水是姬松茸的主要组成部分。姬松茸的菌丝体和子实体都含有90％左右的水分，因此水分是姬松茸生命活动不可缺少的因子之一。
姬松茸生活中所需的水分主要来自培养料、覆土层和空气中的水蒸气。在菌丝生长阶段培养料较适宜的含水量为60％～65％，低于50％时菌丝生长缓慢，茸毛菌丝多而纤细，但不易形成子实体；高于70％的含水量，培养料内水分有余而氧气不足，容易出现线状菌丝，生活力差。子实体发生和生长阶段料的含水量宜在65％～70％。菌丝生长阶段空气相对湿度以65％～75％为宜，子实体分化时，空气湿度以85％～90％为宜，子实体生长旺盛期为85%～95％，子实体临近成熟采收时，空气湿度降到80%～85％，子实体分化时空气湿度低于60％，很难形成子实体。空气含水量的多少会直接影响培养料覆土层的湿度。覆土层的含水量在不同的生育阶段有所不同，一般情况下，菌丝生长阶段覆土层的含水量应维持在18％左右，应偏干些，子实体生长阶段覆土层要湿些，土壤含水量应保持在20％左右。