向阳寺为明代万历年间兴建，坐落于棋盘山北麓的秀水湖畔。根据碑文及相关史料记载，向阳寺原名“龙泉寺”，兴盛于清朝，原寺占地面积数百亩，依山而建，共有上下两层殿堂，上层供奉观世音菩萨、十八罗汉等其他菩萨塑像，殿堂内全部是彩色壁画；下层殿内供奉的是四大天王，殿门上方刻有“双峰秀水”四字的门匾。在殿南面有一砖砌宝塔一座，闭关房数间。
向阳寺在清朝初期，当时方丈和尚是一得道高僧。清太祖努尔哈赤听说向阳寺有高僧主持，能知过去通未来，便在将要入主中原之前，专程前来拜访并请和尚开示、指点前途。清太祖努尔哈赤闻即信受、毛塞顿开，增加通领中原的信心，由此一举夺取天下，建立大清王朝。向阳寺因此盛名远播，而进入辉煌时代。
近三百年来，中国在国内、外政治舞台上时起时落，可谓是一个多变的国家。自古有“国强则教强，国衰则教败”，向阳寺也不例外，经过三百余年风风雨雨的洗礼，见证了佛教在这片土地上兴衰。向阳寺最后一次毁于上个世纪六十年代。
在1995年经沈阳市政府批准异地重建，才从原址迁移到棋盘山南麓的秀湖之滨，随山势而建有：山门殿；左右山坡上分别是钟、鼓二楼；中间甬道的一侧是古老的向阳泉，其水冬暖夏凉，味道甘甜，是一座没有污染的矿泉水井；拾阶而上的是天王殿；其后是大雄宝殿；在天王殿与大雄宝殿左、右侧分别是观音殿和地藏殿，中间是数十柱苍天古松，更进一层显示山中藏古寺的韵味；在大雄宝殿后面正在施工建设一座多功能、现代化的藏经楼。
从棋盘山有南往北看，向阳寺依山而建，气势雄伟；从北面往南，尤其从秀湖北岸往南岸看，秀水倒映，苍松环抱，美不胜收，寺院与山水之间仿佛就是一幅出自那位山水画大师的作品。