防范回调风险，首先要解决的就是投资者的投资心态问题。我们常说：股市忌贪。当一个投资者以投机甚至是偷鸡的心态进入股市，那么他的风险就已经被最大化了。股市是一个投资场所而不是一个赌博的地方，“十赌九输”在股市中同样是颠扑不破的真理。在本轮行情中，随着价值蓝筹股和二线潜力股的上涨，大量业绩不良乃至亏损的绩差股也跟着鸡犬升天，甚至后来居上，上涨的势头远远超过了基金重仓的指数股。而垃圾股赚钱快的错误认识也使得大量缺乏风险控制意识的散户一窝蜂地涌入，ST股票一时成为散户追逐的热点。贪心使得很多股民在选择股票时只关注个股的潜在上涨空间，唯恐自己手里的股票不能翻倍，而对市场风险、个股风险、甚至政策上的频频预警视而不见。
5月30日，大盘终于迎来了投资者“情理之中”、投机者“意料之外”的高位回调，上证指数从4300点一路下探到3400点附近。而曾经风光无限的绩差股板块成为这次市场调整中被挤掉的最大的一个泡沫。在基金重仓股迅速反弹并创出市场新高的同时，大量的ST股面临的却是被腰斩的无情事实。而一味追求涨停板行情、无视基本面和市场风险的股民，则顺理成章地接到了行情调整前博弈接力的最后一棒。
那么，中小投资者应该怎样规避大盘的回调风险呢？从基本面上说，应该选择质地优良、盈利能力突出、资产质量较好、成长性高的价值投资型股票，这类股票往往是大盘调整风浪中的“避风港”；从技术分析上看，散户应该选择主力控盘强、席位资金正向流入、股价平稳上涨、均线支撑有力的股票，而对于已经经过前期市场热炒同时在形态上急涨急跌、异常放量的股票则应避免介入。由于基金和机构投资者拥有资金、信息渠道、研究能力和风险控制等方面的优势，通过有效监测其仓位成本和资金流向，投资者同样可以有效地规避风险，在市场回调中实现投资收益。
【股市箴言】
在牛市背景下，庄家更加关注股票的长期投资价值和持续走势。因此大盘的每次调整也是其调整仓位配置和价值投资再发现的良好时机，他们在这个时候所关注和介入的股票也就成为回调行情中的“避风良港”。对于中小投资者而言，及时发现主力动向，选择主力增仓或有效高控盘的股票介入，就可以最大限度地规避在大盘高位时因选错股票而产生的风险，获取合理回报。
牛市思维是赚钱的法宝
很多投资者谈到牛市思维，比如要学会牛市思维，要建立牛市思维，要培养牛市思维，要转变牛市思维。那么到底什么是牛市思维，牛市思维又如何指导我们的实际操作？
所谓牛市思维就是：在大势向好的大前提下敢于长期投资、敢于买价值低估的股票，而不是一味追涨、一味捕捉牛市里的所谓龙头股、龙头板块。牛市思维首先是一种判断，然后才能是一种理念，一种思路，然后才是一个指导方略。牛市思维是有期限性的，是间断而不是连续的，无限期的牛市思维不是真正的牛市思维。
思维指导行动，有什么样的思维，就有什么样的行动，所以思维很重要。但我们思维没有转变过来的时候，我们的行动常常会落后于市场，以至于错过大好的机会。牛市思维是一种心态，一种自信。
复旦大学教授谢百三老师曾认为：许多散户都做错了，每一次的回调都斩仓割肉，其实回调是给股民送金送银逢低吸纳的好机会！
牛市为什么还赚不到钱？主要的原因是熊市思维仍占上风，牛市思维没有牢牢树立。而不管熊市、牛市，选股都是股市操作成败的关键因素。“熊市选重组，牛市选龙头，”2007年两市的最大龙头股无非是招行与万科，2007年市值增幅最大的行业是银行业与地产业。现在还能不能介入？它们每冲一轮过后都有回调，回调时再逢低吸纳不好吗？很多散户朋友说“我资金少做不来那么大的股票，”其实，小资金在大龙头股中高出低进不断做差价，要比机构做得更好。
熊市中股票涨了一点大家想的是卖出，而牛市中股票跌了一点大家想的是买入。熊市思维与牛市思维的不同除了直接反映在对股票价值的判断不同之外，对政策面的研判也会出现差异，有的时候更会得出截然相反的结论。以再融资等股票扩容消息为例，在熊市中，有闻“新”必跌的规律，不要说是那些已经被证明确凿的消息，就连市场上不知出处的传言也能让大盘抖三抖。而如今，接二连三的有关再融资、新股发行、新老划断等扩容消息不仅没有动摇大盘向上的趋势，而且还被市场视为利好，一些有再融资消息的公司更是得到追捧。
牛市里在你对大盘的预期目标没有达到之前，永远要坚持牛市不轻易言顶，而且每一次大跌都是一次进场良机，可以把每一次大跌当成利好。要坚持自己的判断，不要随意调整自己的目标，当大盘上涨达到我们的预期时，应该先选择离场，然后再伺机而动。
在牛市里，牛市思维还要对牛市的高点有一个预期，同时这个预期可以适当比通常的预期调高，因为涨总是有惯性，但一定要有一个自己认定的目标位。牛市不可能永远是牛市，没有对大盘的整个判断，一味地认为是牛市就会不停地上涨，这是一种盲从的牛市思维，搞不好，前面怎么挣的，后面还会怎么赔进去。
【股市箴言】
在牛市的末期，人们往往会陷入疯狂，当一个经历过牛市的人自己也为之疯狂的时候，就离牛市结束不远了。一个从未经历过牛市的人，在牛市里应该更胆大一点，更勇敢一点，更自信一点，因为面对陌生的市场人们总是怀疑多于肯定的。当然，一个未经历过牛市的人，更应该严格按照自己的既定目标来操作。
股市非理性上涨的理性对策
我国股市经历了长达5年的非正常下跌后，通过正确方法论引导下的股权分置改革为股市注入了生机，这直接导致了股市的报复性上涨，股指从998点启动，一路创新高到近期的5000点。面对暴涨，不仅要珍惜这样的积极成果，同时也要反思我国股市的发展路径。从历史看，股市的较快上涨既是对2001年以来人为打压股市造成资本市场悲剧的一个纠偏和补涨，同时从未来看，也标志着人们对中国政治、经济、社会的未来充满信心和希望，是实现和谐社会、全国人民奔小康的重要支撑和前提。股市从2005年的998点涨到现在的5000点仅仅用了不到两年的时间，所有人都认为这样的股市暴涨是一个奇迹。目前，股市加速上涨已显露非理性特征，表现在：
1.股票普遍上涨。因为上市公司的业绩参差不齐，那么其在市场的表现也应该不一样。一个正常的股票市场哪怕处在长牛行情，也应该有涨有跌。但我们的股市从2006年1月1日到目前呈现全面上涨的态势；涨幅最高如吉林敖东超过1925%、亚泰集团超过1717%，两个市场没有上涨的股票几乎没有，可以说是“鸡犬升天”。
2.价格背离价值。股票的价值应该以上市公司的业绩和成长性来评价，股票的价格应能比较准确地反映其价值。一般来说，市盈率在20～30倍之间为比较正常。统计结果显示，以5月8日收盘价为参考，A股市场的整体市盈率（前推12个月）为36.2倍，考虑到此数据已剔除亏损股，应该说估值水平已经很高了。后期将以什么支撑其继续上涨，令人担忧。
3.市场投机气氛日趋浓厚。近两千万的新进股民很多对股票一无所知，也无法判断股票的好坏，只能跟风。疯狂的牛市仿佛买什么股票都能挣钱，市场的投机气氛越来越浓厚。很多ST类甚至濒临破产公司的股票也被众人争相抢购。集体魔怔使一些理性的投资者也开始失去理智，加入抢购的行列。
尽管我们对中国证券市场的长期发展持乐观态度，但是我们认为投资者在投资中还是应保持理性。虽然股指持续上扬，在长牛市中，我们也不排除会出现短期调整的可能性。这就要求投资者在进行股票操作时时刻保持一份理性。
1.学会定量分析
要在股市非理性波动中保持理性，其中最重要的方法是学会定量分析，从而能够准确判断股市是否过热或过冷。如果投资人能够进行定量分析，尽管不会因此就能把分析能力提高到超人的水平，但却能够使自己因此而避免随波逐流。如果投资人根据定量分析发现股市过冷，就可以理性地决策选择合适的股票低价抄底买入。
2.培养合适的性格
许多投资人重视的是增强自己的才智，努力学习各种各样的知识，到后来却发现，与体育比赛中一样，态度决定一切，性格决定命运。学习投资中需要的知识相对来说比较容易，但养成合适的性格却并不容易，却更为关键。投资者要有能力在信息不完全的情况下作出决定，要能够抵抗得了人性的弱点，因为尽管大多数认为炒股有诀窍的人被事实证明错了一次又一次，但还是只有极少数的投资者认为自己没有预测股票走势、黄金价格或者利率变动的能力。而且让人感到不可思议的是每当大多数的投资者强烈地预感到股票会涨或者经济会转好时，却恰恰是相反的情况出现了。
在一个大的稳定的政局和持续增长的市场环境下，建立一个稳定的收益预期是可以期待的，投资者一定要在理性分析基础上进行投资。
【股市箴言】
在当今中国大牛市中，投资者被股市大繁荣和非理性掩盖了。随着股价越涨越高，投资人越来越重视近利。只要是获利预估调升的股票即被抢进。结果往往买在了最高点。所以，在不断上涨的行情中，投资者保持一份理性是至关重要的。