从前，有一头老牛，勤勤恳恳、任劳任怨地为农夫干活。现在，这匹老牛已经老了，活儿也不干了，所以，农夫决定不再白养着老牛了。他对老牛说：“我再也用不着你了，你自己离开吧，不过，如果你能抓来一只狮子，我就继续养活你。”
这头可怜的老牛非常悲哀，它在森林里茫无目标地到处徘徊。不久，它遇到了一只狐狸，狐狸问它：“我的好朋友，你怎么了？为什么垂头丧气呢？”老牛叹了一口气回答说：“哎！我的主人完全忘了我这些年为他辛辛苦苦所干的一切，因为我老了，不能再干活儿了，他就把我赶出来了，还说除非我能抓回去一头狮子，他才会重新收留我。可我哪有这样的能力？其实，主人也知道我根本没有这样的能力，这也只不过是个借口罢了，他是下定决心不再要我了！”
狐狸听后，拍拍胸脯，对老牛说：“别怕，我来帮助你！你躺在那儿，把身子伸直，装作死了的样子，我自有办法。”
狐狸跑到狮子洞，对狮子说：“大王，小路上躺着一头死老牛，我们一起享受这顿丰盛的午餐吧。”狮子听了，迫不及待地动身了。
它们来到老牛躺的地方，狐狸说：“在这儿咱们也吃不完它，不如我把它的尾巴绑在你的身上，这样我们就可以将它拖回你的洞穴慢慢地享用了。”狮子很同意这个建议。于是它一动不动地躺下来，结果，狐狸把它牢牢地绑在老牛背上。
一切料理完毕，狐狸拍了拍老牛的肩背说道：“起来吧！老朋友，你可以走了！”狮子知道上了狐狸的当，怒吼着，咆哮着。老牛随便狮子怎么叫，只管走自己回家的路程，终于把狮子拖回主人的屋里。
它对主人说：“主人，狮子在这儿，我把它给您带回来了。”主人看着这头拖着狮子的老牛，产生了怜悯之心，说：“你回来吧，我会好好待你的。”于是，老牛又回到自己的家，主人一直供养它，直到死去。