“金”字大旗，“完颜”字大旗依次由远而近，由小而大，遮至画面。
滚滚金军如潮水般向前奋进。
宋朝金銮殿。钦宗临朝。文武百官分列两旁。
钦宗：“潞安一失，金寇势如破竹，步步进逼，现将临黄河。我大宋何去何从，望各位卿家直言奏来。”
宗泽：“陛下，金兵不远千里，南侵我大宋，此时已成强弩之末。老臣愿亲率将士，守住黄河，抗击金兵！”
张邦昌：“金人兵强马壮，来势凶猛，气焰正旺。臣以为不可再使生灵涂炭，以罢兵修好为上。”
李纲：“金人南来，早存灭我大宋狼子野心。我大宋应同仇敌忾，万众一心，抗击金寇。臣愿随宗老元戎北上同守黄河。”
众多文武官员出班齐奏：“臣等愿团结一心，抗击金寇！”
钦宗见状，亦受感动，道：“众爱卿既有如此赤诚爱国之心，朕即委宗泽老元戎为平北大元帅，李纲爱卿为监军，速率将士北上，保卫黄河！”
宗泽、李纲俯伏受命：“臣等誓不负圣望！”
蜿蜒曲折的黄河。奔腾咆哮的黄河水。黄河两岸，军营连绵，旌旗飘舞，难望尽头。一边旌旗大书“宋”“宗”，另一边大书“金”“完颜”。守营士兵，严阵以待。
金兵大营。兀术上座，在与哈迷蚩，粘没喝、干离不，部将拓拔耶乌，黑风大王等议事。
兀术：“军师，听说宗泽、李纲均为赤胆忠臣，果然如此么？”
哈迷蚩：“对，宗泽智勇双全，虽年已七十，仍威风不减。李纲极有谋略，上血书奏请徽宗让位，力主抗我大金的就是他。”
兀术：“有此文武二人守河，我军渡河不是很难么？”
黑风大王：“元帅，怕他什么。陆登不是智勇双全么？”
宋军大营。宗泽在与李纲、岳飞议事。汤怀、张显、王贵、牛皋亦在两侧侍立。
宗泽：“黄河乃我大宋最后一道屏障。黄河一失，京城难保。金军南来，气势汹汹。我军如何挫其锐气，振我士气，请李大人和岳贤契及各位将军发表意见。”
李纲：“金军南来，现正气焰嚣张，欲挫其锐气，必有一智勇双全将军出战，方能智勇取胜。”
宗泽：“李大人所言极是，哪位将军愿首战？”
牛皋、汤怀、张显、王贵站出应道：“末将愿往。”
岳飞出班道：“恩师，我弟兄五人一道前往方好。”
宗泽拍案而起：“好！你弟兄五人出马，必能首战告捷。贤契带多少兵马？”
兵飞思索片刻应道：“五千骑兵，由我自选。”
宗泽：“为何将多兵少？”
岳飞：“恩师不是多次论武，兵不在多，而在精么？他们若能赤心报国，必能以一当十，以一当百。”
宗泽：“好。贤契可自去挑选！”
咆哮奔腾的黄河波涛。
黄河边上，五千精骑威武雄壮。旌旗猎猎，战马高大，士兵肃穆。“宋”“岳”大旗之下，岳飞坐骑白马，手提银枪，威风凛凛。岳飞两旁，一边牛皋、汤怀，一边王贵、张显，个个跃马提枪，斗志昂扬。
岳飞表情肃穆严峻，银枪一举，朗声高呼：“赤心报国，誓杀金贼！”
五千士兵齐声高呼：“赤心报国，誓杀金贼！”
“赤心报国，誓杀金贼！”雄壮的呼声在空中回荡。
滚滚黄河波涛，奔腾而去。
“赤心报国，誓杀金贼！”随着这雄壮的呼声，五千铁骑在岳飞率领下，潮水般涌过黄河大桥，向金兵大营杀去。
宋、金两军激烈的混战。
岳飞等五将同金军粘没喝、干离不、黑风大王、拓拔耶乌等七八名将领厮杀。有的一抵一，有的一抵二。
士兵奋勇拼杀，各有死伤。
将领奋勇拼杀，你来我往。
岳飞被黑风大王、拓拔耶乌二员金将及众多金兵团团围住。岳飞毫不惧色，杀死不少士兵。
岳飞被黑风大王一刀砍伤臂部，鲜血直流。
岳飞被一金兵长枪刺伤腿部。
岳飞战马多处受伤。
激战中，岳飞将黑风大王一枪刺于马下。
金兵开始溃退。
宋兵高呼：“赤心报国，誓杀金贼！”乘胜冲杀。
岳飞同拓拔耶乌交战中，拓拔耶乌一刀砍来，岳飞轻轻一躲，拓拔砍一虚空，被岳飞一手擒住，交与士兵捆绑。
金兵愈加溃退，宋兵愈加冲杀。
岳飞奋勇当先，夺过“金”字大旗倒舞，同时高呼：“誓杀金贼！”直向金军冲去。
宋军高呼：“誓杀金贼！”
金军大败。宋军奋勇追杀。
宋朝金銮殿。钦宗临朝，文武百官分列殿下。
钦宗：“邦昌爱卿，宗元戎出师守河，连连得胜，我大宋士气大振。你即速派人代朕前往犒赏。”
张邦昌：“臣遵旨。”
张邦昌府。张邦昌在与王铎、张俊议论。
张邦昌：“宗泽、岳飞实在厉害。原本让他们去守河，一则削其势力，二则若黄河失守，正好治罪。不想他们一去就连连报捷。当地军民蜂勇响应，短短时间，已招募抗金军士上百万之众。今日圣上又降旨命我派人代圣上前去犒赏。二位大人以为如何是好？”
王铎：“宗泽老儿兵强马壮，照此下去，朝中还有我们的地位么？”
张俊：“丞相大人，此事只有靠你多加运筹。”
三人正议论间，家人来到张邦昌身边耳语几句。张邦昌起身对王、张二人道：“二位大人，张某有客人来访，二位暂请回避。今日议论之事，二位大人多想想，容后再议。”
王、张：“我等明白，就此告退！”
张邦昌送王铎、张俊出门。回转尚未坐定，客人已进，来者并非别人，又是哈迷蚩。
张邦昌：“军师，黄河岸边，两国激战正酣。军师从军营而来，想必有紧要之事？”
哈迷蚩：“丞相大人，我军在黄河边连连受挫，节节后退。黄河两岸宋民流寇，纷纷归附宗泽老儿旗下。照此下去，我金国南霸大业不是要付之黄河东流么？丞相大人不但不为我大金做半点事情，反而让这样智勇双全将帅北上拒我大金，是何道理？”
张邦昌：“军师，我原想让他们去前线，以贵国四太子元帅的神勇虎威挫败他们，渡过黄何。如此我则可治他们失守之罪，将他们彻底铲除，谁知竟事与愿违。似此如何是好？”
哈迷蚩：“大人难道无计可施么？”
张邦昌：“鄙夫老愚昏庸，愿听军师高谋。”
哈迷蚩：“丞相为何糊涂一时？军队作战，粮草供给不是最为重要么？而今天气渐寒，冬衣军粮如不送到，宗老儿几十万大军不是就……”
张邦昌：“军师高见！老夫茅塞顿开！”
哈迷蚩：“就看丞相大人你的了。宋朝一灭，南国天下就改赵姓张了。”
张邦昌：“此事全靠军师了！”
宗泽大营。宗泽：“北上以来，我军连连挫败金寇，已逼退金军七十余里。河北军民，蜂捅响应，军马已近百万。黎民百姓欢呼，军队士气高涨。我欲乘胜前进，收回失地。李大人、岳贤契及诸将军以为如何？”
李纲：“老元戎，兵法云：兵马未到，粮草先行。目前已是冬季，天气一天冷似一天。我军已连连上奏朝廷。请求速供冬衣粮草，已解兵马饥寒之迫。此乃当务之急。”
宗泽：“李大人所言极是。烦李大人再写奏章一道，劳牛皋将军亲自送往京都并随押衣粮，可否？”
李纲：“李纲马上拟奏。”
牛皋：“牛皋遵命！”
张邦昌府。张邦昌、王铎、张俊在议事。
张邦昌：“……徽、钦父子均为昏庸无能之人。现大金国正日益强盛，宋朝灭亡，已为期不远，不知两位大人对当今金宋局势，有何高见？”
王铎：“小人以为，金宋孰亡，尚难定论。其一，宗泽捷报频传，黄河两岸抗金军民响应者，不下百万。金军节节败退，宋军收复多处失地；其二，钦宗之弟康王为天下兵马大元帅，坐镇河南开封，响应者有数十万之众。若此两支强军联在一起，则宋朝再兴有望。”
张邦昌：“王大人所言极有见识。若康王即位，宗、李得势，我等则失宠失位。不知两位大人是否想过？”
张俊：“相爷一语破的。我等何去何从，相信相爷早已谋略于胸。”
王铎：“对。小人愿听相爷高见。”
张邦昌：“两位大人尚记否？有两次两位大人在寒府叙事，即遇客人来访。两次来访客人，均为一人。此人即是大金国完颜四太子，扫南大元帅兀术麾下军师哈迷蚩。”
王、张同时一惊：“啊？”
张邦昌：“哈军师转致兀术四太子之意，宋朝徽、钦无能，金人灭宋在即。只要我等助其成功，尽快坐享荣华富贵。老夫与两位大人乃肝胆之交，今夜特请两位大人来府共商大事。”
王铎：“相爷果然胸谋大略。既如此，小人愿听相爷差遣。”
张俊：“小人亦愿听相爷差遣。”
张邦昌：“我们三人齐心协力，大事可成！”
此时，张邦昌家人进来禀报：“相爷，府外宗泽大元帅部将牛皋求见。”
三人同时一惊：“啊？”
张邦昌：“回他，夜已深，我已就寝，叫他明日再来！”
家人：“牛将军称有紧急军情禀报。今夜非见相爷不可！”
说话间，牛皋已怒气冲冲进来：“张丞相，你这不是在饮酒作乐么？为何称已就寝？”
张邦昌一怔，忙赔笑道：“啊，牛将军，辛苦辛苦，快坐下饮杯淡酒御寒！”说着，张邦昌、王铎、张俊亦赔笑张罗请牛皋入席喝酒。
牛皋：“现已是隆冬严寒，前线将士无冬衣，宗元帅早在两个月前多次奏请朝廷早发冬衣。为何至今一件未到？”
张邦昌：“牛将军，宗元帅的奏折，每次我都及时转奏皇上。无奈国库空虚，冬衣一时难以办齐，故至今未发。明日早朝，我将此紧要军情再奏皇上，并亲自督办，早日发到。”
牛皋：“我不但要亲自进朝听候结果，且要亲自押运衣粮。”
张邦昌：“牛将军，这怎么成？僭越上朝是犯罪的！”
牛皋：“前线百万将士冒寒抗金，我怕个鸟罪！”言毕，转身带怒而去。
夜。残月挂空。朔风紧吹。夜色清冷。
黄河。河水静静奔流。
宋军大营，连绵不断，金柝声声。宋军守营军士衣着单薄，腋夹刀枪，缩手缩脚，边来回走动巡逻，边跺脚哈手，以驱寒气。
军士甲：“严寒日益紧逼，不知宗元帅为何迟迟不发冬衣？”
军士乙：“听说两个月来，宗元帅奏请朝廷十余章，不知朝廷为何迟迟不发？”
军士丙：“宗元帅此次专门派遣牛皋将军亲自送奏章，定要亲押冬衣而来。”
岳飞扶着宗泽，冒着严寒朔风，夜间巡视。宗泽满脸忧愤憔悴，背微躬，步履蹒跚，一副身患疾病，老态龙钟之态。
岳飞：“恩师，夜深天冷，还是回帐歇息了吧。”
宗泽望着寒风中宋营的士兵，感叹道：“连日来，寒气日甚，金军乘我军缺衣少粮，反退为攻。我军被迫退至黄河边。若衣粮尚不能及时运到，我军逼迫退守河南。黄河失守，宋朝完矣！”
说话间：李纲迎面而来。岳飞忙招呼：“李大人亦尚未歇息？”
李纲点点头，关切的上前问宗泽：“老元戎，背疽轻些么？”
宗泽：“目前形势，也只能暂且如此。我只忧心若衣粮迟迟不到，严寒骤增，黄河冰冻，金军乘机过河，那就完了。”
李纲安慰道：“天气虽冷，目前季节，黄河尚不至冰冻，老元戎不可太过虑。”
宋朝金銮殿。百官伏地早朝：“愿吾皇万岁，万岁，万万岁！”
钦宗在上道：“众爱卿平身。”
百官：“谢皇上。”
钦宗：“张丞相，宗泽元帅抗金前线近日战绩如何？”
张邦昌出班：“昨日老元戎部将牛皋来报，我军托皇上圣恩，已将金军逼退潞安州，不日即可传来收复潞安捷报！”
钦宗道：“牛将军可带来奏章否？”
张邦昌：“没有。只称宗帅要老臣转奏皇上，请皇上勿忧。”
钦宗：“那好。目前已是隆冬季节，朕要丞相催送粮草冬衣，不知办得如何？”
张邦昌：“老臣早已命王铎王大人督办。”
王铎：“启奏陛下，末将早在一个月前已将冬衣粮草督押前线。”
钦宗：“如此，朕无忧了。”
此时，殿外门卫进殿跪下：“启奏陛下，宗泽元帅部将牛皋在殿外要求进朝有紧急军情面奏皇上！”
张邦昌一听，大吃一惊，道：“小小驿马，岂能上殿冒犯圣上。告诉他，军情我已奏明圣上，令他速回前线！”
说话间，牛皋已大步上朝。殿门武士连忙拦阻。牛皋怒目圆睁，将武士推至一边，大步来至张邦昌身边，站着高声问道：“皇帝老儿，我百万将士在前线忍饥挨冻，英勇抗金，你为何迟迟不发冬衣粮草？”
钦宗见牛皋如此问话，亦顾不上责罪无礼，诧异道：“适才张邦昌丞相、王铎大人奏道，衣粮早在一个月前运到了。你为何称迟迟不发？”
牛皋：“谁见过鸟衣粮！昨夜我给张邦昌老儿的奏章不是写得很明白么？”
钦宗：“张丞相，你不是说宗元帅无奏章么？”
张邦昌掩住窘态抵赖：“牛将军，你何曾给我奏章？”
牛皋一听大怒，一把抓住张邦昌一推，又一把抓住王铎、张俊一推，道：“放狗屁，你三狗官昨夜在张老儿府内饮酒行乐，我亲手将奏章递给张老儿。你匿而不报，还想抵赖，该当何罪？”说着即要扬手打张邦昌。
张邦昌一见牛皋凶狠模样，忙道：“是……是有一道奏章，老臣忘了，现呈皇上。”说着，战战兢兢从袖中取出奏折，呈给钦宗。牛皋怒退一旁。
钦宗从内监手中接过奏折，见封面写有“紧急”二字，即递给内监：“念。”
内监展开奏章，高声念道：“臣宗泽启奏陛下：臣自受圣命北上抗金已有三月。托圣上圣威，踊跃抗金忠义之军已达百万之众。军民齐心抗金，渡过黄河，接连克金，收复多处失地，一度将金军逼退至潞安。三月来，臣已有十余道奏章奏报军情，其中有数道奏章请圣上早发冬衣粮草。然今已是隆冬季节，冬衣粮草却迟迟未到，不知何故。近日金军趁我饥寒之际，连连进犯，我军逼迫后退，目前将退至黄河北岸。若近日衣粮尚不能至，则黄河难守。军情万分紧急，切望圣上早发衣粮，则驱金有望矣！”
钦宗听罢，大惊道：“张邦昌，宗元帅此奏章称早有多道奏折催发冬衣粮草，你为何未报？适才你称冬衣粮草早已派王铎送到。王铎，你二人如实道来，究竟何为？”
张邦昌、王铎忙跪下，连连称罪：“臣罪该万死！罪该万死！”
钦宗沮然道：“张邦昌误我，张邦昌误我矣！牛将军，你着速督办衣粮押运前线！”
牛皋：“张邦昌狗官，回头我牛爷再找你算账！”
黄河北岸。金军大军绵延不断。
兀术大营。兀术在与哈迷蚩议事。
兀术：“军师，断宗泽衣粮之计，果然高明。我军竟在短短时间反退为进，反败为胜，将宋军逼退黄河南岸。”
哈迷蚩道：“宋朝皇帝昏庸，忠奸混用，奸臣当道，社稷自然难保。”
兀术道：“只是宗泽、李纲确实忠心赤胆，且文武智勇俱全，凭借此黄河阻隔，百万军士同心，破宋恐非易事。”
哈迷蚩：“元帅勿虑。近来寒气日甚，臣料三日之内，黄河必然封冻。只要三日之内，宋军衣粮未至，我军即可过河。黄河失守，宗泽、李纲必然受失守之罪。那时尚有何人是我对手？”
兀术：“但愿天能助我！”
黄河南岸。宋营连绵。河水静流。大雪纷纷。黄河两岸地上、军营帐篷白雪皑皑。
宗泽神色、身体更不及前夕。他在岳飞搀扶下巡视军营，李纲陪同。王贵、汤怀、张显等随后跟随。
宗泽来至一军营前，守营军士忙肃立问候，“老元戎贵体可好些？”
宗泽潸然道：“你们受苦了！牛将军已亲往朝廷奏报军情，不日衣粮必然运到。望大家再忍耐两日。到时即可再度黄河，收复失地，则我死而无憾！”
众兵士被宗泽神情、声色感动，皆流涕道：“老元戎放心，我等誓死尽力，不受亡国之耻。”宗泽点点头，仰天叹道：“出师未捷身先死，长使英雄泪满襟啊！”李纲、岳飞等人大受感动，啜泣不已。
宗泽在岳飞搀扶下迈着艰难的步子，来至黄河边。
（主题音乐起——）
黄河水静静地流淌。黄河两岸漫天皆白。鹅毛大雪扑落在众人身上。
宗泽望着黄河，感慨万千，仰天长声高呼：“过河——！过河——！过——河——！”猝然从岳飞手中倒在雪地。
岳飞扑到宗泽身上，高声哭喊：“恩师！”
鹅毛大雪扑落在宗泽身上，越积越多。
大雪茫茫，漫天皆白。
宋朝金銮殿。钦宗临朝，百官两侧侍立。李纲、岳飞跪在殿下。
钦宗侍臣开读圣旨：“奉天承运，皇帝诏曰：宗泽率军守河，然河失守，京城失去屏障，国家危在旦夕，本应问罪，但因黄河失守，另有他因，非宗泽等人不力。且宗泽为国捐躯，其忠诚可嘉，不再追功降罪。李纲、岳飞二人，虽不问失守之罪，但要究失职之过。特解权罢官，削职为民。钦此。”
李纲、岳飞：“谢万岁！”
萧飒的江南深秋。枯叶飘零，田园荒芫。即将被山峦吞没的残阳血一般红，黯然无光。田间弯曲小道，李纲骑一瘦马，简朴衣着。一书童挑一担书箱身边跟随。路边田头，一老农驶一瘦弱的老牛，缓慢耕田。老牛拉着犁，吃力地前行。
（主题音乐起——）
李纲边走边看，感慨万端。（字幕）：“耕犁千亩实千箱，力尽筋疲谁复伤？但得众生皆得饱，不辞羸病卧残阳。”
李纲逆着血色残阳走去。山峦吞没了最后一线阳光。夜色吞没了在秋风中缓缓前行的李纲。
岳飞兄弟五人在曲折蜿蜒的黄河边策马缓缓而行。岳飞心情沉重，神色冷峻。
牛皋：“那钦宗皇帝小儿兀自昏庸。那张邦昌老贼卖身求荣，祸国殃民，实在可恶可恨！我牛爷恨不得三两锏揍死这般昏君奸贼，以泄我心头之恨！”
王贵：“牛哥，何必忧愁！我弟兄们正好回家，喝酒取乐，管他皇帝小儿什么江山不江山！”
岳飞：“国破家岂在？无家岂有乐！”
兄弟五人勒马黄河边。黄河水静静流淌。
岳飞立马河边，远眺河北。
“过河！过河！过河！”空中回荡起宗泽疾愤的呼声。
过河声化作咆哮的黄河波涛声。静静的黄河水化作自天而下奔腾澎湃的黄河波涛。
（字幕）公元一一二六年，金军攻占北宋京城汴京。公元一一二七年，金人掳徽宗、钦宗父子往金国。北宋从此灭亡。史称靖康之变。
随着字幕，画面现出：京城内，宋金官兵激烈的巷战；宋朝一些官宦人家将妇挈雏，满载大车小车的金银珠宝，绫罗绸缎从“南薰门”城楼下仓皇逃走；皇宫内，金军到处装文物、图册、典籍、金库中的金银；擒皇后皇妃、宫娥彩女；一些宫女不愿为奴，挣扎着投池投井。
钦宗寝宫。徽、钦二帝披头散发，抱头痛哭。钦宗捶胸顿足：“邦昌误我！邦昌误我！”一队金兵冲进钦宗寝宫。徽、钦二帝束手就擒，被金兵用一绳索拴住，二帝一前一后，像牵猪一样，被金兵牵出宫门。
宣化门。门楼下，徽、钦二帝被金兵用绳索牵住，从宣化门内缓缓出门。后面，鱼贯跟着被绳索牵连在一起的王孙、皇妃、宫女。
长长的俘虏队伍不断，望不到尽头。
宋金銮殿。故物依旧，人面非昔。兀术高傲地坐于昔日帝位之侧。哈迷蚩侍立身旁。殿下宋朝原有官员稀稀拉拉，穿着不一，或好，或歹；或汉服，或胡装。神情各异，或喜，或忧，或愁，散乱站立着。张邦昌、王铎、张俊穿着整齐亮丽的胡服，面露得意之色。张叔夜、李若水、秦桧穿着整齐亮丽的宋服，神情愤怒。
哈迷蚩：“尔等听着，尔等原宋朝皇帝已与我大金国订了和约。我们本是一家人，从今和好如初，伯侄相称。徽、钦二帝将到我北国事主。宋朝已不复在。我大金完颜国主为让尔等安居乐业，着使张邦昌为帝，号大楚。尔等即在他殿前为官，今即行称帝即位之礼。”言毕，扫视群官一遍：“都听见了么？”
张邦昌、王铎、张俊等连声应答：“听见了，听见了！”其余皆无应答。
兀术：“张邦昌，升临龙座！”
张邦昌胆怯地看着群官，犹豫片刻，诚惶诚恐跪下应道：“谢大金国四太子元帅！”随即带着难以言状的神情缓缓走向龙座。
群官一阵骚动，一阵哗然。
哈迷蚩：“群臣跪拜新帝！”
王铎、张俊连忙上前跪下，另有两三个官员犹豫片刻亦跪下，其余皆鄙夷地昂然不动。王铎、张俊口呼：“愿吾皇万岁，万岁，万万岁！”
张叔夜大步上前，指着张邦昌大骂：“你这卖国求荣的大奸贼！我生为大宋臣，死为大宋鬼。谁认你这个城下傀儡儿皇帝！”
兀术问哈迷蚩：“此人是谁？”
哈迷蚩：“此人张叔夜，任宋朝南道都总管。”
兀术：“你既愿为大宋鬼，就成全你吧！左右，与我砍了！”
左右金兵二人立即上前。一个金兵向张叔夜一刀劈去。张叔夜倒在血泊之中，仍不停地叫骂：“兀术，你这贼寇！你杀得我身，服不了我心！”
两个士兵不停乱砍乱杀，张叔夜叫骂之声戛然而止。
秦桧挺身而出，从袖中摸出一纸檄文，高声道：“张邦昌奸贼，上皇之时，你蠹国乱政，以至社稷倾危，而今又卖国求荣，僭逆称帝。”说罢，将手中檄文一扬，道：“此乃百官联名声讨你的檄文……”
秦桧檄文未读，被兀术大喝一声：“拿下！”两金兵上前将秦桧推押出殿。秦桧边挣扎边骂：“张邦昌，你这祸国殃民的奸贼！”
兀术问哈迷蚩：“此人又是谁？”
哈迷蚩：“此人乃宋朝中丞史秦桧。”
兀术怒吼：“尔等再敢异言者，立即乱刀砍死！统统跪下拜帝！”
众官犹犹豫豫，三三两两，先先后后，极不情愿地跪下，同时仍有不少官员昂然挺立，拒不下跪。突然，李若水哇的一声大叫：“大宋完了！”顿时殿中响起一片号啕痛哭之声。
“大宋完了！”钦宗望着巍伟矗立的宣化门城楼，大喊一声，哭倒在地。
汴京城外，高高的城楼下，城墙边，万人聚集。
阴云密布，寒风呼呼；枯树寒鸦，残阳如血。
徽宗在前，钦宗随后，王孙宫妃数千计被绳索拴连，一个跟着一个，从宣化门内出来。所有人员，皆身着胡服。徽、钦及随后王孙手捧祖先神位。秦桧、李若水等部分宋朝官员亦在俘虏群中，逶逦而进。大车小车的金银珠宝、绫罗绸缎、文物古玩、书画、山珍海味、药材、成群的马牛被金兵押送，遮天盖地。成千上万的宋朝百姓跪成两道又长又宽的人墙，悲号痛哭，哭声惊天动地，天气昏暗。
突然间，万民堆中，一全身素裹容貌楚楚动人的妇女缓缓向徽宗走来。徽宗一见，失声叫道：“师师！”
李师师一声悲呼“皇上！”如天上飞来的一只白天鹅扑向徽宗。徽宗捧着的祖先神位掉在地上，将李师师拥入怀中。两人哭成一团，被金兵多次拉开，仍难舍难分。李师师挣出徽宗怀中，叫一声“上皇保重！”突然从袖中摸出一把剪刀，对准自己喉咙，猛地一刺，顿时倒地。
画外歌声起：“江南好，风景旧曾谙；日出江花红胜火，春来江水绿如兰。能不忆江南？”随着歌声，画面印出：江南大好景色，徽宗微服美女相伴游江南诗一般的浪漫画面；京城沦陷，人民遭殃的惨景画面；陆登、岳飞同金军奋勇作战的画面。
歌声止。
（主题音乐起——）
随着主题音乐，徽、钦一行遥无尽头的俘虏在金兵押送下，衣袂相连，消失在茫茫夜色中。