田穰苴，又称司马穰苴，是田完的后代。齐景公在位时，晋国军队进攻齐国的阿（今山东东阿）、鄄（今山东鄄城），燕国军队进攻河上（黄河南岸沧、德二州北界），齐军战败。齐景公面对晋、燕两国的侵伐手足无措，忧虑异常。晏子见状，便想起田穰苴来。他向齐景公推荐田穰苴道：“田穰苴虽然是田氏家族中的庶子，但他文能团结士众，武能威慑敌人，请你任用他吧！”于是，齐景公便召见田穰苴。
田穰苴考虑到自己出身低微，将士们心中不服，一旦在两军对垒的时候军心不振，岂不误了大事？于是他请求齐景公，派一个最为信任的大臣为监军。齐景公于是任命自己的心腹——大夫庄贾为监军。
田穰苴和庄贾商量了一下军务，临别的时候他对庄贾说：“明日要集合三军，请监军在午时到达大营，万万不可有误！”庄贾满口答应。
但是庄贾嘴上答应，心里可没当回事，自己是国君最为宠信的大臣，连相国晏子都让他三分，一个小小的将军算什么呢？庄贾回去后，那些平时就千方百计巴结他的官员们可算找着机会了，他们都来给他送行，一时他的府第里热闹极了，酒宴上摆满了美酒佳肴，阿谀拍马声此起彼伏，人们纷纷向庄贾举杯，庄贾喝得醉醺醺的，酒席就这样从晚上直喝到第二天，庄贾早就把和田穰苴的约定抛到九霄云外去了。
这边田穰苴集合三军，在军营的辕门立起一根木杆，看日影以便知道时间，几万人马在太阳下鸦雀无声地站着，盔甲和兵器上闪着幽蓝的金属光泽，三军都眼巴巴等着庄贾前来。可是官兵们在太阳下等啊等啊，木杆的影子越来越短，最后消失了，庄贾还是不见踪影，田穰苴下令放倒木杆，表示不再等庄贾了，田穰苴强压心中怒火，向站立在烈日下的官兵们申明了军纪。
直到夜晚时分，一辆马车才把醉醺醺的庄贾带到军营。田穰苴一见到他，脸上冰冷得像一块铁：“监军怎么现在才到？”庄贾满不在乎地回答：“来为我饯行的人太多了，没办法，一直喝到刚才。”田穰苴义正词严地说：“一个将军一旦接受国君的任命，他的身上就担负着国家的安危，就应该忘记家小，一心为国。统帅三军，要铁面无私；临阵对敌，要把生死置之度外。现在强敌压境，国君忧心如焚，人民惶恐不安，我们这些做军人的身上担负着国家的安危，你怎么能因酒宴而耽误了征战大事？”
田穰苴一番话掷地有声，说得庄贾又羞又恼，他正要发作，忽听田穰苴高声喊道：“军法官何在？”军法官应声而入，田穰苴一字一顿地问：“按照军法，不按时到达的该当何罪？”
“当斩！”
庄贾一听慌了神，他见势不妙，忙让手下去找齐景公求救。齐景公一听说庄贾要被军法从事，慌忙派了一个使者拿着符节去救庄贾。
军营里，田穰苴一声令下，地位显赫的庄贾大夫被刀斧手推了出去，庄贾直到现在还不相信，一个小小的将军居然砍自己的脑袋，他还很镇定，心里暗暗咒骂着田穰苴：“待会儿老子到国君那儿告这个武夫，到时候说不准谁的脑袋落地呢？”但是他永远等不到那一天了，只见鬼头刀寒光一闪，这颗尊贵的头颅就骨碌碌掉到地上了。
这时齐景公的使者也赶到了。使者知道庄贾是国君的宠臣，催随从把马车赶得飞一般迅疾，车驾不顾一切地穿过临淄的街道，路上不知撞翻了多少行人。到了军营，使者自恃奉了国君之命，飞车来到中军大帐外面，一边高声喊道：“国君有命，赦免庄贾大夫！”田穰苴板着脸回答：“将在外，君命有所不受。庄贾监军已经斩了。”接着又凛然问军法官：“按军法闯入军营者当如何处置？”
“当斩！”
这两个字一出口，使者顿时惊慌失措，刚才的威风一下没了，哆嗦着求饶。田穰苴沉吟着说：“国君的使者是不能杀的，但军法如山必须执行，这么办吧。”田穰苴下令杀了使者的随从，砍掉使者所乘的车驾上的立木，杀了左边的一匹马。
三军将士见到田穰苴执行军法不畏权贵，顿时肃然起敬。田穰苴乘机整顿军队，他到各个军营巡视，从伙食等方面关心士兵，还把分配给自己的东西发放给士兵。田穰苴的一系列举动，使三军对主帅又敬又爱，齐国大军军心大振，人人都争着要为国家杀敌立功。
三天之后，田穰苴统领齐国大军杀赴前线，晋国和燕国的将领早就得到探马的报告，他们看到齐国大军士气如虹，锐不可当地如洪水一般涌来，急忙偃旗息鼓地退兵了。
田穰苴率领齐军威震敌胆，不战而胜。齐景公得到捷报大为高兴，亲自率满朝文武出临淄城迎接凯旋之师。田穰苴被任命为执掌全国军权的大司马，也称这位名将为司马穰苴。
从此，齐国文有晏子，武有田穰苴。这两位齐国的栋梁，无论在什么时候，心中都只想着国家社稷。
有一次，齐景公在宫中喝酒，喝得高兴，晚上打算到晏子家中接着喝。国君的随从来到晏子家门前报道：“国君到！”晏子忙穿上朝服，侍立于门前，见景公来到就问道：“诸侯各国没有变故吧？国家难道有什么大事？国君为什么在夜间驾临呢？”齐景公高兴地说：“我想同先生一起品尝酒醴的美味，一起欣赏悦耳的音乐。”晏子闻听没什么大事，便如释重负，严肃而恭敬地回答道：“要是摆列席面，陈列盛满食品的事，自有人做，但我不敢奉陪。”
齐景公见晏子不陪自己饮酒作乐，便又想到田穰苴，于是命令手下人说：“到司马穰苴家去。”随从忙去报门说：“国君到！”田穰苴闻听此事，忙全副武装，披挂整齐，侍立于门前，见景公来到，便急切地问道：“诸侯各国没有兴兵吧？国内大臣没有叛乱吧？国君因何而夜间驾临？”景公说：“我想同将军一起共尝酒醴的美味，一起欣赏悦耳的音乐。”田穰苴得知没有什么军旅大事，长嘘了一口凉气，严肃而庄重地回答道：“要是摆列席面，陈列盛满食品的事，自有人做，我不敢奉陪。”
齐景公又转移到弄臣梁丘据家中，梁丘据左手拿瑟，右手持竽，边走边唱迎了出来。齐景公十分高兴，感叹道：“没有晏子与田穰苴两位先生，谁能来治理国家？没有梁丘据，谁能让我快活呢？”
然而，不久后田穰苴便成了齐国国内政治斗争的牺牲品。由于田穰苴成了齐国的大司马，田氏家族在齐国的势力又得以增强，国内其他几个私家大族，如鲍氏、高氏、国氏等对田氏的兴盛非常嫉恨，他们便将这股怨恨归结到田穰苴身上，屡屡在齐景公那里进谗言，诬陷田穰苴。齐景公见此时齐国所受诸侯的威胁已经解除，便将田穰苴的功劳与作用抛到了脑后，听信谗言，罢免了田穰苴的官职。
田穰苴正道直行，公忠体国，忧国忧民，没想到竟被无端免职，心中异常忧愤苦闷，竟至发病而死。
田穰苴的死，激起了田乞、田豹等田氏族人对高、国二氏的怨恨。后来，田常杀了齐简公，并将高、国家族也一网灭尽。田和杀君自立为齐君，他的孙子齐威王，用兵征占诸侯的兵法都是仿效田穰苴的。