巴菲特对于所有投资者的建议是：不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证，而且一旦某种经济事件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的对象。相反，投资者应该将自己想象成为公司的所有者之一，对这家企业你愿意无限期的投资，就像你与家人共同经营的一门生意。
从这个建议当中，可以看出巴菲特对于短期投资的频繁交易是持否定态度的。他说短期投资等于就即将发生的事情进行赌博。如果你将大量资金用于短期投资，很可能血本无归。
他说的这句话并非是凭空想象、危言耸听。他曾经算了一笔账。如果投资者打算对一家净资产收益率为15%的企业进行投资。如果投资者的股票换手率每年高达100%，而每次买入和卖出的手续费为1%，以账面价值买卖一次股票，那么，也就意味着投资该公司的股东们要拿出该公司当年资产净值的3%作为股票交易的成本。这对股东来说就意味着将频繁的交易将会消耗掉该企业盈利的60%。所有这些频繁的交易将会迫使投资者付出高昂的代价。
巴菲特曾经对股票频繁交易带来的后果进行了详细的论述。他说：“巨额的交易成本会给股东带来巨额的损失。股票市场是一个矛盾体，这让所有投资者都感到不知所措。股票市场的繁荣来源于每天所进行的大量的交易，交易活动越多证明股票市场越繁荣。但是，必须承认的是，对于广大投资者来说，频繁的交易并不是一件有利可图的事。就像巴菲特所说的，频繁的交易会让投资者付出高昂的代价。频繁交易的受惠者只是那些股票经纪商，而不会是投资者本人。一个过度活跃的股票市场最终将会慢慢吞噬掉企业所取得的利润。在巴菲特的眼里，过分活跃的股票市场无形中损害了理性的资产配置，而使蛋糕收缩变小了。而并不像大多数人认为的那样频繁的交易活动会有利于提高资产配置过程中的理性。
巴菲特说：“投资的精髓，并不仅仅是看公司和股票，同时要看企业本身，看你对公司的业务了解多少，看你是看这个公司未来五至十年的发展情况，否喜欢并且信任公司的管理层，如果这些条件都具备，同时股票价格合适，你就应当长期持有。”正是这样的理念使得巴菲特从上个世纪50年代的一文不名终于成为了45年后名扬世界的传奇股神。在这45年的时间里，他的财富也从区区的40万美元飙升到了近500亿美元，他的年收益率达到了27%。
如今的人们都在为巴菲特所创造的神话而啧啧称赞，但是当初的他们似乎并不怎么看好巴菲特。因为在他们看来，巴菲特的投资策略似乎略显保守，他总是固执地坚持对某一个他所看重的股票长期持有，必须承认的是，这样的投资策略很难在短时间内取得令人满意的效果。于是大多数热衷于短期操作的投资者总是对巴菲特的投资策略不屑一顾。但当巴菲特把大量的事实摆在那些曾经对他提出质疑的人的眼前时，他们不得不相信他们其实是大错特错了。长期稳定的收益率为巴菲特积累了万贯家财，而这一切都源于他持之以恒、坚持不懈的点滴积累。
他曾经把长期投资和短线操作做了一个对比，他说：“对于那些投资数额较大的股票，我大多都持有了很多股份。我的投资决策取决于该企业在一段时期内的经营绩效，而不是哪一个给定时期的价格。在能够获得整个公司的时候，去过度关注短期收益是极其愚蠢的，同样，我认为，在可以买下一家公司的一小部分的时候，却被短期投资的预期收益所迷惑，也是不明智的。
然而和巴菲特不同的是，绝大多数的投资者都青睐于短线投资，他们总是认为短线投资可以使他们在确保自身安全的同时，能够在很短的时间里获得巨大的利润。而且更重要的是短线操作的利润增长率要远远高于长期投资的利润增长率。所以当上个世纪60年代出现网络股热潮时，他们就像失去理智一样蜂拥而上。当他们都沉浸在利益的诱惑中无法自拔时，网络科技股的泡沫破灭了。突如其来的消息瞬间席卷了整个华尔街，在此后的时间里，美国股票出现了持久的大幅下跌，此时的投资者都成了这场浪潮的直接受害者，他们为当初一时的冲动付出了惨重的代价。
但此时的巴菲特似乎是唯一一个幸免于难的人，他的此间的投资业绩持续上涨，他最终成为了笑到最后的人。在他看来，长期投资者要比短期投资者更能够获得巨大而且可靠的投资收益。而大部分投资者都由于自身的贪婪和浮躁，导致他们深受眼前利益的诱惑，从而频繁地抛售股票，这样一来，他们不但要为频繁的交易交付大量的手续费，更重要的是此时的危险系数已经大大增加，他们很可能会面临血本无归的惨痛下场。
而在上个世纪90年代末华尔街掀起的那场电子类的股票热浪似乎就更加说明了短期交易的危险性是多么的严重。当时的大多数投资者都痴迷于那个看起来还很陌生的新生物，他们的狂热就像是一个导火索引燃了整个华尔街的狂热。就在这股狂潮中，电子类股票的价格直线飙升。然而令他们玩玩没有想到的是这只是一个美丽的陷阱，当它凶相毕露时，几乎所有的投资者都叫苦连天，怨声载道。此刻的他们哪里想到，巴菲特早已看清了这个表面看来可以给人们带来无穷惊喜的股票市场，其实只是一个美丽的陷阱。无奈的巴菲特只说了一句，这次的惨痛经历是让人们永远记住，短期操作是一种危险的行为。
在大多数投资者眼中，短期投资可以使自己在较短的时间里就能获利，于是他们便把全部的希望寄托在短期投资上，渴望它可以给自己到来丰厚的利润。
但是巴菲特向来对短期操作嗤之以鼻，他把那些热衷短期操作的人视为拿着炸药舞蹈的人。