从另外一个方面说，也是由于这场火灾的影响，继续经营为火灾提供财产保险的公司数目会锐减，此时投资保险业，不但能东山再起，捞回丢掉的损失，而且肯定能够大发其财。情况正如他所预料的那样，那些从前的投资者看到要承担赔偿费，纷纷以低价转让自己的股份，而心中有数的约瑟夫则想方设法筹集到一笔资金，把这些股份全部买下，继续经营那个在火灾中倒霉的“伊特纳火灾保险公司”。随后，经过他苦口婆心的劝说，一个朋友也肯出资和他一起应付赔偿事宜。度过了偿付赔款的危机后，“伊特纳火灾保险公司”的信誉声名大噪，投保者络绎不绝，而投保费则比原来提高了一倍。约瑟夫在这场赌博中，不仅赚回了赔偿费，而且还净赚15万美元，这就是J.P.摩根喜欢冒险赌博的爷爷。摩根的父亲J.S.摩根从16岁开始就闯荡波士顿的商行，23岁开始自己经营一家资产为5万美元的干菜店，并在那一年娶了金融家皮尔庞特之女为妻。后来，J.S.摩根坐镇英国伦敦，成为伦敦金融界令人刮目相看的金融大师。1837年4月17日，对世界经济史和金融史具有划时代意义的J.P.摩根在这个有着悠久商业传统的家庭呱呱坠地。
尽管这是一个同其他孩子一样的普通人，但是华尔街未来的方向将因他的出生而改变。从摩根的祖父约瑟夫到他的父亲，摩根家族经商都很成功。也许正是因为这种特殊的家庭氛围与商业熏陶，J.P.摩根从年轻时就敢想敢干，很富有商业冒险和投机精神。两次投机奠定了J.P.摩根发达的基础。J.P.摩根大学毕业后，父亲介绍他到纽约一位朋友开的邓肯商行实习。有一次，J.P.摩根为邓肯商行到古巴采购货物。当轮船停泊在新奥尔良时，他信步走在充满巴黎浪漫气息的法国街。正当他感到无聊难耐时，突然有一位陌生人从后面拍了拍他的肩膀，问道： “先生，想买咖啡吗？”那人自报家门说自己是往来于巴西和美国之间的咖啡货船船长，受委托到巴西运回了一船咖啡，谁知美国的买主破了产，只好自己推销。为尽快出手，他愿意半价出售。这位船长大概看出J.P.摩根穿戴考究，一副有钱人的派头，于是找他谈生意。两个人在酒馆小酌后，J.P.摩根看了货，又经过深思熟虑后，决定买下咖啡。当他带着咖啡样品到其他城市推销时，朋友们都劝他要谨慎行事：价钱虽然让人心动，但舱内咖啡是否与样品一样则很难说。
然而J.P.摩根凭借自己的判断力，认为这位船长是个可信的人。于是，他毅然买下了所有咖啡，并且电告邓肯商行。但是邓肯商行在回电中却指责他擅作主张，命令他停止交易。但是，木已成舟。J.P.摩根只好向父亲求援，老摩根毫不犹豫地支持儿子的行动，用他在伦敦的户头偿还了J.P.摩根挪用邓肯公司的款项。得到父亲支持的J.P.摩根不仅买下了那位船长的咖啡，还在他的介绍下收购了其他咖啡船上的咖啡。J.P.摩根赢了，事实证明他的判断没错，舱内全是好咖啡。就在他买下这批货不久，巴西咖啡因受寒减产，价格一下猛涨了两三倍，J.P.摩根大赚了一笔！为此，老摩根对儿子也大加赞许。J.P.摩根在邓肯商行的工作总是由于受到限制而感到束手束脚。在父亲了解情况后，老摩根为他在华尔街纽约证券交易所对面的一幢建筑里，挂起了一个新招牌--摩根商行。老父亲充分相信自己儿子的经商能力，认定他一定会青出于蓝而胜于蓝。当时的华尔街远没有今日的繁华气派，那里仅仅是人们从事债券交易的简陋场所。
在《世界十大银行家》书中这样形容当时的纽约证券交易所：这个交易所简直像一座寺院，它一天仅开盘一次，一旦做成了买卖，就禁止再开盘了。整个交易过程就是这么简单。每天早上，由所里的头头负责点名，那些长期缺席的会员就只好被开除出营业所了。每天的收盘时间铁定是下午3点，就这样晨钟暮鼓地日复一日地进行下去。这时是1862年，美国的南北战争已经爆发，林肯总统颁布了“第一号命令”，实行了全军总动员，并下令陆海军展开全面进攻。由于战争的爆发，战争债券备受青睐，交易也十分红火，华尔街证券交易所也因此身价倍增。当时，纽约证券交易所的席位已经人满为患，那些不能进入纽约证券交易所交易的经纪人便在对面成立了一家新的“开放证券交易所”，摩根商行的席位就在这里，当然这也是在父亲朋友的帮助下获得的。不过，当时让摩根最感兴趣的是坐落在华尔街一栋古老建筑地下室的黑市交易所，J.P.摩根经常到那里去看热闹，并从中体味证券交易的门道，还在那里认识了一个朋友--一位华尔街投资经纪人的儿子--克查姆。
一天，克查姆来与J.P.摩根闲聊，有意无意地说：“我父亲在华盛顿打听到，最近一段时间北军的伤亡惨重。”这消息马上触动了摩根那敏感的神经，“如果有人大量买进黄金，汇到伦敦去，会使金价狂涨的！” J.P.摩根沉着地说道。克查姆听了这话，对J.P.摩根佩服得五体投地。两人于是精心策划起来。最后，他们商量出了一个计划：先秘密买下400万～500万美元的黄金，到手之后，将其中一半汇往伦敦，另一半留下。然后有意地把往伦敦汇黄金的事泄露出去。这时，估计许多人都应该知道北军新近战败的消息了，金价必涨无疑，这时再把手中的一半黄金抛售出去。两人说干就干，而事情也一如他们所料，黄金价格眼见飞涨，不仅纽约的金价上涨，连伦敦的金价也被带动得节节上扬，摩根与克查姆可谓大获全胜，发足了财。投机黄金买卖首战告捷后，J.P.摩根深深感到了信息的重要性，先得到信息就意味着胜利。为此，J.P.摩根千方百计地结识了一位原陆军部电报局的接线员--史密斯。这位史密斯的好友文尼尔上校是北军统帅格兰特将军的电报秘书，通过这种关系，摩根就能比其他任何人都抢先一步获得准确的前线最新军事情报。
不久，情报就显示出它的威力。1862年10月的一天，J.P.摩根收到了父亲J.S.摩根从伦敦发来的电报：南军用来突破北军海上封锁线的炮舰，都是英国造船厂承造的。合众国为此再三向英国政府提出抗议，然而英国方面充耳不闻、毫不理会。为此，林肯总统和国务卿斯瓦特正通过美国驻英大使亚当斯，向英国政府提出最后通牒，要求停止为南军造船。你要特别注意华尔街的动向！ J.P.摩根立即通过史密斯向华盛顿查询，得知林肯总统已经下定决心，态度强硬，甚至不惜与英国断交。不久，老摩根又来了电报：英国政府已答应了美国政府的要求，停止承造南军的炮舰，但必须有个先决条件，即5天内美国政府必须准备价值近100万英镑的赔偿费，作为对各造船厂停工的补偿。亚当斯大使穿梭于伦敦金融界，到处游说，希望能得到帮助，然而失败了。事已至此，美国的皮尔庞特公司被委托在24小时内准备好价值100万英镑的黄金，这属于绝密消息，你可以见机行动。就算是绝密，也挡不住J.P.摩根的消息，因为皮尔庞特公司正是他外祖父家的公司啊。J.P.摩根毫不犹豫，立刻大量购进黄金。
第二天，由于皮尔庞特公司大量吃进黄金，金价飞涨，J.P.摩根趁此机会卖出黄金，就此又大赚了一笔。后来，J.P.摩根又通过他的情报员史密斯得知由于南北战争的旷日持久，北方军队由于准备不足，前线的枪支弹药供应异常紧张。J.P.摩根又想方设法廉价搞到了5000支已接近报废的步枪，卖给了山区义勇军的司令弗莱蒙特少将，从中获利数万美元。随着战争的推进，美国联邦政府又出现了严重的财政危机。联邦政府为了稳定日趋恶化的经济和支付购买武器的开支，决定发行4亿美元的公债。J.P.摩根凭借自己敏锐的嗅觉，再次预感到发财的机会来了。为发行国债，政府的代表找到了已经小有名气的J.P.摩根，对于其他人感到一筹莫展的事情，J.P.摩根则信心十足，他答应政府承担2亿美元的国债发行，也就是说，他自己要完成4亿美元公债的一半的发行。开始，J.P.摩根并不急于发行公债，而是不断向美国的报界和新闻界施加影响，频繁参加新闻界举办的各种聚会。
在各种场合，J.P.摩根不断抛头露面，并对美国经济的发展趋势以及战局的变化侃侃而谈，实际上则是通过自己发表的演讲，再通过新闻界让人们看好购买国债的利益所在。由于J.P.摩根高超的演说才能，鞭辟入里的分析和严谨的逻辑推理，新闻界开始对他刮目相看，他的主张和言论也不断地见诸报端，发行国债的条件就这样日趋成熟。而这也成为利用公共关系造势，从金融获利的经典案例。万事俱备后，J.P.摩根开始行动了。他从缅因州到弗吉尼亚州，从纽约到加利福尼亚州进行了一系列慷慨陈词的演讲，煞有介事地大讲爱国主义，主张每个人都要为民族和国家的命运贡献力量，而且自己也在一路演说的同时慷慨解囊。在报界的推波助澜下，J.P.摩根发行国债的活动异常顺利，奇迹般地为美国政府发行了2亿美元的公债，而他自己在从政府那里获得了一大笔发行费，还俨然成了美国的民族英雄。J.P.摩根掘得了满满的第一桶金。从此他也昂首阔步地向新的目标迈进。恐怕事情往往是这样，当大金融家们或者大学者们说什么的时候，的确需要想一想，这种爱国的情怀是不是真的是出于爱国，还是爱财。