书城管理用制度管人按制度办事:财务工作规范化管理推行实务
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第23章 财务投资管理(3)

1.新上项目预报表和合资企业可行性分析报告。

2.外商投资企业名称使用证和各方股东的政府批文。

3.给政府的申请报告和政府批文。

4.合资企业合同书。

5.合资企业章程和董事会决议。

6.合资各方企业法人营业执照和各方法定代表人证明书。

7.合资各方资信证明或资金来源证明。

8.各方(中方)主管单位意见。

9.合资各方委派的董事名单。

10.进口设备、办公用品清单。

11.工商行政管理局批文和工商行政管理局营业执照。

12.产权、股权变更有关文件、材料。

13.项目实际投资金额证明材料。

14.历年经营业绩。

(六)内地投资项目包括的必要文件是

1.给政府经济协作办公室的申请报告。

2.企业去内地兴办工商企业的章程。

3.合资、合作的联营合同或合资意向书。

4.企业成立或变更时的政府批文。

5.企业法人营业执照副本的复印件。

6.派出负责人的法人授权委托证明书。

7.会计师事务所的验资报告。

8.当年或上一年度的财务决算表复印件。

9.银行开具的资信证明。

10.企业已经在内地投资的经营效益情况。

11.政府主管部门批文。

12.工商局批文。

13.外出兴办企业当地政府批文。

14.外出兴办企业当地工商局批文。

15.外出兴办企业营业执照复印件。

16.项目实际投资金额证明材料。

17.历年经营业绩。

(七)境外投资项目档案包括的必要文件是

1.给外汇管理局及经发局的申请报告。

2.可行性研究报告。

3.海外公司合同、章程。

4.投资方的政府批文、营业执照及法定代表人证明书。

5.投资方资信证明、创汇证明、资产负债表及历年经营业绩。

6.外派管理局关于项目投资风险及外汇来源的书面审查材料。

7.政府主管部门征询我驻外使领馆意见的函。

8.政府主管部门同意成立海外公司的批文。

9.海外公司在投资国的注册登记证明。

10.项目实际投资金额证明材料。

(八)项目档案的收集和保管

1.投资发展部设建档员负责项目档案的收集整理,总公司各下属公司应认真配合其工作,主动、及时地将项目档案整理上交投资发展部,投资发展部建档后将档案原件移交总经理办公室,并保留两套完整复印件。

2.各项目负责人将项目文件交给建档员时,建档员应及时登记文件交付日期、名称、原件或复件、交付人,并由文件交付人签字认可。

3.文件登记后由投资发展部经理或执委会主任签字,按性质进行编号、归档。

4.项目档案保管期(原件和复印件)一般为永久保存。

(九)项目档案的查阅

1.总公司人员因工作需要查阅或借用项目档案时,在投资发展部办理相应的查阅或借用手续。

2.集团内各单位因公需要查阅项目档案时,须出具本单位领导的批准证明。经执委会主任或投资发展部经理同意后,方能由建档员接待查阅。

3.外单位人员因公需要查阅项目档案时,应持有单位介绍信,经执委会主任同意后,方能由建档员接待查阅,并由建档员详细登记查阅项目档案人的工作单位、查阅档案名称及查阅理由。

4.项目档案一般不得带出档案室外,如有特殊情况,需带出室外或复制时,必须经执委主任批准,由建档员详细登记,借用人签名后才可外借,并限期归还。

5.查阅人违反借阅规定时,建档员有权对其提出批评以至停止其借阅。

(十)所有资料均应放入有锁的柜子里,钥匙由建档员专人保管,建档员因工作失职,使文件丢失或损毁,应追究其责任。

(十一)由于建档员的变动或机构的改变等,项目档案需要移交时,须办理交接手续,并由监交人、移交人、接收人签字或盖章。

六、投资价值分析报告模板

公司概况

××公司自1992年创建以来,经过全体员工的不懈努力,目前已形成年生产12万吨的生产能力。公司的主营业务是××产品的生产和销售。

近期业绩

1.预测近期股价(见下表)。

业绩及股价预测的分析论证。2004年,××公司不仅主业收入较2003年增长了80.4%,而且主业利润也增长了613.6%,每股收益从2003年的0.01元(调整后)上升至0.21元,一举摆脱了经营微利的困境,步入了项目投资回报期。

××股份业绩增长基于三大方面:一是产量增加了90%。新电解设备全部投入了生产,电解铜产量因此增加到84818吨,增幅达90%,产量位居同行业第八名;二是铜锭市场售价同比提高了5%;三是企业内部挖潜降低了生产成本,铜锭利润率达到了15.16%,铜加工产品利润率达到17.98%。年报还显示,该公司库存不多。据公司发言人介绍,目前公司库存已近乎为0,产销两旺。

行业背景与产品竞争力

1.“××”品牌被××报评为改革开放20年最具影响力的品牌之一。

2.在劳动生产率方面,××公司一直在全国同行中属拔尖,是国内先进水平的5.2倍。

3.公司是××工业局指定的中国13家重点铜企业之一,在全国113家铜冶炼企业中,全年铜锭产量排名第8位。

管理战略分析

1.管理创新发展战略简介。

(1)用足西部开发中的优惠政策,争取年内完成公司“十五”规划,即年冶炼铜15万吨、碳素制品9万吨、总投资14.5亿元的项目的立项审批工作。

(2)已申报“高新技术企业”,同时争取年内通过IS09000标准认证。

2.利润构成。××公司在发展铜电解的同时,还适度发展附加值高的铜加工业。目前加工比例占铜冶炼量的30%左右,形成了合理的利润构架。

财务分析(见下表)

××公司财务分析表

项目年份主营利润比重

(%)存货周转率

(%)流动比率

(%)速动比率

(%)负债对资产比率

(%)2004

200340.95

73.011.90

0.73745.36

179.52730.90

152.6111.73

31.36资产重组动向

专注于主业的规模扩张,对资本运营方面基本不作考虑。

风险分析

1.电解设备全面投入生产还存在资金方面的缺口,“十五”规划对资金的需求将更为庞大。

2.电解铜所需要的主要原料(氧化铜)的价格直接影响生产成本。

3.价格仍然是限制企业发展的主要因素,目前已经获得政府的扶持。

4.我国加入世界贸易组织对公司来说既是挑战又是机遇,总的来看是利大于弊。一方面因国内铜工业用电成本较高,加入世界贸易组织后公司在成本方面很难与国外铜工业竞争。另一方面公司的经营格局是原料与产品“两头在外,大进大出”的模式,加入世界贸易组织后,原料关税必将大幅度降低,成本自然就会下降;同时,公司可以采用灵活的经营方式运作(如来料加工等)。所以,我国加入世界贸易组织对公司影响不大。

投资建议及主要理由

1.投资建议:8~10元是合理定价区域,只适宜做波段行情。

2.主要理由。

(1)今年铜价继续走好,但同时作为公司原料的氧化铜的价格上涨更快。产品售价的上涨难以抵消成本增加的压力,故效益有所下降,整体处于微利的状态。

(2)国家将铜锭的出口退税率由11%上调至15%,这进一步提升了出口量相对较大的××公司的出口竞争力。

(3)以全部募股资金投入的“××厂环境治理、节能技术改造工程”现已全面竣工,年内还将完成公司“十五”规划(年铜冶炼15万吨、碳素制品9万吨、项目总投资14.5亿元)的立项审批工作。

(4)产品的高技术含量不断提升。“高新技术企业”的申报工作已经完成,将享受所得税的优惠,但由于原来所得税返还取消,故刚好抵消此负面影响。

(第三节)投资管理实用表单

一、投资专业分析表

二、投资专案管理卡

三、重要投资绩效分析表

四、重要投资方案绩效核计表

五、投资经济分析表

(第四节)投资管理规范化细节执行标准

一、投资管理流程

第一步投资机会搜索和资料收集。

第二步投资粗略分析和多方案比较(需求、价格、税收、原材料、费用)。

第三步初选出投资项目。

第四步编制投资项目建议书。

第五步编制投资项目可行性研究报告。

第六步项目评估。

第七步不可行时重新论证或放弃,可行时投资项目谈判。

第八步筹资、招标、采购。

第九步投资项目实施。

第十步投资项目试运行。

第十一步投资项目验收。

第十二步投资项目正常运行管理。

第十三步投资项目总结评价。

二、投资管理会计核算流程

三、所有者投入资本的计价标准

所有者投入资本的计价标准可以分三部分叙述:

1.货币投资的计价标准

由于货币投资是投资人以货币作为投资,包括人民币投资和外币投资。所以货币投资的计价一般以企业实际收到或者存人银行的日期和金额为记账依据。

如果根据合同规定允许以外币作为投资,在以人民币作为记账本位币时,可以按规定的汇率折合人民币入账。如果入账时的汇率和登记实收资本账户的汇率不一致时,投资汇率折算差异作为资本公积入账。

2.实物投资的计价标准

由于实物投资是投资人以房屋、机器、设备等固定资产或材料物资作为投资,所以该投资方式的计价一般应按评估确认的价值或合同协议约定的价格作为实收资本。

3.无形资产投资的计价标准

无形资产主要包括专利权、商标权和土地使用权等,应按企业验资评估确认的价值入账。