邠州府有个年轻人名叫罗子浮，父母早亡，由他叔父罗大业抚养。罗大业是朝廷大官，但他没有儿子，他非常钟爱罗子浮。罗子浮十四岁的时候，结交了一些不三不四的奸人，将他带到妓院嫖妓。罗子浮非常喜欢那个金陵来的妓女。后来他的钱用光了，又得性病，被妓院赶了出来。罗子浮流落街头，无颜回家。只好在城外彷徨思考应付家人的对策。
天眼看就要黑了，他忽然记起城外山中有个寺庙，他想到寺庙中借宿。途中碰到一个女子，长得就像仙女般美丽，走近前来问道：“你上那儿去？”罗子浮把实情告诉了她。女子说：“我是出家人，有山洞住，你可以住下，也不必害怕野兽侵害。”罗子浮大喜，欢喜地跟她去了。进入深山之后，看见一座山洞。进入洞中，只见门里有一条小溪横着流过，溪上架着一座石桥。又走了几步，见有两间石屋，光线充足，连灯烛也用不着点。女子让罗子浮脱下破烂衣服，到小溪里去洗澡，说：“洗过澡后，你的疮就会好了。”女子又打开帐子，铺好床铺让他睡觉，说：“请你快睡吧，我好给你缝条裤子。”她于是拿来几个有点像芭蕉的大叶子，裁剪缝纫做成衣裳。罗子浮躺在床上看着她缝。她缝了没多久，缝好放在床头，说：“明天天亮了你拿去穿吧。”说完就在对面床上睡下了。罗子浮洗过澡之后，觉得脓疮再不疼了，安安稳稳睡了一觉。第二天醒来后一摸，疮口已经结了厚厚的痂，到了早晨，他准备起床，担心芭蕉叶的衣服不能穿着。拿过来仔细一瞧，竟是滑溜溜的绿色锦缎。这时罗子浮的肚子有点饿了。只见女子取来山上树叶叫作饼，一吃，果然是饼。又拿出树叶剪成鸡和鱼煮上，也都跟真的一样。石屋角落有一个坛子，装满了美酒，女子一再拿来饮用，稍微少了一点，她就用溪水灌满它。过了几天，罗子浮身上的厚疤全掉了，就向女子要求同宿。女子说：“轻薄小子！刚刚安身，就起邪念！”罗子浮说：“权且用来报答你的恩德。”于是两人就睡在了一起。非常恩爱。
一天，有个少妇笑着进来说：“翩翩小鬼头快活死了！美满姻缘，什么时候结成的？”女子迎上去笑道：“花城娘子，您长时间没来我这里了，今天是西南风刮得紧，把你吹送来的吧！小哥子抱来了没有？”少妇说：“又生了一个小丫头子。”女子笑道：“花城娘子是专生女孩的瓦窑啊！为什么不带她来？”少妇说：“刚刚哄她睡着了。”于是坐下，翩翩斟酒款待。少妇又看看罗子浮说：“小郎君真是英雄。”罗子浮瞧了瞧她，年纪有二十三四岁，风姿绰约容颜美丽，心生爱慕。剥水果时故意将水果失手掉到桌下，俯下身去拣，偷偷地捏了一下少妇的脚尖。花城娘子瞧着别处微笑，就好像没有察觉似的。罗子浮正在恍恍忽忽、神不守舍之时，忽然发觉衣服裤子都不保暖了，一看自己所穿的衣裤，全部变成了秋叶，几乎吓得要死。正襟端坐了好久，秋叶才渐渐变成衣裤。心中暗自庆幸两个女子都没有见到。过了一会儿，彼此劝酒时，罗子浮又用手指去搔少妇柔嫩的手掌。花城娘子坦然谈笑，像一点也不知道似的。他正心里突突跳个不停颇感不安时，衣服又变成了秋叶，过了一段时间才又变回去。从此，他才感到羞愧，凝神息虑，不敢胡思乱想。花城娘子笑道：“你家小郎君，太不规矩了！如果不是有个醋葫芦娘子管着，恐怕要腾云驾雾想入非非了。”翩翩也微笑着说：“薄情小子，就该让他冻死！”两个人鼓掌大笑。花城娘子起身说：“小丫头子要是醒了，恐怕该哭断肠子了。”这时翩翩也站起来说道：“光顾着勾引人家男子，那还管小江城哭死了。”花城娘子走后，罗子浮害怕受到翩翩的责骂，但是翩翩并没有责怪他。
过了没有多久，秋深风寒，霜催叶落，翩翩于是收起落叶，储存食物，准备过冬。看到罗子浮因寒冷而缩身战抖，便拿出一个大包采摘洞口的白云为他絮成棉衣，穿在身上暖乎乎的，就跟真棉衣一样，穿在身上十分舒服。过了一年，翩翩生了一个儿子，又聪慧又漂亮。罗子浮天天在山洞之中逗儿子取乐。可是罗子浮经常想念故乡，请求翩翩跟他一道回家。翩翩说：“我不能跟你一道去。不然的话，你自己走吧。”就这样迁延二三年，儿子渐渐长大了，便和花城娘子结成了亲家。罗子浮常常因为叔叔年老而惦念。翩翩说：“叔叔虽然年纪大了，可庆幸的是还很强健，用不着耿耿挂怀。等保儿结婚以后，去留由你。”翩翩在山洞之中经常摘些树叶写上字教儿子认读，保儿看一遍就会了。翩翩说：“这个孩子有福相，如果送到人世之间，不愁不做大官。”又过了些时日，保儿已经十四岁了。花城娘子亲自送女儿出嫁成婚。新娘打扮得十分漂亮，光艳照人。罗子浮夫妻非常高兴，全家饮宴庆贺。翩翩敲击着金钗唱道：“我有佳儿，不羡贵官。我有佳妇，不羡绮纨。今夕聚首，皆当喜欢。为君行酒，劝君加餐。”酒宴之后，花城娘子回去了。罗子浮夫妻在跟儿子儿媳妇对面的石室居住。新媳妇非常孝顺，总是相伴左右，就像亲生的一样。罗子浮又提起要回故乡。翩翩说：“你有俗骨，终究不能名列仙籍。儿子也是富贵中人，你可以带去，我不能耽误他一生前途。”新媳妇想跟母亲告别，花城娘子不请自至。儿女恋恋不舍，每个人都热泪盈眶。两个母亲安慰儿女说：“只是暂时离开，还可以再来。”翩翩于是用树叶剪成毛驴，让他们三个人骑着回家。
罗子大业后来年纪大了便辞官归隐。多年没有侄儿的消息，还以为他早死了呢。罗子浮带着儿子和儿媳妇平安回来，令他高兴得不能自己。后来罗子浮思念翩翩，便带着儿子去寻找，但却废然而返，再也找不到翩翩了。