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第45章 3 洗盘阶段

洗盘阶段有以下技术共性:

1.指标特征

(1)均线。

洗盘时股价多数在10日均线之上,并远离10日均线时开始。这意味着一些跟庄者已有短期利润,应该让他们出场,换进新的跟庄者,从而抬高散户持股成本,避免获利盘的回吐压力。在均线系统上,10日、30日和60日均线维持多头排列,即使股价跌穿10日均线,也在其附近徘徊,不会太深,一般不破30日均线。即使破了,也很快会拉回来,这是避免将来拉抬时遇到强大的解套盘压力。一般横盘式调整到触及10日均线即结束,展开升势。期限长的调整会破10日均线,但一般不等10日均线向下触及30日均线即应结束洗盘。道理是机构不会让10来天内进场的散户都套牢,到时拉抬遇到这样大的解套盘压力,怕难成功,达不到四两拨千斤的功效。

(2)指标。

DMI指标中的+DI与-DI形成死叉,ADX、ADXR回落呈盘整走势。MACD指标走平或形成死叉,BAR红柱缩短或消失、绿柱出现或增长。KDJ、W%R等指标死叉后,从强势区进入弱势区整理,有时在底部出现“背离”走势。RSI指标进入弱势区域。BOLL、MIK等指标围绕或下穿中轴。PSY、BRAR、CR、VR等指标向下回落在低位盘整,人气低迷。TRIX、DMA、LONG等指标的快线有向其平均线靠近,但一般其平均线趋势仍然向上。

(3)成交量。

洗盘时成交量总体上从量大到量缩再到缓慢放大的过程,基本呈“大、小、大”的走势规律。在初期,洗出胆小和不耐烦者多,故成交量大;到中期,浮筹洗净,成交量因惜售萎缩;到后期,机构补仓和拉抬,价格上移,成交量放大。洗盘完毕,向上突破时,一般都伴随巨大的成交量。对于边拉边洗式洗盘,拉升时不一定有很大成交量变化,因为在洗盘当时成交量已经很大;对台阶式、打压式洗盘方式而言,最后向上突破时需相对较大的成交量。

2.K线特征

日K线组合形态变化多端,阳线、阴线经常交替产生,屡现空头陷阱,而盘中动作难以把握。概括起来,主要有以下几种特征:

①大幅震荡,多空拉锯,阴线、阳线夹杂排列,市势不定。

②常常出现带上下影线的十字星。

③股价一般维持在机构持股成本的区域之上。若投资者无法判断,可关注10日均线。非短线客则可关注30日均线。

按K线组合的理论分析,在这阶段常见的K线组合有:十字星、长十字、穿头破脚、下跌三步曲、三只乌鸦、大阴线、平顶、乌云盖顶、吊颈、黄昏十字、垂死十字、射击之星、下肩带裂口等。

3.波浪特征

洗盘阶段在波浪理论中,一般属于第2浪或第4浪。

第2浪是对第1浪升幅的调整,股价经过长时间的a、b、c浪调整,虽有第1浪的小幅上升,但人们还没有从熊市的思维中转变过来,一遇到第2浪的调整,常常恐慌杀出,调整的幅度一般较大,成交量逐渐萎缩。常呈下列三种情形:

①调整的幅度通常是第1浪的0.382、0.5、0.618倍。

②第2浪多以a、b、c三浪运行。

③若第1浪以5波的形态上升,则第2浪很可能回吐到上述第4小浪的位置。另外,第2浪调整的形态直接决定后市的强弱。

第4浪和第2浪调整有很强的互换性,如第2浪以简单形态出现,第4浪调整就以复杂形态出现,反之亦然。时间也是这样,若第2浪调整时间过长,则第4浪时间就比较短。第4浪跌幅通常是第3浪升幅的0.382倍,且第4浪底必定高于第1浪顶部。

4.切线特征

在上升型洗盘中,形成一条向上的趋势线;在下降型洗盘中,形成一条向下的趋势线;在水平型洗盘中,形成一条横向的趋势线。在洗盘时,机构一般以趋势线的下限线为极限线。但有时凶悍的机构洗盘力度较大,往往刻意跌破重要的支撑位(线),以制造更大的恐慌气氛,使跟风者失去持股信心。然而,在某一天突然放出巨量上行,散户不敢追高而全线踏空。

5.形态特征

洗盘阶段经常出现的典型形态有:横向形、三角形、旗形、楔形、箱形、V形、W形、圆形、扇形等。

在洗盘阶段中,常常出现独立的“N”形态,这里仅就该形态作一介绍:

“N”形形成过程,股价在上升趋势中不断地攀升,连续创出新的高点,成交量也随之增加。此时,先期低位持仓者开始沽货套利,股价回落,形成一个顶端,成交量逐步减少。当股价下跌至某一点位(支撑位或线)时,获得企稳,股价重新向上,成交量逐步增大,成功突破前期高点,形成一个“N”形。我们对于一浪高于一浪的N形波,称其为上升潮。一个上升潮包含“上升-下跌-上升”。当股价向上超越N形波的转折高点时,为一个完整的向上N形,为短期买入信号。一个大的N形波可以包括许多个小的N形波。

“N”形的特征及操作策略是:

(1)“N”的两次上行角度越接近,上行力度越大。

如果第二次上行角度较陡,短期爆发力越强,但往往持续时间较短;如果第二次上行角度较缓,则力度较弱,涨幅相对较小,但往往持续时间较长,走势较为坚挺。

(2)在突破前期高点时,必须有大成交量的配合(与前期成交量相当),才视为有效突破信号。

当股价向上突破颈线时,一般以收市价超过前一个高峰达3%以上,“N”形获得成功确认。

(3)当股价成功向上突破后,有时可能产生短暂的反抽,以收市价计,只要不跌破颈线3日以上,仍可视为反抽之内,后市应做乐观买货准备。

(4)“N”形形成的时间长短尚无标准,一两日有之,几周、几月也有之。

实盘中,形成时间短的,短期爆发力却很强;形成时间长的,后市升幅较大,利多信号更为明显。

(5)量度升幅。

测出第一次回调低点至颈线间的垂直距离,再从突破颈线点向上量出等距离,即为至少量度升幅。一般情况下,实际升幅比量度出来的大得多。

(6)买卖策略。

当股价突破颈线或回抽颈线成功时,持股者坚定做多,持币者应第一时间入场。

以某股票走势为例:股价见底后,机构快速放量拉升而上,然后股价进入洗盘整理。当洗盘结束后,以同样方式快速拉升股价,第二次拉升时的角度与第一次相当,形成“N”形走势,股价短期涨幅巨大。

普通的拉高方法,是一个停板,横盘几天,然后继续下一个停板。这种方法之所以常用,因为一是对持仓量和资金实力要求不高,二是随时可以撤退,三是重复出现的形态可以麻痹散户。也正是由于这些原因,散户追涨此类股票很难获利,持股者却可以得到较多的回报。

最极端的拉高方式,就是连续的停板,但此方法有明显的缺点,即一旦不再继续涨停,散户即知道行情结束,不会入套。不过,此类拉高就是纯粹的拉高,放货另外做。许多机构放货的手法高明,也可以顺利出局。此类股票是短线炒手梦寐以求的目标。

最笨的拉高方法就是连续的小阳线推高,结果该股默默无名,但出货非常困难。

比较高明的机构采用三段式拉高,即先是慢推,到一定位置后横盘整理,然后快速拉升,慢推和快拉的涨幅接近,中间盘整的时间不长,这样最利于将来出货。

拉高的分时走势也很有讲究。有的机构使用直线上冲的方法,即所谓“钓鱼”。此种拉高的缺点现在看来只有成本过高一条。

比较高明的走法,是逐波推高,这样容易引起大家关注,也利于将获利筹码换手,机构拉高成本低。

还有两种方法:一种是早盘拉升,到不到涨停板都横盘一天;一种是尾市拉升。更有甚者,最后一笔敲上去。早上拉升,有利于提高知名度,但不利于洗盘;尾盘拉升,不利于第2天做盘;敲高的,更不利于第2天做盘。

所以,真正高明的机构,把各种形态混合到一起用,既要把股价拉上去,还要提高知名度,还要尽量降低拉高成本,这样才能一箭三雕,发挥拉高的最大效用。

下面给投资者介绍一下上升拉伸方式的实例运用。

上升阶梯的拉升方式,是由于个股的基本面情况良好,机构采用拉高股价后横盘整理的方式,让市场中无耐心的投资者出局,并让成本相对高的投资者加入市场。日K线图形呈阶梯放量,随后呈现窄幅横盘整理,成交量逐步萎缩。当成交量极度萎缩时,股价再次放量上一个台阶,如此反复把股价不断地提高。为某股机构拉升时的走势图。

(1)该股自上市以来,机构采用了拉升向上建仓和向下打压的洗盘手法,完成了坐庄计划的大部分,正等待时机拉升。

(2)股价走势日K线收阳,5MA金叉10MA,1MACD也发出金叉信号,MA线与MACD形成金叉齐步走,后势看涨。

(3)股价上涨走势以上升阶梯形拉升,不到60个交易日股价上涨25%。

1.均线系统特征

股价经过大幅度的上涨,5日均价线从上向下穿越10日均价线,形成有效死叉时,股价头部形状出现。5日均价线、10日均价线、30日均价线在高位形成价压时,后势看淡。60日均价线走平或向下拐头,表示股价中期转势在即。

2.成交量系统特征

股价经大幅度的上涨,成交量突然在顶部急剧放大,并且股价转而向下,则表明机构正积极出货。如果股价不能再次上涨,但成交量放大,此为量价背驰现象。此时,多是机构偷偷派发筹码。

股价处在升势中,突然止涨而下跌,成交量大幅度增加,有时为无量,说明机构急于派货。在上涨的高价区间,股价仍然上涨,但成交量不能有效放大,说明市场高位缺乏承接盘,后势不乐观。

3.K线系统特征

在出货阶段,股价在高位K线组合常常出现阴阳相间,大阴中阴K线的数量不断增多,阴K线的数量多于阳K线的数量,股价向下跳空缺口而不能回补,K线组合形状多为长阴墓碑、三只乌鸦、平顶、下降三步曲等。

4.机构出货实际运用

(1)拉高的出货方式。

当市场处于狂热时,目标股处在最后上涨期间,机构开始有计划地分批出货。其利用最后拉高股价时成交量巨幅放大、市场追涨气氛疯狂的条件,以盘中大幅振荡为掩护,采用卖多买少的方式让跟风盘不断买入而维持股价继而上涨的局面,同时也达到自己出货的目的。

某股股价进入最后拉升时期,日K线图上出现带有上下影线的阳K线,成交量呈梯式不断放大,股价的中期乖离率偏大,均价系统已经无法伴随股价上涨而同步向上。

①该股在2003年4月的上升行情中,凭借钢铁板块的热点而走出了一波上升行情。

②股价在5个交易日内上涨48%,成为市场中钢铁板块的次龙头。

③2003年4月17日,该股放量收带上下影的阴K线,日换手率达35%,机构拉高出货行为明显。

机构在完成了极大部分筹码出货任务后,自己手中所剩下的筹码不多,巨大的利润已经落袋为安。为了清理最后一部分筹码,机构果断、快速地打压股价,股价砸穿了30MA的重要支撑位,股价下跌幅度较大。此时,机构便顺势在低位补进部分筹码,做反弹行情,推动股价上涨。同时,自己顺势派发最后一批筹码,获取最后的部分利润,其后股价进入漫长的下跌过程。

①该股在2002年元月~3月期间涨幅巨大,成为市场中的龙头股。

②机构在2002年3月下旬~6月上旬,采用振荡和打压出货的手法,已经完成了大部分筹码的派现工作。