随机指标KDJ（以下简称KDJ）是股市中最常用的技术指标，是投资者把握市场中短期走势比较便捷的技术分析工具。
（1）KDJ的一般原理
①KDJ综合了动能指标、强弱指标和移动平均线指标的优点，通过计算一定时间内商品的最高价、最低价和收盘价之间的波幅，反映价格走势的强弱及超卖超买动态。
②KDJ是根据统计学的原理，利用一个特定的周期内出现过的最高价、最低价、最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值D值与J值，并绘成曲线图来研判市场走势。
③KDJ以N日收盘价作为买力与卖力的平衡点，收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，RSV的买力与总力之比，正是用以表征N日以来市场买力的大小比例，反映了市场的多空形势。它是最重要的超买超卖型指标之一，是指示股票价格波动区间、预示买卖信号的重要技术指标。
（2）KDJ的一般意义
①KD线的波动区域。通常设定在0～100的区间内，低位0和高位100为钝化状态，50为多空均衡线。如果处在多头市场，50是回档的支持线如果处在空头市场，50是反弹的压力线。一般而言，D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。
②2超买超卖的界定。K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。一般而言，K线在低位（10以下）上穿D线为买入信号，K线在高位（90以上）下穿D线为卖出信号。
③2顶部与底部形态。高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形的第二顶部和底部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为“顶背驰”和“底背驰”。
（3）KDJ的应用及需注意的问题
KDJ是一个敏感的指标，变化快，随机性强，投资者据此操作，经常会发生错误。为避免操作错误，投资者运用时需注意：
①2日线KDJ的运用。J值可以大于100或小于0.通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。但是，由于此时的信号仍然具有虚假性，因此应该等到J线处于连续5天钝化之后再采取行动，即J线连续5日以上处于低位钝化时买入，连续5日处于高位钝化时卖出。
②2周线KDJ的运用。周线KDJ指标的买卖信号较少虚假性，当J值在0以下运行数周（3～5周不等，市场极弱时会达7～8周甚至更多），KD值处于20以下，当J线由低位向上运行接近K线时，应果断进场买入，之后KDJ将形成金叉，股价将会有一波客观的升幅。当J值运行至100以上时，可以择机获利了结。如此波段操作，获利的几率极高。
③2月线KDJ的运用。月线KDJ指标运用于长线投资具有极高的准确性。通常J值在0以下运行数月后由负转正时，是中长期入市的良机，此后KDJ形成金叉，波澜壮阔的行情就会展开。当J值达到100以上数月，K值低于D值时应果断离场，耐心等待下一次机会的出现。
④KDJ本质上是一个随机性的波动指标，不论是用于中、短期还是长期，都不能机械地照搬照套，其有效性需要投资者自己在投资过程中去体会并把握。