第十四章 心理，投资不仅仅靠智商
第十四章第1节股市中最大的敌人是自己
由于投资者是有限理性的，在其投资决策过程中常会受到各种心理因素的影响，导致出现大量认知行为偏差。通俗讲就是智力正常、教育良好的聪明人却经常做傻事。
——沃伦·巴菲特
巴菲特认为，在任何一项投资中，投资者能否取得长期投资的成功，智商并不是最重要的，更重要的是情商。因此在巴菲特看来，股市中最大的敌人就是自己。投资者不仅要坚决做自己认为对的事情，还要在别人疯狂的时候保持清醒头脑，不要陷入“集体疯狂”之中。
格雷厄姆也认为投资人最大的敌人不是股票市场，而是自己。投资人就算具备了投资股市所必备的财务、会计等能力，如果他们在不断震荡的市道里无法控制自己的情绪变化，那么也就很难从投资中获利。巴菲特是这样解释格雷厄姆的主张的，他认为：“第一，要把投资股票当做一桩生意来看待，这样将会使你拥有与其他市场上的投资人非常不同的投资观点；第二，要有安全利润空间概念，因为它将带给你竞争优势；第三，要以一个真正投资人的态度面对股票市场。如果你具备了格雷厄姆主张的投资心态，你已经99%领先于其他投资人了，这对你而言是一个很大的优势。”
在股票投资中，万千股民都向往着找到“炒股绝招”、“制胜法宝”、“跟庄秘诀”，从而在股市中所向披靡，建功立业，迅速致富。许多股民经常会遇到这样的情况，面对同样的基本面信息，会见好见坏；面对同一张技术图表，会见仁见智；面对同一条政策消息，会见多见空。巴菲特认为，任何一种投资理论或操作策略，都必须靠人的心智来驾驭。由此，他指出，任何一种投资理论或操作方法，最后还要结合当时的具体情况来研判与决策。
相信很多初涉股市的投资者都有这样的尴尬，买了就跌，一抛就涨，好像庄家就缺自己那几千（几百）股一样。
即使有一些经验的投资者，如果统计一下自己持有一只股票的时间，你会惊讶地发现：在套牢和保本（微利）阶段拿的时间最长，一旦股票有了20%～30%的涨幅则如烫手的山芋，随时准备抛出。原来赢利的日子是这么难熬。
或者有的投资者满眼是黑马，买了几天又有了“新欢”，旧人自然已经看不上眼了，马上换股。往往结果是两面挨耳光，放掉的继续涨，买入的如死猪，然后再换……究其原因，无非是人性的弱点在作怪。
炒股怎么赚钱？无非是“低买高卖”。但如何把握买卖时机，则取决于个人的心态。
要想战胜自己，在股市中取胜，在炒股时要做好以下几方面的功课：
1.炒股先看大势
不要相信自己属于永远跑赢大盘的高手，和大趋势作对永远会失败。就像如果你在2001年到2005年夏买入股票长期持有和2006年获小利就跑同样愚蠢。
2.选择适合自己的交易方式
如果不是职业投资人，建议散户不要频繁做短线，不妨学习巴菲特的“长捂不放”。大家可以根据自己的个性偏好，选择投资方式：跟随热点/挖掘冷门，中长期持有/波段操作，目标位操作/随机而动……
3.做好研究
不要仅凭一句消息或者别人推荐就急于买入。现在资讯很发达，你可以通过互联网得到很多信息，只要你肯下工夫。不要只从证券媒体上获得信息，很多大众传媒、行业媒体上都有有价值的新闻等待你去发掘。不看股评家的推荐，要看竞争对手对他的评述和行业动态。建议买股前做的事：基本面+技术面初选——纳入自选股——观察最少1个月——制订买入计划——等待时机。
4.制定合理的赢利目标
能获得超越银行利率数倍的收益应该满足了。当然这不意味着保守，只是当你已经远远完成20%～30%年度收益目标以后，你会比较平和地做新的股票。股市里的钱是赚不完的，我们只能拿走属于自己的一部分。人家水平高，一年翻几倍，欣赏一下就是，不要产生攀比心理。要知道，往往“无心插柳柳成荫”。
看到别人的股连拉涨停，自己的股票举步维艰，自然不是滋味，但请先问问自己当初买入的理由是什么，目前环境是否变化了。如果判断的确失误，要勇于承认，即时抽身。但是出来以后不要急于介入下一只股票，首先反思一下教训，平衡一下心理，再按照自己先前追踪观察的清单选择新的目标。
如果你确定了中线目标，就不要在意每天的实时涨跌。多看周线和分时图，别太在意日线。经常想想如果我是庄家会怎么操盘，这可以帮助你理解股票的走势。
投资箴言：
不要天天看股票，适当给自己放个假，调整一下心情很重要。即使行情不好，生活中还有很多有乐趣的东西可以体验。如果有一天，你发现自己的情绪不会再随股票的涨跌而波动了，那时你才真正在股市中战胜了自己。