这一时期的谜家还有李士英、须子寿、刘君锡、花士良、魏士贤、丁仲明、孙行简、邾启文等人。当时的开国皇帝朱元璋，好猜谜，也制谜。明朝王文禄在《龙兴慈记》中记录了朱元璋以谜的形式记下了他与妓女同居，作为生子封王的凭记。徐祯卿《翦胜野闻》中也曾记载朱元璋元宵夜微服出游，猜“淮西妇人好大脚”画谜的事。
上面列举了多名元末明初谜家的简历，都出自《录鬼簿续编》。这《录鬼簿》是一部什么书呢？
《录鬼簿》，一部戏曲书，元代钟嗣成作，二卷，有至顺元年（1330年）自序。载元代杂剧和散曲作家一百余人姓名，各附小传和作曲目录。另有续编一卷。元、明间人作，姓名不详，一说贾仲明作。载元、明杂剧作家和作品名称，体例与《录鬼簿》相同。历来研究元、明杂剧和散曲作家史料，大多以此二书为依据。
史料记载如上，可惜的是对这些作家的谜事活动却没有记载。仅在贾仲明的“续编”中提到一些善于隐语的散曲作家。更为可惜的是，“续编”中，无一谜例。贾仲明何许人也？
贾仲明（1343—？）一作贾仲名。元末明初戏曲作家。号云水散人，淄川（今属山东淄博市）人。明成祖即位前，他曾为侍从。卒于永乐二十年（1422年）以后。所作杂剧今知者有16种。另存有一些散曲。
所有这些戏曲家，对谜纯属娱乐而已，一笑了之。这大概也是没有他们的谜作传世的合乎情理的解释。明中叶以后，有几位文学家、戏曲家爱谜，有谜作传世，在他们的著作里收入了谜作。如徐渭（文长）的专著《徐文长选稿》卷二十四《灯谜》一节收有27则谜语。后人辑有《徐文长谜稿》，其中收百余条谜。
当时的谜事活动很活跃，参与者阶层广泛，在知识阶层和平民群体中，好谜者甚众。
黄周星谜作
黄周星（1611—1680）明代谜家。字九烟，浙江上元人。幼遭流落，育于湖南湘潭周氏，从姓周，单名星。后举崇祯庚辰进士，官户部主事，奏请复姓，为黄周星。明亡后，他转徙江南无定居，自更名号，日人，字略似，号半非道人，作《黄人谣》以明志。名其堂为“夏为堂”，意为华夏之人，富有民族气节。好结社与文士交，在杭州西湖集“寻云榭社”，在金陵（今南京）集“古欢社”，在广陵（今扬州）集“木兰亭社”。著有《刍狗斋集》、《度词四十笺》。创酒令用灯谜，为当时士大夫倾倒之至，被推为谜家宗匠。
在黄周星编的《廋词四十笺》中集中了他的代表谜作。
1.一声方启蛰，花发十千香。（唐代人名）雷万春
2.他家做知县，与我有何干？（传说人物）伊尹
释：伊，第二人称；尹：古时官名令尹，即知县。尚有官尹、道尹。
3.自起开笼放白鹇。（明代人）展禽
4.民以食为天，通场第一篇。（明代人）米元章
5.丈二将军举鼎行。（唐代人）高力士
6.千岩竞秀，万壑争流。（晋代人）山涛
7.不知医药何来，忽然沉疴脱体。（汉代人）霍去病
8.金仙捧露万年长。（古人一）盘古
释：金仙捧（盘）露；万年即“古”。
9.不是桂花即菊花，梅莲兰蕙不如她。（汉代人）黄香
释：黄香是女四孝中，为父温席的孝子。
10.寂寂长门有异人。（春秋人）宫之奇
11.危峰犹在望，缓步已山腰。（战国人）高渐离
12.汉家子弟隶梨园。（六朝人）刘伶
13.丹砂染就一猪儿。（战国人）朱亥
14.兵部灯笼满街挂。（宋代人）司马光
15.姓也是姓，名也是名，姓也像名，名也像姓，其名无人名，其姓有人姓，姓是有人名，名是无人姓。（三代人）伊尹
16.鸣金收队后，不禁往来人。（战国人二）毕战、许行
17.猢狲皮作外郎袍。（春秋人）申包胥
18.手挽千钧弩，口含百沸泉。（汉代人）张汤
19.乳哺呱呱只想娘。（春秋人）子思
20.千仞岗头去采薪。（春秋人）高柴
21.落花满地无人扫，半夜敲门不着惊。（六朝人）谢安
22.不须尚缄默，且自得逍遥。（春秋人）言游
23.弥天网里且潜人。（唐代人）罗隐
24.芳兰已尽变，极目盼天涯。（汉代人）萧望之
25.两人并辔入皇都。（宋代人）冯京
26.百亩原来授一夫。（战国人）田单
27.梁鸿孟光不着绮罗裳。（三国人）吕布
28.吾语汝。（战国人）告子
29.青龙门外岁朝寒。（汉代人）东方朔
释：青龙为东方星宿。
30.新莽亲排八阵图。（宋代人）王安石
黄周星制谜的手法几乎都采用制谜的主要技法——会意体，即在谜面文字中隐含谜底文字之意，这就是灯谜的本质之一——汉字字义的变化，通过别意来展示谜底。
明代晚期，灯谜已初具规模，在运用汉字音、形、义的变化方面，大大超过了前朝任何一个时期。他的谜作已过400多年了，但有部分谜作仍有相当的生机。如“罗隐”谜“弥天网里且潜人”，谜面为“弥天网里”会意为“罗”，“潜人”即“隐”。此为标准的会意法，这种成谜手法今仍沿用。如与罗成结金兰（电脑用语）——网友。又如，汉家子弟隶梨园。“汉”借代会意为“刘”，“梨园”为伶人，谜底为刘伶。现代谜亦用朝代借代会意法。如汉光武中兴（京剧演员）——刘秀荣。
这一时期，有几位颇为有名的文学家，除写小说外，也喜欢制谜，并且把自己制的谜放在小说的故事情节中。
冯梦龙谜作
冯梦龙（1574—1646）明文学家，戏曲家。字犹龙，别署龙子犹、顾曲散人、墨憨斋主人。曾任寿宁县知县，参加过抗清运动，后死于故乡江苏吴县。
冯梦龙的思想，受市民意识影响，重视小说、戏曲和通俗文学。辑有话本集《喻世明言》、《警世通言》、《醒世恒言》，世称“三言”。笔记《古今谈概》，还有戏曲、传奇、剧本等。
冯梦龙撰写的《黄山集》是一本谜集。全书搜集和创作有67条谜，有物谜、字谜等，通俗风趣。
冯梦龙谜作选：
1.上无半片之瓦，下无立锥之地，腰间挂个葫芦，有些阴阳之气。（打一字）卜
释：卜字一点象形葫芦。
2.三王是我兄，五帝是我弟，欲罢而不能，因非而得罪。（打一字）四
3.遇弱便欺，撞硬就住，有隙即入，无孔弗钻。（打一物）风
4.驱除炎热，扫荡烟云，九江声著，四海威行。（打一物）风
5.丝虽长，湿哩搓弗得；个线经虽密，干了织弗得个绢。（打一物）雨
释：丝、线比喻下雨。
6.冷便爱，热便怕，有子花儿，结弗得果，有子珠儿，穿弗得个花。（打一物）雪
按：3～6，谜目依现代谜应标“自然现象”。
7.小时皮包头，大来忒头，紫金光郎头。（打一物）茄子
释：忒（tè）差。意为交错，脱开来。
8.青皮光棍紫绿衣，脱了衣儿看象棋，老头儿惹了口里嚼弗在，甘来甜头上讨便。（打一物）甘蔗
9.小囡儿天性尖酸，教人咽唾弗曾干，凭你青皮古怪，弄熟之时口自软。（打一物）梅子
10.捋尖鹅卵面，极是惹人欢，红嘴儿亲，白牙齿含，肉肉一到手，两片都不管。（打一物）瓜子
按：7～10谜目依现代谜应标“食物”。
11.两条带儿翘翘，两只袖儿嚣嚣，绕穿柳巷，又去花街，引得花姐儿拿扇打。（打动物）蝴蝶
12.行也是行，立也是行，坐也是行，卧也是行。（打动物）鱼
13.行也是立，立也是立，坐也是立，卧也是立。（打动物）鹤
14.看时有节，摸时无节，两头冰冷，中间大热。（用物）日历
15.弗是亲也叫眷，就是年多也叫生，弗曾头低就是拜，推我首席坐居中。（打一物）拜客柬
16.南面而立，北面而朝，像忧亦忧，像喜亦喜。（打一物）镜子
17.小小身儿不大，千两黄金无价，爱搽满面胭脂，常在花前月下。（打一物）印章
18.少年发白老来黑，有事秃头闲带巾，凭你先生管得紧，管得头来弗管身。（用物）笔
19.黄家女，杨家妇，背儿滑滑光光，齿儿俐俐伶伶，乱法强私通，私通不到头。（用物）木梳
释：法谐音发。黄、杨指木而言。
20.身子生来六七寸，着子相嵌绿背心，方方正正乌云鬓，光光滑滑下半身，悔气遇子精油嘴，把头来摇得紧。（用物）牙刷
21.身子圆圆，有耳不听旁人言，有脚不闲行，有口不说是和非，有时火热心肠，有时心灰心冷。（用物）香炉
22.有意头相合，无情两脚开，中间已分定，长短任君裁。（用物）剪刀
23.一点分明值千金，光华只怕冷风侵，东君若肯勤挑剔，敢向尊前不尽心。（用物）灯
24.缠住子弗肯放，一步步儿拘得紧，要你越消瘦，越伶仃。（人事）裹脚
释：谜目“人事”即现代谜标“日常行为”。
冯梦龙的谜语，有他的特点：
谜面中有方言，如弗得、小囡、光郎头等，语言通俗口语化，为当时吴地民众所接受。但北地人读之不顺口。这一点与黄周星的谜有较大差别。黄的谜作，属正在向灯谜方向进展，而冯的谜，都停在口头流传的谜语形式。明代末期谜格出现后，灯谜与谜语才正式分道扬镳。
冯梦龙所选的谜材是物、人的活动、自然现象等，而黄周星的谜材却是人名。黄谜是用意来展示灯谜初级阶段表现形式，冯梦龙则是描述谜底的样子、规格及活动方式。
喜作灯谜的阮大铖
明代末年依附于魏忠贤的阮大铖，崇祯时被废斥，匿居南京。这个人在政事上是个不耻于人的奸佞之徒，但却喜欢灯谜，而且写了四种戏本。其中有一种名叫《春灯谜》，这剧中曲子词活灵活现地描述了猜灯谜现场人们的活动情况：
“打灯谜闹场，拆灯谜搅肠，纸条儿标写停停当。金钱小挂，道着时送将，那不着的受罚还如祥。市语儿几行，人名儿紧藏，教你非想、非非想……”
曲子词开头将猜谜活动比作“闹场”，想必热闹非常。人们竞相猜射，实实地“搅肠”，指猜谜人冥思苦素，甘心为谜“搅肠”。猜中的有奖馈赠，不中的还要领罪，且甘心愿意，实闻所未闻。当年梅兰芳曾演出过《春灯谜》，不知是否阮的剧本。
阮大铖在《春灯谜》中，还有这样两则谜：
不是竹筒没左边，还是驴儿没右边。
阁下有眼长松树，小姐樱唇不见得圆。（打汉代人名）
司马相如
孩儿不见一点血，几个先生忘记了撇。只有一字折两点，也不粗糙也不黑。（打汉代人名）孟光
上面两则人名谜，是以当时盛行拆字离合法成谜，谜面文句之间，毫无联系，一句一个意思。这种割裂句式又无内容的所谓诗句，也就是将人名的每个字拆开，拟出一句话，最后缀在一起，以谜面的形式出现。这种不在谜面文义上下功夫，勉强成谜，自然没有什么谜味可谈了。这两则谜与徐渭的谜作相比，实实天壤之别。“阁下有眼长松树”这句话是什么意思？不要说在今天，就是在当时也是讲不通的。为了一个“相”字，便篡出这样一句没有实意的话，就是为了拆字而拆字。也就是我们今天说的“谜面不成文”，表达不出一定的意思。试想，谜面文字没任何意思，使人如何去猜呢？
独脚虎谜
吴地有一僧人名柏子亭，一日出憩一店舍，店主出纸笔求诗，僧遂用笔写了一绝，贴于壁上，没有人能解释。一天，柏子亭好友亦憩于其舍，忽然指着墙上的诗，大笑说：“此诗谁人所作？盖嘲店中无香、烛、纸、马耳！”
门前不见木樨开，
按：木樨（xī，不读xū）为桂花之别称，桂花开香馥之极，故日无香（供佛之香）。
唯有松梅两处栽。
按：松竹梅为岁寒三友，言其无竹（烛）。
腹内有诗无所写（无纸），
往来都把轿儿抬（无马，指祭祀用的纸马儿）。
这四句诗，每句打一物，用谐音竹、烛，还用了夹击法，只说松梅，指无竹，香味的香别意为供香之香，一为气味，一为用物，别解有致。
这一时期有一位精通谜道的贺从善，对元代以来相传的“独脚虎”谜，颇有研究。曾著《千文虎》，书中全部是他创作的“独脚虎”谜。可惜原著早已散失无存。郎瑛《七修类稿·千文虎序》：“予友贺从善者，世居钱塘，幼好读书，医药自给，亦能隐语。凡有诗谜若干篇，后习者宗之。……‘予尝闻先辈云，更作三句以成诗，惜乎只有一句，更难于谜，故号日独脚虎。’……”
近年来谜界误将单字面谜认作独脚虎。据北平丁卯谜社孙经存老先生讲：“这是因独字演绎之误；‘独’可作‘单’解，但‘脚’又该作何解呢？‘脚’当是诗词中韵脚之脚。‘独脚’者自然是单句，而不是单字。再有三句便可成诗。”
独脚虎谜是对灯谜谜面而言，要求自拟七字为面，讲求文采，平仄分明。它的独特之处，不易“撞车”，扣合严谨。当初北平的不少谜社沿用此法，故被称之为北派谜之正宗。
独脚虎谜例：
春风得意花千蕊（四字市招）暖气开放
落花满园看不得（四字服务用语）多谢光顾
月挂枝头杜鹃鸣（打一字）棚
梨花带雨泪如珠（歌手连歌名）那英·水汪汪
寒风凛冽梅初绽（四字市招）冷气开放
碧叶樱桃雨濛濛（食品添加剂）青红丝
这一时期，扬州出现了一位灯谜史上闪烁光辉的大家——马苍山。他在《韵鹤轩笔谈》中，首次将谜界流传的灯谜谜格归纳成为“广陵十八格”，计：会意、谐声、典雅、传神、碑阴、卷帘、徐妃、寿星、粉底、虾须、燕尾、比干、钩帘、含沙、鸳鸯、钓鱼、碎锦、回文等。广陵十八格的问世，不仅使谜格逐步规范，而且对于灯谜的发展，尤其是对开拓谜材方面，产生了极为深远的影响。也正是由于灯谜谜格的规范化，它像楚河汉界，鲜明地将灯谜与谜语更加严格地区分开来。
广陵十八格中会意、典雅、传神等不属谜格，它是创作灯谜的技法。另外钩帘、钓鱼、含沙等，今已不存。“碑阴”已成古董，也非谜格，其他流传至今，仍在应用。尤其是“卷帘格”成为现代灯谜备受推崇的谜格。马苍山的功绩，名垂谜史。
费源灯谜
前面讲过灯谜起于宋，成于明，盛于清。清代中叶以后，无论是谜家、灯谜专著、谜社、谜事活动、谜集，尤其是灯谜理论和制谜水平，都得到空前发展，远非前朝任何时代可比。
据钱南扬先生《谜史》中说：
嘉道以降，新声竞喝，而古谜遂衰。同光之际，京师灯谜极盛，当时所谓十五家谜者，名遍海内，其《同岑》一集，猜谜者奉为圭皋也……自今谜盛行，视古谜为卑鄙，不复出诸士大夫之口。而宋明谜语，遂仅流传于民间，盖妇人孺子，口耳相传。
在这一阶段，灯谜在知识阶层这个群体的多年经营下，朝着文人雅士之娱乐方向，又大大迈进了一步，文义谜更加突出。
清取代了明，而且是满族取代了汉族。由于清前几朝帝王坚持满汉平等的政策，致使不少满官习学汉文，满族文字是符号式的，而汉族语言内涵深邃，因而吸引了不少满官。有不少明代官员不愿为所谓“异族侵华”的皇朝出力，或弃官为民，或隐居厌世。所有这些现象，为灯谜的发展，提供了有利条件。
清代猜灯谜时的情景，除某诗词偶有所记外，笔记文章中亦有详细的实况记录。顾铁卿的《清嘉录·打灯谜》载：
好事者，巧作隐语，拈诸灯；灯一面覆壁，三面贴题，任人商揣，谓之“打灯谜”。谜头，皆经传诗文、诸子百家、传奇小说及谚语、什物、羽鳞、虫介、花草、蔬药，随意出之。中者，以隃麋、陟厘、不律、端溪、巾扇、香囊、果品、食物为赠，谓之谜赠。城中有谜之处，远近辐辏，连肩挨背，夜夜汗漫，入夏乃已。
注：谜头即今日之谜目。“隃麋”，古县名，因隃麋泽得名，在今陕西千阳东，以产墨闻名，后世因以为墨的代称。“陟厘”，纸名，用水苔做成，即苔纸，亦称侧理纸。“不律”笔的别名。《尔雅·释器》：“不律谓之笔。”不律切音为笔“bi”合成笔的音。端溪，古县名，以端溪水得名，“端”为端砚产地，今广东肇庆市。“羽鳞”指谜目为禽类。
当时谜人结社，定期雅集，相互交流。费源在《玉荷隐语·自序》中写道：
雅作帷灯，群标隐谜。或穿穴经传，或捋（xián扯，拔毛发）扯诗歌。或兼采风谣，雅俗何妨共赏？或敷求往哲，姓名似畏人知。爰有博通载籍，雅尚风流。偕朋好以逍遥，角才思之敏捷。射标射覆，逞以逸兴而推敲；疑假疑真，寄深情以参考。作者心愿了了，猜者想入非非。漏永忘归，欲试解连环之手，更阑不倦，还矜中肯綮（qìng，肯綮，筋骨结合的地方）之才。万绪纷抽，携去笺夸侧理（纸名）；两心相印，赠来管号中书。虽乡曲之闲情，实春宵之韵事也。