债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券持有人到期可以获得利息并收回本金。债券上市后，债券可以在市场上按当时的行情转让；债券一般是固定收益的证券，收益水平在发行时就已公布，如果违约，将受法律制裁，当企业破产或解散时，债券持有人作为债权人将优先获得财产清偿，所以债券的安全性相对较高。由于债券的这些优点，近些年来，债券受到很多人的青睐。那么如何进行债券投资呢？首先要对债券有一定的了解。
（1）债券的基本知识
①债券的定义
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
②债券的分类
债券的分类方式有很多，按照债券发行的主体，债券分为国家债券、金融债券、公司债券和国际债券。按照债券发行期限的长短，债券分为短期债券、中期债券和长期债券。按照债券利率是否浮动，债券分为固定利率债券和浮动利率债券。债券按照是否记名，可以分为记名债券和不记名债券。
③债券的票面要素
票面价值，包括币种，票面金额。
还本期限，指债券从发行之日起至偿清本息之日截止的时间。
债券利率，债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表示。
发行人名称，指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。
④债券的交易方式
上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。
现货交易，又叫现券交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。例如，投资者可直接通过证券账户在证券交易所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。
回购交易，是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率支付利息。
期货交易，债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。
⑤债券流通市场
目前，我国的债券流通市场由交易所市场、银行间市场和银行柜台市场三个市场组成。
交易所市场属于场内市场，交易的品种主要有记账式国债、企业债券、可转换债券等品种。个人和机构投资者均可以参与。个人投资者只需在证券公司开立股票交易账户，就可以像买卖股票一样进行交易所债券的交易。
银行间市场也属于场外市场。国债、金融债券、企业债券等几乎所有的品种都在银行间市场流通，还可以投资央行票据、进行债券回购、开展银行间同业资金拆借。银行间债券市场是交易品种最多，交易量最大的市场。银行间市场仅面向机构投资者，个人如果想参与，只能间接进入银行间市场，投资者可以通过投资银行理财产品、购买基金、购买保险、委托理财等形式，将资金集中到机构投资者手里，让机构投资者代为自己投资。
银行柜台市场属于场外市场，流通的品种主要有储蓄国债、凭证式国债、银行柜台记账式国债。参与对象主要是个人投资者。
（2）债券投资的优点
①债券投资的风险较小，特别是政府发行的债券，由于有国家财政力作后盾，其本金的安全性比较高，通常视为无风险证券，是理想的投资方式。债券具有规定的还本付息日，其求偿权位于股东之前，因此债券投资到期能够收回本金。
②债券投资的收入与发行公司的经营状况无关，因此收益较稳定。在我国，债券的利率高于银行存款的利率。它的收益是按照票面金额和票面利率计算的利息收入及债券转让的差价。
③债券价格的波动性较小，债券的市场价格尽管有一定的波动性，然而债券的价格毕竟不会偏离其价值太多，其波动性相对较小。
④债券的市场流通性较好，许多债券如国债及信誉良好的大企业发行的债券，一般都可以在金融市场上出售，具有较好的流通性，而且随着金融市场的进一步开放，债券的流动性将会不断加强。
（3）如何进行债券投资
债券投资的目的是获得收益，但也要控制风险，因此购买债券时应注意分析债券的收益性、安全性和流动性，根据我们对收益回报的要求以及家庭财产的风险承担能力，选择合适的品种进行投资。
一般而言，债券的风险与收益成正比，风险越高的债券，其收益应该越高。企业债券的风险大于金融债券，金融债券的风险大于国债，相应企业债券的收益率也应该大于金融债券，金融债券的收益也大于国债。据此，可以计算出不同债券收益率的具体差异，并对不同债券之间的风险差异做出大致的评估后，对比两者的关系，结合我们对债券流动性的要求和家庭风险，选择适合自己的债券进行投资。
①以稳为主
当前股市震荡加剧，个人进行投资的难度系数加大，增持国债是投资者较好的选择。
从债券形式来看，我国发行的国债可分为凭证式国债、无记名（实物）国债和记账式国债三种。
凭证式国债具备较高的安全性（以国家财力做保障）、较好的流动性（可以提前兑取并能按实际持有期限执行相应期限档次利率）以及较好的收益性，因此，凭证式国债可以成为家庭资产配置的重要组成部分。凭证式国债利率也高于同期限档次存款利率，对那些风险厌恶型的投资者来说，与其将钱存在银行，还不如购买国债更划算些。
无记名国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购买。在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购。发行期结束后，实物债券持有者可在柜台卖出，也可将实物债券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。
对于很多投资者来说，对记账式国债还比较陌生。银行柜台记账式国债在商业银行柜台发行和交易，以记账方式登记债权。与凭证式国债到期一次还本付息不同，记账式国债按年付息，到期还本。记账式国债的持有者不仅可以获得利息收入，而且可以通过低吸高抛，在交易中赚取差价。当然，由于存在价格波动，购买记账式国债也存在一定的风险，投资者应该注意国债购买的时机把握。记账式国债存在交易性机，但目前由于其利率与存款利率存在倒挂，持有到期不是最好的选择。
②把握债券投资的时机
在进行债券投资时，如果债券票面价格上涨，债券投资者就能得到利息和票面价格差价的双重收益，还可以出手赚一笔；如果票面价格下跌，投资者只需继续持有，最少也能赚到利息，收益能有保障。
此外，投资者在进行投资时，一方面要结合自身的实际情况，即自己能够支配的资金数量，如果可支配的数额较少，可以采取期限短期化投资，既能使债券具有高度的流动性，又能取得高于银行存款的收益。由于所投资的债券期限短，投资者一旦需要资金时，能够迅速转让，满足自己的资金需要。采取这种投资方式能保持资金的流动性和灵活性。另一方面投资者需要密切注意利率的变化，利率提高时，债券的价格就降低，此时便存在风险，但若是进行短期投资，就可以迅速地找到高收益投资机会，反之，如果利率下降，长期债券却能获得高收益。
③依靠专业人士，生财有保障
随着经济的快速发展，债券的品种和数量都比以前有了较大的变化和发展。债券的条款和交易规则也越来越复杂，这样债券投资就会变成一个非常专业的事情，那么依靠专业人士来打理债券投资就显得十分必要了。
随着债券市场的进步，债券投资专业化会成为债券市场发展的一个必然趋势。对债券有一定了解的人都知道，很多基金都是以债券为投资对象的，比如：货币基金、短债基金、债券基金、偏股混合基金和保本基金等。由于受股市的影响，这些基金的收益与股票基金或偏股基金的收益相比具有极大的不稳定性。而股市风险的逐步堆积也会让这些基金成为投资者的理想选择。
通过基金来投资债券可以享受基金经理的专业服务，投资者无须在债券的选择、买卖、结息、回售、回购、转股和收回本金等事宜上耗费精力，此外，依靠专业人士，还可以间接投资个人投资者不能参与的债券品种。所以这种利用专业性投资服务的债券投资策略会受到很多投资者的青睐。
④债券投资方式要多样化
所谓债券投资方式多样化包括投资期限的多样化和债券种类的多样化。投资者在选择债券期限的时候，应该坚持短期、中期和长期相结合的方式，也就是将自己的资金分散投资在不同期限的债券上，不论什么时候，总有一部分即将到期的债券。比如投资者手中拥有10万元资金，他分别用2万元去购买1年期、2年期、3年期、4年期和5年期的各种债券，这样，他每年都有债券到期，资金收回后再购买5年期债券，循环往复。这种方法简便易行、操作方便。
各种债券的收益和风险是各不相同的，投资者在选择债券种类的时候，也要采取组合式的买法。用自己的资金分别投资于不同种类的债券，如国债、金融债券、公司债券等。如果投资者把资金集中购买某一种债券，则可能会产生不利的后果。例如，把所有资金全部用来购买国债，这种投资行为尽管非常安全，但由于国债利率相对较低，这样做使得投资者无法获得更高的收益。如果投资者把全部资金用来投资于高收益的低等级公司债券，收益可能会很高，但安全性较低。而投资种类分散化的做法可以达到分散风险、稳定收益的目的。
（4）如何购买国债
国债以其独有的优点吸引了越来越多的投资者。作为普通的投资者，怎样购买国债呢？
国债是通过证券经营机构间接发行，投资者购买国债可到各大银行，证券经营机构购买。国债的品种不同，其购买方式也不同。
第一，无记名式国债的购买
无记名式国债的购买对象主要是各种机构投资者和个人投资者。投资者可在发行期内到销售无记名式国债的各大银行(包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行等)和证券机构的各个营业网点，填单购买。
第二，记账式国债的购买
记账式国债的购买手续稍复杂一些。记账式国债是通过交易所交易系统以记账的方式办理发行。投资者购买记账式国债必须在交易所开立证券账户或国债专用账户，并委托证券机构代理进行购买。因此，投资者必须拥有证券交易所的证券账户，并在证券经营机构开立资金账户才能购买记账式国债。
第三，凭证式国债的购买
凭证式国债主要面向个人投资者发行。其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。其网点遍布全国城乡，能够最大限度满足群众购买、兑取需要。投资者购买凭证式国债可在发行期间内持款到各网点填单交款，办理购买事宜。由发行点填制凭证式国债收款凭单，其内容包括购买日期、购买人姓名、购买券种、购买金额、身份证件号码等，填完后交购买者收妥。
办理手续和银行定期存款办理手续类似。凭证式国债以百元为起点整数发售，按面值购买。发行期过后，对于客户提前兑取的凭证式国债，可由指定的经办机构在控制指标内继续向社会发售。投资者在发行期后购买时，银行将重新填制凭证式国债收款凭单，投资者购买时仍按面值购买。购买日即为起息日。兑付时按实际持有天数、按相应档次利率计付利息。