书城成功励志30年后,成为快乐富足的人
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第17章 留足你过冬的粮食:提供应对人生困境的解决方案(2)

聪明的持卡人如果懂得避免年费的支出,并且还能够充分了解银行“红利积点”的方式,那么,信用卡不但会为你带来理财的方便,还能因为你的使用而让你“享受”到一些福利呢!试试看,你会发现原来自己每个月可以攒下至少一半的薪水!

像装修房子一样配置资产

解决了要不要分散后,第二个问题就是怎么分散,也就是如何进行资产配置。从对美国共同基金的长期研究结果看,投资收益主要由资产配置决定,其他因素(如个股选择、时机选择等)影响很小。

其实资产配置并不很玄妙,有点像装修房子,分成三个步骤:

第一步,要买空调吗?即大类资产配置。

如果买了套新房子,里面空空如也,你首先要想清楚给房子配上什么家具,空调、冰箱、沙发,还是橱柜?而理财,就是我需要配置什么资产,股票、黄金、基金、房地产,还是债券?

第二步,买中央空调吗?即选择具体资产种类。

等确定了家具品种,就需要确定家具式样了。比如确定要买空调后,就要考虑是买中央空调还是分体空调。而理财,就是等确定了要买房地产和基金后,还需要确定房地产是买住宅还是商铺,基金是买股票基金、平衡基金还是债券基金,每种大概配多少比例。

第三步,要买什么牌子的立式空调?即选择各类具体资产的供货商。

等你把家具式样选好了,就到了第三步,选品牌。比如确定买立式空调了,那到底是买“格力”还是“春兰”。好比是确定了要买股票基金,那具体买哪家基金公司的什么品种呢?或者说确定买3室2厅的商品房,但需要确定买哪家开发商的哪个楼盘。

第一步:大类资产配置

投资品的分类基本可以分成三类:

金融投资金融投资是最为普及的投资,从各大金融机构都可以获得,如债券、股票、基金、银行券商理财产品、信托等。房地产投资房地产投资的种类也有很多,包括住宅、商铺、写字楼、厂房、土地甚至房地产信托等。

另类投资指各种比较冷门,大众不易参与,需要特殊知识和管道才能进行的投资,包括收藏品、PE、红酒,黄金等。装修房子时你会发现一方面家家户户装修内饰都有所不同,

但另一方面所有的家在某些地方都是相同的,比如一定会有桌子、床……

所以人在决定大类资产配置时都要考虑两点:第一点是“钱分三类”,第二点是必须要有“桌子”和“床”。

“钱分三类”是指必须有三种不同作用的钱:

日常消费资产。

养老资产。

投资增值资产。

日常消费资产是为子女日常教育、购物旅游、起居饮食等准备的闲置资金,需要随时能变现,一般以存款、货币市场基金或短期银行理财产品等形式存放,数额够1~2年家庭花销额即可。

养老资产是主要成员在40岁以上的家庭必须考虑的,可以根据自己需要的退休生活水平估算个数目,在当前和今后收入中分别投入一定比例。一般需要配置在稳定资产中,长期收益率只要能战胜通胀就可以了。

第三部分才是投资增值资产,当日常消费和养老的钱都准备了之后,还要有部分资产用来投资。为什么人与人之间投资心态差别这么大?一个原因就是有人拿“闲钱”投资,而有人拿“养老的钱”投资。一旦当市场下跌20%%时,心态自然会完全不同。所以理财必须拿闲钱来理,才会有稳定心态和长期视野。

一个家中可以别的什么东西都没有,但一定不能没有“桌子”和“床”,一个吃饭要用,一个睡觉要用。投资也是一样,很多种类可以不投,但房地产和股票的投资必须要有。

房地产可能是世上唯一有刚性使用价值的投资品,也是少数能抵御长期通胀的品种,重要性不言而喻。

而股票虽然被众人爱恨不一,但不可否认的是,股票是全球多数国家长期收益率最高的资产。20世纪英国股票年收益大概是10.29%,1900年投资1万英镑到2000年能成为1.69亿英镑,其他收益较高的股票市场包括瑞典8.2%,澳大利亚7.6%,美国6.9%,德国、日本也都在4%以上。当然投资股票不一定要直接买卖股票,还可以通过买基金来完成。如果你以长期资产配置的角度,而不是以赚取短期收益的角度来持有股票,你的心态和实际收益通常会好得多。

当确定了房地产和股票这两种主要资产的配置比例后,如果还有闲钱,就可以考虑投资黄金、收藏品等。

第二步:选择具体资产种类

这是个性色彩很浓的一个步骤,不同的投资品适合不同的人,每个人都可以根据下面3个方面决定自己的资产配置具体品种。

1.投资期限。

投资期限是首要指标,“你的钱能放多久”是决定资产配置的最主要因素。举股市的例子,从历史看,绝大多数股市只要长期投资都能赚钱。上海证券交易所在1990年年底设立,假设当时已有上证指数产品,从表4.1可以看出,从2008年起作10年期倒推,在1990年起至1998年的任一年年底买入指数并持有10年整,全部可以实现正收益,10年总收益最低的为58%,最高的超过1500%。同理再从2008年起作5年期倒推,从1990年上海证券交易所设立至2003年中的任一年年底买入指数并持有5年整,有85%的概率获得正收益,5年总收益最低一44.00%,最高335.15%,平均为104.81%。

中国内地股市如此诱人的收益为何很少有人享受到,还有很多人亏了大钱?原因之一就是很多人投资股市的资金周期没有那么长,比如投了两年就想买房子了,或者孩子要结婚了……所以1年内需要用的钱,不应该投入股市。建议老年人减少股市投资也是同一个道理,因为其中我们经历过4次60%以上的巨幅下跌,年轻人有这个时间等得起,而老年人未必有时间等待。这就是为什么越老越要保守,越年轻可以越激进。

时间期限越长的资金,可以投入风险品种的比例就越高。时间期限越短的资金,越应该投入到安全品种中。

2.风险收益预期。

投什么品种,在一定程度上取决于能忍受多大的亏损,也就是风险偏好程度。

现在很多金融机构给投资者提供风险测试问卷(网上可以搜索到),简单测试一下,就可以知道自己是什么类型的投资者,是激进、进取还是保守。如表4—2,以金融资产为例,把投资期限和自己的类型结合起来,就能选择出最合适自己的投资方式。

3.投资知识。

不是别人能赚钱的东西,自己买了就一定能赚钱,“买自己懂的东西”是重要原则,特别是进行另类投资时,比如收藏品、红酒,对相关知识的要求很高,如果不具备基本的入门知识,很可能会遭遇较大风险。即使是像股票这种大众投资品,也不是谁都可以去炒的。

所以投资品种的选择没有标准,一定要根据自己实际情况作出决定。

第三步:选择各类资产的供货商

当选定产品种类后,选择投资品供货商就是下一个问题,有时“和谁玩”比“玩什么”更重要。这里包含两个选择,公司的选择和人的选择。对标准化程度高的产品,比如银行理财产品、保险或公寓房等,选择供货商特别重要;对个性化强的产品,如基金、PE,选择具体的资产管理人就更重要。

关于抵押贷款利息的税额抵扣

在所有可能的税额抵扣中,抵押贷款利息的税额抵扣似乎更能吸引大众的目光。它的价值如此诱人,以至于有人认为应该一直持有某项抵押贷款。退休无债的观念已经过时。近年来,持有抵押贷款的老人日益增多,可能是他们觉得抵押贷款利息能在税费上省下不少吧。但事实是,这项本具有价值的税额抵扣,反而会让你在税费问题上不堪重负。

退休后,你得四处筹钱偿还抵押贷款。你或许会出售应税账户上的盈利投资,或许会从退休账户中取钱。无论如何,这都会产生额外的应纳税收入,致使你的社保金中应纳税的部分高达85%。当你的收入达到一定水平时,这种税就会自然产生。结果是:偿还抵押贷款可能引发双重纳税冲击,首先是对你的投资收益,其次是对你的社保金。

可以确定的是,你的抵押贷款利息可以有税额抵扣,它可以部分冲销这种双重纳税冲击。但如果你持有抵押贷款已有一段时期,并偿还了大部分贷款,可能你只有不足一半的月供是利息,这样你就没有多少利息可进行税额抵扣了。你甚至发现并没有多少值得列出的抵扣项目,此时,你可以选择标准抵扣。这对每个人都适用,包括没有抵押贷款的人。在那种情况下,利用抵押贷款节省税费是行不通的,它反而会强迫你出售退休账户上的盈利投资,并由此产生新的税费,同时还会使你的社保金产生应缴税款。

转移负担的经典策略

偿还债务可以减少你所支付的利息,整合债务也可以降低利息支出。经典策略是:使用抵押贷款偿清其他成本更高的借款。我们或许没有政府的信誉高,但如果使用抵押贷款,我们便能获得相对较低的贷款利率。因为抵押贷款是以我们的房屋做担保的,这样,万一我们没有能力还款,贷款者还可以指望我们的房产。另外,抵押贷款利息还可能享受税额抵扣,而其他大部分债务,像车贷和信用卡欠款就无此特权。听起来债务整合就好像一张票证?确实,请谨记于心。

你可以通过对现有房屋贷款再融资,获得更大一笔抵押贷款,来偿清其他债务。你也可以先将当前的按揭贷款置于一旁,用另一笔抵押贷款,例如房屋净值贷款,或信用贷款的最高限额,来偿清其他债务。无论选择哪种方式,你都要避免花费过度。我们常常面临这样的诱惑:借的往往比需要的多,然后拿着剩下的钱去进行投机,或者买新车。

既然你决定对现有抵押贷款进行再融资,就不要太在意每月还款额的增加。如果你用12年就还清了30年期的抵押贷款,你就能够进行再融资,获得一笔更大的贷款,以偿还其他债务,并且还可以削减每月的按揭支付额。这看上去像是一个巧妙的花招,但你一旦绕进去,可不容易出来。

如果你申请一项30年期的抵押贷款,你可以把它当成是一项18年期的抵押贷款,并延期至30年。不用惊讶,这样可以减少月供,但同时你也和抵押贷款公司签订了另一份12年期的合同,这会带来众多复杂且难以预料的财务问题,包括被迫延期退休。我的建议是,如果你通过再融资进行债务整合,就别考虑30年期的抵押贷款,不妨看看15年或20年期的贷款。

羊群中也有大肥羊——不要盲目从众

有这样一个故事。一位石油大亨到天堂去参加一场重要的会议,一进会议室发现屋里已经座无虚席,于是他灵机一动,喊了一声“地狱里发现大油田了!”这么一喊,天堂里的石油大亨们纷纷向地狱跑去,很快天堂里就只剩下这位后来的大亨了。这时,这位大亨心想,大家都跑去了,莫非地狱里真的发现了石油?于是,他也急忙向地狱跑去。