书城投资理财做自己的理财专家
47758300000044

第44章 了解基金的种类

在基民遍地的今天,您也许已经买了好几只基金,可是,您到底对基金有多少了解?您知道市场上有多少种基金吗?

不同类型的基金,风险和收益水平各有不同,其交易方式也有差别。买基金前,首先就要弄明白自己要买什么类型的基金。

基金的分类方式很多,但最基本的分法就是开放式基金和封闭式基金。这是根据其份额是否固定来划分的。目前,绝大部分的基民手上拿的都是开放式基金。这种基金的规模可以随时变动,在认购期和开放期内,投资人可购买也可随时赎回;而封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限(比如10年)内,基金规模固定不变的投资基金。封闭式基金不能在银行等机构买卖,只能像股票一样通过二级市场进行交易。

在开放式基金中,又可以分出很多不同类型的基金。

1)根据投资对象划分,有股票基金、债券基金、混合基金和货币基金。

根据相关法规,60%以上的基金资产投资于股票的,为股票基金。这种类型的基金是眼下最热门的基金,因为股市涨,它的收益增长也最明显;80%以上基金资产投资于债券的,为债券基金;投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合股票、债券基金的投资比例的为混合基金,该类型的基金介于股票基金和债券基金之间;投资于货币市场工具的,为货币基金。

从承担的风险来看,股票基金风险最大,而货币基金的风险最小。

2)根据投资目标的不同,可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金。

成长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象;价值型基金,也称收入型基金,是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证券为投资对象;平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。

一般而言,成长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益也较低;平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。

3)根据投资理念的不同,可分为主动型基金和被动(指数)型基金。

主动型基金是一类力图超越基准组合表现的基金;被动型基金则不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现,并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此通常又被称为指数型基金。

相比较而言,主动型基金比被动型基金的风险更大,但取得的收益也可能更大。

另外,还有很多基金的分类方式,如ETF和LOF基金、保本基金、伞形基金、大盘基金、小盘基金等等。

目前,业内对市场上常见的开放式基金评级系统的笼统分类则是这样的:股票型、积极配置型、保守配置型、普通债券型、短债型、保本型和货币型等。

而在封闭式基金中,基本上都是股票型基金。投资封闭式基金,需要开通相关证券投资账户,因而不如开放式的股票型基金那样为人熟知。

从投资风险角度看,几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高,货币基金风险最小,债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同,风险也会有所区别。例如,股票型基金按风险程度又可分为平衡型、稳健型、指数型、成长型和增长型。当然,风险越大,收益相应也会越高;风险小,收益也相应要低一些。

基金种类繁多,但按照上面的分类去了解,也不难掌握。