蒋光鼐、蔡廷锴指挥的第十九路军奋力抵抗，给日军以沉重打击。由于上海、南京是国民党统治的心脏地区，当日本大举增援后，南京政府迫于形势也派出第五军军长张治中率部赴上海参战。可是蒋介石的基本方针依然是求和，害怕战事扩大，引火烧身。
作为财政部长的宋子文，不顾蒋介石的反对，依然决定调税警团参战，配合十九路军抗击日军的进攻。平心而论，宋子文是文官，他手中没有兵权，所能拥有的或能指挥调动的只有税警团。
说起税警团，应该交待一下。它是一支非正式部队，是宋子文财政机关的警卫部队，主要负责保卫财政机关正常工作和安全。它的指挥和调动权由宋子文一人说了算，无须与蒋介石商量。
“一·二八”事变前夕，税警团大部分驻守在上海、浦东一带，第一团驻徐家汇，第二团驻南翔，第三团驻闸北，第四团驻浦东，总部设在徐家汇。
在这亡国亡家之时，宋子文急忙把自己的心肝宝贝——税警团拉上去，可见他的赤子之情可映五洲明月。
宋子文亲自颁布作战命令，亲自督促训练，亲自接见官兵，听取他们的汇报，可见他的抗战热忱。
不靠天不靠地，只能靠我们自己！这是宋子文经过一系列努力后所得到的结论。
税警团参战，还有一难题。由于税警团的一些经费是由八国银行团拨给，如果税警团参加抗战，八国银行团会表示反对，并将停发其余经费，所以税警团不便用自己的名称参加抗战。为瞒过八国银行团的眼睛，2月中旬，淞沪抗战正打得激烈之时，宋子文找到蒋光鼐、蔡廷锴等磋商，决定将驻闸北的税警三团和南翔税警二团，归第十九路军指挥，参加抗战。因此，当第五路军增援上海抗战时，税警团的参战部队就改名为第五路军第八十七师独立旅，以原税警团总团长王庚为旅长，受第五路军指挥。因此，淞沪抗战自始至终，报上不见税警团参战的名字。
税警团虽不是正规部队，但其编制、装备及士兵素质并不比一般正规部队差。税警团参加了守卫龙华机场和庙行镇等战斗，许多官兵英勇无畏，奋勇杀敌。税警二团二营官兵在战斗中，几乎全部壮烈牺牲。但是由于税警团指挥官内部不团结，从而严重削弱了战斗力。
这事得从税警三团团长张远南说起。
张远南是宋子文的小舅子，不然他也进不了税警团，公子哥儿出身，自恃与宋子文有裙带关系，骄横霸道，根本不把税警团总团团长王庚放在眼里，说庚王有十大罪行，想取而代之。此事败露，王庚知道后又拉拢另外两个团长，合谋赶走张远南，以雪平日之恨。因此，他们合伙在宋子文面前告张远南在日军进攻时挖墙逃跑的罪行。宋子文果然大发雷霆：
“我要撤张远南的职！”然而撤他的职好说，让谁干呢？宋子文一时还定不下来。
接着，莫雄和王庚一同又去找宋子文。宋子文明白莫、王二人的来意开口说：
“张远南是无胆匪类，怕日本人怕得要命，不能当抗日的团长，我决定撤掉他！由你莫雄接替他的团长职务，以免将来丢人！”
“我……”
“我看你行。”
莫雄也是精明人。他不是不想干，他顾虑的是张远南毕竟是宋的妻弟，现在宋火气上头撤他，火气过后，难免又要用他。与其现在去接替张远南，代他在战火中拼命，替别人火中取栗，倒不如卖个人情。想到这里，莫雄对宋说：“张团长是部长的亲戚，人所共知。当此抗日战事这样激烈的时候，突然撤职，名誉扫地，他在社会上怎样见人，如果你认为用得着我，我不在乎当不当团长，也不一定事实上要当团长才能指挥部队作战，平时就做王庚总团长的幕客吧。想是王团长也会同意的？”
王庚虽想撤掉张远南，但也有所顾忌，一听莫雄这话，也插嘴说：“这个意见很好，请即委莫雄为总团部总参议吧！”
宋子文不加考虑地连声说：“同意，同意。”立即亲笔委莫雄为税警总团部总参议，并说：“马上到差。”
从此，莫雄就以总参议的名义指挥第三团参加淞沪抗战。
2月下旬，王庚参加军事会议，散会后带走会上发给的第十九路军“部署地图”和“作战计划”各一份。王庚当晚跑到租界舞厅跳舞，被日军侦知，将王庚逮捕，并搜去该项军事文件。第二天，日本报纸吹嘘俘虏第十九路军团长王庚云云。王庚是美国军校毕业，与美国有来往，当晚被日军扣押数小时，即由美国领事馆取保释放。
王庚出事后，宋子文命莫雄为代理总团长，即战时的独立旅长。莫雄指挥税警总团参加了淞沪抗战末期的战斗。
尽管如此，这支部队还是给侵沪日军以重大杀伤。宋子文在民族危亡的紧要关头，能以国家利益为重，主张抗战，这一点与蒋介石是有明显不同的。而蒋介石的消极抗战已引起了全国人民的不满。
时间到了1932年10月，汪精卫出任行政院长之后，因手中无兵权，所以处处受到蒋介石的节制，蒋、汪矛盾再次激化。汪精卫不满蒋介石的专制独裁，于1932年10月愤然离职出国。汪精卫出国后，蒋介石委任宋子文代理行政院长。具有抗日倾向的宋子文正好想利用这个机会，来改变蒋介石的对日政策。
12月，宋子文联络孙科等人在国民党中央执行委员会上，提出一个议案，以达到抗日目的。该议案要求将军队集中于“热河、察哈尔和河北地区，以抵抗侵犯中国领土的日军”，如有可能，“军队进入满洲收复失地”。议案号召全国民众一致抵制日货，并谴责全国大同盟对付日本侵略的行动缓慢。“中国人民必须效法奋勇抵抗日本的十九路军和第五路军”。但是该议案又被国民党中央执行委员会否决了。
1933年初日寇开始向热河进犯。
1月6日，日军进攻山海关。山海关守军何柱国部奋起还击，安德馨营全体官兵三百余人力战殉国。长城抗战爆发。但因孤军无援，没有抵挡住日军陆海军的联合进攻。
1月8日，山海关沦陷。之后，日军开始向长城一线推进。张学良退至热河、河北。山海关战事一开，张学良便知，如再不抵抗，热河、河北就不能保住，于是决定调长城以内的东北军四万人进入热河布防。但是张学良对抵抗没有把握，便致电蒋介石求援。
1933年2月11日，行政院代院长宋子文受蒋介石之托开始北方之行。随行的有军政部长何应钦、外交部长罗文干、内政部长黄绍竤、参谋部次长杨杰等。专车经徐州陇海路经郑州，再转平汉路到达北平西站。宋子文抵达北平后，即在阜成门内原清朝顺承王府会见北平军分会委员长张学良，听取前方情况的汇报。
2月18日，张学良陪同宋子文视察热河。热河省主席汤玉麟在承德热情款待宋子文一行。在一次欢迎会上，宋子文慷慨陈词：“本人代表中央政府，敢向诸位担保，吾人绝不放弃东北，吾人绝不放弃热河，纵是敌方占领我首都，亦无人肯做城下之盟。”
在此期间，宋子文、张学良等人在承德清宫清音阁召开一次军事会议。会议期间，宋子文、张学良联名致电日内瓦中国驻国联代表团，表示中国军民“决心抵抗日军之进一步侵略”。张学良还与宋哲元等二十余名高级将领发出通电，表示抗战到底，呼吁国人支援。
为了确保热河的防守，回北平后，宋子文还与张学良拟定了《热河保卫战计划草案》，决定成立两个集团军，每集团军辖三个军团。第一集团总司令由张学良兼任。第二集团总司令由张作相担任，辖孙殿英、汤玉麟各一军团和张廷枢的第十二旅及冯占海等义勇军。
2月21日，日军纠合伪军共10万人，分三路进攻热河，一路由绥中攻凌源，一路由锦州攻朝阳，一路由通辽攻开鲁。当地守军20万人，不做抵抗，望风而逃。日军长趋直入，于3月4日以百余骑兵先头部队突入承德，热河失陷，热河省主席汤玉麟把搜刮来的民脂民膏，装满了二百多辆汽车，运往天津租界，他本人也跟着逃走。
热河失守，全国舆论哗然。张学良自知失职，曾表示要亲率王明哲等军去与日军拼杀，收复热河失地，结果落空。
全国上下，一致谴责南京政府，并要求对张学良、汤玉麟等按军法处置。迫于舆论的压力，张学良于3月8日电请辞职，以谢罪于国人。南京政府同时发布命令：“热河省政府主席汤玉麟，身兼边疆重任，兼统军旅，乃竟于前方军事紧急，忠勇将士矢志抗敌之时，畏葸弃职，贻误军机，深堪痛恨。着即先行逆职，交行政院、监察院同军事委员会彻底严缉究办，以肃纲纪。”
此后，全国舆论攻击的矛头开始指向蒋介石。蒋介石深感自己是“泥菩萨过河自身难保”，必须迫张学良下野，为自己代罪受过。蒋介石要求张学良下野也有多种原因：一是北方的阎锡山军队和冯玉祥的旧部都因张学良曾在中原大战中与己作对，所以不听张学良指挥。这就无法靠张学良在北方指挥各军抵抗日寇，而中央军又不能调往北方。二是因为张学良体力不支，精神颓丧，统率诸军精力不济。三是蒋介石要张学良为自己代罪受过。张学良也曾说道：“蒋先生认为，热河失守之后，我守土有责，受到全国人民的攻击。中央政府更是责无旁贷，他首当其冲。正如同两人乘一只小船，本应同舟共济，但目前风浪太大，如先下去一人，以避浪潮，可免同遭沉没；将来风平浪静，下船的人仍可上船。若是与守不舍，势必同归于尽，对自己对国家皆没有好处。”
3月9日，蒋介石约张学良在保定会晤。张学良抱着蒋介石可能决心抗日，并补充给东北军充足的弹药，以便让自己戴罪立功，收复热河的希望，从北平赶往保定，面见蒋介石。张学良到保定后，首先与先期到达的宋子文会面。宋子文转达了蒋介石的旨意：“失东北，丢热河，中央与张均责无旁贷，全国舆论指责于委员长与总司令必须有一人下野，方可以平民愤。”
张学良只得表示：“既然如此，请立即免除我本兼各职，严予处分，以谢国人。”
3月9日下午4时，蒋介石的专车到达保定，张学良在宋子文的陪同下上车与蒋介石商谈。蒋介石不待张学良开口，首先用很严肃的口气对张学良说：“我接到你的辞职电报，知道你的诚意。现在全国舆论沸腾，攻击我们两人，我与你同舟共命，若不先下去一人，以息全国愤怒的浪潮，难免同遭灭顶。所以我决定同意你辞职，待机会再起。”蒋介石要求张学良于次日飞往上海，免部下夜长梦多，并说张学良到上海后赶快出洋治病，出洋的名义和手续，他已办妥。张学良表示：“我不该丢失东北，早应引咎辞职，以申国法，振军心……”张学良还提出，“日本野心要吞并中国，希望中央迅速调劲旅北上，收复热河保卫华北。”
蒋介石连声说：“好，好，好！”
蒋介石离去之后，张学良失声痛哭，并与随从说：“蒋先生对日仍以外交为主，并想用黄郛（亲日派）到北平来主持政务，专办对日外交”，“骂我不抵抗，我也不辩。但下野后，天知道我这不抵抗的罪名要背到哪天呢？我记得仿佛林肯有几句话，说人民是欺骗不了的，我只不过是个替罪羊，代人受过罢了”。
1933年3月21日，张学良通电下野，宋子文为其办完了出国手续。
4月11日，张学良启程赴欧洲考察。
宋子文送走张学良后，蒋介石对宋子文说：“你为此事帮了忙。听说你与张学良的交情不错，做了不少工作。张学良这张牌还要打，等一定时机再说。”
宋子文悲痛地哭道：“我们没有妈咪了！”宋庆龄扶着小妹哭道：“妈咪，我在此，你在哪里？”哭声传染了姐妹们，个个泪流满面。这时，不少目光投向蒋介石，他亦频频拭目。