石敬瑭当了皇帝不久，已故南吴权臣徐温的养子徐知诰篡位，他自称为唐朝皇族之后，改名李昪，新朝定国号为唐，史称南唐。唐帝国犹如百足之虫，死而不僵，石敬瑭刚刚灭掉后唐，又冒出一个南唐来。
石敬瑭当然不关心南唐建国，他统治的中国就像一座活火山，到处烟火缭绕。他借助契丹铁骑之力才登上皇帝的宝座，显得有些底气不足，镇不住场。石敬瑭割让燕云十六州，契丹军很快就把这些地方给占了，只有云州在节度使判官吴峦的领导下登城抵抗，契丹军一时没法攻克。
天雄镇节度使范延光看到石敬瑭借契丹之力当上了皇帝，也想翻身做主人，在心腹牙将的唆使下，起兵造反。安重诲死后，范延光一度出任枢密使。石敬瑭刚刚登基，人心未附，范延光趁此时谋反，造成的震撼不言而喻。
范延光煽动失意政客一起谋反。“哪里有人和范延光一起谋反，哪里有人准备和范延光谋反”的消息随处可见。就连京都也有一批失意将领阴谋作乱，后来事情泄漏，才没有成功。冯道在同州的老对头胡饶，现在也闲居在家，结果参与作乱被杀。一时间，人心惶惶。
石敬瑭病急乱投医，竟然问冯道怎样才可以让范延光退兵。这把冯道给问住了。冯道虽然早年做过参军，却说不上知兵。石敬瑭自己身经百战，现在也束手无策，他冯道怎么有办法呢？冯道老老实实地回答：“兵者，生死之地，存亡之道，关系陛下千秋万代，陛下一定要自己决断。臣只能为陛下在中书省处理政事，按规矩办事，不敢有丝毫差错，行军用兵并非臣所能，如有错失也担当不起。”石敬瑭听了，也觉得冯道说得有道理，但还是害怕，甚至想备马逃回晋阳躲过风头，被桑维翰苦苦劝阻才作罢。
由于心腹大将刘知远需要镇守河东，石敬瑭就让杨光远统率诸将带领各路兵马前去镇压。杨光远引诱范延光的部将南渡黄河，等他们过了一半，发起攻击，获得胜利，歼灭了几千变军。接着，石敬瑭的妹夫杜重威在汜水歼灭了范延光另一部。已经依附范延光的州县连忙表示愿意归顺朝廷，战场形势顿时逆转。
范延光骨子里其实是个百分之百的软蛋，见势不妙，连忙把劝他谋反的亲信杀掉，上书朝廷请求恕罪。石敬瑭哪里肯答应，但邺都一时拿不下，只好先把范延光围困起来。
石敬瑭起兵反抗李从珂，得到天下之后又遭遇范延光反叛，战乱不休，直到现在才算天下初定。桑维翰知道各镇之间的恩恩怨怨很多，经年征战，早就形成不少山头。他们现在跟朝廷虚与蛇委，一旦触犯他们的利益，就敢发动兵变。现在范延光没被诛，如果他挺到下一次天下大乱，还可以翻盘。因此，建议石敬瑭加强对各镇的安抚，和众节度使推诚相见，忘记仇恨。对外继续和契丹修好，对内则修守战之备，鼓励耕织，恢复贸易。石敬瑭一一应允，抓到的叛将也尽量豁免，只有极少数几个首要分子被杀掉，党羽一概不究。这样，避免了当初受范延光引诱的官员相互揭发，人心稍安。
据说李从珂自焚的时候带上了玉玺，按理说这么一大块石头，火烧不烂，就算砸了还有碎片。然而石敬瑭攻占洛阳之后，寻找到李从珂的残骸给予安葬，却得不到玉玺的下落。石敬瑭当上皇帝后一直忙于平叛，现在闲下来了，觉得自己贵为皇帝，连个大印都没有，难怪发出的圣旨没人听，就和文武大臣商量对策。
旧玉玺是找不到了，唯一的办法就是制造一个新的。石敬瑭现在富有天下，即使寻找质地比李存勖得到的那个受命宝好的上等美玉也不算困难。无奈玉玺和女人不同，前者不如故，后者不如新。玉玺见证朝代更替、历史兴衰，这一块方圆四寸的石头包含了太多的历史内涵。在老百姓，甚至在不少高官心目中，几乎可以说，谁得到它就意味着谁是真命天子。当年李存勖就是因为得到传国玉玺，声威为之一振。虽然几年之后，李存勖就被伶人所杀，身死国灭。
大家都知道，随便做一方新的玉玺，就算质地再美，和原来的玉玺再相似，也没有原来的历史内涵。冯道上奏，现在已经改朝换代，已经不沿用唐的国号了，新制作的玉玺应该采用全新的玺文，而不是模仿原来的。
石敬瑭听了非常高兴，新建立皇朝，制一方全新的玉玺，名正言顺。这就少了原有玉玺找不到，做个赝品来代替的尴尬。
石敬瑭请冯道帮忙定玺文。冯道早就想好了玉玺上雕刻的字：受天明命，惟德允昌。石敬瑭只是粗通文墨，冯道为了向他解释这八个字，不免费一番唇舌。“受天明命”一词出自《尚书》，意思是接受上天昭明的任命，和原来玉玺上“受命于天”的语义差不多。“惟德允昌”的意思则是只有实行德政，才能保证国家的昌盛。一言以蔽之，当了皇帝之后，还要兢兢业业，做好自己的本职工作。如果像李存勖、李从厚、李从珂那样，以为做了皇帝就可以高枕无忧，为所欲为，上天就算开始选中他，最终还是会抛弃他的。
石敬瑭懂得这些粗道理，知道江山是靠自己出力打下来，而不是靠老天爷给的。同样，守江山也要出一番力气。他觉得冯道这番话很有道理，就采纳了。
不久，新的玉玺就制成了。从此，石敬瑭告别了没有大印的日子。然而，也许各镇节度使认为这方玉玺是山寨货，不够权威，始终不怎么买账，石敬瑭这个子皇帝当得并不容易。
杨光远把范延光打败后，开始猖狂跋扈，经常干预朝政。石敬瑭干脆对范延光招降，还给他一镇之地。杨光远想接管天雄镇。石敬瑭当然不愿意让杨光远控制这重镇，只让他官升一级，以太尉的身份兼河阳节度使。得到这样的结果，杨光远自然十分不满。
石敬瑭的妹夫杜重威过去一直默默无闻，在平范延光之乱中却很立了些功劳，被石敬瑭任命为节度使，和镇守晋阳的刘知远一同加封使相。刘知远认为自己是开国功臣，耻于和无名小卒同列，在背后说了很多怪话。
成德节度使安重荣，原来只是区区一个巡边指挥使，当初石敬瑭在晋阳被围的时候，他主动率军前去投奔。事后石敬瑭用一个大镇酬劳他，安重荣却不满足，屡怨言。他十分痛恨契丹人，契丹使者经过他境内，经常被劫杀。石敬瑭知道这些事是他干的，苦于没有证据，拿他没办法。
应石敬瑭之邀南下大捞了一把的耶律德光，见识了中华的衣冠文化，十分仰慕。当年耶律阿保机已经称帝，然而契丹的皇帝实际上还是相当于一个大酋长，各部酋长的实力很大，整个契丹还处于比较原始的状态。耶律德光回去之后也效仿中原，建立皇朝，定国号为辽，按照中原政制设置各种政府机构，大量任用汉人，削减各部酋长的权力。
契丹变辽，对晋来说其实是换汤不换药，一样还要每年进贡，一样还要对辽国使者卑躬屈膝，客客气气。契丹建国的时候，耶律德光并不正式通知后晋，石敬瑭正好被范延光弄得手忙脚乱，就把这事搁下了。
按照约定，后晋每年向契丹进贡钱三十万缗。现在送钱的时间到了，石敬瑭想顺便拍一下耶律德光的马屁。照汉人惯例，开朝立国，需要把祖宗十八代都追认为皇帝，让死人也过把皇帝瘾。契丹人鄙陋无文，开化未久，没有文字，不可能记得几代祖先的名字，不过也因此少很多麻烦。石敬瑭知道耶律德光是个孝子，准备给述律太后上个尊号。
给述律太后上的又长又臭尊号早就准备好了：广德至仁昭烈崇简应天皇太后。石敬瑭和契丹勾结之后，双方来往不绝。自桑维翰之后，平时双方来往的使者，充其量是个信使，只要把话带到或者把钱送到就行，所以通常只指派年轻力壮的将校。可以说一直到现在为止，两国还没有建立大使级关系。现在祝贺辽国立国并且给述律太后上尊号，需要一个有分量的大臣出使才行。
石敬瑭初拟让兵部尚书王权出使。王权祖上做过宰相。他原来在唐朝做官，朱温灭唐后，就跟着朱温一起干。后梁被李存勖所灭，他又混在后唐官场，慢慢升到户部尚书。石敬瑭得国后，见他虽然没有多大本事，却是多朝元老，久经官场，跟自己一样是拿得起放得下的人，就把他提拔为兵部尚书。此人出自官宦世家，做事既灵活又得体。既然契丹人一贯仰慕中华文化，让他出使契丹，再也合适不过。
王权获悉他将出使辽国，说：“我堂堂大汉男儿，怎么能到荒漠去向蛮人下跪呢？”就觐见石敬瑭，说自己又老又病，不堪重任。
冯道得知王权不肯出使契丹的时候，正和几个宰臣在衙门里吃饭。听到这个消息，大家都面面相觑。王权不肯出使契丹，意味着这几个宰臣中的一个可能要去。其他几个宰臣都一声不出，你看我我看你。只有冯道是首辅宰臣，按理说无论如何也不用出使的。冯道却面无表情，取纸一幅，在上面写了两个大字：道去。
其他宰臣见到，都松了一口气。他们心知肚明，这绝对不是一件好差事。王权不肯出使契丹，并非不想向契丹人下跪这么简单。契丹人认为石敬瑭的江山是他们打下来的，对后晋的使者非常傲慢，觉得有丝毫不对的地方就恶语相向，横加指责，甚至扣押使者也屡见不鲜。使节回来，把这些情况报告石敬瑭，举国上下都义愤填膺，以为耻辱，石敬瑭却无动于衷。
冯道吃完饭之后，就进宫求见石敬瑭，要求出使契丹。石敬瑭见冯道肯挺身而出，替他排忧解难，当然没有不允之理。
冯道这时已经年过六旬，他明白出使契丹说不定就是生离死别。如果跟妻儿告别，他们一定啼啼哭哭，伤心欲绝。他不想见到那个伤感的场面，也不回家了，当天就住在大梁的舍都亭驿站，参与出使前的最后准备工作。
几天之后，准备完毕，冯道一行出发。石敬瑭为使团饯行，亲自端起酒杯向冯道敬酒，说：“朝中无人，出使大辽只能烦劳相国走一趟了。北地苦寒，相国年老，路上需多多保重，来日再相见。”石敬瑭说完这话，不由得泪眼模糊。冯道也十分感动，举杯一饮而尽，即率领使团北上。
冯道自从三十多年前在幽州做参军，就没少和契丹人接触，却从来没有真正打过交道。几乎每年一到冬天，在幽州附近就可以看到满山遍野放牧的契丹人，也不知道他们是从哪里冒出来的。他们的国家在哪里，谁也说不清。早在刘守光称帝的当年，平、莫两州已经被契丹占据。所以，冯道一度认为，过了平、莫两州，就是契丹了。直到当年韩延徽逃回来，才知道契丹蛮人长年在马背生活，居无定所，但是立国之后以临潢府为老窝，那里距离幽州还有数千里。
半个月之后，冯道率领使团抵达幽州。自从灭掉刘守光之后，二十几年来，冯道都没有踏进幽州一步。如今重到旧地，幽州已经是异国疆土。不过显而易见，在异族统治下的幽州老百姓日子并不好过。土地大量丢荒，变成牧场。当年只有在冬天契丹大军出动时，才见得到的契丹牧人，现在随处可见。更有不少人明显就是汉人，却作契丹人的打扮。在幽州城内，契丹人横行霸道，汉人唯唯诺诺。幽州境内一片萧条，比刘守光统治当年还不如。
使团在幽州没有停留，继续向北前进。现在已经是八月，到达临潢府起码要一个多月，那时候已经是三九隆冬。在漠北寒苦之地过冬，不要说对于冯道这样年过花甲的老汉，就算对于血气方刚的小伙，也是极大的考验。
幽燕大地多见崇山峻岭，过了营州，前面就是契丹人活跃的大草原了。冯道对草原的认识，基本上停留在《敕勒歌》中的描述：天似穹庐，笼盖四野，天苍苍，野茫茫，风吹草低见牛羊。因此，他向来以为这里一马平川，大道康庄，风景优美，行走便利。
使团进入草原之后，冯道才发现，自己原来的想法是完全错误的。深秋的草原，无路可走，一片枯黄，毫无生机，地上深浅不平，骑马固然无大碍，但是赶车却非常不便，比在幽州境内还要难行。使团送给辽国的礼物都是用车拉的，行走缓慢。这里也没有驿站，晚上只能支起帐篷在野外住宿。深秋时节，草地一到傍晚就狂风大作，直吹得天昏地暗，飞沙走石，住在帐篷里也感到寒气逼人。外面整天都有野狼在嚎叫，虎视眈眈，只是使团人多，护送的士卒披坚执锐，野狼才不敢袭击。
因为要行走两三个月，使团无法随行携带太多粮食，只能沿路采购。在幽州这丝毫不成问题，进入草地之后，经常几天不见人影。好不容易碰上几家牧民，也只能买到牛肉羊肉马奶酒，没有小米白面。大家只能饱受苦寒，饥吃羊肉，渴饮羊奶。有士卒因为水土不服，竟然死去。
历尽千辛万苦，使团终于抵达临潢。冯道派从人去报告耶律德光，晋国使团到来了。耶律德光派人答复，他将亲自迎接使团进城。皇帝出城迎接使节，这是何等荣耀？十多年前耶律德光就曾闻冯道的大名，现在才能相见，他对冯道客气，也在情理之中。
冯道一行在城外等候叶律德光，放眼四看，只见临潢虽然是辽国都城，却连中原的普通小城也不如。辽国百姓大都住在帐篷里，外面刺骨寒风，成群的牛马也在寒风中萧瑟，死气沉沉。不过在这苦寒之地，不但人长得高大威猛，就算马也比中原的雄壮，难怪中原和契丹对抗经常落下风。漠北的马匹品质优异，这本是常识，中原君臣却知之不多，甚至还有曲解。当年汉武帝远征大宛，伤亡惨重，最后只得到几匹汗血宝马。千古以降，大家都以为汉武帝好大喜功，对他骂声不绝，即使高明远见的司马迁也如此，却不知道其实他想改善中原的战马品质。可惜，汉武帝夺取的几匹汗血宝马被中原庞大的种群所吞噬，没能发挥应有的作用。
临潢草创未久，虽然是辽国京城，却远较中原一般小城都不如。发现偌大一个城市，除了城门之外，竟没有完整的城墙。周边一些堡垒围起来，就算是辽国第一都了。不过这里两河相会，若在夏秋之际，必然水草肥美。劣中选优，以这里作为京城，无疑是最合适的。
大家在寒风中停留，不胜其苦，从中午等到傍晚，始终不见耶律德光的踪影。天快黑了，耶律德光才传冯道一行进宫。
耶律德光在宫中接见了冯道。当年风闻耶律德光要派兵抢夺他，冯道就知道契丹有如此一个求贤若渴的蛮夷之君。自从那时候开始，冯道就想会一下他。不过两人一个在中原，一个在漠北，又两国敌对，虽然都久仰大名，却未曾识荆。
没想到耶律德光见面就说：“大辽立国，如同开天辟地，晋怎么不派人前来祝贺？”说话的口气声色俱厉，不像热烈欢迎，竟像要给冯道来个下马威。