不管怎么说，我们都很擅长模仿，自然也就容易受周围事物的影响。问任何一个经纪人，他都会很坦率地告诉你，真正能够赚钱的交易者（及其最好的客户）决不是那些在他的办公室里把“凳子暖热”的人。因此，他也不指望这类人成为常客。当这些人屁股上的布都磨破时，他们的钱也全都无一例外地打了水漂。这时就会有新的“笨蛋”来顶替他们的位置。
我更愿意看到你心态平稳地进行交易。由于缺乏意思明确的恰当术语，我们暂且称之为“科学交易”。人们在交易时总是太过冲动，你总想跟着董事会办公室里坐在你旁边的人走，当时他从“热凳子”上一跃而下，立马买进了10支股票。不要借交流观点跟他套近乎，你应该对他的行为有一个清晰的认识。
我几乎从不迷信什么。我无所畏惧，甚至包括鬼魂和我岳母（要想让她不打扰我可真是不容易）。但是，根据经验，我确实发现了一些神秘的力量。如果你发现自己再买进时犯了错误，并且也没人知道你犯错了，你就会很快改正，那么你只会蒙受轻微的损失或是不赚不赔。但是，如果你一旦让别人知道了你买的是什么股票，那么你就会觉着自己有义务买对股票。不要让你的朋友知道你犯了错误，知道了会对你不利，他会觉着你不聪明，你也可能会一直游走于希望之间，希望向你的朋友证明你是正确的。
但是，如果你不告诉任何人，只有你自己知道，你的错误很快就可以得到纠正。并且，你的自尊心也不会受到伤害。假如别人不知道，不管我们有多坏多傻，我们都不会为自己所做的事情而感到羞愧。据说，罪行一开始是以“被抓了现行”为条件的。只要你不结交董事会的朋友，你就能做到自己的交易自己去做，这样从心理角度来说，你在做决定时，也就不会有人干扰你。
关于为什么我不想让你与董事会的“替补队员”讨论，还有另外一个原因。理论上说，购进股票之后，价格稍微下跌并没有什么不正常的，这个原因我们在前边也已经讨论过。如果你以55美元买进了美国钢铁股，你可能已经预测到，该股票一两天后会涨到57美元；你也不担心它会跌到50美元，因为你已经给经纪人下达了指令，要求在股票跌至52.125美元涨至66美元时卖出。从你发出指令到你收到经纪人的账单，你的钢铁公司股已经以66或52.125美元的止损价格卖出，你确实也没有什么可担心的了。
买进的时候，你就已经预测到，交易有可能会损失300美元，你也已经用比买进低了三点的止损委托证明了这一点。你最关心的不是股票价格跌了多少，而是要涨多少。关于这一点，你会在晚报上找到答案。大盘上的波动除了会让你紧张之外，对你没有任何好处。
我们来最后分析一下大盘有什么用处。你以55美元买进，大盘显示，股票已经跌到了53美元。这只会对你有一种影响：“我已经损失了200美元，为什么还要多损失100美元呢？”于是你卖出了股票。令你沮丧的是，你才卖出去5分钟，就发现股票上涨了一两个点甚至更多。没有人明白这一两个上涨或下跌点究竟是怎么回事，不要试图去利用这一两个点赚钱。如果晚上看一下报纸，而不是一天盯着大盘，你就会对股票的变动情况有更为清晰的把握。最重要的是，这样你就会驾轻就熟，不会再浪费时间“作壁上观”。这样，在你的股票涨到66美元之前，你也就免了焦虑之苦。
如果有人要问，是什么原因造就了成功交易（在前面的章节中，我已经讲述了长期投资要遵从的法则），我的回答会是：正确理解市场动向。我并不是说，只有吃过了才能证明“布丁”的存在。我们不能说，股市上赚钱的人就有正确的看法，同样也不能说没有赚钱的人的观点就不正确。实际上，一个在股市上赚了钱的人之所以不能算是一个优秀的交易者，是因为他没有证明自己可以继续赚钱。
同样，我也不会说，一个股市上蒙受了损失的人就一定是个差劲的交易者。当其他条件都一样时，对于蒙受损失者和赚钱者，我对前者更有信心。股市法则对于两者所起的作用是一样的。赚钱者最有可能失去自己所赚的钱，而蒙受损失者则有可能再赚回一些钱来（你可能还会想起，耶稣曾经说过，“下边的有可能会升上来”，反之亦然）。如果一个人没有对市场做过研究，不具备交易的基本知识，但他却赚了钱，那么他就会过度自信。这种过度乐观的心态就会转而控制他，把他拖下马。然而，蒙受损失者则会陷入深思，认真考虑自己为什么会赔钱。如果他足够明智，他还会继续考虑，自己为什么会犯错误，在什么地方犯错了。就这样，他迟早还会成为成功的交易者。
有些观点是非常正确的，我们还是应先从基础做起。与一些精品理论性观点相比，基础知识则更为重要一些。并且，除非一个人对常识性基础原则的把握已经到了“第二天性”的地步，否则他是不可能在“精品艺术”上取得较大进步的。基础原则中有一条就是，买进之后，股票最终还是要卖掉的。根据我个人的经验和观察，有很多损失就是因为持股时间太长而造成的。有太多的准交易者买进股票（大都是在恰当的时候），却“忘”了购买的目的是为了“获利”，而只有卖出才能获利。
如果交易者能够认识到，股票价格是在不断上下波动的，他就应该在股票价格到达一定点时卖出，比如在能够赚到20%利润时。华尔街有句名言：“赚取利润的人永远不会破产。”这句话充满智慧，你也应按其行事。
你曾多次听说“谷底买进、顶峰卖出”。当然，这只是个梦想，就像其他梦想一样，很少能够实现。只有优秀的技术人员和专业人士才能够偶尔做到这一点。在大多数情况下，人们都不可能做到恰好就在谷底买进顶峰卖出。一个人最好还是在谷底和顶峰附近寻找机会，从技术上来说，要想做到这一点，你就需要“顺应趋势”。
换句话来说，要顺应、而不是违背股票的变化趋势。从实际角度看，“顺应趋势”要比“谷底买进”容易得多。你不可能从股票变化上获得任何有用信号，帮助你实现恰好在谷底买进的梦想。相反，当股票已经跌到谷底时，到处一派死寂、荒凉，似乎还有继续跌下去的可能。另一方面，“顺应趋势”就要容易得多。如果你注意到，图表中股票的变化趋势开始上扬，那么你就应跟上去，直到这种趋势停止为止。这时，赶紧兑现获利。在这里，让我来告诉你两个字——“获利”。记住，成功的本质就是“获利”。
记住这条原则：购买股票的首要目的就是卖掉以获得利润。如果交易者能把这条原则当做首要的交易原则，那么股票上涨时，他就会“被迫”获利。仅这一条原则，就能够消除一个人交易时所遇到的大部分麻烦，也就是忘了获利的麻烦。
如果一个人因“贪欲”而没有及时获利，那么股票就会“返航”下跌。到时候，交易者就会面临两个选择：
（1）只要价格达到买进价格就卖出，不赚不赔。
（2）等待股票重新涨上去。无论是哪一种选择，交易者都会一连好几个月无法获利。有些利润总比没有利润（或蒙受损失）强。
股票都有自己的周期表。有些股票的周期会是一个月，而有些则会长达一年。在持股不卖的过程中，这些机会有时就消失了，因此还是赶紧兑现获利。
这样，技术分析领域中最为重要的东西——图表，便应运而生。任何一个人，如果他告诉你，他曾在数年时间内持续获利，你都可以想当然地认为，他很好地利用了图表。确实，在有些时期，任何人只要买了股票，就都能够赚钱。出现这种情况的条件很简单，那就是持续数年的市场繁荣（就像我们在过去十年里所遇到的情况）。你可能已经对此现象有所耳闻，一些交易者对市场技术一无所知，却能在市场上赚钱。然而，这只是一时的现象。比如从1929年到1932年，他们中间大部分人就没有了利润，甚至陷入了绝境。每次发生经济危机时，这种现象都会重复出现。因为有了相关原则，所以图表对你应该非常重要。一般情况下，你会因下列四个原因而买进股票：
（1）有人向你透漏“小道消息”，告诉你该买什么。
（2）你注意到市场上扬，或者看报纸注意到那天的股票上涨了多少，因此决定进入市场。
（3）从技术的角度出发，你根据自己的图表做出判断：应该买进了。
（4）图表显示：整个市场，正如道琼斯平均指数（或者其他平均指数）显示的那样，到了应该买进的时候了。
就（1）和（2）而言，你会发现，有时交易者会赚钱，但随后还是会赔钱。尤其是，他会拥有很多账面利润（如果发牌器或赛马根本不会输钱，这些活动就无法吸引客人。所有的赌博，无论是蒙特·卡罗还是宾格，都会“输”些，当然只是有时候）。你会在董事会办公室里遇到这样的人，他会给你讲述他的“运气”。他所有的股票都上涨了7到9个点，他已经有了2万美元（大部分都是账面利润），但他却一直持股不卖，想等到每支股票都上涨10个点。为什么是10个点？因为世界上很多东西的数目都是以10出现的——10个手指、10个脚趾、十诫等等。但就在他等候的过程中，股票开始下跌，他却还是希望能够涨回来，但这并没有发生。
从这个例子中，你会发现，这个交易者根本不知道，是什么经济及政治因素造成了股票价格的变化。通常情况下，无论是从经济还是政治的角度上说，他已经在正确的时间购进了股票，但他却忽视了这些基本因素，因此就无法获利，甚至赔上一大部分本金。
就（3）和（4）而言，你会发现，这些交易者明白整个股市上所有的股票都一直在变化，有时上涨，有时下跌。由于明白了这一点，他们为了一直赚钱，在股票完成下跌过程时买进，在股票完成上涨时卖出。他们也清楚，政治和经济状况开始恶化的时候，就是买进股票的好时机，而这些情况得到改善的时候，就是该卖出股票的时候。这些交易者会用止损委托保护他们的利润。当他们认为无法得到整块面包时，半块也行。这些交易者的资金每年都在增长。
不要认为那些图表分析师、经济学家和政治分析师什么时候都是正确的，我们也会犯错误。但是，当发现分析出错时，我们会用止损委托或调整方向的手段来保护自己。我们遵循市场规律，而不是把我们的意志强加于它。
任何时候，对相同政治及经济形势的理解都不可能只有一种。通常情况下，有能力的经济学家和政治分析师的分析都会有所不同。最终，这也就造就了市场。一些有购买能力的人认为政治和经济形势对他们有利，所以会购买股票。另外一些有影响力的购买者则持相反观点，他们不能确定哪一种分析是正确的，于是为了保护自己，他们就会卖掉股票或退出市场。购买者的行为会引发股市上涨，而另外一部分人的犹豫不决则会造成股市下跌。这场战争无休无止。在特定的时候，当政治和经济事件发展到一定程度时，其中一些人就会改变自己的观点。这样，或者是买主开始卖出，或者是卖主开始买进。
你自己的情绪就能测试你是否是一个优秀的交易者。那么，这些情绪是指什么呢？当市场急速上扬的时候，你是否老想着买？当市场上“卖声一片”时，你是否想卖空？如果你这样做了，那么你就还没达到可以平静交易的水平。但是，如果当你看到价格上涨，你的第一冲动就是获利，而如果价格急剧下跌，你就有买进的冲动，那么你就已经掌握了最重要的原则，你就已经能在“撒旦”游戏中痛击那个大魔头。
显然，我这里说的，并不是要你只要看到市场下跌就买进。随着你交易水平的日益提高，你就能够逐渐区分出，什么时候该买，什么时候该卖。有时，你应该买进。这样的信号通常意味着小波动或大波动的开始，你当然不应该忽视这些信号。然而，这并不是说，在价格上涨时卖出或卖空就不重要（允许有例外），同样也不能说，市场下跌时买进或空头补进就不重要。股市下跌时，在大多数情况下，当市场形成清盘，还没有上涨之前，你要多花点时间研究研究。然而，如果在上涨的情况下，那就是另外一回事了。你最好趁市场还“热”时获利，因为那时你手中股票的价格正高。
如果你表现出了上述的冲动行为（而不是相反），那你就可以恭喜你自己：你不在股市“笨蛋”的名单上。这些冲动行为没能在把股票扔给大众时“捎你一程”，它们把股票卖给大众的时候，你也在卖。由于你比他们先行一步，他们也同样无法用价格下跌来恐吓你，让你把股票卖出去。这个时候，你就已经把多头股票卖出去了，转而投向空头交易，每一次下跌都会使你获利。
为了把这种情况保持下去，为了在股市交易中取得成功，再把这本书读几遍。那么，你肯定每次都会发现新东西，每次都会有不同的收获，这就像在你与自己心仪的女人接触的过程中，你每次都会有不同的感受。
通过观察、实践和经历，“时间”将逐渐向你揭示股市交易中的种种秘密。随着时间的推移，智慧将“凿成七根柱子”，从那时起，你就肯定能够成功。