有个姓米的书生，福建人，至于他的名字以及他是哪里府县的人则没有人知道了。他偶然进城，喝醉了酒，路过闹市，听到高大的门楼内传出箫鼓声，响得橡打雷。米生向居民打听，说是做寿的人家，但门庭冷落得很。细听，笙歌阵阵。米生醉中很想去欣赏，并不问这是什么样的人家，就去街上买了寿礼，递进自称晚生的名片。有的人见他衣看简朴，便问：“你是这家老人的什么亲戚？”米生回答说：“没有亲戚关系。”有的告诉他说：“这是一家外乡人，侨居在这里，弄不清是什么官，很高贵孤傲。你既然不是亲戚，要企求什么吧？”米生一听，懊悔起来，但是名片已递进去了。
不一会儿，两个少年出来迎客，衣着华丽，令人眼花，神采优雅，风度翩翩，作揖请米生入内。米生见一老人面南而坐，两旁摆列几桌酒席，六七个客人，都像贵族，见米生来到，一齐站起来施礼，老人也拄着拐杖站起来。米生一直站着，等待向老人行礼祝寿，而老人却坐在座位上一动不动。两位少年致词说：“家父年迈体弱，起拜很艰难，我们兄弟俩代表家父，对你屈驾光临表示感谢！”米生辞谢一番便作罢。两少年于是命人在上首增设一桌筵席，与老人相邻。没多久，舞姬在下面表演。酒席后面设置琉璃屏风，用来遮住女眷。鼓乐大作，座上客不能再交谈。筵席快结束时，两少年站起来，各用巨杯劝酒，一杯可容三斗，米生面有难色，但是看见客人们递了酒杯，他也就接过来。顷刻间朝周围一看，主人、客人全喝了，他不得已，也勉强干杯。少年又给斟酒。米生觉得很困，起身告退。少年硬拉住他的衣袖。米生喝得大醉，瘫在地上，只觉得有人用冷水洒在他脸上，顿时像睡醒一样明白过来。他站起身来一看，客人都走了，只有一位少年搀着他手臂送他，于是就告辞而归。后来再经过这家门口，已经搬走了。
米生从郡城回家以后，有次到集市去，一个人从酒店出来，喊他喝酒。看看那人，不认识；米生也不管那么多，跟着进了酒店，原来乡邻鲍庄先坐在那儿了。米生问那人，乃是姓诸，在集市上磨镜子的。米生问他说：“怎么认识我的？”姓诸的回答说：“前些日子做寿的人，你认识他吗？”米生说：“不认识。”姓诸的说：“我出入他家，最是熟悉。老人姓傅，但不知哪里人，做什么官。先生你祝寿时，我正在台阶下，所以认识你。”傍晚时候，酒散了。鲍庄当夜死在路上。鲍庄的父亲不认识姓诸的，便控告米生。检验鲍庄尸体有重伤，米生以谋杀罪被判死刑，受尽刑罚；因为姓诸的没有抓到，定罪无据，关押了一年多。巡按视察地方，查访得知了冤情，将他释放回家。
此时米生家里财产荡尽，而且被革除了秀才的资格，他寄希望于上诉得以恢复，于是带了行李包裹上郡城。天色将暗，走得很累，就在路旁休息。远远看见有一辆小车过来。有两个丫环左右跟着。小车从米生身边过去，忽然被命令停车。不知车里人讲了什么。一会儿，有个丫环上前问米生：“你不是姓米吗？”米生惊起答应说是。丫环问：“为什么贫穷到这种地步？”米生把原因告诉了她。又问：“到哪儿去？”米生又告诉了她。丫环走向小车，对车中人讲话；一会儿重新走回来，请米生到小车前面去。车中人用柔美的手撩开挂帘，米生稍微往里看了一眼，见是位绝代佳人。车中人对米生说：“你不幸遭受了意外的灾难，听了令人同情。如今学政官署内，不是两手空空的人能够进出的，我在途中，没有什么可以赠送，我这儿有一根簪子……”就从发薯上摘下一朵珠花簪子，递给米生说：“这珠花簪子可卖百两银子，请收藏起来。”米生跪下拜谢，想问问她家的官阶门第，小车行走很快，已离得远了，也搞不清是什么人。
米生手拿珠花簪子，想来想去，簪子上装缀的明珠，看看不是平常的东西。他把珠花珍藏起来继续赶路。到了郡城，投递了状子，官署上下勒索得特别厉害；他拿出珠花看看，舍不得卖掉，就回乡去了。回乡又没有了家，只得依附兄嫂过活。幸而哥哥人好，替他经营料理，他在贫困中仍能够继续攻读。
过了年，米生赴郡城参加入学考试，走错了路，误入深山。恰巧是清明节，游人很多。有几个女子骑马而来，内中一位女郎就是当年车中人。女郎看到米生，停下马，问他到哪里去。米生告诉了她。女郎惊讶地问道：“你的秀才身份还没有恢复吗？”米生凄惨地从衣裳里拿出珠花，对女郎说：“我不忍失去它，所以仍旧是个童生。”女郎脸红了。说完话，嘱咐米生坐在路旁等着，上马缓缓而去。过了好久，一个丫环驰马来到，将包裹递给米生，说：“我家姑娘说了，如今学政官署门庭若市，送你二百两银子，作为你进取的费用。”米生辞谢说：“姑娘给我的好处多了！我自以为考个秀才不是难事，重金相赠，不敢收下。但请把姑娘的姓名相告，让我绘一幅肖像，焚香供奉，我心愿已足了。”丫环不理他，将包裹丢在地下就自己走了。
米生从此日常开支比较宽裕了，可是总归不屑于巴结权贵。后来，他以成绩第一名考进县学。米生把银子交给哥哥：他哥哥善于经营，三年光景，原先的产业完全恢复。当时，福建的巡抚恰巧是米生祖父的学生，给米生兄弟俩的周济很多，因此，兄弟俩都为大户人家了。但是，米生素来清高诚直，即使是高官的世交姻戚，他也从不曾因有所求而的去拜谒。
一天，有位车马衣裘的客人登门，没人认识。米生出去一看，原来是傅公子。把客人请进屋，相互叙谈阔别之情。米生设宴款待傅公子。傅公子推说自己很忙，但也不说告辞。等到酒席已摆好，傅公子站起来请米生私下里谈件事，两人一同进了内室，傅公子拜伏在地。米生吃惊地问：“怎么这样？”傅公子凄惨地说：“家父正遭大祸，要有求于巡抚，只有你才能够帮忙。”米生推辞说：“巡抚大人虽然和我家世交，而以私事求人，我从来不做。”傅公子跪倒在地哀泣。米生沉下脸来，严厉地说：“我与你只不过是喝过一次酒的交情罢了，凭什么就拿丧失气节来逼迫人！”傅公子很惭愧，起身告别而去。
第二天，米生正独自坐着，有个丫环进来，一看，正是深山赠送他银子的女子。米生正惊喜地站起，丫环说：“你忘了珠花没有？”米生说：“我怎么敢忘呢？”丫环说：“昨天来的公子，就是我家姑娘的亲兄啊。”米生一听，暗暗高兴，假装说：“这叫人难以相信。如让小姐亲自来说一句，我就连油锅也敢下的；不然，不敢奉命！”丫环出门，驰马而去。夜深更尽，丫环又返回，敲门进来说：“姑娘来了！”话没说完，姑娘愁容满面进屋，对着壁而哭，不讲一句话。米生下拜说：“我没有你，不会有今天。只要你吩咐，敢有不听！”姑娘说：“受人求的人常常对人高傲，有求于人的人常常怕人。半夜奔波，我生来哪里吃过这种苦，只因为怕人的缘故罢了，还有什么说的呢！”米生安慰她说：“我所以没有立即允诺，是怕错过这机会，见你一面很难。使你早晚带着露水赶路，我知罪了！”便拉住她的衣袖，偷偷地抚摸她。姑娘愤怒地说：“你实在是无修养的人！不念从前的恩义，反而想乘人之危。我错了！我错了！”气愤地出门，上车要走。米生追出来陪礼道歉，直挺挺跪在地上拦住她。丫环也替他婉言劝解。姑娘的怒意才稍稍缓和，在车里对米生说：“实话告诉你，我不是凡人，是神女。家父做南兵都理司的官，偶然对地方官失礼，就要上奏玉帝知道；没有本地长官的官印，不可解救。你如不忘旧义，用一幅黄纸，替我求巡抚盖上官印。”说完，上车出发就走了。
米生回屋，惊恐不已。就借口驱邪，向巡抚提出盖印的要求。巡抚认为这种事近乎巫婆骗人，不同意。米生用重金贿赂他的心腹，答应了，但得不到适当的机会。米生回家，丫环等在门口，米生如实告诉她，她一声不响就离去了，意思似乎怨恨米生不尽力。米生追上去送她，说：“回去告诉姑娘：如果事情办不成，我用生命相报！”回到家里后，整夜翻来覆去睡不着，想不出办法。恰巧巡抚有个爱妾购买珍珠，米生就把珠花献给她。爱妾高兴极了，偷了官印替他在黄纸上盖了印。米生把纸藏在怀里回家，丫环刚巧到。米生笑着说：“幸而不辜负吩咐。可是几年来，穷到讨饭也舍不得卖掉的东西，今天还是为了它的主人丢掉了。”便将实情告诉她，并且说：“黄金丢了，我都不可惜；转告小姐：珠花一定要偿还的啊！”
过了几天，傅公子登门拜谢，送黄金百两。米生沉下脸说：“我之所以这样做，是因为令妹无私地资助过我，不然的话，就是一万两黄金，难道够用来换我的名声气节吗？”傅公子再勉强他收下，米生脸色和声音更加严厉了。傅公子惭愧地告退，说：“这事还远没了！”
第二天，丫环奉神女之命，送上明珠百颗，并说：“这些足以抵偿珠花。”米生说：“着重珠花，不是因为珠值钱。假如当时赠我万斤珍宝，只该卖了做个富翁了吧，可我把珠花一层层包好藏着而甘守贫贱，为什么呢？姑娘是神仙，我怎敢有别的念头，幸而能够报答万分之一的大恩，死无遗撼了！”丫环把明珠放在茶几上，米生对明珠恭敬礼拜，然后把它退回。
过了几天，傅公子又来了。米生命家人设宴。傅公子派随从进厨房，自行烹调，没有先前那么顾忌了，随便吃喝，欢炔得像一家人。米生家有上等米酒，傅公子喝了称好，一连饮了很多杯，脸上微红。就对米生说：“你是矢志不移的人，我兄弟俩不能早了解你，和妹妹相比惭愧揭多了。家父感谢你的大恩，没有好报答的，想把妹妹许配你，怕因为天上人间界域不一，更怕你不喜欢。”米生又喜又俱，一时不知如何回答。傅公子告辞出门，说：“明夜是七月初九，新月如钩，辰星相拱，天上织女有小女儿下嫁，是吉期，你可布置新房，准备迎亲。”
第二天晚上，果然把神女送到，米生与她交拜成婚，一切跟平常人没有差别。婚后三天，神女从哥嫂到丫环、仆人，上上下下都有馈赠或赏赐。神女又很贤惠，敬重嫂子像对待婆婆一样。
神女几年没有生育，劝米生纳妾，米生不肯。正好他哥哥在江淮经商，替米生买了个年轻姑娘回家。这姑娘姓顾，小名博士，眉清目秀，米生夫妇都很喜欢。看到她发髻上插了枝珠花簪子，很像当年旧物；摘下一看，果然不错。米生觉得奇异，便问她。她回答说：“从前有个巡抚的爱妾死了，她的丫环偷出来在市场上卖，我父亲觉得价钱便宜，买了回来。我喜爱它。我父亲没有儿子，非常疼爱我。后来父亲去世，家也破落了，我寄养在顾老太家，她是我姨妈，见到珠花，屡次要卖掉，我死活不让她卖掉，保存至今。”米生夫妇叹息说：“十年之物重归故主，难道不是天数吗！”神女又拿出另一只珠花簪子说：“这珠花长久没有配对了！”便一并赐给了博士，亲自替她插在发髻上。
博士退下，很详细地打听神女的家世，家人都不直说。她暗地里对米生说：“我看娘子，不是人间凡人，她的眉目间有仙气。昨天她给我插珠花簪子时，得以靠近看，她的美丽从肌肤里显现出来，不像凡人从皮肤黑白、五官位置中显出美貌。”米生微笑不语。博士说：“你不要讲出来，我准备试试她：如果她是神人，只要有所需求，在没有人的地方焚香祈祷，她就会知道的。”神女绣的袜子精巧，博士喜爱而不敢开口，就在闺房中焚香祷告。神女一早起床，忽然翻箱找出绣袜，派丫环去送给博士。米生看见就笑了。神女问什么原因，米生实言相告。神女说：“她倒机灵得很嘛！”因博士聪明，神女对她更加怜爱；然而博士对神女也益发恭敬，每天拂晓，必先沐浴熏香才拜见神女。
后来，博士一胎生下了两个男婴，全家人都感到非常惊奇。神女微笑不语。她为博士带养一个男婴。米生活了八十多岁，几十年来神女的容貌一点都没有变，芳颜永驻。后来米生死了，神女便和他合葬在了一处。