钯是银白色的金属，是铂族元素中延展性最大和最柔软的金属。钯金属很重，每立方米的钯重达12吨。在1555℃时，钯熔化成液态；到4000℃时开始沸腾。钯是贮藏气体的“仓库”，特别擅长吸收贮存氢气，是元素中的“储气能手”。
当钯吸收了大量氢气以后，还保持金属状态，只是体积增大，明显地发生形变，质地变脆，表面布满裂纹，甚至破裂成碎片。
海绵状的钯和胶状的钯，吸收氢气的能力不同。1体积海绵钯可吸收850体积氢气；1体积胶状的钯，则可吸收1200体积的氢气。
人们用X射线揭露钯吸收氢气的奥秘时发现，钯吸收氢气后，晶格发生膨胀。当氢气的溶解量不断增加，原来的晶格就转变成了另一种晶格。在钯中，被吸收的氢气很少以原子状态存在，而是以离子状态存在。这种含氢的钯实际上已经成为一种合金了。
钯粉吸进了大量氢气后，裸露在空气中就会自燃。金属钯能吸收氢气，而钯的合金也有这种本领。贮藏氢气的钯，把它加热到40℃～50℃，钯吸收的气体就可大部分放出。
再加热到较高温度时，氢气将全部被释放出来。
金属钯是催化加氢的能手。在化肥工业里，只需常温条件，用金属钯做催化剂，便可以由氢气、氧气和水很快生产出亚硝酸铵化肥。在钯的催化下加氢，可以使液态的油脂变成固态；使不饱和的烯、炔，变为饱和的烷；使不饱和的醇、酮、醛、酸，变为饱和的有机化合物。吸收气体的钯在工业上还可以做消气剂、还原剂。钯也用来做富集氢气的筛网和催化加氢的贮氢材料。