巴菲特曾对安全边际打了一个恰当的比喻：在铺设桥梁时，你使桥梁的载重量达到了5万磅，但你只允许3万磅的卡车通过。这就是所谓的安全边际。巴菲特曾不止一次强调安全边际的重要性。他说：“我们投资部分股权的做法唯有当我们可以用有吸引的价格买到有吸引力的企业才行得通，同时也需要温和的股票市场来帮助我们实现。而市场就像上帝一样，帮助那些自己帮助自己的人，但与上帝不同的地方是，他不会原谅那些不知道自己在做什么的人。对投资人来说，买入价格太高将使优秀企业未来10年业绩增长的效果化为乌有。”
如果给安全边际下一个准确的定义的话，就是指：在投资者打算投资一家公司的时候，通过对公司的内在价值进行估算，然后与其股票价格进行对比，就会出现一个差价，如果两者之间的差价达到一定程度时，这就是所谓的安全边际，在这种情况下，投资者就可以对给公司进行投资了。
安全边际原则是由巴菲特的导师格雷厄姆首先提出来的。格雷厄姆认为，所有投资成功的秘诀最关键的就是要试图找到安全边际。因为影响股票市场价格和公司经营的因素十分复杂，这就给投资者对其进行准确的分析造成了很大的障碍，事实上，大多数投资者到会在对股票市场进行分析时出现这样或那样的错误。正是由于投资者自身能力的局限性，所以投资者无法去准确预测未来股市走势，投资企业未来的发展情况，所以安全边际就成为了投资者的护身符。它可以确保一旦投资者对于投资企业的价值的预测出现误差、公司的经营暂时出现了问题或者公司股票价格长期低于其内在价值时，投资者能够保留本金，全身撤退。
对此巴菲特深有感触，他说：“我们在买入价格上坚持留有一个安全边际。假如我们计算出一只普通股的价格仅比它的价值略低一点点，那么我们将不会买入这种股票，安全边际为我们提供了投资的保障。”
格雷厄姆进一步阐述了他的看法，他说，投资者在对股票价值进行估算时，经常会把股票价值估到低于它的市场价格，但是这时的股市走势却总是和投资者预测的截然相反，于是投资者开始对自己的预测产生了怀疑，当因此做出错误判断的时候，股市似乎又反其道而行之。投资者似乎又再一次被玩弄了。失望之余又错上加错。但是令投资者万万没有想到是，正是在这样的反复之中隐藏着机会和利润。其实，如此反常的价格波动是在提醒所有投资者，价格下跌时正是大量买入股票的时机；价格上涨时，投资者则要将手中的股票脱手。
巴菲特说：“投资操作和投机操作的最大不同在于，真正的投资操作，需要一个真正的安全边际，最重要的是，这个安全边际必须可以被证明是准确无误的。”巴菲特投资《华盛顿邮报》时，就是充分运用的安全边际的原则。他说：“当初我们低于该企业内在价值的价格，将该企业全部买了下来。因为我们已经找到了其中的安全边际。所有人都知道，《华盛顿邮报》的商业价值要远远高于它的市场价格。”
在巴菲特看来，投资者在投资一个企业时，关键要看它是否具有超过现行债券利率的能力，如果存在，那么投资者就可以大胆地进行投资。因为，如果以10年为一个周期，在这十年里，该企业股票的盈利率将超过债券的利率，如此一来，这就为投资者提供了一个安全边际。也就是说，它的未来股票盈利能力将会使投资者避免损失或者说它可以大大降低投资者的损失。所以如果投资者所投资的很多股都存在着安全边际，那么通常情况下，投资者将会从中获得巨大的利益。”
巴菲特之所以把安全边际原则视为他最重要的投资策略，根本原因在于，他对投资风险的理解。大多数学者认为风险是股票或者股票投资组合股票价格水平的想对波动性。但巴菲特认为风险其实简单地说，就是损失或损害的可能性，而从股票市场价格的历史相对波动性中是无法判断投资股票的风险的。只要投资者集中投资于自己非常擅长把握的几个杰出的公司，那么安全边际就会帮助你将风险降低到最小。
当所有投资者都在惊叹巴菲特为何能如此成功的玩转股市的时候，巴菲特的答案是，在每一次投资股票时都要给自己留有足够的安全边际。