目前证券市场持续低迷，为了推广基金定投计划，有些基金公司和代销机构在宣传时，积极向投资者宣传，建议当市场为空头走势时更应该以定期定额投资方式买入大量低成本的基金份额，尽量降低单位成本，以期在市场走出低迷格局持续上涨的阶段，获得更大的投资回报。
上面的逻辑推理似乎非常严谨，可以推导出基金定投是空头市场中很好的防御性投资方式的结论，但投资者不能忽视的一点是，是否能够取得收益在根本上仍然取决于所选择基金的投资能力，而且不同类型的基金实施定投后，也会出现明显的分化。
数据分析下的定投悖论
由于目前证券市场仍处于弱市，而且代销机构宣传基金定投的卖点也集中在弱市买入优势上，因此将考察初始日设为2004年4月7日（当日沪市创1183点高点，其后一路下跌至今），截止日设定为2005年4月7日，在这13个月中，证券市场在下跌趋势中出现了多次有力度的反弹，在市场中期趋势一定的背景下，基金的投资能力差别可以在这几次市场反弹中得到验证。在已经开通定投业务的基金中，选取湘财合丰行业成长、国泰金鹰增长、融通新蓝筹、易方达策略成长、华安上证180指数基金5只品种作为考察对象，这5个品种包括了主动投资和被动投资型基金。（前4只为主动投资型基金、华安上证180指数为被动投资型基金）。
假定投资者从2004年4月开始参加定投，每月7日（节假日顺延）投入500元，在不考虑申购费率差异的情况下，13个月后我们可以看到如下有些出人意料的现象：不同类型的基金，定投的盈利有效性截然不同。4只主动型基金定投的盈利效果明显优于被动投资的华安上证180指数基金。定期定额买货币基金。
对于那些领着固定薪水，又鲜有闲暇理财的上班族而言，通过购买货币市场基金打理手头的现金财富成为他们主要的理财方式之一，尤其是以定期定额的方式购买货币基金是比较理想的现金管理方法。
“定期定额”类似于银行储蓄的“零存整取”，主要是指投资者通过基金销售机构提出申请，约定每期的扣款时间、扣款金额及扣款方式，然后，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款的一种投资方式。
与一次买进不同，采用定期定额投资货币基金，不但培养一种良好的理财纪律和连续性，这种方式有几个特点也值得关注：第一，投资起点低，每月不低于300元就可以参加投资，不加重经济负担；第二，每月自动扣款，具有“强迫”储蓄的功效，为投资人积累资金；第三，长期坚持，可获取复利收益；第四，每月自动扣款，又可变现迅速，为投资者提供了极大便利。作为活期储蓄的替代品，货币基金确实是上班族的理财首选。例如规模最大的货币基金——华安现金富利基金今年的平均实际收益约为2.45%，比1年期税后活期利息0.576%高出许多，也比税后利率为1.80%的一年期定期存款高出不少。这样，我们至少可以让躺在银行活期账户上睡觉的工资，“转”出不少零花钱。基金定期定额投资您用对了吗？
对于投资基金的客户来说，定期定额这种投资方式大家应该不会陌生。定期定额是指每月从银行存款账户中拨出固定金额，通常只要500元，就可以投资基金的一种理财方式。定期定额不仅可以让您的长期投资变得简单化，也会减少您在理财规划上面花费的时间和精力。
不过，并非每只基金都适合定期定额投资，只有选对投资标的，才能为您带来理想的回报。对此，这里给大家提供几点建议，帮助您在选择定期定额投资基金方式的同时也能用对地方，用对产品，高效率地发挥定期定额投资的优势。
首先，定期定额投资最好选股票型基金或者是配置型基金。债券型基金等固定收益工具相对来说不太适合用定期定额的方式投资，因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益。投资这些基金最好选择市场处于上升趋势的时候。市场在低点时，最适合开始定期定额投资，只要看好长线前景，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。
其次，对于选择波动大还是绩效较平稳的基金可作如下考虑：波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份额，待市场反弹可以很快获利。而绩效平稳的基金波动小，不容易遇到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。
其实，定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。因此，如果有较长期的理财目标，如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。
再次，要活用各种弹性的投资策略，让定期定额的投资效率提高。您可以搭配长、短期理财目标选择不同特色的基金，以定期定额投资共同基金的方式筹措资金。以筹措子女留学基金为例，若财务目标金额固定，而所需资金若是短期内需要的，那么就必须提高每月投资额，同时降低投资风险，这以稳健型基金投资为宜；但如果投资期间拉长，投资人每月所需投资金额就可以降低，相应可以将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，使投资金额获取更大的收益。
最后，可以根据财务能力弹性调整投资金额。随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。因此，适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。尤其是在原有投资的基金趋势正确、报酬率佳，而且原有的投资组合分散风险的程度已经足够的时候，就不需要另行申购其他基金，依照原有的投资比重重新分配投资金额，可早日达到自己的投资目标。
遵循三原则踩准股票基金三大节拍
由于金融创新以及个股行情波段性的特点，2006年的股票基金将会有一个极好的发挥空间。即使是在单边下跌的2005年，从股票基金中获得10%的年收益也是比较容易的，相信2006年的机会将更大。
从2005年的净值表现来看，股票基金的表现相当好，如易方达策略增长基金的净值增长率超过了15%，而银华道琼斯88基金、湘财合丰成长基金、宝康消费品基金、基金科翔、广发稳健增长基金、富国天益价值基金等一批基金的净值都超过了10%。从上涨的时间上看，一般都有两次的操作机会，把握好参与时机是非常关键的。
对于追求较高回报率，具有一定水平的投资者，2006年最为理想的投资组合应该是股票基金加货币基金，因为货币基金具有随时兑换的优势，可以方便短期资金需要。
一般而言，投资股票基金应遵循三原则。
一、波段性原则
基金的净值也随着大盘行情走势而波动。预计2006年的1100点是相对低点，1300点以上则有一定阻力。
二、操作分批原则
在对股票基金进行申购和赎回的时候是很难以最高和最低点参与的，只能在相对的高点和低点介入，因此建议分批参与，这样就可以保障在相对的高低位置上获利。
三、注意控制节奏
不宜在买入或者卖出后就立即进行下一次的操作，一般每个波动段都有两个到三个月的间隙，在买入后至少是等待一个月以上，而卖出后则两个月以后再考虑买入，所以操作不能以股票的方式买卖。
此外，建议对于股票基金和货币基金最好买入同一基金公司旗下的品种，这样在卖出股票基金的时候可以直接转换为货币基金，费用可以降低，提高投资的收益率。
参与基金的投资，切记心态要平稳，不宜有暴富的心态，要注意休息，不能时刻考虑盈利，这样才能保障资金在安全的基础上获得理想的回报。
投“基”有术——懒人基金理财三步曲俗话说“懒人自有懒办法”，理财同样如此。我把懒人利用基金来理财的方式分为三个步骤，名曰“懒人基金理财三步曲”。
一、播种
再懒也得播种，如果连播种都懒得播，那何来的收获。每个人都想用少的投入换得多的回报，懒人更是如此。基金就是为懒人而设置的理财品种之一。虽然是懒人投资品种，可是也不要太懒哦，要想取得好的回报还是需要做功课的。
首先对自己的收支状况进行总结，了解自己可投资资金数量，可承受风险能力。接下来再根据自己的风险承受能力选择不同品种的基金，亦可进行基金组合，本着规避风险的原则还是进行基金组合为好。风险承受能力强，购买基金以股票型基金为主，辅以债券型和货币基金；风险承受能力相对弱的，购买基金以债券型基金为主，辅以股票型基金和货币基金。最后根据自己的组合选择基金管理公司购买基金。
值得一提的是购买网点的选择，大多数人可能认为代销银行网点购买是最好的选择，其实未必。有些银行还没有开通网上基金申购和赎回功能，而且购买一般没有优惠。证券营业部购买不失为一个好的选择，可以网上购买，赎回，同时有的券商还对购买基金给予优惠。直销网点购买一般只有在基金公司的所在地才可以实现，同时起点高（除非是银联通和银基通客户），所以不适合大多数人。
二、耕耘
懒人不禁要问，还没有购买基金呢，管理从何提起。这里我把购买基金归入管理阶段。同时基金是专家理财，我们自己还用去管理吗？其实不然。
选准购买时机。根据基金的类型不同投资的品种也不同，但总是要投资于股票，债券，央行票据和存款之中一种或多种。而股市的波动又比较大，这样就需要我们把握好购买时机。在股市低迷时买入基金，此时基金的净值较低，用同等数量的货币就可以比平时买更多的份额，同时购买时通过网上购买，时间选择在下午接近闭市时购买，这样更能抓住良机。债市波动相对股市要小很多，购买债券型基金只要选择好基金品种一般即可，同时可以适当参考股市行情。而对于货币基金更是如此。
巧用基金转换。股票型基金主要投资于股票，股市下跌时基金净值一般也将跟着下跌，如果适时对手中持有的各种类型基金进行一下转换，如股市低迷时可以将手中持有的股票型基金转换成货币基金，当股市转暖时再将手中货币基金转换成股票型基金。这样一来可以节约手续费，二来可以获得比长期持有一种基金更丰厚的回报。
三、收获
也该收获了吧，是啊，赚到钱才是硬道理。可是我们购买的基金选择什么时候赎回，落袋为安也需要选择时间和方法。赎回股票型基金选择上证指数上涨时，能比不作选择一般要多收入些；选择先转换成货币基金再赎回要比直接赎回到账的时间快，收入也要多一些。债券型基金和货币基金自己有需要的时候赎回就可以了，一般无须选择时间。
懒人基金理财其实就是这么简单，看上去很烦琐，其实就是动动手，其他的银行和基金公司都替我们做了。
股票投资者巧买货币基金有新法
近年来，随着基金业的发展，基金品种不断增多，基金营销渠道也进一步拓展。在证券市场不景气的情况下，购买基金产品的人越来越多。
对基金营销来说，银行网点是基金营销的主渠道，银行储户转化为基民，导致银行在基金营销中处于有利地位。但对于券商来说，出于资金分流和客户交易量减少的担心，券商经营网点，在基金的营销上都热衷于到社区、厂矿企业开辟新的营销战场。实事上，如果券商在营销策略上，稍做些调整和创新，潜在客户也完全可以实现既做股民又做基民的初衷，不但不对正常的交易产生应有的冲击和影响，而且还能达到客户组合投资的目的。
具体做法是：
一、巧用结余资金购买货币市场基金
对于一般的投资者来讲，在其资金账户内或多或少闲置一些结余资金。结余资金存在的情况是：
（一）证券市场近期平稳，频繁买卖不合算；
（二）刚转入待买股票的资金和刚卖出待转出的资金；
（三）正常交易买卖后的剩余零星资金；
（四）结余资金处于待用状态，但停留时间长短不一。
这时的资金，如果不加以统筹安排和规划，只能按照《客户交易结算资金管理办法》的有关规定，享受银行活期存款利息，实为可惜。
二、考虑到自身投资偏好和股票交易状况在运用闲置资金前，还应充分考虑到自身投资偏好和股票交易状况，在了解货币市场资金的申购和赎回特点后，进行资金的转换，既保证了正常股票资金的买卖，又达到了管理闲置资金的目的。当然，有一种情况是例外，那就是第一天买，第二天卖的超短线博弈者，相信这样的客户还是少数。
在充满较大风险的证券市场上，无论是股票上涨或是下跌，都需要投资者持有一段时间股票，这为购买货币市场基金巧理财创造了良好的条件。另外，对于准备进行证券投资的股民来说，在没有对证券市场有深入了解之前，也不妨先开设一个货币市场基金账户，尝试进行货币市场基金投资，并感受证券市场投资氛围，待投资规则熟悉后，并具备了一定的操作思路，再选择赎回货币市场基金转为购买股票，不失为一种最佳的投资选择。