书城励志脑袋决定钱袋(富人思维和穷人思维只有1%的不同)
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第47章 世界上最聪明的十种投资思路(3)

这种反向投资策略为何如此有效?理由很简单,如果市场中大多数的人都看好价格会继续上涨,此时进场投资的人及资金早已因为一致看好而大量买进,所以价格通常因大量买超而产生超涨的景象。又由于该进场的人与资金都已经在市场内了,于是市场外能推动价格上涨的资金所剩无几,且市场中的每个人皆准备伺机卖出,导致整个证券市场潜在供给大于需求,因此只要有任何不利的因素出现,价格就会急速下跌。反之,如果市场中大多数的人都认为价格会继续下跌,此时该卖的人早已因为一致看坏而大量卖出,所以价格通常因大量卖超而产生超跌现象。又由于该卖的人都已经不在市场内了,于是市场内想卖出的浮动筹码已少之又少,所以卖压很小,且市场外的每个人皆准备逢低买进,导致整个证券市场潜在的需求大于供给,因此只要有任何有利的因素出现,价格就会急速上涨。

真正的投资是你用脑袋,而不是用眼睛发现的。而大多数人不具备这样的智慧。因此,穷人一定要把握一个重要的投资原则,即不为大多数人所左右,不被潮流所左右,发现大多数人未发现的有价值的投资项目,敢于做与众不同的事,甚至做第一个吃螃蟹的人。这样,才能成为赢家。

思维突破:反向投资,做与众不同的投资者

反其道而行,做与大多数人不同的投资,就是当大多数人不投资时,投资;当大多数都急于投资时,卖出。反向策略的观念非常简单,只要能做到“人弃我取,人舍我予”就好了。穷人要实践反向策略,必须克服人性的弱点,要能做到不从众,能够独立判断,忍耐寂寞,才能制胜。大部分穷人都是当周遭亲友一致认同的情况下才开始投资;而富人正好相反,知道大部分的亲友都担心恐惧时才开始考虑投资。反向策略者相信当大众对未来的看法趋于一致时,大部分的时候是错的,同时反转的力量会很大。

穷人如果不想作股市中那赔钱的90%中的一分子的话,就必须衡量大多数人的判断思维,然后做与他们不同的投资。那么如何衡量大多数人的判断思维呢?

一般说来,如果股市处于上升高速阶段,此时几乎每人的股票账户上都赚得盘满钵溢,大多数股民兴高采烈,忘乎所以。此时的媒体、股评人更加激动,大肆渲染多头市场的发展趋势,为股民描绘一个又一个创新高的点位。外场的资金也经不起诱惑而积极加入炒股大军,大有全民炒股的态势。这时就可以判断大多数人的思维处于什么态势。如果用反向投资策略,此时就要做到“众人皆醉我独醒”,众人皆炒我走人。如果股市处于下跌高速阶段,此时几乎每人的股票账户上昨天还是赚得盘满钵溢,转瞬之间就烟消云散,严重套牢了,大多数股民垂头丧气,万念俱灰。此时的媒体、股评人更加悲观,大肆渲染空头市场的可怕发展趋势,为股民描绘一个又一个创新低的点位。证券营业部门口的自行车也明显减少。入场的资金和赢利的资金纷纷撤离,大有全民空仓的态势。这时就可以判断大多数人的思维处于什么态势。如果运用反向投资策略,此时就要做到在别人做空时大量买进。

例如,1996年10月到12月初,1997年2月到5月,沪深股市开始猛涨,当时几乎每人的股票账户上的数字都在飞涨,有人甚至提出“不怕套,套不怕,怕不套”的多头口号。管理层当时接连发十几个利空政策,但是大多数股民不听,结果后来深度套牢。2001年6月14日,沪指创新高2245点后,此时的媒体、股评人更加激动,大肆渲染多头市场的发展趋势,为股民描绘一个又一个创新高的点位,2500点,3000点……大多数股民还处于多头思维中。这时如果用反向投资策略,就要及时抛售出局。

然而这里需要注意的是,反向操作并不是单纯地机械式的逆势而为,为反对而反对比盲目跟风风险更大。股票市场对于公司股价判断正确与否的概率几乎是一样的,因此穷人在投资中唯一能与市场大众反向操作的状况应为:股票市场对于事件的心理反应似乎已到了疯狂的极致,对于公司财务资料的分析大家都错了。尤其需要注意的是,当缺乏足够的论据支持自己的反向操作观点时,千万不要与市场对立。

炒股需把握大势,顺势而为

适应人群:炒股不懂如何把握大势的穷人。

致富指数:★★★★★

穷人迷思:大多数穷人把所有的精力都放在竖起耳朵打探消息上,而不注意对大势的分析与研究。因此,虽然他们整天忙忙碌碌,“呕心沥血”,却往往劳而无功,大多数人甚至因此亏损。究其原因,就是因为他们不懂得看清大势,顺势而为。

这里所说的“势”,即趋势,是指股价何去何从的方面,而所谓“大势”,则是股市整体走势的趋势。

一般来说,股票价格的变动具有三种趋势,即长期趋势、中期趋势和短期趋势,股票价格的不断变化即是由这三种趋势作用的结果。只要上升趋势中的波峰和波谷都超过前一个波峰和波谷的高度,那么,市场的趋势就是上升的趋势。只要下降过程中的波峰和波谷都依次低于前一个波峰和波谷,那么,市场的趋势就是下降的趋势。总之,上升趋势表现为一系列上升的峰和谷上,下降趋势表现在一系列依次下降的峰和谷上。

在三种趋势中,长期趋势最重要。长期趋势又称基本趋势,即股票价格全面上升或下降的变动情况,这种变动的时间一般为一年或更长的时间,股票价格上升或下跌的幅度较大。对于投资者来说,分析基本趋势是很重要的,因为基本趋势向上就形成多头市场,需买入持股;基本趋势向下就形成空头市场,需卖出持币。

中期趋势是主要趋势中的调整,是指牛市中的回档整理,或熊市中的反弹。中期趋势受长期趋势的作用,反过来对长期趋势有一定的牵制作用。中级趋势的持续时间一般为几个月或更长的时间,调整幅度一般为原来运动幅度的1/3或1/2的位置。

短期趋势一般持续不到3个星期,是中级趋势的日常波动,对中级趋势具有一定的影响。道·琼斯把三种趋势分别比喻为海潮、海浪和波纹。投资者掌握了三种趋势后,可以顺着长期趋势操作,而对较小的波动“视而不见”,避免逆着长期趋势操作。

只有顺应大势操作才能避免风险,也只有顺应大势才能够赚到钱。

在《华尔街操盘高手》这本书中,作者问丹尼斯:“你在操作中,最重要的避险策略是什么?”丹尼斯简洁地回答:“顺势而为。”丹尼斯是世界闻名的操盘手。他出身低微,在股市中却大展宏图,不仅完美地避开各种风险,而且实现巨大的赢利。用1600美元,在10年的时间里赚了100亿,成绩甚至超过现在人们公认的股王巴菲特。而他的秘诀就在于顺势而为。

牛市不言顶,熊市不言底。股票价格以趋势的方式演变,当股价进入上升趋势时,表现股价的指数所形成的趋势也是上升的,如果顺应上升趋势去买进,则日后必有收获。如果股价呈下降趋势,表现股价的指数所形成的趋势也在下降,这时,投资者应将手中的股票抛出,以保住既得利益或停止损失。

然而,顺势而为,这个被许多富人奉为经典的投资秘诀,在穷人中却受到令人痛心的忽视。大多数穷人不注意对大势的分析与研究,而是把所有的精力都放在竖起耳朵打探消息、钻山打洞搜寻庄家上了,一心想有个什么内部消息让他们碰上天天涨停的黑马股。但事与愿违,虽然这些股民整天忙忙碌碌,“呕心沥血”,却往往劳而无功,大多数人还因此亏损。究其原因,最为关键的是他们都忽视了一点,那就是没有看清大势。因此,投资者,不论他是穷人还是富人,要想炒股获利,首要的就是要进行股市大势的判断,并据此顺势而为。正如股谚所云:看大势赚大钱,看小势赚小钱,看错势倒赔钱!

思维突破:看清形势,顺势而为

穷人要想在股市中投资获利,首先要看清大势,而后顺势而为。据深圳华鼎市场调查公司调查,在2000年的牛市行情里,61.97%的投资者赢利,只有20.66%的投资者出现亏损,其余的持平;而在2001年的股市调整中,赢利的投资者只有10.78%,73.09%的投资者亏损。据新浪网调查,在2005年的熊市里,82.97%的投资者出现亏损,6.34%的投资者持平,真正赢利的只有10.69%。而在2006年的大牛市里,赢利的高达70%,亏损的只有10%,其余的持平。由此说明,许多股民赔钱,赔就赔在看错大势上。市场已经发出了转弱的信号,他却还在盲目买进,市场开始转强了,他又麻木不仁,视而不见。结果不是高位套牢,就是坐失良机。这样在看错大势的前提下炒股,自然会亏多赢少。

总结那些富人炒股赚钱的经历,就会发现,他们总是能抢在别人之前行动,也就是说,在别人都决定买之前先买,在别人都决定卖之前先卖。而要做到这一点,关键就在于要学会看大势,也就是要学会看整个股市的发展情况,看国家的宏观经济形势,看政府的政策导向,看市场的总体走势。当大势有启动迹象时大胆买进股票,在大势有顶部征兆时坚决卖出股票。能够看清大势并顺势而为的投资者注定会成为股市的赢家,而那些屡屡看错大势、踩错节拍的投资者,则无疑是股市的败将。在大势向好、人气旺盛的时候,大部分的股票都在往上涨,而下跌的只是极少数。这样,投资者赚钱的机会就会非常大,可供选择的牛股也非常多。相反,在熊市中,人心涣散,争相出逃,再好的股票也没有人敢炒作,这样要选择好股票就非常难。

实践告诉穷人投资者,没有只涨不跌的股票,也没有只跌不涨的股票。股票投资的根本是转变观念,紧跟大势,顺势操作是从事股票买卖最重要的原则之一。在多头市场,也就是股价呈上涨趋势时,上涨的时间比下跌的时间多,上涨的幅度亦较下跌的幅度大,因此,在多头市场做多,胜算自然较大。相反,在空头市场,也就是股价呈下跌趋势时,下跌的时间比上涨的时间多,下跌的幅度亦较上涨的幅度大,因此,在空头市场做空,获利可能亦大。尽管没有一只个股是与大盘指数完全一致的,但多数股票的走势是与大势一致的。在多头市场中,股市走势固然不免有时回档,但从总体来看,仍然是上升的。换言之,一般股价总是涨多跌少。穷人投资者在这种市场中,纵使一时遭到套牢,仍不愁没有解套之时,当然,如果盲目买进完全不具有实质支撑的垃圾股,则另当别论。但是,如果股市由多头已经转入空头,情况便不相同。市场走势中固然也偶有反弹,但大都只是昙花一现,总的来看,一般股价跌多涨少。在这种市场中,买进股票只有看跌,很难看涨,除非你是短线高手,善于抓住机会放空,否则莫想获利。

如果普遍的趋势是下滑,那么只有特别少的股票能够逃脱这趋势。至多所谓的增长型行业能够保持原先的水平,而这一行业中最好的企业的股票或许能够上涨,但有谁又能预先知道哪些企业是最好的企业?如果资金短缺,那么被看好的股票也没有资金。但如果普遍的股市在某个时间好转并且资金充裕,那么这些增长股就会火箭般速度被推至一个峰值。

普遍的上升趋势也是同样。如果有足够的资金流,那么那些已经度过黄金期的甚至处在收缩期行业的表现也会很好。但一旦行情下降,这些股票马上就下跌。

因此,穷人必须记准,在投资中考虑普遍行情是正确选股的前提,买卖股票必须依据行情,顺势而为。

选股不如选时

适应人群:只重视投资品种不重视选择投资时间的穷人。

致富指数:★★★★★

穷人迷思:好的时机是成功的一半,这句股市真理却被很多穷人所忽略。于是,在大家都买相同股票的情况下,别人都在获利,自己却偏偏亏损,原因就在于时机的选择上。

选股重要还是选时重要,这是一直困扰投资者的问题。

穷人投身股市,大多只重视选择投资品种,以为听了某个专家的介绍买进一只好股,便可以安枕无忧,至于买卖时机,根本是无须关心的事。结果到头来,明明是买的同一只股票,别人都在获利,自己却偏偏亏损。原因何在,就在于时机的选择上。

我们不妨作以下几种假设:如果选择错误的时间进入市场,并把资金投入于错误的品种,那么,投资者即面临损失;如果投资者在错误的时间进入市场,而投资的品种选择正确的话,投资者仍有可能会遭受损失。反之,进入市场的时间选择正确,那么,即使投资的品种选择错误也是可能赢利的。

由此看来,选时是根本,在正确把握时机的基础上才能把握个股的机会。我们都听到过这种说法:“时机决定一切。”这句话对于股市就像对于生活一样正确。因此,富人投身股市时都明白,必须学习怎样掌握买卖股票的正确时机,在某种意义上,它比选择股票更加重要。

思维突破:选择正确的投资时机

选好时机是在股市中获胜的第一步。穷人要想避免投资亏损的结局,必须抛弃旧有的“重股不重时”的观念,正确选择投资时机。

首先是选择入市时机,穷人如果只是股市的一个初学者,最好选择牛市初期入市,如果做不到,也要选择在总趋势是股价上升的情况下入市。这样即使一时被套牢,也较容易解套。