三隐潭位于雪窦寺西北五里许。涧水从东岙村流入崖口，折为一瀑；再落山腰，直至山足，形成三级瀑布。所以，称为三隐潭。全长1600多米，从高到低，分别叫做：上隐潭、中隐潭、下隐潭。上隐潭以幽险见长；中隐潭以清秀取胜：下隐潭以奇秀称绝。三个隐潭尽管地处深山幽谷，探访步履艰难，但“酒醇不怕巷子深”，游人仍络绎不绝。
宋代著名诗人梅尧臣《三层潭》的诗很能说明三隐潭的美景，他写道：“山头出飞瀑，落落鸣寒玉；再落玉山腰，三落至山足；欲引煮春山，僧房架刳竹。”蒋介石很相信民间关于三隐潭有龙的说法，他每次回到家乡溪口，住在“妙高台”或“雪窦寺”，都要到三隐潭，站在老龙像前叩拜。有一次，他带着孙子蒋孝文走到三隐潭龙王庙，点烛烧香，屈膝祈求。蒋孝文见他的爷爷如此虔诚，笑问：“爷爷．果真有龙吗?你看见过没有?”蒋介石瞧着孙子回答：“龙是天上神仙，能看见的不算龙。”
这个地方自然环境特别，悬崖峭壁，山风呼啸，寒气逼人，游客站在潭边，深潭碧绿，望而生畏，才神秘起来。胆小的游人看后说不定会觉得潭里真的有龙。其实，隐潭之水从三个崖口腾跃而出，折成三个瀑布，瀑布下有潭，隐隐若深不见底，才有“上隐潭”、“中隐潭”和“下隐潭”之称。
上隐潭顺崖下至潭底，筑石阶216级，形如天梯。流水两壁巨石矗立，陡壁深壑，岩石上青苔斑驳，沟坎边苍松伫立。潭上架一座石桥，瀑布循崖倾泻，高有40多米。流水呈线条形状，水撞击两崖壁，震耳回响，谷底桥上，雾气弥漫，水雾蒸腾，给人以清凉之感。
从上隐潭下行一里路，到达“中隐潭”。浓荫盖在涧水上。溪沟里块石纵横，跌宕怪异，流水绕石而行，盘旋曲折，经过千难万险，冲出岩层。然后，一鼓作气，喷出崖口，向东边折射，形成飘逸的飞瀑，山风吹起水沫，四向飞溅，分不清是雾是雨，诗情画意，尽现眼前。
自中隐潭下行500米，便是下隐潭。这里巨石成堆。交叉相叠，大小块石堆积足有十多平方米。其中有个石笋峰，高达20多米，石笋峰在潭上，深潭在峰底，显露各半，潭水；两个崖口．构成两个天然瀑布，当地人称为“鸳鸯瀑”。这对鸳鸯，很有点儿女情长在水流盘旋潭里，似乎难舍难分，然后急速成瀑。当彩霞横空。绚丽多姿，如一对鸳鸯凌空飞舞，缠绵难分，优美无比。