第八章第7节设立止损点是很必要的
入市要有50%的亏损准备。
——沃伦·巴菲特
很多长期投资者也许都会认为，巴菲特一旦买进，就永远持有，都不会卖出，那你就错了。巴菲特上面一句很简短的话，就可以看出大师对止损的重视程度。所以，像巴菲特这样的大投资家也会止损，在哪里止损？在所投资公司失去成长性时、基本面恶化时，止损！投资的止损不同于投机的止损，投机的止损只相对于价格的变化；投资的止损相对于基本面的变化。一份“止损单”是一份买进或卖出股票的交易单，当这些股票达到或超过一个预定价格时要执行。“买股止损单”一般在目前交易价之上被执行，“卖股止损单”一般在低于目前交易价的价格被执行。一旦触发该价位，该止损单就成为市场交易单，表明该投资者将在最有利的价位交易。
比如说，你以40美元的单价买了某公司的100股股票，现在它的价格只有28美元了，对于持有成本为4000美元的股票来说，现在只值2800美元，你损失了1200美元。不管你卖掉股票而改持现金，还是继续持有股票，它都只值2800美元。即使不卖，股价下跌时你还是会受损。你最好还是卖掉它们，回到持有现金的位置，这样可以让你从更客观的角度上思考问题。如果继续持有从而遭受更大损失的话，你将无法清醒地思考问题，总是自欺欺人地对自己说：“不会再降价了。”可是，你要知道还有其他许多股票可以选择，通过它们，弥补损失的机会可能要大一些。
再如，某股在10元、11元一前一后形成两个高点，股价一旦跌破前一高点10元，即是卖出的时机。此法用在对大盘走势的判断上准确度就较高，如上证指数2001年10月创出反弹的高点1744点，12月初突破该高点、创出新高后回落，12月11日有效跌破10月份的高点，头部确立，股指开始持续下滑，从1700多点一路跌至1300多点；2002年3月21日，上证指数创出1693点的高点，6月25日指数又创出1748点的高点后回落，7月22日跌破3月份的高点，随后股指反复盘跌，整整调整了半年左右的时间，直到2003年年初才在1311点止跌；此法用在个股上也屡屡奏效，如金杯客车（600609）4月16日创出8.47元的高点回落，5月份再创新高，6月6日收出一根中阴线，跌破了4月份的高点，调整趋势正式形成；ST夏利（000927）的走势与金杯如出一辙，也是在4月份创出一个高点，5月份再创新高后回落，6月初跌破前高后开始反复盘落。此方法中所指的两个高点时间间隔可长可短，不过间隔稍长出现的两个高点准确度更高。
个人投资者一定要很明确坚持这样一个原则：每只股票的最大损失要限制在其初始投资额的70%到80%之内。由于投资额较大和通过投资种类多样化降低总体风险，大多数机构投资者在迅速执行止损计划方面缺乏灵活性。对机构来说，很难快速买入卖出股票，但快速买卖股票对它们执行该止损准则来说又是非常必要的。所以对于作为个人投资者的你来说，这是一个相对于机构投资者的极大优势。所以要利用好这一优势。记住，7%或8%是绝对的止损限额。你必须毫不犹豫地卖出那些股票——不要再等几天，去观望之后会发生什么或是期盼股价回升；没有必要等到当日闭市之时再卖出股票。此时除了你的股票下跌7%或8%这一因素，就不会有什么东西去对整个行情产生影响了。
当然，对于投资者来说，止损绝不是目的，但止损理念的彻悟和止损原则的恪守却是投资者通向成功之路的基本保障。在实战中，这一理念的不断贯彻将使投资者的出手成功率不断提高，出手点愈加精确，虽然不一定能做到“百战百胜”，但却一定会做到“百战不殆”，止损规则设定的终极目标必将显现出来！
投资箴言：
作为投资者，每一次买进前要确定三个价位，即：买入价、止盈价和止损价。如果这个工作没有做好，严禁任何操作，学习止损并善于止损才是在股市中生存发展的基本前提！