辽太宗耶律德光完成了对契丹国内行政体制的一系列改革之后，契丹经济逐渐发展，百姓安居乐业，但此时，契丹在政治制度上，还依然是个奴隶制占主导地位的国家，对外要求掠夺更多的奴隶和财富，是契丹贵族们的阶级本性所决定的。
因此，在对外关系上，契丹统治阶层内部始终有两种不同的声音，第一种声音是以太后述律平为代表的保守派，他们坚持要求以草原为基地，发展草原游牧经济，不轻易出兵参与中原战争；第二种声音是以耶律德光为代表的激进派，他们希望南下掠夺更多的奴隶、牲畜、财富，最好是占领中原，当中原的最高统治者，这两种声音，两个派别激烈交锋，争吵不断。
述律后曾对儿子德光说：“如果汉人做契丹王，行吗？”
耶律德光说：“不行。”
述律后又说：“那你为什么非要当汉王呢？”
耶律德光说：“石重贵忘恩负义，我不能容忍。”
述律后又劝他：“你就是得了汉地也不能久留，万一有什么意外，后悔就来不及了。我们有西楼羊马之富，我们已经很快乐了”。按照述律平的想法，契丹人生来就是放马，牧羊，是游牧民族，即使占有了中原，中原的生活方式，契丹人也习惯不了，又何必冒着危险去争夺中原呢
但是，中原汉地富饶的土地，巨大的财富，这么一个花花世界，对于从小就在游牧民族中生活的耶律德光来说，无疑是具有巨大诱惑力的。作为契丹奴隶主的总头领，他只要有机会，就会出兵中原，掠夺资源。
公元945年，耶律德光又和群臣一起商议南下中原的计划，他考虑到前两次出兵失败的教训，他们也认识到后晋的军事实力还很强劲，如果采取硬拼的方法，达到的效果不一定好。于是耶律德光制定出一个诱敌深入的计策，希望引诱后晋军队主动到北边来打仗，然后契丹集合主力骑兵，将后晋主力一举歼灭，这样中原可一战而定。
按照计划，耶律德光先授意契丹国边境上的瀛洲太守渤海人高牟翰，给后晋皇帝写了一封诈降书，诈降书里高牟翰谎称，渤海国被契丹灭亡后，渤海人在契丹国内过得很不如意，他本人也经常受到契丹贵族的欺辱，因此他想率领队伍投奔后晋，还要献出自己镇守的瀛洲作为见面礼。
后晋皇帝石重贵接到高牟翰诈降书后，他信以为真，大喜过望，自从后晋两次战胜契丹军队之后，原来笼罩在他心理上那种契丹不可战胜的想法，已经烟消云散，他转而错误地认为契丹军队不堪一击，石重贵不顾国内正遭受天灾人祸的现实困难，借此次高牟翰投降的机会，幻想出兵，能够轻松地收复燕云十六州，从而进一步赢得国内民众的拥护，巩固自己的执政地位。
但是要派大军北伐，可不是件小事，军队的主帅必须的是自己最靠得住的人，否则那一发生变故，自己后悔不及。石重贵在诸将中挑了又挑，选了又选，最后还是觉得自己的姑父，那位贪婪残暴的杜重威最为可靠，于是他任命杜重威为北面行营征讨使，统领十万大军，讨伐契丹，石重贵在出兵诏书中声称：要先取河北瀛、莫二州，然后平定关南，收复幽燕，消灭和荡平契丹。从这份诏书中，我们可是看出石重贵是非常自信的，但是人都说：盲目的自信就是自大，此次出兵的结果，反而葬送了自己的后晋，是他做梦也没有想到的。
后晋十万大军在杜重威率领下祭旗北征，当时正好是盛夏时节，天气炎热，老天不作美，大雨下了六十多天，古代的道路不像现在的柏油道路，都是土路，道路泥泞不堪，马匹都陷在泥中，后晋的士兵在泥水中艰难行进，怨声载道，苦不堪言。
杜重威一行好不容易到了河北广晋，在这里他和等候在那里多时的大将李守贞会师，他们领兵继续北进，但是我说过主帅杜重威是个贪婪而又无能的小人，对于这次侄子让他率军出征，杜重威又自己的阴谋，他打算利用军权在握的机会，见机行事，到了河北与契丹人联络，取得契丹人的支持，他也学姐夫石敬瑭的样子，篡夺侄子的江山，尝一尝一回皇帝的滋味。他是怀着这个目的领兵出征的，虽然他领着十万大军，但他觉得石重贵的开封城里还有部分禁军，如果以后我发动兵变攻打开封，会遇到抵抗，不如利用这个机会，将开封的禁军全部骗出来归自己统领。想到这个毒计，杜重威
请求自己的侄子石重贵给他再增加一些兵力，但他又怕侄子不同意，于是，让他的妻子，石重贵的姑姑，后晋大长公主--石公主，亲自到开封找石重贵要兵。
守卫开封的后晋大部分禁军都被派出去和杜重威一起攻打契丹了，开封早就快成了一个空城，皇帝石重贵实在派不出人来了，要说人家石重贵到底是个好侄子，一见到姑姑哭天抹泪的，他怎么会知道杜重威要害自己，他一咬牙，连自己身边守卫皇宫的几百个侍卫都派出去增援杜重威了，只希望他能早日传来捷报，占领幽州城。
杜重威带领十几万大军，磨磨蹭蹭地来到河北瀛州城外，他满以为瀛洲太守高牟翰会杀牛宰羊来欢迎他，可是当后晋大军要到达瀛洲城下时，他远远一看，只见瀛洲城门大开，城里寂若无人，杜重威不由的暗暗惊疑。当下他下令在城外扎营，派遣侦骑四往探听，得到的情报却是几天前，契丹太守高漠翰，早就带着士兵撤退了，不知去向，杜重威一看契丹人跑了，胆子顿时壮起来了，他命令马军排阵使梁汉璋，带二千骑兵从后面追赶契丹人。
梁汉璋也属于有勇无谋的武夫，他追到南阳务，一时之间四周伏兵四起，喊杀连天，原来高漠翰的逃跑，是耶律德光早就定下的一个计策。契丹人早就在南阳务埋伏好了主力部队，梁汉璋和他的二千多人一头扎进埋伏圈，契丹人一顿箭雨，后晋骑兵全军覆灭。
杜重威本来胆子就小，一听梁汉璋战死了，吓得他连契丹大军的面都不敢见，连夜带兵跑到南边的恒州。当行军到恒州中渡桥时（桥梁位于滹沱河中流），契丹士兵早已上桥扼守，后晋军队与契丹展开桥梁争夺战，契丹士兵焚烧大桥退走，与后晋军夹河列营对峙。
杜重威与契丹军队隔河对峙，他不敢出兵，整天就知道喝酒取乐，根本不关心军队和战事。随军而来的磁州刺史李穀给他献计策：大帅，大军与恒州相距不过咫尺。若多用三股木放在水中，在木头上堆上沙土，就可以立刻搭成浮桥，咱们在与恒州城里的士兵取得联系，里应外合，就能打退契丹军队。李穀讲的确是退敌良策，大家都认为是好主意，但是给杜重威讲，无疑和聋子说话，他内心早就做好的谋反的准备，这个正确的意见，他根本听不进去，也不想听进去。
耶律德光见杜重威久不出兵，知道杜重威软弱无能，就派大兵从正面轮番进攻晋营，以吸引后晋军兵注意力，暗中派遣大将萧翰，领骑兵百人和步卒数百，潜渡滹沱河上游，绕到后晋军后面，成功切断了后晋军队粮道。
萧翰骑兵途中遇着不少给后晋军队运粮的后晋老百姓，就把他们抓起来，在老百姓的脸上刻上黑字，把他们放走，后面运粮的老百姓们看到前面运粮的人脸上都被契丹刻上字了，谁还敢给后晋运粮，都吓的扔掉粮食转头跑了，杜重威的军队粮道被掐断了。
在开封的后晋皇帝石重贵听到这个消息，他急忙派出几波联络人到杜重威大营进行联系，但都被契丹给抓了俘虏，契丹对于后晋国内的情况，可以说一清二楚，耶律德光命令加紧围困杜重威军队，杜重威与外界的联系被彻底切断，杜重威见到自己被困，正好的此前自己的预想一致，就打算带领全军投降契丹。
可就在杜重威准备投降时，他手下一名大将王清憋不住了，他哪里知道主帅的心理活动，此前连日不出战，后晋士兵都很有怨气，王清认为长此以往，对后晋士气很不利，他主动求见主帅，对杜重威提出，自己愿意率领二千步军为前锋，为后晋夺桥开路，作为主帅，对于部下的这个请求，没有理由拒绝，杜重威表面答应了，王清率军攻下了中渡桥，二千多人过了河到了河的北岸，契丹大军把王清团团包围，王清派出多名士兵突围，去找杜重威求救，可杜重威就是不发救兵，王清现在才觉察到了杜重威的阴谋，他伤心的对部下讲：杜重威握有重兵，但是却坐观我们受困而不援救，这是他必有异心。我们一定要以死报国啊！
士兵们看到王清玩命了，都很感动，没有一个胆怯的，到了日暮时分，依然与契丹酣战不息。后来，契丹的生力军赶到，王清与部下全部战死，滹沱河对岸的后晋军人看到自己的同胞被杀，士气低落。
在当天的夜里，杜重威密遣自己的心腹钱往契丹营中接洽请降事宜。耶律德光非常高兴，想不到自己不费吹灰之力，就白的十几万军队，他早就摸清了中原这些当官的心理了，许诺将来得到中原，就立杜重威为帝，杜重威这个卖国贼深信不疑。
杜重威担心自己的卖国行径，手下众将不服，于是就在自己的帅帐中，秘密埋伏刀斧手，白天，他以商量军情为名召集大家开会，当大家兴致勃勃来到帅帐，杜重威脸色凝重地突然告知他们，自己要率军投降契丹的消息，众将都没有想到主帅会这么干，大家非常惊讶，但是，看到杜重威铁青的脸色，还有大帐里面的刀斧手，都不敢言语。
后晋军士还都不知道内幕，此刻，大家列阵在军营外，摩拳擦掌，等待决战。杜重威走出大帐外，告诉士兵现在兵尽粮绝，我要带领你们投降契丹，全军十万将士听到后，都痛哭起来，声震原野。
广大爱国官兵被可耻的卖国贼杜重威给出卖了，他的侄子石重贵总以为这位至亲骨肉的姑父，不会出卖他，但是关键时刻恰恰是自己的姑父出卖了自己，贪腐的杜重威除了钱和权利之外，没有什么能打动他的无耻的灵魂。
据史书记载，在杜重威率军投降的第二天，老天似乎也在发怒，浓雾弥漫，耶律德光进了后晋军营，他又拿出愚弄赵延寿的把戏，他让买过则杜重威穿上褐色袍腹，又让另一个大汉奸赵延寿也穿上褐色袍腹，他指着两个卖国贼，对后晋军队表示：夺取中原后，谁功劳最大，我就立谁为中原皇帝，耶律德光的目的自然就是让他们两个卖国贼给自己卖命干活。