公元982年的4~5月，辽景宗又一次亲自领兵伐宋。这是第二次满城之战，也是辽景宗对宋朝的最后一战。最终，辽国被宋将崔延进打败，辽国退兵。不久，辽景宗病死于游猎返回的途中。
金太祖：崇尚汉文化的女真首领
在古代，我国东北的白山、黑水间，生活着一个以渔猎、畜牧为生的民族——女真族。辽代时，女真为辽朝统治。辽代中后期，以完颜部为代表的女真族逐渐崛起，势力日益强大。女真族在其首领完颜阿骨打的领导下，奋起反抗，并推翻辽王朝的残酷统治，并建立了大金政权。
完颜阿骨打从小酷爱骑射，力大过人，且为人豁达大度，颇具组织和领导才能。完颜阿骨打二十三岁时已开始披挂上阵，指挥大军，显示出了卓越的政治和军事才华。公元1113年，完颜阿骨打接替兄长乌雅束为都勃烈极（部落联盟长），开始“力农积谷，练兵牧马”，扩充军队，增强女真的军事实力。翌年，被辽授予节度使，逐步统一邻近部落，势力渐盛。同时，建城堡、修器械，准备用兵于辽。
公元1114年，阿骨打率部揭竿而起，开始反辽民族战争。由于这场战争是对辽民族奴役与压迫的反抗，所以得到了各族人民的拥护及宋朝的支持。为加强军事力量，阿骨打规定以三百户为一谋克，十谋克为一猛安，使部落联盟组织更加军事化。
在军事化规范和训练下，阿骨打的军队多次以少胜多，以弱胜强，大败辽军。不到一年时间，阿骨打就占领了辽王朝在东北黑吉辽地区的许多重要城镇和据点。公元1115年，阿骨打在会宁（今黑龙江阿城南白城）称帝，国号“大金”，年号“收国”。
阿骨打一生驰骋于疆场，完成建国与灭辽两件大事，为女真的统一与发展建立了不朽的功勋。在金政权建立后，他还对女真以氏族血缘关系为基础的部落联盟组织进行了改革，清除了同姓通婚等落后习俗。在对辽征战的同时，重视发展生产。还命令完颜希尹“仿汉人楷字，因契丹字制度，合本国语”，创制了女真文字，使女真人结束了刻木记事的落后状态。对女真政治、经济、文化的发展起到了极大的促进作用。
阿骨打把猛安、谋克制度改为军事行政组织，他设立勃极烈（相）辅政。公元1119年，阿骨打颁行女真文字。金天辅四年（公元1120年），阿骨打再次率军攻辽，占领辽上京（今内蒙古巴林左旗林东镇南波罗城）。并与宋相约夹攻辽，灭辽后，燕京地归宋。五年，因辽都统耶律余梹来降，得知辽国内虚实，遂下诏兴师灭辽。六年，攻占辽中京（今内蒙古宁城西大名城）、西京（今山西大同）等地，辽天祚帝西逃夹山（今内蒙古土默特右旗西北）。阿骨打亲自统军占领辽南京析津府（今北京），派兵追击天祚帝。七年，把掳掠一空的燕京六州按原约交与宋。当年八月，阿骨打领兵返回上京，行经部堵泺西行宫病死。
阿骨打非常痛恨辽国，但对宋却相当和善。当宋以“海上之盟”要求收回燕京（今北京西南）及西京（今山西大同）等地时，金国大臣左企弓（张觉叛金时被杀）曾劝阿骨打不要归还“燕云十六州”，但阿骨打还是如约归还了“燕云十六州”中的燕京、涿州、易州、檀州、顺州、景州、蓟州。其中景州虽在长城之内，但并不属于石敬瑭割给辽的燕云十六州之一；易州是公元989年金国夺自宋，也不算作十六州之一。莫、瀛两州早已收复，为北宋河间府所治。这样一来，山西、河北太行山（后明在此建内长城）以内的燕、涿、檀、顺、蓟、莫、瀛七州都已经归还宋，而太行山以外的儒、妫、武、新、蔚、应、寰、朔、云九州当时辽金尚在争夺，金太祖也无法归还。
和阿骨打生前相处时间较长的几个年长儿子，如长子完颜宗干、二子完颜宗望、四子完颜宗弼也都很崇尚汉文化，这对以后金国的汉化影响很大。这也从另一个侧面反映了阿骨打对于汉文化的喜好。
金太宗：靖康之变的策划者
金太宗在位的前期，是比较英明的。他完成了兄长金太祖的遗愿，发动了“靖康之变”，致使北宋灭亡。并且金太宗大举进攻南宋，企图一举灭亡南宋，把宋高宗赶入大海。
但是，在接下去的战争中，金国却屡战屡败，因为金国南下之后得到了大量的钱财，当初女真人奋发图强之劲几乎消失得精光，金国的战斗力也已经大打折扣。
更可怕的是金国朝野竟然出现了两个势力：一个以完颜宗弼（金兀术）为首，一个以完颜宗翰为首。完颜宗翰的一名亲信被发现受贿于刘豫，从而使得被囚禁于金国的刘豫当了伪齐皇帝。这是非常臭的一步棋。它使得宋朝军民士气大振，把几次前来进攻的金、齐联军打了个大败。最后那个亲信以贪赃罪名被抓捕入狱、处死，完颜宗翰也因此受到牵连，被囚禁致死。两派之间就这样争来斗去，打了个你死我活。这些金太宗都没有加以制止，如果他加以制止的话，金国就可能统一中国，南宋就不可能在江南偏安那么长时间。金国从此变得衰退。
政治体制
金太宗即位之初，尚沿用金太祖旧制。天会二年，金国占领辽国全部的土地后，仍令诸将遵守太祖与宋订立的“海上盟约”，速将云州诸地交还宋朝。然宗翰、宗望等重要统帅与原辽朝旧臣，力陈割云州之利弊，金太宗才决意毁约，并萌发灭宋的意图。
天会四年灭北宋，金统治区扩展到黄河流域，金朝的旧政策已不适应形势，因而首先采取在汉族地区恢复原有封建制度，进而推动金政权封建化进程的改革方针。如：天会元年十月，在燕云地区恢复科举制度，开科取士。灭北宋后，实行“南北选”，用辽制取辽人，宋制取宋人，入选的封建士大夫被任命为汉区新恢复的州县官员。
同时，金太宗将太祖原来实行“南北面官”的设想付诸实施并加以改革。
天会四年，将元帅府发展为统辖中原地区最高军政机关，下设燕、云二枢密院，实行封建统治。不久，兼采辽宋制度，颁布以尚书省为首的三省制，逐步取代枢密院制。天会六年八月，以州郡职员名称及俸给因革诏中外，统一了原辽宋两地府州县官制。天会八年九月，立刘豫为傀儡皇帝，国号“齐”，管辖河南、山东、陕西，承用汉制度不变。
金太宗以杲、宗干、韩昉等人在中央议礼仪、兴库序，逐步建立健全各种封建行政机构。天会二年设大理寺，四年置宣徽院，五年设昭文馆，各种司、府、寺相继建立。天会八年前后，已出现六部中的礼部、吏部。到天会十年，勃极烈制度的职能已发生重大变化，谙班勃极烈杲亦于两年前病卒，人员需要补充。于是金太宗对勃极烈制进行了重大改革和调整，按照汉制立皇储的原则，以太祖嫡长孙合刺（即完颜亶、熙宗。其父宗峻早逝）为谙班勃极烈，不预政事。宗磐（太宗长子）为忽鲁勃极烈，宗干为左勃极烈，宗翰为右勃极烈。其地位相当于尚书令，左、右仆射。勃极烈制演变为国家最高军政决策机关和审议机关，其他职能则为各种封建机构所取代。天会十二年，以三省六部制度取代国论勃极烈制的条件基本成熟，但未及全面推行。
经济体制
在结束对辽、北宋的战争之后，北方地区历经战争浩劫，户口稀少，各族人民因饥荒战乱，或自鬻为奴，或被掠为奴，国家财政收入受到很大影响。
金太宗继金太祖赎免女真族完颜氏奴婢之后，在各族中实行更大范围的赎奴工作。公元1124年，诏勃堇完颜阿实赉：同姓之人（完颜氏）中自卖为奴尚有未复者，“其悉阅赎之”。4月，“诏赎上京路新迁宁江州户口卖身者六百余人”。
公元1131年，又诏金朝各地各族，军兴以来良民被掠为奴、为驱者听其家属赎之。并多次下诏和遣使各地敦劝农功，禁止内外官、宗室私役百姓。避役之民，以微直鬻身权贵之家者，悉出还本贯。权贵之家胁买贫民为奴者，一人偿十五人，诈买者一人偿二人，皆杖一百。在一定程度上控制了女真军功贵族扩大奴隶制的趋势，加强了朝廷权力。但对女真普通奴隶主则实行保护其奴隶制的政策。天会九年，太宗诏，新徙戍边户，匮于衣食，有典质其亲属奴婢者，官为赎之。
金太宗在女真族及契丹、奚等北方民族中仍沿用女真奴隶制，并不断完善女真奴隶制经济。女真猛安谋克部民实行牛头地授田制度，每耒牛三头为一具，限民口二十五受田四顷四亩有奇。初授田大约无最高限额，纳税又无固定额，只是视国家需要随时而征之。天会三年，以岁稔，国家无储积以备女真部民之饥馑，诏令每一牛具地岁纳粟一石，由各谋克立廪贮之。五年，诏女真内地每一牛具赋粟五斗。在此前后规定官民占田无过四十具，既在经济上给女真等族以优惠地位，又在一定程度上限制猛安谋克贵族兼并土地。金代女真奴隶制土地制度最后形成，直至金中期女真奴隶制度崩溃时仍无大变化。
军事体制
金太宗决心继承太祖遗志，清除辽残余势力，全力穷追天祚帝。公元1125年，大将完颜娄室擒获天祚帝于余睹谷，辽朝遂亡。金朝削封其为海滨王，送往长白山东，筑城居之，逾年而卒。
灭辽后，金朝即把矛头对准宋朝，又发动了战争。10月，金太宗借口下诏伐宋，部署军事力量，建元帅府，以谙班勃极烈杲兼领都元帅坐镇京城，分兵两路直取宋东京开封。西路军由左副元帅宗翰统率，出大同攻太原，在太原受阻。东路军由宗望统率，出平州（今河北卢龙），在白河大败宋军。宋燕山府守将郭药师举城降金，为金军先导，顿时长驱直入。天会四年正月，渡黄河，围东京，京师可危。