巴菲特认为，一个投资者要是缺少了独立思考的能力，总是跟在别人的后面，就是将自己的命运交给了别人，这样的后果是很可怕的，因为一旦别人错，你也会跟着遭殃。这样的投资者将很难在股票投资上有所作为。
独立思考对于每一人来说都很重要，它是做好任何事情的关键，俗话说：“凡事三思而行。”而对以投资来说，独立思考就似乎显得更加重要了。在风云变幻的股票市场上，各种消息甚嚣尘上，各种猜测漫天飞舞，股价的波动更是令每一个投资者诚惶诚恐、心惊胆战。在这种情况下，如果投资者不能做到独立分析、冷静思考，总是盲目听从别人的建议，总是被股价的波动牵着鼻子走，那么就会导致自己总是跟那些适合自己的股票擦肩而过，也就不可能在众多纷繁复杂的投资信息中独具慧眼挖掘出有利于自己投资的信息。这样一来，他就像是一个市场的奴隶，总是不能把命运掌握在自己的手中。
然而巴菲特是个例外，他总是在随波逐流的大潮中逆流而上。在巴菲特看来，独立分析和冷静思考是任何投资者都必须具备的基本素质。因为金融市场是一个风险丛生的地方，它时刻诱惑着投资者对之趋之若鹜，投资者往往会使自己陷入进退两难的境地，如果投资者的心理承受不住严峻的考验，就会在情急之下做出不理性的决定，那么投资者所付出的代价会是巨大的。所以巴菲特几十年来，始终坚持独立分析、冷静思考，这有的时候让他似乎显得有点形单影只，但即便是孤军奋战，他也要坚持自己的独立判断。当最后别人都铩羽而归时，他独自高歌猛进。
巴菲特的好友拜伦·韦恩曾经说过：“巴菲特具有极强的思考能力，这种思考能力让他总是喜欢去挑战那些既有的观念，这已经成为了一种习惯，正是这种习惯使得巴菲特日后能在金融市场上出人头地。”巴菲特的这种独立思考的习惯是从小就养成的，他总是对很多人们都习以为常的事情进行分析，从而得出与其他人不同的看法，这总是让他显得有点格格不入，成为异类。但他却总是沉浸在独自思考的快乐之中。
每当他要进行一项投资时，他便全神贯注的对此次交易的各个方面进行全面的分析和冷静的思考，他不会去听从股票分析师或者证券投资家所做的洋洋洒洒的分析，他也不会去关注股价是涨是落，他更不会去预测未来的经济形势。所以巴菲特在华尔街总能勾画出一幅幅独特的风景。当所有投资者对某种股票都嗤之以鼻时，他总是可以发现令他感兴趣的东西，然后不失时机地向其抛出橄榄枝，此刻十拿九稳的他早已胜券在握了。
在巴菲特看来，如果投资者能够具有这种独立思考的能力，那么他可以从一片废墟中拾得珍珠。这是他在当年收购美国捷运公司时总结出来的。该公司的命运看起来有些坎坷，正是这些坎坷让几乎所有投资者都曾犯下了大错。在它刚刚诞生时，朝气蓬勃的气势吊足了投资者的胃口，于是他们纷纷掏腰包购买该公司的股票；但好景不长，一场意外之后，它成了人人厌恶的对象，于是所有投资者都避而远之。此时巴菲特开始行动了，因为他已经仔细分析了该公司的情况，最后得出的结论是，那场意外只是一个意外，它仍旧风韵犹存。于是一片荒凉之中，巴菲特成为了最幸运的人。
在巴菲特的投资哲学里，他把独立思考视为他成功的法宝。他说：“作为投资者独立思考、冷静分析是必须具备的基本素质，对与错从来都没有定论，只有经过独立思考之后，才能做出最终的判断，这对于投资者来说，是亘古不变的真理。”