在那种背景下，当时的美国总统罗斯福开始实施“新政”。在金融方面，他对华尔街进行全面的改革和清理，请老肯尼迪（后来担任美国总统的肯尼迪的父亲）担任刚刚成立的美国证券交易委员会的首任主席。老肯尼迪是一个老练的市场投机家，他对市场规则的漏洞和市场中的操纵行为都非常在行，在他的领导下，华尔街痛定思痛，洗心革面，完善各种法律法规，进一步走向规范。
罗斯福的“新政”给美国金融体系留下了宝贵的财产，1934年，美国证券交易委员会（SEC）成立，美国资本市场第一次有了监管机构。另外在30年代和40年代初建立起来了现代证券法律体系，通过了《格拉斯·斯蒂格尔法案》：第一次把投资银行和商业银行的业务分离，实行分业经营，（摩根银行因此被分拆成为作为商业银行的J.P.摩根和作为投资银行的摩根斯坦利），成立了联邦存款保险公司为银行的存款人提供担保；《联邦证券法》：规定证券的发行必须在证券交易委员会注册，禁止虚假陈述；《银行紧急救助法令》……等一系列法律。他为华尔街在美国经济中发挥更大作用和美国经济的腾飞奠定了基石，而本质上是政府在市场的改革中起了主导作用。
在华尔街不断走向成熟的过程中还出现了两个值得关注的事件：美林模式对证券经纪业的改革和证券分析手段的出现。
美林模式的开创者叫美里尔，在1929年的股灾结束、股市恢复生气后，他把自己思考所得的连锁店模式引入到经纪业务中，建立了遍布全国的网点，使得美林证券一举成为傲视群雄的“美林帝国”。美林证券的经纪人全部要经过严格的专业训练，其宗旨是为大众提供理财的服务。之前，人们认为华尔街的经纪人是一群用客户的钱养肥自己的坏蛋，美里尔努力向民众灌输了一个专业、诚信的金融行业的概念，在一定程度上改善了华尔街经纪人的形象。他还将资本市场从一个少数人的游戏变成了大众的投资场所，使证券走入了中产阶级，走入了千家万户。