过了通天河，他们又走到一座大山下，孙悟空用棒子在地上划了个圈，让他们别走出圈外，然后自己去化斋了。
等了很长时间，不见悟空回来，八戒就说：“师父，这里不避风、不挡寒，我们还是往前走吧！”
唐僧点点头，随着八戒、沙僧一起向前走去。走着走着，看见远处有一所房子，他们就走了进去。
八戒进去打探，发现是一个无人居住的荒宅。转到后庭，见衣架上有三件漂亮的背心，就拿了出来。师父不穿，他和沙僧各穿了一件。谁知背心刚一着身，立刻变成绳索，把八戒、沙僧捆了个结结实实。正在这时，两个妖怪跳到唐僧身边，把他也绑上了。
孙悟空回来后，发现师父他们不见了，正要寻找，山神土地跑来告诉他说：“这座山中有一个青牛怪，是他捉走了你的师父和师弟。”
悟空把斋饭交给山神土地保管，自己赶忙去救师父。
悟空来到妖怪洞，洞口许多小妖怪把着门。
那老妖怪大摇大摆地从洞里出来，边走边骂：“你这只泼猴，敢和我打，让我教训教训你！”说完，就和悟空打了起来。
妖怪看自己打不过悟空，就亮出了法宝。只见他拿出一个明晃晃的圈子“呼拉”一声，套走了孙悟空的金箍棒。
孙悟空没了武器，只好翻一个筋斗，逃走了。他飞到天上，请来托塔天王、哪吒三太子和两个雷公帮着打妖怪。哪吒和妖怪打斗时，妖怪又亮出白圈，把哪吒的六样武器都圈了去。孙悟空又请来火德星君，让他用火烧死妖怪，结果，火德星君放火用的法宝也被妖怪圈去了。孙悟空不服输，请水德星君用水淹死妖怪。妖怪还是用白圈把水德星君放水的法宝也收去了。
这可难坏了孙悟空。晚上，他变成小虫儿，飞进洞里，想把那个白圈偷出来。白圈就套在妖怪的胳膊上，那妖怪正呼呼大睡呢！孙悟空变成一只小跳蚤，去咬妖怪的胳膊，想让他捉虫子时，使得圈子从胳膊上掉下来。可妖怪不但不上当，反而把圈子套得更紧。孙悟空没有办法了，正急得打转，一回头发现了自己的金箍棒和哪吒他们的武器。孙悟空把它们都背出洞外，还给了各自的主人。
第二天一早，他们一齐去打妖怪。那妖怪用圈子把他们的武器又都抢了回去。孙悟空只好去找太上老君帮忙。
老君说那妖怪是他养的一头青牛。那青牛趁牧童不在，偷走了老君的“金钢琢”，也就是那个白圈，偷跑到人间来了。
太上老君和孙悟空来到妖怪洞前，妖怪出来应战，又扔出白圈。只见太上老君用芭蕉扇一扇，那圈就飞到老君手上，再一扇，妖怪显了原形，变成一只青牛。
老君骑青牛回到天上，孙悟空救了师父、八戒、沙僧，和他们又往西走了。