第三节研究目的和意义
一、研究目的
由于所有权和经营权的分离所引发一系列代理问题一直是国内外学者研究的热点。我国1994年正式实施的《公司法》确定了我国公司治理体系的内部监控系统的基本模式，即由股东通过股东大会选举董事会负责企业经营决策，后者聘用经理班子负责企业的日常运作，另设监事会对董事和经理班子管理企业的行为进行监督。但是这个模式在目前并没有能很好的运作。本文认为在产权明晰、权责明确的情况下，高管应该能够对公司法人财产进行有效使用和管理。可是在实际当中，作为公司的实际经营管理者高管并没有起到应有的作用。尤其适当市场环境和制度环境发生巨大变化时就会影响高管的变更。因此，本文研究的目的主要表现为以下三个方面：
（1）从市场竞争的角度出发，在充分考虑到公司所处市场环境以及自身竞争能力的差异的情况下，考察公司市场竞争度对高管变更的影响，以及是否由于存在行业的差异导致高管变更出现的概率有所不同。
（2）市场环境的变换是否会影响到股东将公司业绩衡量高管的经营能力的显性指标，在考虑到了市场环境的因素后，公司的业绩是否还是和高管变更有显著的关系，值得我们进一步研究。
（3）改革开放以来，我国地区之间的差异越来越大，特别是西部地区和东南沿海各省分的制度环境有很大的不同。由于制度环境存在的差异对于高管变更的影响是否存在，公司的外部环境因素也是一个不可忽视的地方。
二、研究意义
作为一系列契约的集合体的企业，公司高管拥有独特的、不可替代的人力资本，是企业完善公司治理结构的重要力量源泉之一。但是，高管自身的经营管理能力的优劣会直接影响到企业未来的经营发展。因此如何保证企业经营管理者拥有适合企业发展要求的人力资本质量，又要保证其拥有足够的工作积极性己成为影响企业核心竞争力之一的关键因素。所以关于企业高管变更问题的研究随着现代企业制度的不断完善而变得日益普遍和重要。然而，高管变更机制不仅作为公司治理的一个惩罚机制而存在，而且还能对高管行使有效的激励作用。如果高管人员由于业绩低劣而遭到委托人的解聘，那么他不仅丧失了经营管理职位所带来的各种收益，而且其在经理人市场的声誉甚至市场价值都要遭受损失，继而危及到其职业生涯。为了避免失去工作职位的风险，高管人员必须努力工作，减少自己的机会主义行为。这样高管人员的代理行为就会趋向于委托人利益最大化，减少机会成本的出现。
综上所述，在我国的资本市场尚未成熟，制度和市场环境存在地域差异，由此而展开对高管更换的理论和实证研究对于建立有效的公司法人治理结构，对企业不断丰富和完善现代企业制度和提高公司治理水平，对于促进我国经理人市场的尽快形成和提高我国上市公司高管的经营管理水平都具有重要意义。而且对该问题的深入研究对于促进转轨时期的我国上市公司取得快速、高效发展也具有十分重大的意义。
第四节研究思路和方法
一、研究思路
本文以高管变更的事件为研究对象，从定性、定量的角度考察我国上市公司的治理机制（内部治理和外部治理）与公司高管变更之间的关系。特别是在充分考虑到公司内部因素的基础上，引入公司外部治理变量制度环境因素和市场竞争能力，找出其与公司高管变更之间的关系。本文首先从理论角度建立了公司治理与高管变更的逻辑分析框架，并充分对于能够影响高管变更的因素进行描述性统计分析。在此，本文将界定上市公司的高管特指董事长和总经理。关于主要高管变更与公司治理之间关系的实证研究分别从公司治理的内外部机制两个角度展开的。关于公司内部治理与主要高管变更的实证研究是选择整体上市公司作为研究的样本，主要考察公司的市场竞争度、公司的业绩、制度环境因素与高管变更之间的关系。关于公司内部治理的变量还会涉及到在对高管变更情况进行描述性统计时所涉及到变量，例如高管年龄、任期等变量。由此，本文试图通过从公司内部治理结构、公司绩效、市场竞争、制度环境来分析其与高管变更的本质原因和关系。
根据上述思路，除了导论外，本文在以后面的章节作如下安排：第2章，对相关文献进行综述；第3章分析我国制度背景的变迁对于上市公司的深层次影响；第4章，对于高管进行理论分析并提出相应的假设；第5章，选取1999年1月1日以前上市的上市公司作为研究的样本，并对样本以及变更的高管样本进行行业、地区、高管年龄、任期、变更次数等因素进行描述性统计分析，初步分析影响高管变更的原因；第6章，分别从市场竞争度、公司业绩、制度环境三个大方面来考察对高管变更的影响；第7章，对于实证分析中的结果进行解释。第8章，对全文进行总结，并提出政策建议。
二、研究方法
本文首先采取规范与实证相结合的方法。规范分析强调知的理论去证伪或证实一种理论假定，或者否定一种理论，或者演绎出一种新的理它与价值判断有关。而实证研究是从事物的实际运行情况出发，描述事实以及之间的关系，探讨事物的原因及其后果，并提出相应的对策。本文在对公司内、外部治理，特别是外部治理与高管变更进行理论分析时运用了规范分析的方法；在分析公司治理内部机制、绩效、市场竞争度、制度环境与高管变更的相互关系时采用了实证的研究方法。
其次，本文采用对比分析法。由于衡量公司业绩、市场竞争度、制度环境的指标不尽相同，为了避免研究中出现偏差，本文对这些指标经过筛选后，选取同类指标分别进行实证回归分析，进行对比以期发现研究中存在的缺陷，发现存在的差异。
第五节可能创新之处
本文从公司外部治理入手，同时兼顾内部治理要素来展开对于高管变更的研究。并以在2003年——2007年间并在1999年1月1日以前上市的公司作为研究样本，形成初步的研究结论。本文可能创新之处在于：
首先，不管是同一行业，还是不同行业的公司的市场竞争能力都会有所不同。所以本文引入市场竞争指标来对分析高管变更的因素，充分考虑了公司自身的核心竞争力，同时也考虑到该公司在所处行业的地位。所以本文在兼顾公司内部治理的基础之上，引入该指标来展开对于高管变更的分析的视角与以往同类分析有所不同。
其次，本文在充分考虑到市场环境因素的基础上，再次对于不同公司业绩指标进行分析，以期发现影响高管变更的深层原因，并进行验证市场环境因素是否会影响到公司业绩与高管关更的关系。
最后，改革开放以来，我国的制度环境发生了很大的变化。对于公司外部治理的制度环境的分析的较少。本文在引入分析公司市场竞争度的基础上，继续引入制度环境因素来多方位分析在不同制度环境下的影响高管变更的深层原因，一起找出其规律，通过进一步完善公司外部环境来提高公司治理效率。