微信的商业化困境
除了海外竞争之外，马化腾最大的困扰应该是微信的商业化路径。虽然微信已经拥有了庞大的用户数量，但是为了这些用户，马化腾一直采取的免费模式。微信遇到的问题和曾经的QQ相似，一款不能赚钱的软件是无法长久的。
中国互联网通常都采用两种商业化模式，一是流量广告，二是游戏。在外界看来，微信的商业化并不难，只要微信放开它最核心的价值资产，庞大的用户关系链，强大的用户流量导入就会让马化腾赚个盆满钵溢。但由此带来的垃圾信息推送、信息过载等问题，将会严重破坏微信的用户体验，谁也不想一打开微信就收到无数广告信息。
马化腾陷入一个两难的境地，腾讯最早希望通过电商来尝试微信商业化，模仿淘宝系开店模式，腾讯电商推出了微购物商城平台，但是因为后台简陋、转化率过低，陷入停滞。虽然微信带来了不少移动电商流量，但大多数停留在营销层面，马化腾也想过通过会员来收费，不过效果并不理想。
理论上，微信最可能的收费方式，就是推出付费表情等虚拟增值服务。就像Line那样，Line一开始通过各种可爱的卡通贴纸表情，吸引了大量女性用户，并且依靠表情商店实现了不小的盈利。其表情商店“Stamp”，推出四个月内赚取超过300万美元。2013年第一季度，其付费表情业务营收1700万美元，约占公司总营收的30％。
Line的研发是由NHN集团日本子公司完成，“可爱”这一元素几乎是日本必不可少的一环，比如闻名全球的动漫文化，这在Line的推广上起到了不小的作用。付费表情的门槛并不高，但是对于微信而言，占主要部分的中国用户，对于付费表情的接受度并不高，所以依靠这一途径能够带来的收益有限。
就现在来看，微信比较成功的盈利方式是手机游戏，游戏业务向来是除了社交之外腾讯最擅长的。丰富的运营经验和合作伙伴资源，都可以说明手机游戏会是微信盈利的第一选择，马化腾也曾明确表示微信将内置数款移动社交游戏。而在尝试微信运营手机游戏之前，马化腾早已进行了测试，在腾讯投资的KakaoTalk中，已经推出了内置的游戏平台Kakao Talk Game，半年时间单月营收就超过了5000万美元，证明了移动社交软件做游戏的潜力。
2013年5月，马化腾整合旗下包括微信、手机QQ、手机QQ游戏大厅等在内的各个移动平台资源，推出“腾讯移动游戏平台”，建立微信手机游戏生态。事实证明，微信游戏平台是一条正确的路径，给腾讯带来了不小的收入。
不过微信游戏平台的成功，更多的是因为手机游戏良好的行业趋势。2013年中国移动端游戏营收148.5亿元，同比增长69.3%，这给手机游戏的发展带来了巨大的想象空间。不仅仅是微信，包括马云投资的陌陌以及Line，都在游戏业务上表现良好。因此，只能说移动游戏业务缓解了微信商业化的难题，但并没有为微信建立起竞争优势。
最后是移动电商，能够让微信成为腾讯移动电商的王牌，能够在电商方面扳回马云一城，这显然是马化腾最希望看到的。不过如何处理与商户之间的关系，对于微信并不是一件简单的事。单纯的精准广告与用户体验相悖，结合腾讯电商来做，看起来很美好，但是实施起来困难重重。甚至是已经败给微信的来往，通过阿里资源的支持，在移动电商上的发展潜力都并不比微信小。
顺着腾讯社交基因成长起来的微信，似乎从来就没有遇到过对手。不过在商业化这一条道路上，如果马化腾走错一步，就会给微信带来不可逆转的损失和危机。微信的商业化可能性很多，但是如何处理好社交与商业利益之间的关系，是马化腾和张小龙必须考虑的问题。
马云与Line
Line的海外优势以及相对成功的商业化，给微信带来了不小的压力，两者的战略路径也注定了碰撞难以避免。现在的情况是，微信想要从中国市场走出去，而Line却想从海外市场走进来。中国市场对于Line来说是一个潜力巨大的市场，不管是人口基础还是消费能力，只要占领了中国市场，那么对于Line来说就是巨大的成功。
Line对马云来说是一个不错的选择，虽然双方尚未携手。就现实状况而言，如果阿里与Line形成资源合作，在当前移动社交应用竞争激烈的市场下，更容易成为一个极具优势的战略组合。
在马云看来，虽然阿里在移动领域做出了很多布局。除了陌陌表现尚可，但陌陌的创始人已经明确表示会保持独立性。其他方面，来往业绩不佳，新浪微博活跃度也在下降，马云的移动电商尝试也并没有取得重大突破。将Line放在这样的情况下考虑，其实对阿里还是非常互补的。阿里投资或收购已经成熟的Line，来代替来往成为阿里移动社交的中心，也在情理之中。
对Line来说，虽然在很多地方与微信不相上下，但是真正想要在中国市场做出成绩，依靠跨国经营是不现实的。由于中国互联网的发展进展和海外不同，中国市场与海外市场也是完全不同的。在电商、团购方面众多败退的海外巨头，都能很好地说明这个问题。因此，Line进入中国市场的最佳策略应该是选择一个合适的合作伙伴。
实际上，2012年12月，Line就以中文名“连我”进入中国市场，并与奇虎360签订了代理协议，授权360公司推广和运营“连我”产品。在与奇虎360达成的合作协议中：360与“连我”对其收入进行分成，不仅如此，其母公司NHN Japan可能将与360结成游戏合作伙伴，而360也将接入其移动系列产品。
奇虎360在推广上是一把好手，比如，将Line的推广信息植入到包括360杀毒软件、360浏览器、搜索引擎等系列产品中。而在360背后还有马云，马云与周鸿祎抛弃前嫌，携手对抗马化腾，如今周鸿祎通过外援之手拿到可与微信一较高下的“连我”。马云即便未能投资Line，也决不介意推周鸿祎一把。只要是能够阻碍马化腾与微信的事，相信马云会毫不犹豫地去做。
从2013年开始，Line开始涉足电商业务，推出了两个电商产品：基于官方账号的“限时特卖”服务和独立电商应用Line Mall。Line在电商上的尝试，显然要比微信大胆得多。据国外媒体报道，Line在泰国开设的“限时特卖”账号在5分钟之内就销售了500只美宝莲口红。进入中国市场之后，该服务也正在开展，已开始部分商品的销售。其独立电商应用Line Mall，集合了C2C和B2C模式，用户和商家均可以在应用中上传商品进行销售，以图片瀑布流形式向买家展示可购买的商品。
对于阿里来说，在中国市场本身具有绝对优势的电商业务，虽然在移动社交电商上还处于摸索期，不过如果与Line能够实现在移动社交电商上的合作，也是一个非常好的选择。阿里拥有多年的商家和平台打造经验，而Line在移动社交领域拥有不少的用户，若双方能够实现资源合作，不仅能够给双方带来利益，也能让Line在移动电商方面有效的遏制微信。
作为一款独立的移动社交应用，虽然Line不管是用户增长还是盈利收入都很稳定。在Whats App被Facebook天价收购后，投资机构给Line的估值也已经提高到140亿美元。在未来背靠大树的移动社交竞争环境中，Line想要独立开拓中国市场是不现实的，尤其是在有腾讯微信这么一个强大的对手的情况下。
尽管微信在海外市场表现不佳，但另一方面也说明微信还有很大的挖掘空间。而对于Line来说，美国市场有虎视眈眈的Facebook与Whats App，其海外战略基本上趋于饱和，只剩下最大的一块，也就是中国市场。Line未来能够有多大的成长，取决于其能够对中国市场有多大的渗透。
想要在中国市场有所成就，Line最大的敌人就是微信。通过战略投资与合作来寻找盟友是更加明智的选择，中国互联网三巨头除腾讯之外，百度、阿里都是Line潜在合作对象。不过出于对各方资源的考虑，具有丰富电商资源的阿里显然是最佳的选择。更加关键的是，与百度相比，马云对移动即时通讯表现出的兴趣更浓厚，从早期投资陌陌，以及后期的动作频频就更看出端倪。
在中国移动即时通讯领域，微信独霸一方，睥睨群雄，来往、易信等一众互联网大佬开发的同类产品，都只能对其高山仰止。国内“小伙伴”们不能对其构成威胁，而国际化的Line，拥有着在国际市场所向披靡的战绩，马云要想制衡微信，他是最佳选择。
如果Line同意接受投资，那么投资方一定会有马云和阿里的身影。一旦这场合作成立，那么微信也将遭受有史以来最大的一场挑战。