美国人经常自诩为上帝的子民，在世界面前总是扮演上帝的角色，但华尔街却像是潘多拉盒子，里面装满了各种魔鬼。如今，他们已经挣脱束缚。
影子银行是华尔街魔鬼的一个化身，它远比正规银行要强大。它利用一切金融手段野蛮地吞噬世界的财富。
银行是靠利息获取收益的，但也有投机者采取影子银行的办法获取利息，这就是套息交易。套息交易的常用办法就是进行离岸货币投机，比如，一家日本银行给一家对冲基金提供美元贷款，对冲基金获得贷款后在某个太平洋岛国设立账户，投资离岸人民币，待人民币汇率上涨后，再抛售获利，重新转换为美元后就可以获得增值。这种离岸套息办法不受日本、美国和中国的任何一家金融机构监管，也不在三国的金融活动统计范围之内——它是通过离岸购买的，且使用美元通过远期非交割市场进行结算，但利息却实实在在地产生了，因此，这等于说利用套息杠杆创造了新的财富。
离岸套息交易既不受金融监管也不缴纳税收，交易成本近乎为零，但却在暗中影响金融。
套息交易其实不仅发生在太平洋岛国这样的小国中，也是金融危机的根本动因。亚洲金融危机给世人一个最大的教训就是，亚洲的金融系统存在巨大的漏洞，那就是投机者可以通过大规模贷款然后进行利用息差交易，而各国中央银行却无法通过借贷保持货币稳定，这样国际炒家就可以与各国中央银行进行对冲。结果，在那一场巨大的货币对冲作战中，在亚洲除了香港成功击退国际炒家的攻击以外，其余遭到攻击的国家所有中央银行全部陷落，都放弃了固定汇率动汇率，被迫采取浮动汇率。经过此劫后，亚洲各国不得不加大外汇储备，用以对抗国际炒家。
2008年11月，英国女王伊丽莎白二世访问伦敦经济学院时提出了一个很单纯的问题：“为什么没有人预测金融危机的到来？”
其实，作为英国女王，与华尔街的关系深不可测，她当然清楚正是华尔街频频制造世界金融危机，而她却这样问，就好似庄家在问，为什么没有人预测到我制造的陷阱？实则，英国女王是在要求金融学家们向世界作出一个解释，以掩盖华尔街金融家们的罪恶。所以，英国社会科学院向全球顶级经济学家和知名教授发出邀请，召开研讨会，最后，以集体的名义给女王写信做出答复：“是那些聪明的研究者们没有把风险作为一个整体来理解。”
这个答案给出的多么合情合理！
美国宾州大学沃顿商学院金融系教授富兰克林，艾伦的解释似乎更好理解一些，他说：“影子银行与信用衍生品产生的巨大危害，被包括众多大牌经济学家和监管当局在内的许多人所忽视。”2009年6月，经济学家克鲁格曼在伦敦经济学院讲演时又说：“在不经意之间，金融体系出现了一个大盲区，那就是影子银行。我们犯下的主要错误就是认为，一家银行必须是在一栋大理石铺地的建筑里，一排排的柜员收取着存款。实际上，用短期借款去投资长期资产的任何形式的实体都是现代银行的范畴。影子银行体系对于整个经济来说与商业银行同等重要。影子银行的崩溃就是1930年代银行倒闭的现代翻版。”
最早提出影子银行这一说法的是美国太平洋投资管理公司创始人、有债券之王之称的比尔·格罗斯，2007年11月他在专栏文章《小心“影子银行”系统》中首次使用了该词。格罗斯说：“影子银行就是现代金融体系，因为它囊括了第二次世界大战结柬后商业银行以外的几乎所有金融创新。”
影子银行又称为影子银行体系（The Shadow Banking Sys-tem），指那些行有着银行功能却不受监管或少受监管的非银行金融机构，包括其工具和产品。这些金融机构主要包括投资银行、对冲基金、私募股权基金、结构投资载体（SIV）、货币市场基金以及担保债务凭证（CDO）、信用违约互换（CDS）、资产支持商业票据（ABCP）、再回购协议（Repo）等机构、工具和产品。传统商业银行的资金主要来源于个人与企业的储蓄存款，然后通过发放各类贷款赚取存贷款利差。而影子银行没有吸收存款的渠道，资金来源主要靠短期资金市场，通过短期批发资金市场或发行短期债筹集资金，然后将筹集到的资金用于中长期投资，如各类抵押贷款支持证券，从手续费或息差中赚取利润。
另外一个最大区别是，传统商业银行受美国联邦储备银行监管，账目公开、有充足的资本金，风险投资较小；而影子银行由于不属于“银行”，所以不需要按规定详细披露财务状况，不需要考虑资本充足率，同时又可以使用金融杠杆、设计制造金融衍生品等，且不受监管，使其在金融市场中几乎可以为所欲为。
对于影子银行，其实不是美国没有能力监管，而是因为华盛顿和美联储都是华尔街的傀儡，他们暗中都是受到华尔街的操纵的，因此，在过去20年中，美国一直在倡导金融自由化，实际上就是以此为借口为华尔街摆脱束缚。格林斯潘在任美联储主席期间曾明确表示：“不断增加的系统风险已成为需要全面了解的问题，但制订更多的（监管）新规定会产生重大的错误，因为同银行的风险测量模型相比，监管当局的风险管理方案过于简单、不准确。”
影子银行的力量是世界上任何经济体都不能比拟的，它完全就是一个超级魔鬼。摩根斯坦利、高盛、芝加哥商学院和普林斯顿大学的几位知名专家联合撰写的《杠杆损失：抵押贷款市场崩盘中的教训》的报告中说，传统商业银行的杠杆率在10-12倍之间，而影子银行中的投资银行杠杆率平均为20-25倍之间。由此，根据联合国贸易与发展会议（UNCTAD，United Nations Confer-ence on Trade＆Development）的预测，在2007年最高峰时的影子银行体系持有16万亿美元的资产，而同期美国前五大银行控股公司总资产合计也不超过6万亿美元，整个商业银行体系的总资产也只有10万亿美元。美联储的统计数字显示，在非高峰时期，影子银行总资产一般也在10.5万亿美元左右。如此高的数额，所具有的能量自然非凡，2008年6月，时任纽约联储主席、现美国财长盖特纳，对影子银行体系的重要性是这样描述的：“在经济增长高峰期，伴随着影子银行的迅猛增长，金融体系结构发生了根本变化，尤其是在货币市场。这些非银行体系的市场规模可从以下几个数字充分显现：2007年初，资产支持商业票据和结构性投资等工具总资产合计为2.2万亿美元，Repo（再回购协议）隔夜市场的资产为2.5万亿美元，对冲基金持有的资产总计约为1.8万亿美元，5家主要投资银行总资产高达4万亿美元。”花旗银行2009年4月的研究报告显示：全球金融系统2008年共发放了1.5万亿美元的企业债，而影子银行2006年在不包括像两房这样的半政府机构债券的情况下，就发行了1.8万亿美元的住房抵押、信用卡和其他债务支持的证券。2005-2007年间，美国金融机构创造的信用有接近一半被证券化。再次贷危机爆发前，美国住房抵押贷款市场总计为11万亿总贷款，其中影子银行几乎占了三分之二。