华尔街有一个说法：“想发大财的股票投机者往往会倾家荡产，而只希望获得普通投资回报的投机者反而有可能变成有钱人。”
股票交易有两种基本方法。 第一种方法是以较大数额资金对活跃股票进行操作，并以止损指令进行保值。采用这种交易方法的话交易商无需对价值有太多了解。最重要的是，所操作的股票应该很活跃，以便在所选择的止损点执行止损指令。购买股票后，操作者对该股的波动趋势进行预测，如果预测对了，操作者就可以在股价上升时继续观望，并在合适的时机卖出；如果预测错了，就可以在止损点卖出以避免更大的损失。只要预测正确与错误的次数大致相等，就肯定会获利。
第二种方法截然不同。采用这种方法的前提是操作者大致知道他要操作的股票价格的价值。他不但需要考虑股市运行的大方向，还要知道自己所要操作的股票的价格比其价值高还是低，并且他对该股票在未来至少几个月时间内的价值有信心。
如果上述条件都满足，那么操作者的交易方式是，首先在合适的时间和价格买入一批股票，然后股价每下跌一个百分点，就买入等量股票。
一般来说，那些大操作者最可能使用这种交易方式。他们很清楚自己所操作的股票的价值，因此在股价下跌时可以积极买入。他们了解所交易的股票，就像一个商人熟知自己所经营的商品一样。如果一件商品值100美元，那么到90美元时他们就知道价格已经低于其本身价值，而到80或70美元时就可以大胆买入，因为低于价值的商品价格肯定是要回升的。因此，那些大操作者会紧盯那些自己看好的股票，这也是他们经常可以从中获利的原因。
小操作者使用这种方法有两个不利之处。 第一个不利是他不能确切地了解所操作股票的价值。也就是说，虽然在一定程度上他可能对这只股票也有所了解，但了解程度还不够，因此很容易受未知因素的干扰。当股票价格大幅下跌时，小操作者总是害怕自己忽略了一些重要因素，因此他很可能会选择做空，而不是补仓摊薄成本。
第二个不利是，采用这种交易方法的小操作者通常没有充足的资金。许多投机者认为，因为10%是比较常见的保证金率，所以如果有1000美元，他就可以做每组100股的交易。这种观念可能让他接连遭受损失。
如果要成组做股票，那么1000美元连做一组10股都不够。比较一下一只活跃股票的高点和低点，会发现一年中其高点低点之差通常能达到30点。如果追跌的操作者要做成组交易，那么他应该做好股票下跌20～30点的准备。即便投机者在股票价格从顶点下跌5点后才买进，那么在股价止跌回升前，他仍有可能要买进20组。
但是，如果有人向他提供2500美元作为投机资本，只做10股一组的铁路蓝筹股，在牛市下跌5点时、熊市下跌10点时才买进，并且每下跌一个百分点就买进，然后持有所有买进的股票，那么他一般不会赔钱。
采用这种交易方法需要时间、耐心和对既定策略的严格遵守，只要按照这一方式操作，任何人都会发现自己投入的资本可以得到很高的投资回报率。华尔街很久以前就有一个说法：“想发大财的股票投机者往往会倾家荡产，而只希望获得普通投资回报的投机者反而有可能变成有钱人。”
另一种说法是，不能为了牟取暴利而冒风险，只有保守交易才能赚到钱。在对各种风险考量后，我们认为，即便是一个股票投机的门外汉，如果能够注意某些要点，并以小份成组方式进行交易，那么仍然有希望获得很好的投资回报。为了方便起见，我们按顺序将这些要点列出：
1.牛市和熊市的一般周期为4～5年。以平均价格为参照点，就可以看出当前是牛市还是熊市。
2.确定要做的股票。最好是铁路股，可支付股息，股价不要太低，也不要太高，交易比较活跃，牛市时股价要低于股票价值，熊市时股价要高于股票价值。而股票价值可以由股息留存收益来大致推测。
3.结合最近股市振幅观察自己的持仓情况。牛市中，应在股价从前一顶点下跌4～5个点时买进。而熊市中，则在股价从前一个谷底反弹3～4个点时卖出。
4.在未看到较高获利之前，或只要觉得自己对先前股票价值的估计不错，就应该一直持有已买进的股票。记住，一般来说，活跃股票在不利条件下可反弹跌幅的0.375%～0.625%，而在有利条件下反弹幅度会更大。
5.要有足够的资金，以坚持到一次下跌完成而不会感到不安或负担过重。2500美元应该可以让你坚持在股价每下跌一个点时就买进10股（一组）股票。也就是说，假设在股价从顶点下跌5个点时买进第一组股票，则如果有2500美元，就应该可以坚持到股价从最低点自然回升到所持股票的平均成本的水平。不能期望每组股票都获利，而是要看平均获利情况。牛市时操作可以激进一点，而熊市时则应该适当保守。通常熊市股价反弹的机率要比牛市下跌机率更高。
6.千万不要让每组10股的操作所获得的盈利冲昏了头脑，随之制定更大胆的计划，比如在资金不足的情况下，开始进行每组100股的交易。少数几组100股每组的交易产生的损失就能将很多组10股每组交易获得的利润一笔勾销。
7.通常进行每组10股做空交易并无多大困难，总会找到经纪人愿意接受委托，对那些账户保护良好而且了解自己在所什么的客户更是如此。