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第35章 风险和收益并存的投资——购买股票(2)

第二节 成功投资股票的钻石法则

股市上似乎没有什么规律可循,但是有人却能找到其中的投资秘诀,成为股市上叱咤风云的人物。到底这其中有着怎样的秘诀?接下来,就让我们来共同学习一下股市上“投资大师们”成功投资的经验,共同欣赏一下这三个被投资者们铭记在心的钻石法则。

财智故事:华尔街的股市大师——彼得·林奇

彼得·林奇被誉为是华尔街股票市场上的“选股天才”,他在长期的投资生涯中,将自己经营管理的公司的股票价格提高了20多倍。将其投资股票的宝贵经验归结到一起就是:重在调研,集中投资。

他认为任何消息都不足以取信——“不要轻信经纪人公司的推荐,甚至连你最信任的金融通讯杂志上最新推出的‘至少不会损失’的建议也别接受,请只相信自己的研究。”了解了你所要投资的公司的方方面面后,你便在股市投资中占据了主动的地位。

另外,对于拥有的股票的数量,他认为集中持有4~10种股票就很合适了。不过,这并不是定式,拥有多少种股票主要还是取决于你的资产情况、投资目标和股市的情况。

他始终强调买卖股票不是投机,不是靠侥幸和偶然的运气,而是靠扎实的调研。所以,他十分看重投资者对股市的调研情况。

从彼得。林奇的经历中。我们可以看到他运用了集中投资和实战调研两大投资方法。可以说这是他成功的秘方。不过,结果可能有所相同,但方法未必相同。在股市上还有很多投资大师的成功经验,若是一一道来,未免太繁琐了。在这里我们只精选了几个这些大师们都共同认可的投资方法,因为它们久经实践考验,所以可以称得上是投资股票的钻石法则!

魄力之钻——集中投资

身为一个股民,你可曾尝试过集中投资?也许你觉得那太冒风险,还是分散投资比较安全。可是人的精力是有限的,如果买了众多的股票,你是否有时间对它们进行一一分析?到现在为止,你能记得几种股票的名称?能对哪几种股票了如指掌?

注意力被多个目标牵扯,反倒失去了投资的意义。与其这样,还不如集中力量做几个大的投资项目。这就是集中投资,它让你把钱集中在几个股票上,让你的钱以更快的速度增长。当然,并不是每个人都有胆量进行集中投资的,只有有魄力有胆识的人才可以!而你是吗?

如果你的答案是肯定的,那你就要熟悉下一个问题——如何进行集中投资?

首先,你要寻找到能够在市场中长期收益较高的股票。当然,这需要你的科学分析和一段时间的对股市的考察。然后将你手里的资金按照不同比例购买它们。这样做的原因是,集中投资更容易得到较高的回报。这是一种极为简单有效的策略,不过,同样的,集中投资的风险也比较集中。一旦亏损,损失巨大。

其次,你要知道你所投资的股票应有几种。根据众多投资大师的建议,认为买5~10只股票比较合适。若少于这个数字则可能太过集中,不利于分散风险,而超过这个数字,就不能算是集中投资了。何况,真正杰出的公司比较少,你没必要为一些普通股浪费心力。只有最好的股票才值得你购买,若单是买普通股,多了反而不好。

关于集中投资,英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯曾发表过精辟的见解,他说:“那种通过撒大网来降低投资风险的想法是错误的,因为你对这些公司知之甚少,更别说有特别的信心了……我们每个人的知识和经验都是有限的,就我本人而言,在某一个特定的时间段里,能够有信心投资的企业也不过两三家。”他的这种看法,提示我们,个人知识与精力有限性,在这个框架之内,你能真正了解的股票数目很少,而那些你不了解的股票,是不适合去投资的。

凯恩斯的这种投资哲学,影响了很多人,如巴菲特,彼得·林奇等等,他们都对“少而精”的选股策略非常欣赏。而这些投资大师们也都身体力行,在投资中,实践集中投资策略。对此,彼得·林奇曾说过一句很风趣的话:“你不必亲吻所有的女孩。”意思是选择股票应当少。而巴菲特也说过:“如果你是一位学有专长的投资者,能够了解企业的经济情况,并能够发现5~10家具有长期竞争优势的价格合理的公司,那么传统的分散投资对你来说毫无意义,那样做反而会损害你的投资成果并增加投资风险。”

恒久之钻——长期持有

利用长线投资来换取财富,是投资者理念中的关键一条。你可能不能理解,像股市这么活跃的市场,用这样静止的应对方式是否合适?股票市场总是不停地上下波动,这为每个投资者所熟知,而长期投资则要求你持有股票至少5年以上,这样的准则是否能经得起时间的考验?

回答这个问题,我们可以引用一个很有名的比喻“从短期来看,市场是一台投票机;但从长期来看,它是一台称重机”。这暗指价格的波动短期会给投资者带来很大风险,但从长期的角度看,市场价格逐渐趋向稳定,企业价值将能得到真实反映。而且,对于一个投资者说,即便他再神通广大,想要预测股市的短期波动也是不可能的,但他只要能做到宏观分析,那么预测长期的总体波动形势却很可行。

另外,长期持有还具有如下优势:

1.减少交易费用。股票投资中,有很多人想利用短期投机来挣钱,频繁地进出,实际上他所获得的收益十分少。因为他交易的次数越多,他所需要支付的佣金税费就越多。想靠这种方式来致富,实在是南辕北辙。

2.利用复利使你的财富翻翻。

假设你有一笔钱——10万美元,分别在10年、20年和30年内,以5%、10%及20%的利率存放,在不考虑税利循环复利累进的情况下,该笔钱循环复利所能累进的价值,将不再仅仅是5%和10%的差异,它很有可能对投资人的整体获益有惊人的影响。你的10万美元,以每年10%的获利率经用免税的复利累进计算,10年后将会价值259374美元,若将获利率提高到20%,那么10万美元在10年后将增加到总值为619173美元,20年后,则变成3833759美元,但是以10万美元,以免税的年获利率20%累进计算,持续30年,其价值会增长到23737631美元,是一个相当可观的获利。

可见长期持有股票,借由复利的累进才是真正获得财富的秘诀。相反,如果你频繁交易,就不是单单看到的那些数字,而是在按照复利损失自己的钱财。

既然如此,该如何长期持有?你可从以下几方面着手:

1.选择不超过15家的优质公司,该类公司应当有良好的发展潜力和获利能力。

2.在这些优质公司中,你也要区别对待,对自己熟知的,相对其他公司更具有获利能力的要视为投资重点。

3.长捂不放。只要股市上不出现崩盘等危机情况,你就应当保持投资组合至少5年内不变,同时时刻提醒自己,防止被股票价格的短期波动左右。

理性之钻——合适的投资组合

不同的人会选择不同的投资组合,而不管你选择什么样的组合,最重要的是要适合自己。如果你认为别人的成功组合一定适合你,那真是愚蠢至极。你必须寻找到适合自己的,才能在股海中自在遨游。

如何做好投资组合,使它能真正帮助我们规避股市风险、投资获利?

首先,你可以根据自己的风险承受能力来选择投资组合。

在股市上,很多人虽然人在股市,但是性格趋向保守,因此从本质上看还是风险厌恶者。他们不愿意冒大的风险,所以会选择分散投资。从规避风险上看,分散投资很安全,所有的波动都被能它抵消。可你同时也要看到,分散投资基本上获利平平,所以你只能获得大众化的利润,同大家一样分到一小块蛋糕。

另外一种人,就是风险爱好者,他们不怕风险,积极投资,敢于采取集中的策略。身为集中组合的推崇者。他们面对的风险和收益都很大,但是如果能抓准时机,果断投资,那他们得到的将是一块大蛋糕。

个人的性格不同,最好的方法就是根据自己的实际情况来决定投资组合,不要盲目求富。

其次,要规划自己的投资组合。

你要知道自己买了哪些股票,以及如何配置它们之间的份额。下面我们就为你提供一些建议。

1.你的组合中一定要有至少一家是自己熟悉的公司的股票。

华尔街的投资大师彼得·林奇曾说,富有的人实际上致富靠的不过就是几只股票,而这几只往往也就是其最熟悉公司的股票。

2.你的组合里应有一家经营简单易懂、消费弹性不大的公司的股票。

日常生活中,有很多消费品的消费弹性不大,没有什么替代品或者人们对它的需求变动不大。比如说剃须刀公司,生活日用品公司,这些你都可以尝试投资。并且这类公司一般经营情况也简单易懂,发展前景很好掌握。

3.你的投资组合里应当有一家是具有特殊优势的公司的股票。

比如在中国,有一些国家政策支持的企业,尤其是在电信,水利,石油等方面,它们基本上主导着整个市场,具有很明显的经济优势。因为有政策支持,所以你完全可以放心投资。

构建完自己的投资组合后,你便可以放手等待合理的买售时机的到来。不过每过一段时间,你应当检查一下自己的投资组合,看是否需要调整。以免在股市出现重大变化时,自己来不及改变投资组合而受到影响。

第三节 心态影响成败

心理学家研究发现,股市盈亏的秘密是人的心态。人们的反复实践证明,积极心态是规避风险、获得财富的“护身符”,而消极心态则是获得财富的“丧门星”。要成为股市中的赢家,固然需要很多方面的素养,但是,心态却是最根本的。没有良好的心态,分析能力再强,也不会成为股市的赢家。

财智故事:一位犹太金融家的炒股心得——用玩的心态去赚钱

犹太人很重视金钱,并认为金钱是现实中万能的上帝,是神圣的物品。但是在赚取金钱的时候,他们却只把金钱当作是一种很好玩的物品。

有一位富有的犹太金融家就坚持这样赚钱观念,他绝不会让赚钱变成一种心理上的负担。虽然在投资股票的时候,股价刺激着每一个人的神经,可他只想象着这是将钱投入了一次次危险但有趣的游戏中。他相信只有以这样游戏的心态去炒股,才是最佳的赚钱心态。

他说,在年轻的时候,他曾赚钱赚到痴迷的程度。在当时,他一直有一个习惯,每当黄昏的时候,他就到小报摊上买一份载有股市收盘的当地晚报回家阅读。当他的朋友都在娱乐的时候,他说:“有些人热衷于研究棒球或者足球,我却喜欢研究怎么赚钱。其实这也是种娱乐,有趣又刺激。”

从这个股市中,我们可以知道,心态对于投资的确意义重大。可能你无法像这位投资家这样洒脱,把投资当成一种游戏。那你就要尝试把握好心态的其他方面。比如有耐心,拒绝诱惑等等……