1.缩量震荡——小盘股
大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能满足规模性热点的施展，所以个股行情“星星点火”，其中又以小盘股行情更为靓丽。由于小能量难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。
2.突发利好——次新股
无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是价低次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金既不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。
3.调整时期——庄股
大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓……疲弱市道中的庄股犹如夜幕中的一盏盏“豆油灯”，虽不能照亮整个市场，也能使投资大众不至于绝望。同时，多少还能诱惑“投资小众”一起来“往豆油灯里添加燃油”，或者是引来“飞蛾扑火”。
4.波段急跌——指标股
大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。急跌后能令大盘迅速复位的，必然是能牵动全局的指标股。因为“四两拨千斤”的功效大，也因为低价股护盘的成本低。
5.调整尾声——超跌低价股
大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。
6.牛市确立——高价股
牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层”，位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到“传、帮、带”的作用。
7.休整时期——题材股
大盘休整性整理是题材股的活跃期。因为休整期市场热点分散，个股行情开始涨跌无序，增量资金望而却步，只能运用题材或概念来聚拢市场的视线，聚集有限的资金，吸引市场开始分散的动量。
8.报表时期——“双高”股
年（中）报公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。因为这样的上市公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。
☆选股须具备哪些心理素质？
选股心理最主要的是如何选到好股票，选择具有持有价值的股票，并逢低吸纳。在股市不成熟的发展时期，投资者的选股心理主要是体现在股票涨跌上。比如说，在炒垃圾股的时候，许多投资者的选股心理倾向于低价垃圾股。随着股市的成熟，投资者的选股心理又都集中在股票本身的内在价值方面，如选择绩优股和高成长股等等。
普通投资者的选股心理的实质，就是希望买到好的潜力股，以便能在交易中获利，避免买入不良的股票。对于多数投资者来说，经常出现买入潜力股是一种愿望，买入不良筹码是现实的情况，因而经常会表现为心态不良，进而减少各自的投资需求和实战兴趣。培养良好的选股心理，要求投资者注意如下几个方面：一是顺势而为，只有顺应牛市态势来选股，才能获大利；相反，则可能要输钱。二是组合投资，通过选择不同类型的目标股进行组合投资来把握市场机会，校正不良的选股心态。
1.选股要独立判断
各种有股评的报刊或财经节目很多，所谓股评家更是多如牛毛，在同一时间内，总是有人看好，有人看坏，要不怎么会有成交的呢？卖出者肯定看坏，买入者必定看好。有些人散布消息是要故意欺骗散户，配合其炒作行为。因此，股民不能完全听别人的，而且你也无法听别人的，你自己要有独立分析和判断能力。比方说，庄家吸货和洗盘时往往借助传媒唱空，你就要看看盘面动态是跌时量大还是涨时量大，是散户卖大户买，还是大户卖散户买，庄家出货时往往借助传媒唱多，实际情况究竟如何，你也要对照盘面情况进行分析，千万别偏听偏信，以致上当受骗。
2.选股不盲从专家
各行各业都有专家，股市也一样，“股市无专家”的说法是不对的。专家也可能犯错误，但不能因此就否定股市专家的存在，认为所谓专家和普通投资没有任何区别是不正确的。但专家的称号也不是随便自封的，应是长期实践中被别人认可的。判断成功率高，犯错少，改错快，理论修养高是其重要标志。
专家的股评要听，但对专家的意见不可盲从，要有自己的主见。不可盲从就是因为专家股评仅代表专家的个人观点，而专家并没有把握一定正确，让专家按他自己的判断实际操作起来，效果不一定就好。股民应该牢记一点：股评是人家的，钱是自己的。这一点倒和“业余股市沙龙”中的讨论一样，人人可以发表看法，百家争鸣，听不听在你。自己如果没有一定主见，总觉得谁说的都有点道理，你准备如何操作才好？因为股市中永远存在两种对立观点：一种看空，一种看多。如果一会儿跟这种观点跑，一会儿又转向相反阵营，自己都掌握不住，说不清属于“哪部分”的，结果必败无疑。
3.凭感觉选股
有时，人们会有一种感觉，它说不清，道不明，但又十分强烈，非常明晰，这种感觉往往却非常的准，这就是人们常说的“第六感觉”。“第六感觉”是人类的一种独特的思维方式，无论在日常生活中还是在科学研究和艺术创作中都大量存在。在股票市场中也如此。一些股民往往有这样的感觉：总觉得某股要大涨，尽管大家都不这样认为，而他就是固执己见，结果真的心想事成；总觉得某股要大跌，结果真的言中。
这种感觉很重要，不要轻易放弃。只有长期在股市上操作且具有丰富经验的人才会有，这是他们多年炒股经验的结晶。当然，这种感觉是可遇不可求的，尤其是初涉股海的人，应该扎扎实实地学理论，而不能专门凭空地找什么“灵感”，否则就成为胡思乱想、异想天开。但如果真有了一种无法抑制的感觉，即使你只是初涉股海，也不妨试一试。成功与否不是关键，关键是事后要认真总结经验教训。
4.选股高手必备的心理素质
股民老手都有一条经验：当上市公司在赚钱，当证券经纪商在赚钱，当机构投资人在赚钱的时候，正是散户需要坐下来、静下心来认真思考的时候。不要看到别人赚钱就眼红，就盲目地跟进；也不要看到自己手中的股票下跌，就急忙脱手。人在紧张的时候，往往要做一些错误的决定，情急出错的概率太高了。
冷静是一种心理方面的素质，“每逢大事，必有静气”，这是自信心很强的表现。冷静更是知识和能力的外在表现，而不单是沉得住气，静得下心。知识就是力量，能力强的人往往对形势的判断有更加清醒的认识和预测，因此，当许多人盲目追高弃低时，他们会正确地选择。
☆选股有哪四项标准？
1.业绩保证
在一个成熟、规范的股市里，衡量股票质量的惟一标准即它的经营业绩。经营业绩好，给股东回报高，自然受到市场的追捧，反之，则受到市场毫不留情地抛弃。
2.高流通性
只有容易脱手、流通性强的股票，才是受投资者欢迎的股票。
3.高成长性
所谓买股票就是买它的未来，选择股票时应注重该企业是否具有高速成长能力和发展前景。
4.投机性
股票具有投资和投机两种属性，而缺乏投机性的股票很难为投资者带来巨额回报。所以，好的股票一定是投资投机两相宜。
☆选股有哪五大要素？
1.择股要顺应大势
所谓大势就是国家的宏观经济形势，国家对资本市场的政策导向。
2.选股要选好董事长
股谚云：买股就是买董事长。因为董事长是企业的法人代表和经营决策的掌舵人，当家人好企业才会好。
3.择股要重视财务报表分析
财务报表是企业经营信息的重要依据，通过其主营业务的变化、主营利润的变化、净资产收益率的变化等可以看出企业是向好的方向发展还是向下滑坡。
4.择股要始终注意规避风险
无论什么股票，股价总是要波动的。所以，对于所谓黑马、高价位的个股不要盲目追涨。
5.择股要保持相对稳定
选好个股后不要盲目地闻风而动，要适当持有一定时间，注重投资理念，当然相对稳定并不等于死捂。
☆选股的十大技巧是什么？
1.选择大手笔成交的股票
成交量是投资大众购买股票欲望强弱的直接表现，人气的聚散数量化就是成交量。成交量是股市的元气，股价只不过是它的表征而已，所以，成交量通常比股价先行。如果某个个股成交量放大，而且抛出的筹码被大手笔承接，显然有主力介入，股价稍有回调即有人跟进，这类个股很可能是明天的黑马。
2.选择题材股
这类股票由于有炒作题材，必然会引起主力大户光顾，反复炒作，适时介入这类股票，坐一回轿子，待题材明朗时抛出，获利较丰厚。
3.选择换手率高的股票
换手率高的股票由于筹码得到了充分消化，大家的持股成本较高，卖压越来越轻，未来走势会有出众的表现。而且换手率高的股票，说明了投资大众对其热烈追捧，机构呵护有加，后市会飙升。
4.选择一些不著名，但成长性好的上市公司
这些公司假以时日，经营规模上来了，其发展一日千里，是潜在的大黑马。
5.选择突破阻力线的股票
突破阻力线的股票，表明卖压减轻，应果断跟进，后市会有一段可观的升幅。
6.关注上市公司在行业中的地位
如果是行业的“老大”，其经营规模必然庞大，具有雄厚的资本、一流的技术和强大的竞争力，抵御风险的能力也强，若遇困难也容易摆脱，业绩不太受影响，而经济回暖时又会有大发展。
7.选择逆市上行的个股
这类股往往是强势，股价大涨小回，逆市上行说明主力机构资金雄厚，操盘手法娴熟。这类股多数有一定的题材，主力才敢于逆市拉抬。
8.了解上市公司所处的行业
对上市公司所处的行业特性进行分析，再结合自己的投资策略选择股票。
9.选择小盘股
一般来说小盘股筹码较小，机构容易吸筹，一旦介入往往急速飙升，经常成为股市中的黑马。
10.买卖自己熟悉的股票
选择这类股票，你比较了解情况，容易适时地得到这些公司的各种消息，公司有利好题材可以快人一步抢进，利空来临则抢先出逃。
☆如何在比较中选择股票？
1.绩优股
公司不仅过去和目前的经营业绩、盈利水平都很好，而且经营管理效率高，偿债能力强，产品销售见旺，展望未来几年，仍可继续维持很高的利润增长率。这种公司的股票不仅能给投资者派发优厚的股息、红利，而且未来股价肯定稳步上涨。投资者只要以适当价格适量购进这种股票，进行长期投资，一定能获得丰厚的收益。
2.成长股
成长股指一些具有良好发展潜力公司的股票。这类公司过去和目前的盈利一般，但公司的资金雄厚，完全有能力或很快就筹措到更多资金，进行扩大再生产，无论新产品的开发，还是合理的发展现划，以及良好的经营管理效率，都可以保证公司未来几年将有较大的飞跃，利润将大幅度增加。投资者应慧眼独具，不为眼前的小利所惑，大胆购进此种股票，进行长线投资。
3.稳定股
公司过去几年经历了一段高速度发展历程，但已难在未来几年有更大的进步。公司资金雄厚，生产规模颇大，已经占有了十分广阔的市场，技术稳定，形成了一套行之有效的管理方法，因此，公司未来一段时期的利润仍能维持一个较高的水准。这类公司的股价不可能出现狂涨暴跌，波幅很小，比较适宜做长线投资。
4.老年期股
公司经过长期发展，规模已相当庞大，在未来几年不可能有进步，年利润增长率会越来越低，甚至出现幅度不大的负增长。但由于公司利润的绝对数字仍较其他一些公司为高，所派股息、红利在股市中仍属上等。这种股票，不必急于购进。
5.淘汰股
分两种，一种是“夕阳行业”的股份公司，效益连续几年很差，发展前景黯淡，甚至已经处于破产边缘；另一种是失宠股票，曾经是热门股，股价过高，不可能再上扬。此两类淘汰股不用说长线投资，就是短线投资也不适合。
6.资产股
指经营不动产业公司的股票。房地产属于第三产业，在现代经济中，价格一般都呈上升趋势。但在经济景气和市场供求关系的影响下，价格往往在短期和中期内波动极大。因此，资产股很适合没有短线操作技巧的人做长线投资。
7.投机股
指股票价格不稳定或公司前景很不确定的股票。这类公司通常是从事投机经营的公司，营业外收入大大超过营业收入，既没有可依托的一定的生产规模，也没有认真制定合理的发展规划。其经营业绩波动很大，股价因此也频繁大幅度上升或下跌，风险很大。这类股票适合做短线投资，而不适合长线投资。
☆如何根据个性选股？
每个人的性格都是不相同的，不同的性格在投资上会表现出不同的特点和效果。按照自己的性格选股，是比较稳妥可靠的方法。
1.稳健型
稳健型的投资者具有低风险倾向，投资计划以“安全第一”为基本准则。在选择股票时可以考虑蓝筹股、绩优股等为投资重心。
2.激进型
这类投资者具有高风险倾向，愿意承担较大的风险，获取较高的收益。在选股时可以考虑选择股价波动频繁、涨跌幅度较大的股票。
3.温和型
这种类型的投资者介乎于稳健型和激进型之间。选股时可考虑组合投资法，这样既可以保证有比较稳定的收益，同时不放弃大涨大跌带来的机会。
☆选购新股有哪些技巧？
1.新股发行时的选择技巧
在股票市场的资金投入量一定的前提下，新股的发行将会抽走一部分资金去认购新股。如果同时公开发行股票的企业很多，将会有较多的资金离开二级市场而进入股票的发行市场，使二级市场的供求状况发生变化。但另一方面，由于发行新股的活动，一般都通过公众传播媒介进行宣传，从而又会吸引社会各界对于股票投资进行关注，进而使新股的申购数量大多超过新股的招募数量。这样，必然会使一些没有获得申购机会的潜在投资者转而将目光投向交易市场。如果这些潜在投资者经过仔细分析二级市场的上市股票后，发现某些股票本益比、本利比倍数相对低，就可能转而在二级市场购买已上市股票，这样，又给二级市场注入了新的资金量。
虽然在直觉上可将新股发行与二级市场的关系作出上述简单分析和研判，但事实上，真正的相互影响到底是正影响还是负影响，要依股市的当时情况而定，不能一概而论。
一般来讲，社会上的游资状况、交易市场的盛衰以及新股发行的条件，是决定发行市场与二级市场相互影响的主要因素。其具体表现是：
（1）社会上资金存量大、游资充裕、市况好时，申购新股者必然踊跃。
（2）市况疲软，但社会上资金较多时，申购新股者往往也比较积极。
（3）股票交易市场的状况好，而且属于强势多头市场时，资金拥有者往往愿将闲钱投在二级市场搏击，而不愿去参加新股申购碰运气。
（4）新股的条件优良，则不论市况如何，总会有很多人积极去申购。
在我国目前的市况下，投资者可根据新股发行与二级市场的关系，灵活地进行相应抉择。
2.新股上市时的选择技巧
新股上市一般指的是股份公司发行的股票在证券交易所挂牌买卖。新股上市的消息，一般要在上市前的十来天，经传播媒介公之于众。新股上市的时期不同，往往对股票价格走势产生不同的影响。投资者应根据不同的走势，来恰当地进行投资决策。
当新股在股市景气时上市，往往会使股价节节擎升，并带动大盘进一步上扬。因为在大势好时新股上市，容易激起股民的投资欲望，使资金进一步围拢股市，刺激股票需求。新股上市时，投资者还应密切注视新上市股票的价格调整，并掌握其调整规率。
一般来讲，新上市股票在挂牌交易前，股权较为分散，其发行价格多为按面额发行和中间价发行，即使是绩优股票，其溢价发行价格也往往低于其市场价，以便使股份公司通过发行股票顺利实现其筹资目标。因此，在新股票上市后，由于其价格往往偏低和需求较大，一般都会出现一段价格调整时期。其价格调整的方式，大体上会出现如下几种情况：
（1）股价调整一次进行完毕，然后维持在某一合理价位进行交易。此种调整方式，系一口气将行情做足，并维持其与其他股票的相对比价关系，逐渐地让市场来接纳和认同。
（2）股价一次调整过头，继而回跌，再维持在某一合理价位进行交易。将行情先做过头，然后让它回跌下来，一旦回落到与实质价值相配时，自然会有投资者来承接，然后依据自然供求状况进行交易。
（3）股价调整到合理价位后，滑降下来整理筹码，再做第二波行情调回到原来的合理价位。这种调整方式，有涨有跌，可使申购股票中签的投资者卖出后获利再进，以致造成股市上的热络气氛。
（4）股价先调整至合理价位的一半或2/3的价值水平后，即停止，然后进行筹码整理，让新的投资者或市场大户吸进足够的股票，再做一波行情。此种调整方式，可能使心虚的投资者或心理准备不充分的股民减少盈利，但有利于富有股市实践经验的投资老手获利。
由此可见，有效掌握新股上市时的股价运动规律并把握其调整方式，对于在股市上的成功投资是不可或缺的。
☆中短线选股有何技巧？
中短线操作极具挑战性，对投资者是否敏感、决策是否果断有很高的要求。中短线选股的基本原则是要求被选股票（或股票组合）能够在相对较短的一段时期内（比如：1周到3个月）具有较高的涨幅预期，而对这一特定时期之后的远期股价趋势特征并不注重。因此，这就决定了中短线选股必须重势，以及追求投机性价差收益的特点，这与长线选股注重股票质地和追求稳健的投资收益有明显区别。根据过往的经验并结合目前我国股市特点，中短线选股可参照如下基本原则。
1.积极参与市场热点
中短线操作不能以长线的价值投资为理念去选择个股，因为那些具备长线投资价值的股票在短期并不会一定上涨，甚至还有可能下跌。
2.重点抓强势板块中的龙头股
在2006年的股市中，许多大盘的龙头股上涨幅度可观，尤其是那些金融类的龙头股，工商银行、中国银行、招商银行等，另外像贵州茅台、中信证券等行业龙头股涨势也很喜人。
3.上市公司公告蕴藏一定的个股机会
不仅上市公司每年定期发布的年报和中报经常有出人意料的惊喜，而且投资者可以从上市公司不定期的公告中发现不少有关该公司重大经营活动、股权重组等对个股价格有重大影响的信息内容。值得注意的是，投资者在决定是否根据相关信息买卖某一股票之前，必须结合相关股票最近一段时期的走势分析，因为不少个股的股价已经提前反映了公开公布的利好信息，这时就要相当谨慎。
4.娴熟运用各种技术分析工具以帮助优化买卖时机
虽然我国股市存在主力设置图表陷阱的现象，导致在某些情况下技术分析方法失灵，但真正领悟了技术分析的精髓之后就能具有识别技术陷阱的经验，在此基础上运用技术分析方法确定中短线个股的买卖时机，仍然不失为一种有效和可行的途径。
5.避开高风险的“地雷”股
在股票市场中，上市公司发布虚假信息、机构大户坐庄时有发生，经常有股票突然“变脸”并引发股价大幅下跌，这些因素加大了投资者的选股风险。因此，仔细分析各种个股潜在的风险因素成为选股过程中最为重要的一环。此外，不少高价股已经进入超买阶段，当主力发现跟风的投资者达到一定规模时即有可能杀跌出货，使跟风的投资者高位深套其中。可见，要避开高风险股票不仅不能盲目跟风，而且不应仅看公司以往的业绩选股。
☆长线选股有哪些技巧？
股市变幻无常，莫测高深，操作难度大，因此，很多投资人都非常崇尚“长线是金”的格言。
长线操作应先注意介入的最佳点。如果你是在风头浪尖上买的股票，在茫茫的下跌途中，你所处的景况应称为“套牢”，而不是长线投资。因此说，在合理的价位进行投资，是长线操作的关键性因素。其次是注意选股。长期投资是看重股票的成长性，预期未来收益增长。如果一家上市公司盈利水平连年下降，且公司又没有改变这种状况的打算，即使你介入时是相对的低位，其未来的涨升空间也会是十分有限的。这时候，就应该对于上市公司的基本情况多加研究，选择一些成长性好、收入稳定的股票作为长线投资的品种。其三即是持有的时间，像当年的深发展那样，长线持有能获利数十倍的机会已经越来越少。当一支股票逐步向价值回归，直到市盈率高企、股价走高时，就不应再继续持有，而应当选择一个适当的价位派发出去，并不是只要持有就能获利。
长线选股的关键在于下工夫研究上市公司基本面，选取有发展潜力的上市公司在低位建仓，长期持有，波段操作。一般来说，长线选股要注重以下几个方面：
（1）研究国际、国内市场中哪些行业的产品具有潜在大市场。从上述行业中挑选出相关上市公司，再相互对照比较，看谁最有发展潜力。
（2）国家及地方政府大力扶持的行业。
（3）选有垄断性的公司。垄断包括地理位置垄断、资源垄断、行政许可垄断、技术垄断等。排位靠前的垄断方式可靠性较高，垄断是超额利润的来源。
（4）研究上市公司的现有项目和投资项目与国家经济政策及市场需求间的关系，用投资项目的盈利预测来测算上市公司的潜在价值，进而推算其在二级市场可能达到的股价。
（5）要选股本结构合理，总股本较大，不易于主力操纵的个股。
凡上市公司有以下十种情况中任何一种，就一票否决。通过这种方法可以排除95%以上的公司。
（1）有信用污点的公司不选。包括：大股东掏空上市公司，虚假陈述，隐瞒应当披露的信息，内幕交易，提供虚假会计信息等等。
（2）整体不景气行业的公司不选。行业整体不景气，上市公司的经营就会受影响。
（3）母公司经营不善的公司不选。上市公司的母公司常被称为集团公司，如果集团公司经营不善，那么上市公司的经营能力往往也好不到哪里去，而且掏空上市公司的危险性也会上升。
（4）主业不突出，搞多元化经营的公司不选。
（5）企业规模过小的公司不选。规模过小的上市公司没有形成规模效应，经营成本高，抗风险能力弱。
（6）绩差、绩平公司不选。
（7）5年内业绩大幅波动的公司不选。这一条同时排除了许多上市时间短的公司。公司业绩大幅波动说明公司经营不稳定，风险较高。要考察公司的稳定性，5年时间是必需的。
（8）无稳定现金分配的公司不选。稳定的现金分配证明了公司经营的稳定性和业绩的真实性。造假的公司只能造出账面利润而不能造出现金，只能通过送转股分配红利而不能通过现金分配红利。
（9）被媒体质疑的公司不选。
（10）累计涨幅巨大的公司不选。
☆什么样的股票才可能成为黑马？
一般来说，能成为黑马的股票必须符合这几个条件：
（1）公司的流通股本较小。主力机构要想对某只股票进行炒作的话，必须投入大量的资金，如果流通盘过大，这些机构往往会放弃对该股的炒作；流通盘较小的话，被选中的机会会更大。
（2）从以往市场表现来看，股票的股性比较活跃。股性越活，表明该股长期受市场主力所关注，因而进行炒作的可能性也就越大。
（3）该股近期的走势表现为低位震荡格局，以箱形震荡最为常见。因为主力要进行炒作，必须持有大量的廉价筹码。主力建仓的手法较多，在震荡、洗盘以及初步拉升过程中都可以得到大量的筹码。当主力所持的筹码累计到一定份额时，便会对股价进行拉升。在整个炒作过程的初期，主力可能对股价进行试探性的拉升。对该股各价位上的阻力进行确认，从而制定操作计划。也就是说，在出现股价飙升的阶段之前，该股可能会对前期的阻力位形成几次假突破。
总的来说，上市公司的基本面、财务状况、机构主力的操盘手法等因素也很大方面地决定着股票的走势，投资者面对不同的个股，应区别对待，把握盈利机会。
☆在牛市中如何选股？
随着牛市的成立以及深入推进，许多投资者以为在股市中赚钱已经成为一件很容易的事，买入股票的胆子随着行情持续上涨而逐步增大，也开始完全进入“好了伤疤忘了疼”的状态。其实，回顾一下历史，会发现在时间的检验下，市场中很多具有诱惑力的东西最终都会被打回原形的。
股市中什么最无情？是时间！所以，在理性投资者的理念中有这样的认识：在股市中比的不是谁今天赚得多，而比的是谁在股市中生存的时间长。
如果比谁赚得多，股市中已经有太多大喜大悲的案例，有许许多多几年前股市中的风云人物早已经消失在市场中，倒在了牛市形成之前。而比谁生存的时间长，则意味着生存的时间越长，所获得市场赐予的机会就越多。在牛市中诱惑太多了，很多股民不知道买什么好，在这里给投资者一些建议，不妨关注一下短线选股的“三高”理论：
（1）涨幅要高。起步于超跌反弹，既而发动强势行情的股票也有，但那毕竟是少数。绝大部分股票发动行情，起步于较好的技术状态，经历了由缓涨到加速的过程。大部分投资者希望做到最美的一段行情，所谓“富贵险中求”，行情进入加速度的一段，必然是一般人认为“险境”的地方，也即涨幅已高的时候。涨幅高包括三层互不矛盾的意思：一是绝对涨幅要高，如果股价从底部启动50%以上，进入主升浪应是顺理成章；二是实现阶段突破，能够成功突破前一顶部的股票，理当看好，不能突破或在前一顶部下逡巡，有无功而返的可能；三是创新高，股价创历史新高，说明价值重新发现，价格重新定位，在成交正常的情况下，理应看高一线。
（2）主力资金介入程度要高。并非庄股就好，关键是散户的地位，决定了不可能对公司的基本面研究太深。而主力资金多半研究实力雄厚，其敢于重仓介入的股票，前景看好。散户无法研究公司的基本面，但可以通过K线研究主流资金的进驻程度。主力浅尝辄止的，我们放弃；主力实力弱小的，我们观赏；主力实力非凡、大举入驻的，才是我们重仓参与的对象。当然，主力资金介入程度高与控盘庄股要有区别，如果主力已经将股票做成了新庄股，说明风险已经大于收益，理应回避为上。
（3）板块呼应度要高。价值投资理念下，主力资金已经从个股挖掘转向行业挖掘。有板块呼应度的股票，说明该行业发展前景较好，属当前热点或潜在热点，有发展潜力。即便是临时性热点，板块呼应度高的特点也决定了被套的可能性不大，因为热点的反复表现，会多次创造解套获利的机会。
☆在熊市中如何选股？
在熊市中投资的股民十个有九个是要亏的，能少亏些就算赢了，赚钱更如火中取栗。但仍有部分股民在弱市的枪林弹雨中穿梭自如，赚得真金白银。这不禁让一些投资者分外眼红。
熊市中选股的难度要远远大于牛市及盘整市道，因为大盘是在不断下跌，大部分个股的走势也是逐级向下，只有极少数个股逆势上扬。要从众多个股中挑选熊市中的牛股，有点像大海里捞针，没有一定功力的非专业投资者最好还是知难而退。虽然在熊市中选股难度很大，但还是有一些方法可循的：
（1）选择基本面情况发生重大变化，业绩有望突升的个股。这类个股，无论在牛市还是熊市，都是受追捧的对象。由于基本面发生了重大好转，必然或早或晚反映到股市上。当然还要注意介入时机，不要等股价已经涨上天了再买进。
（2）选择具有长期良好发展前景的个股。具有良好发展前景的公司，是大多数人选股时追求的目标。这类公司经营稳健、发展前景光明，为许多人所看好，在牛市中股价可能高高在上，业绩被提前预支。然而在熊市中则可能随大盘大幅下跌、尤其是在暴跌时，为投资者提供了一次绝好的买入机会，让你用很低的价格得到一支优质股票，获得意外的惊喜。当然选择这类个股应立足于中长线，不能指望短期内即获高额利润。
（3）选择主力机构介入的个股。股市中的主力机构实力强大，非一般中小投资者可比，但是它们也有进出不灵活的弱点，一旦介入一支个股，就要持有较长时间，尤其在熊市中，除非认输割肉出局，否则就要利用每次反弹机会，伺机拉升个股。中小散户只要介入时机合适，成本价在机构之下或持平，并且不要贪恋过高的利润，则获利的概率还是很大的。
（4）选择在熊市后期超跌的个股。在熊市后期或熊市已经持续较长时间，一些个股总体跌幅已深，综合基本分析和技术分析，下跌空间已很有限，已经跌无可跌。即使大盘继续下跌，这批个股也会提前止跌，率先启稳反弹。
总之要记住，熊市中选股主要目的不是要买进，而是关注大盘走势，了解盘中热点，以及政策的转变。投资者只选不买，为将来牛市到来选好准备中长线投资的主打股票。这种只看不动的策略和工作非常重要，是为未来播下希望的种子。
☆如何在上涨行情中选股？
1.在快速上涨行情中寻找潜力股
所谓“涨时重势，跌时重质”，快速上涨行情中，个股的基本面分析不再是最重要的，选股票重视三大效应：板块效应、资金效应、题材效应，要选择上涨趋势明显的强势股和龙头股。
在快速上涨行情的初期，绝大多数股票都会轮番上涨，但是，随着行情的进一步深化，强势股就会逐渐脱颖而出，持有强势股的投资者的收益也会超越大盘的涨幅。
对于强势股的投资有两种方法：一种是在涨升行情初期根据板块、资金、题材三大效应进行选择；另一种是如果在行情初期选股不当，也可以在涨升中期针对逐渐明朗化的强势股进行换股操作。
2.在缓慢上涨行情中寻找潜力股
（1）选股时要注意成交量的变化，关注在底部成交量温和放大的个股。在涨升初期成交量应伴随着股价的盘升逐渐放大，当上涨至前期密集成交区之时，在较大成交量的配合下应能顺利冲过。这类有量配合的个股是盘升行情中最佳的选择对象。
（2）选择均线系统已呈多头排列的股票。个股的5日、10日、20日、30日等多条移动平均线向上运行，如果均线系统仍处于不断下跌的个股，不予考虑。
（3）选择个股要重视大势，大盘运行平稳，成交量保持均衡的，说明持股者心态平稳，股市的上涨趋势仍然可以延续，投资者可以积极选股，参与盘升行情。
☆如何在暴跌行情中选股？
很多人认为选股是上涨行情中的事情，下跌了就不用选股了。这是不正确的。
在股市中，有跌就有涨，有快跌就有快速反弹，这是很自然的规律。市场行情在一轮急跌后也必然会出现一段时间的上涨走势。因此，投资者关注市场资金流向和热点的变化，及早选股是必须的，只有做好准备，才能在其后的反弹或反转行情中把握机会。
在暴跌行情之后，选股要密切关注“四低股票”，就是：低价格、低市盈率、低市净率、低流通市值。
☆如何在涨停板上买股票？
涨跌停板的推出是防止过度投机，本意是防止市场过度波动。但是，涨跌停制度实际起了两个作用：一是在股票本身具有突然上涨10%以上冲击力时（比如：突发重大利好消息、大盘反转），被迫在10%处停住，第二天由于本身上涨要求，还要继续上涨，这是一个明显的投机机会；二是涨跌停板对买卖股票的双方产生明显的心理影响。
在选择追哪只涨停的股票时，要考虑以下因素：
（1）涨停时间早晚。早的比晚的好，最先涨停的比尾盘涨停的要好得多。在每天交易中第一个涨停的最好，涨停时间最好限制在10：10分以前。因为前几个涨停最容易吸引短线盘的目光，并且在开盘不久就能涨停，本身也说明庄家是有计划地进行拉高，不会受大盘当天涨跌的太大影响（但也不是一点没有影响），如果这时该股票的技术形态也不错，在众人的集体上推下，涨停往往能封得很快，而且买单可以堆积很多，上午收盘前成交量就可以萎缩得很小，在下午开盘时就不会受到什么冲击，涨停封死的可能性就非常大。那么，第二天获利也就有了保障。
如果上午停牌，下午复牌后在1：15以前封涨停的也是相当不错的。在开盘不久能封住，当然说明庄家有拉高计划，只是由于短线盘很多已经集中在上午的涨停板上，下午的涨停板吸引力相对小一些。
其他时间段涨停的股票相对差一些，其中10：10～10：30之间涨停的股票，如果待到涨停时换手率不大（如果是涨10%的股票换手率要求低于2%，如果是ST股票，换手率要求则是低于1%），分时图上股价走势比较连续正常，没有出现尖峰情况，分时成交也比较连续，没有出现大笔对倒，则还可以（之所以比较差一些，一是这时候涨停的股票可能是跟风上涨的股票，机构可能并没有事先的拉高计划，只是由于盘面影响，临时决定拉高，所以必须严格限制换手率条件，说明尽管拉高仓促，抛压还是比较小，明天才有机会冲高；二是由于涨停时间比较晚，在上午收盘前成交量不一定能萎缩得很小，那么在下午开盘时，受到抛盘的冲击相对大一些，风险也相应大一些。在10：30～11：10之间涨停的股票，这种风险更大，经常有下午开盘后涨停就被打开的情况）。在下午1：15～2：00之间涨停的ST股，如果涨停时换手率很小（低于1%），分时图表现为在冲击涨停前只有非常稀少不连贯的成交，只是在冲击涨停时才逐渐有量放出，并且在冲击涨停时股价走势比较连贯，没有大起大落，则也可以（之所以这个时间段以考虑ST股为主，原因就是ST股的涨停只有5%，在上午的交易中，即使散户买进，今天涨停，散户获利也不大，第二天的获利抛压也不会太大，但是涨10%的股票就不同，下午涨停，那么上午买进的散户获利就相当大，第二天的抛压大，风险就太大了。ST股的换手条件也是为了防止获利盘太多，增加风险）。
2：00～3：00间涨停的个股，除非大盘在连续跌后在重大消息的刺激下出现反转走势，或者是在下午走强的板块中的龙头股（这时大盘还必须处于强势中），否则轻易不要去碰（这时候的涨停是庄家尾市做盘，目的一般是为了第二天能在高点出货，同时在上午和下午买进的散户获利很大，第二天的抛压也就很重。庄家在尾市拉高不是用资金去硬做，而是一种取巧行为，此时跟进，风险非常大）。
（2）第一次即将封涨停时，这时候换手率的大小，小的当然比大的好。在大盘处于弱市和盘整市时这一点尤其重要，理想情况是普通股换手率低于2%，ST股低于1%，在大盘处于强势时这个换手条件可以适当放宽，对龙头股也可以适当放宽，但无论在任何情况下，不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定实际上也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小，这时获利盘越小、抛压越小，第二天的上攻余地也就相应越大。
（3）个股形态怎么样。盘整一段时间后突然涨停的比连续上涨后再拉涨停的好；连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以；庄家仓位重的比庄家仓位轻的好。
盘整要求在至少5至6天内没有出现大阴大阳，均线系统不能出现BIAS太大的情况，拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近，要给第二天的高开留下一定空间；对于庄家持仓太重、基本只有庄家自己参与交易的股票，首先必须看日K线，判断一下庄家这时的意图，再决定是否参与。在一般情况下，盘整后突破的股票是最好的，由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度会大一些；而对于超跌反弹的股票，由于反弹性质决定，高度不能预计太大，要保守一些。而连续上攻的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成大抛压，因此，除非是在大牛市；否则，追涨停的时候一定要小心。而对于庄家仓位比较重的股票，庄家由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以，反而相对安全些，当然具体情况要求大盘不能太差。
（4）大盘情况，如果大盘今天急跌，破位的就更不好，有涨停也不要追。在一般情况下，大盘破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响同样巨大，庄家的拉高决心相应减弱，追涨盘也停止追涨，庄家在没有接盘的情况下，经常出现第二天无奈立刻出货的现象，因此，在大盘破位急跌时最好不要追涨停。而在大盘处于波段上涨时，总体机会多，追涨停是可以胆大一点；在大盘波段弱市时，要特别小心，尽量以ST股为主，因为ST股和大盘反走的可能大些，另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。如果大盘在盘整，趋势不明，这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。
（5）第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追了。理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。当然这不是一定的，在牛市里的龙头股或者特大消息股可以例外。
（6）高开高走拉涨停的股票追起来安全些，最好开盘价就是最低价。这里一是考虑K线组合，高开高走涨停说明走势极其强劲，更容易吸引跟风盘，第二天能走得更高，二是由于今天没有在低价区成交，获利盘获利较少，抛压出现的位置也会相应提高，从而留出更大的获利空间。
（7）有重大利好首次被披露，拉涨停的股票比较好（不过得考虑股价是不是已经涨得老高，股价早就反映这个利好了）。这里实际有很大机会，如果股价事先没有反映利好，一旦涨停，上攻力量就很强，机会很大；即使股价事先已经反映了这个利好，如果大盘条件比较好，庄家往往也会拉出涨停，这时只要股票形态好、分时图漂亮，也有很大的获利机会。
（8）龙头股的涨停比跟风股好，有同类股跟风涨的比没有同类股跟风涨的涨停股好。这里要求大盘条件要相对有利，能够支持板块上扬。这种情况出现，不仅容易吸引短线盘，还可以吸引中线盘，再加上股评吹捧，往往其中的主要个股能够在涨停后出现继续高开高走的强劲走势，这时追涨停也是最安全的。
（9）分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好。看分时图需要很高的技巧和感觉，用语言很难表达出来。在这里只能说一些主要需要注意的方面。
①均价线，均价线应该是开盘后保持向上，支持股价上涨。
②分时图里股价从盘整到冲击涨停，如果盘整区离涨停的距离在5%以内，那么冲击涨停速度快比较好，但是，如果盘整区离涨停比较远，那么最好是不要一直冲向涨停，而是冲高一下再盘整（盘整区提高），再迅速冲向涨停。
③分时图里的成交分布问题，要求上涨成交要放大，但是放大要适当，并且比较均匀连续。比较忌讳的是那种突然放量很大，一下又迅速缩小，那说明庄家心态不好，也会引起追涨盘的怀疑。
④看委托盘，真要涨停的股票，一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大，因为庄家的真正买盘是及时成交的，看不见，而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的，基本可以认为是庄家在出货，不能追进。
☆如何在调整行情中选股？
正如没有一帆风顺的人生一样，股市中也没有一帆风顺的上涨。涨升行情中出现强势调整是正常现象。强势调整分为被动性强势调整和主动性强势调整，当股指已经抵达严重超买区，并出现明显见顶信号，或已经遭遇某种利空消息后出现的调整为被动性强势调整；当股指仅仅是接近超买区，见顶信号不明显，利空消息尚未完全显露时出现的调整为主动性强势调整。
通常情况下，市场走势中的主动性强势调整往往不是一件坏事，是一种以退为进的策略性步骤，这种主动性调整往往能够给投资者带来买入的机会，而且这种强势调整的持续时间不长，通常在数天之内即结束调整过程，并重新运行回原有的上升趋势中。
主动性强势调整中，投资者的选股方向重点是要选择蓄势较充分的个股，这类蓄势充分的潜力股常常能在上升行情中跑得比指数和其他个股快。具体的选股方法有以下五种：
1.选择底部形态构筑得比较坚实可靠的个股
要求底部形态的构筑时间较长，具体的形态以圆弧底、头肩底和多重底等较为坚实的形态为主。
2.选择股价前期调整较为充分的个股
股价已经严重超跌的，个股的市场平均成本基本集中在现价附近，股价下跌动能已经完全释放，并在某一重要支撑位探底走稳的个股可以重点关注。
3.选择上升空间大的个股
选择目前的股价涨幅不大，绝对股价不高，但蕴涵一定的投资价值和投机价值，后市具有一定的上升空间和潜力的个股。
4.选择有明显新增资金介入的个股
特别注意成交量有所放大，但并没有过度放大，尚处于一种温和放量状态中，显示主流资金正在有计划、有步骤地积极建仓。
5.选择业绩优良的个股
通过对财务报表的综合对比，从中选择业绩优良的上市公司，作为重点关注对象。
在选择潜力股的过程中，要结合当前市场主流热点的动向，尽量选择和市场热点相近的板块和个股，而且要尽量选择具有多重概念的个股，以便在热点行情的转换中左右逢源，争取获得最大化的利润。
☆如何在平衡市中选股？
平衡市是指指数运行没有上涨或下跌的趋势，而是呈现出水平方向运动；有时大盘在两条平行的区间内反复震荡。这时关键是要紧扣热点，转变选股思路，重点有以下几方面：
1.选实质性题材股
一些实质性题材股往往会得到更多资金的青睐，并伴随着成交量的持续放大反复走强。
这从侧面反映出市场主力资金的择股标准已经发生了重大的变化，长期以来形成的价值投资理念正在被市场重新赋予新的认识，上市公司成长性正成为主力资金选择建仓品种时的重要参考依据。
2.选股不要偏离业绩的主线
业绩增长预期成为影响平衡市场走势的重要因素。近年来，观察平衡市中走强的品种，很大部分都是具有良好中报或年报业绩预期的品种。
虽然在平衡市中热点此起彼伏，板块轮动似乎杂乱无章，但其中始终围绕着一条主线，那就是“业绩”主线。所以，投资者在选股中需要紧紧把握这条行情主线，对于业绩较好，但目前表现不是很理想的个股，不妨乘其股价不高时，先主动买进。相对于疲于奔命地追逐已经涨高的热点，这种方法更加有效、安全，获利也更丰厚。
3.不要盲目追涨价值高估的蓝筹股
蓝筹股是近年来市场的投资焦点，但蓝筹股的范畴较大，包含个股较多，投资者必须对该板块加以细分。在近年来的蓝筹股行情中，部分蓝筹股的股价上升过快，有的个股在短期内股价实现翻番，有的市盈率已经过高。
蓝筹股行情发展的根本在于其投资价值的发现，一旦出现价值高估的现象，就会失去继续涨升的根本动力。所以，在中继型震荡行情中蓝筹股出现分化、部分价值高估的蓝筹股出现回落是必然的现象，投资者在选择蓝筹股时要仔细鉴别，不要盲目追涨。
4.不要贪图边缘化个股的便宜
与蓝筹股的火爆行情形成鲜明对比的是，部分庄股和即将退市的ST类个股却一跌再跌，有些个股早已严重超跌，股价屡屡创出新低，但每一次短暂企稳后，又会面临新的一轮抛盘。这表明投资者的理念已经趋于成熟，股市也正在向成熟化发展。市场的价格体系正在发生根本性变化，结构性调整将进一步深化，股价的两极分化现象将日益突出。因此，千万不能贪图一时的便宜，对于正在边缘化的个股（包括庄股、即将退市的ST类个股、绩差股等）要以回避为上。
☆如何寻找蓝筹潜力股？
从历史行情分析，蓝筹股行情一旦启动，往往能成为当时市场中最有影响力和号召力的领涨板块和龙头股。由于蓝筹股具有一定的资金凝聚力，该板块的市场容量非常适宜大型主流资金进出，因而吸引了不少主流资金入驻其中。
投资蓝筹股首先要关注其业绩情况，最简单的方法是通过市盈率、净资产收益率、每股收益等指标进行衡量。此外，还要考虑流通市值、成交金额、净利润总额及市场代表性和行业代表性等几个要素，这些要素给市场中的蓝筹股下了很好的定义。
其次是蓝筹股的业绩持久性。蓝筹股不仅要有良好的业绩，更要能长久保持，即使是巴菲特也是靠投资长期业绩优良的公司来获取高额收益的。至于蓝筹股业绩是否能持久，关键是研判该上市公司的业绩是否具有较强的稳定性和可持续发展能力，这种能力主要依赖于上市公司的品牌优势、技术优势、规模优势。
除了分析蓝筹股的投资价值以外，还要重视其投机价值。为什么有的投资者在蓝筹股不仅不能盈利，反而亏损呢？原因可能有多方面，但不重视蓝筹股的投机价值也是重要的因素。
对于蓝筹股的投资要注意把握时机，蓝筹股同市场中的其他热点股票一样有着涨跌起落，投资者需要根据蓝筹整体板块的涨跌节奏，进行波段操作。
由于蓝筹股的范围较大，能够归属于蓝筹股范围的股票数量也比较多，其中可以细分为多个板块，包括钢铁、石化、医药、科技、汽车、金融、能源等，这些细分板块往往会产生轮动的规律。投资者需要借助蓝筹股中不同的细分板块轮动特点，把握蓝筹股内部板块轮动的节奏，顺势而为地在不同板块之间实施套利操作。
此外，对于蓝筹股还需要仔细鉴别。股权分置改革之后，大型蓝筹股越来越多，蓝筹股已经不再是市场中的稀缺品种，即使出现蓝筹股行情，也不可能是所有蓝筹股都出现上涨，投资者要从众多的蓝筹股中筛选出真正值得投资参与的蓝筹股。选股时重点要考虑的因素有：是否是一些充分竞争行业的龙头公司；是否是今年刚刚上市的次新类蓝筹股；是否有基金等大型主力的积极参与等。
投资蓝筹股同样要重视风险控制。我们说蓝筹股有投资价值，并不表示投资者在任何时间和任何价位上买进都可以盈利。同样一只蓝筹股，在不同的时间段中有不同的价值，在不同的价位上也有不同的价值。只有股价较为合理的蓝筹股才值得投资，价格过分高估的蓝筹股是不值得投资的。理解了这一点，将有助于投资者控制风险，能够便于投资者避免在高价位盲目追涨蓝筹股。事实上，价值投资是一个长期的过程，当蓝筹股受到市场过度追捧，股价高涨时，就会出现价值高估的风险，这时投资者必须注意规避蓝筹股的投资风险。
☆如何根据市场热点选股？
一轮行情的蓄势、崛起、发展和衰落，均与这轮行情中热点板块的运行特征息息相关。通过对热点运行特征的研判，可以准确把握行情的性质和未来趋势的发展方向。
热点的性质往往能决定一轮行情的性质。能够带动一轮行情崛起的热门板块通常必须具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发稳定上扬的人气，如：大盘指标股板块。有些昙花一现的短命热点，决定了行情的性质属于不改变原有运行趋势的超跌反弹行情，至于那些连一天强势都维持不了的盘中热点，只能给追涨的投资者带来被套命运。
热点的转换特征能够改变行情性质。当前一个主流热点板块在经历过快速飙升阶段后，会逐渐成为强弩之末，这时如果能有后续热点及时接力的话，往往有利于行情进一步向纵深发展。但如果后续热点转换的频率较快，不能形成有持续性的主流热点时，要注意大盘将很容易形成阶段性头部。
热点的聚散效应影响未来趋势发展方向。当热点板块形成聚焦化特征时，会使增量资金介入具有方向感，有利于聚拢市场人气和资金，使后市行情得以健康发展。如果热点是处于分散化特征时，热点将趋于散乱，大盘将难以保持持续性上涨行情。特别是当热点迅速地大面积扩散，导致一些冷门板块也形成补涨时，预示着后市行情必将转入调整阶段。
由于热点聚集主力的资金，决定着市场运行方向，为了能够找准方向，把握好市场方向，就要找准市场热点。通过热点选股可以提高获利效率。每一波行情中热点板块和热点龙头股一般上涨最快，幅度最大。而非热点股涨幅明显落后于大盘，“赚了指数没赚钱”的原因往往是选的股票不是市场热点。
热点的形成有多种原因，其中就已经包含了业绩因素。比如2003年大盘蓝筹股成了市场热点，假如没有业绩支撑，不会有所谓价值投资这一理念的推出。但业绩好的股票有时不一定能成为热点，选择热点股还需要综合分析与研判。
1.寻找市场热点的方法
（1）关注媒体相关报道。如突出报道某行业或领域新发生的变化。由于每当热点出现时媒体集中予以报道，比较容易发现。
（2）通过公布的统计数字分析，如涨幅排名连续出现则可能成为热点。
（3）注意资金流向，是否出现成交放量，热点股会出现放量上涨的态势。
（4）观察上涨过程中是否出现急速拉升和集中放量。如果连续上涨并出现急拉，有可能是短期强势，而不是热点。
2.热点股的操作策略
（1）冷静观察，力争及早发现，特别是发现主流热点和热点板块的龙头。只有抓住主流热点，才能达到迅速获利。
（2）先少量建仓，争取主动，不要因为股价已经上涨了一些而望热点而兴叹。
（3）若放量形成突破30或60日均线，其后是缩量上涨走势则应坚决跟进。
（4）除了题材新颖外，判断热点的另一重要依据是能否突破并站稳250日均线。如果站稳250日均线，表明强势确立，热点有可能随后出现。
3.热点股的投资要点
（1）对于一般个股，从启动价算起，如果累计升幅达10%～15%左右，便可卖出。而对于有可能成为热点的个股在升幅达20%之际，反而是确认买进的时候。
（2）虽然热点经常出现，但热点能否持续是关键。热点持续将带动整个市场走好。这是决定是否继续持股的关键。
（3）热点若随同大盘高位放量，MACD或RSI形成高位“死叉”后应减仓并逐渐退出。
☆为什么说选股不如选时？
选股重要还是选时重要，这是一直困扰投资者的问题。个股的走势与大盘息息相关，庄家选择拉抬时机时多数也与大盘和同板块其他个股尽可能地保持一致，根据不同的外部环境调整投资策略。这些都说明选时是根本，在正确地把握时机的基础上才能把握个股的机会。同时大量的股战实例也一次又一次地向我们展示了这样一个现实，同样都是持有同一种股票，但最终的结果却可能大相径庭，这其中一个很关键的问题就是在于投资者各自操作时间的不同。因此为了获利，特别是想要做到“与庄共舞”，一定要把握好股票买卖的时机。一般来说，以下的时期不宜轻举妄动：
（1）在均线成空头排列时应离场观望。均线呈空头排列，表明整个趋势是往下走，而且目前市场中多数人处于亏钱状态。此时的个股行情持续性差，今天涨停的或许明天便大幅下跌，操作的意义不大。
（2）在大盘振荡整理期间，宜多看少动，振荡市中趋势不明朗，可能向上突破，亦可能向下突破，此时不宜打无把握之仗。
（3）参与弱市中的反弹应非常小心。在调整市里亦有反弹，此种机会往往极难把握。调整不充分的个股往往是“下跌、反弹、再下跌”的走势，每一次高点都比上一波高点低，低点却一个比一个低。从历史走势可看出，一轮中级调整，也是极具杀伤力的，C浪下跌往往并非筑底成功，若你仓促抢反弹极易被套。
在上述情况的制约下，虽然投资者的可选空间得到了限制，但是在变化莫测的股市中如何选择一个最佳的时机，介入有潜力的股票仍然是一个困扰散户的难题。其实把握这种时机也并不是没有可能的，一般来说可以考虑以下几个方面的因素：当时的股价是否在低价区或具有投资价值；该股底部是否构筑完整；市场是否极度看淡，股价严重超跌；前期是否出现了恐慌性暴跌或长期阴跌；该公司是否有潜在的重大利多消息；是否可能出现股权争夺等因素的存在。上述因素具备得越充分，则投资者应越给予足够的重视。
实际上除了上述介入股票的时机有把握之外，投资者还应对每日竞价交易中的技巧给予足够的重视，以下将对一个完整交易日中的各种买卖时机作一简单的介绍。
集合竞价是每个交易日第一个买卖股票的时机，这也是机构大户借集合竞价高开拉升或减仓、跳空低开打压或进货的黄金时间段。开盘价一般受昨日收盘价影响，若昨日股指、股价处于当日最高价位，次日开盘往往跳空高开，反之则低开。当然在连续的单边走势后会发生特殊情况，一般情况下开盘后股价立即单边涨停或跌停的情况出现，预示着该股有消息与信心十足的机构猛烈的单边动力，可适当地跟进做多或做空。许多有经验的投资者常常在9：20左右进入即时成交视窗，一般情况下最先出现的有大手笔竞价成交的个股很可能成为当日的主要做多或做空明星品种。因为一般情况下，大资金的操盘手如在当日有操作计划，都会较早地到证券公司做好准备，并较早地做好集合竞价显示出趋向，作为投资者应注意此种股票的短线动向并利用之。另外，如果能够把握住意外的、无原因的大幅高开或大幅低开的机会则是意外之喜。
需要注意的是，如果投资者因预见较大的利多或利空因素参与集合竞价，时间最好应在9：20以前，上午10：00左右将是产生当天集中交易热点的时间，此时昨日尾市走强的品种与部分板块强弱代表股票的强弱度已经显露，而一些职业机构在看清当天的消息面的情况后也开始演出，此时市场表现将可能是市场全天表现的缩影，只不过会在涨跌幅度上发生量变。由于在中午有电台、电视股评的因素存在，13：00开盘时容易造成当天的次（最）高点或次（最）低点，此时很容易操作错误，应多看技术指标与冷静思考，14：30左右就是一天主力做多做空的黄金发力时间段，并且决定一天的最终交易涨跌情况，是短线操作的最佳时机，当然在14：30前主力也会经常制造骗线引人上当，投资者可以根据成交量判断。
☆选时有哪些技巧？
有股市中，大盘就好像波涛汹涌的大海，在不停地进行涨跌运动，而个股只是其中的一个又一个暗潮，如何在不断变幻的潮起潮落中把握好机会，是每一个投资者最为关心的问题。
中国股市经过了十多年的风风雨雨，已有了它的自身规律。如果从大行情的角度分析，一般是牛市一年至一年半时间，而熊市却要维持三年左右。如上海股市在1997年5月摸高1 500点后见顶回落，宣告了一轮牛市行情的结束。此时应视为最佳的卖出时机，而确定底部的买点则应结合宏观经济形势等基本面因素来配合。
可以说市场行情变幻莫测，有的投资者在行情走好时一路追高买进，而在行情下跌时又拼命杀跌。其实，在股票下跌的时候，股价越跌，也就越是买入的时机。在股票投资的具体操作中，就应反其道而行，即当绝大部分投资者都看淡，且纷纷割肉离场的时候，场内呈现一片弱势气氛时，此时正是我们出击建仓的大好时机。如结合K线图来观察，股票的供需双方发生变化并打破平衡趋势时，如市场供给大于需求，且表现为价格下跌，卖方力量持续，K线图以收阴线为主，并且形成循环卖压，阴线连续增加，而成交量在刚开始下跌时是以逐步放大的情况出现，而到达底部时量却萎缩起来，这表示卖压已有所减轻，并将逐步演变到衰竭。K线图则表现为阴线的实体缩小，底部不断出现了影线，此时就是我们盼望已久的底部区域了。
在投资于股票市场的时候，投资者应注重两大因素：价格与成交量，相对低的价位是介入股票的基础，而成交量是真实反映股票供需关系的关键因素。股市上有句俗语，叫做“只有成交量是无法骗人的”。的确，如果作为一名涉“市”不深的股票者尚无法分清庄家的意图，那么留意成交量的变化将有助于您分清主力的动向，是震仓洗筹，还是跳水出货……
☆分红派息前后如何制定投资策略？
股份公司经营一段时间后（一般为1年），如果营运正常，产生了利润，就要向股东分配股息和红利。其交付方式一般有三种：
一种是以现金的形式向股东支付。这是最常见、最普通的形式。在美国，大约80%以上的公司以现金的形式进行。二是向股东赠送红股。采取这种方式主要是为了把资金留在公司里扩大经营，以追求公司发展的远期利益和长远目标。第三种形式是实物分派，即是把公司的产品作为股息和红利分派给股东。这种方式，我国目前还不多见。
在分红派息前夕，持有股票的股东一定要密切关注与分红派息有关的四个日期：
（1）股息宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。
（2）派息日，即股息正式发放给股东的日期。
（3）股权登记日，即统计和确认参加本期股息红利分配的股东的日期。
（4）除息日，即不再享有本期股息的日期。
在这四个日期中，尤为重要的是股权登记日和除息日。由于每日有无数的投资者在股票市场上买进或卖出，公司的股票不断易手，这就意味着公司的股东也在不断变化之中。因此，公司董事会在决定分红派息时，必须明确公布股权登记日，派发股息就以登记日这一天的股东名册为准。凡在这一天的股东名册上记录在案的投资者，公司承认其为股东，有权享受本期派发的股息与红利。如果股票持有者在股权登记日之前没有登记过户，那么其股票出售者的姓名仍保留在股东名册上，这样公司仍承认其为股东，本期股息仍会按照规定分派给股票的出售者，而不是现在的持有者。由此可见，购买了股票并不一定就能得到股息红利，只有在股权登记日以前到登记公司办理了登记过户手续，才能获取正常的股息红利收入。
至于除息日的把握，对于投资者也至关重要。由于投资在除息日当天或以后购买的股票，已无权参加本期的股息红利分配，因此，除息日当天的价格会与除息日前的股价有所变化。一般来讲，除息日当天的股市报价就是除息参考价，也即是除息日前一天的收盘价减去每股股息后的价格。例如：某种股票计划每股派发2元的股息，如除息日前的价格为每股11元，则除息日这天的参考报价应是9元（11元——2元）。掌握除息日前后股价的这种变化规律，有利于投资者在购股时填报适合的委托价，以有效降低购股成本，减少不必要的损失。
对于有中、长线投资打算的投资者来说，还可趁除息前夕的股价偏低时，买入股票过户，以享受股息收入。有时在除息前夕股价偏弱，主要在这时短线投资者较多。因为短线投资者一般倾向于不过户、不收息，故在除息前夕多半设法将股票脱手，甚至价位低一些也在所不惜。因此，有中、长线投资计划的人，如果趁短线投资者回吐的时候入市，既可买到一些相对廉价的股票，又可获取股息收入。至于在除息前夕的哪一具体时间点买入，则是一个十分复杂的技巧问题。一般来讲，在截止过户前，当大市尚未明朗时，短线投资者较多，因而在行将截止过户时，那些不想过户的短线客，就得将所有的股票沽出。越接近过户期，沽出的短线客就越多，故原则上在截止过户的1～2天，可买到相对适宜价位的股票。但切不可将这种情形绝对化。因为如果大家都看好某种股票，或者是某种股票的派息十分诱人，也可能会出现“抢息”现象，即越接近过户期，购买该种股票的投资者越多。因而，股价的涨升幅度也就越大，投资者必须根据具体情况进行具体分析，以恰当地在分红派息期掌握好买卖火候。
☆多头市场除息期如何制定投资策略？
多头市场是指股价长期保持上涨势头的股票市场，其股价变化的主要特征为一连串的大涨小跌变动。要有效地在多头市场的除息期进行投资，必须首先对多头市场的“除息期行情”进行研判。
多头市场“除息期行情”最显著的特征是：
（1）息优股的股价，随着除息交易日的逐渐接近而日趋上升，这充分反映了股息收入的“时间报酬”。
（2）除息股票往往能够很快填息，有些绩优股不仅能够“完全填息”，而且能够超过除息前的价位。
（3）按照股价的不同，出现向上比价的趋势，投资者所“认同”的本利比倍数愈来愈高。
根据上述“除息期行情”的特征进行分析研判，可以得出多头市场的以下几点结论：
（1）股利的时间价值受到重视，即在越短的时间领到股利，其股票便越具价值。所以，反映在股价上，就是出现逐渐升高的走势。
（2）股票除息后能够很快填息，因此，投资者过户领息长期持股的意愿也较高。
（3）行情发动初期，由业绩优良、股息优厚、本利比倍数很低的股票带动向上拉升；接着，价位较低却有股利的股票调整价位；最后，再轮到息优股挺扬冲刺。
（4）股市行情一波接着一波上涨，一段挨着一段跳升，轮做的迹象十分明显。选对了股票不断换手可以赚大钱，抱着股票不动也有获利机会。因此，投资者一般都不愿将资金撤出股市。
（5）由于在早期阶段本利比偏低，大批投资者被吸引进场，随着股价的不断攀升，使得本利比倍数变得愈来愈高。
掌握了多头市场“除息期行情”这种变化特征，投资者如何进行操作也就不说自明了。
☆超买超卖时如何制定投资策略？
“超买”和“超卖”是股市上的两个专门性的技术名词。股市上对某种股票的过度买入称之为超买，而对某种股票的过度卖出则称之为超卖。
股市上，经常会因某种消息的传播而使投资者对大市或个股做出极强烈的反应，以致引起股市或个股出现过分的上升或下跌，于是便形成了超买超卖现象。当投资者的情绪平静下来以后，这种超买超卖现象就会得到适当的调整。因此，超买之后股价出现一段回落，超卖之后，也必然会出现相当程度的反弹。投资者如了解了这种超买超卖现象，并把握了其运动规律，就能在股市上增加获利机会。
这里的关键是，如何适时地测度出股市上的超买超卖现象。目前，股市上测度超买超卖现象的分析工具很多，主要有相对强弱指数（RSI）、摆动指数（Osco）、随机指数（STC）等，而以RSI指数用得最多。在RSI指数中，一般以14天炒期计算股市走势的强弱，称为RSI14.计算RSI14的公式为：
RSI14=14天内的平均值÷（14天内上升交易日平均值+14天内下降交易日平均值）
在上述公式中，如RSI高于80，就可视为“超买”，即过分强势之意，可能会引来较大的获利回吐和出现股价调整。因此，许多投资者利用这一指标，伺机回吐。倘若RSI低于20，则可视为“超卖”，即过分弱势之意，可能会引起股价反弹。因此，许多投资者利用这一指标进行低价吸纳。
☆股民从大盘上主要看哪些内容？
看盘就是对盘面信息的综合研判，既要细致地观察盘面的一举一动，又要将它融入到历史走势和市场环境的整体之中。具体来说，看盘时要将大盘或个股在交易过程中出现的委比、外盘、内盘、成交价、均价、涨跌幅度、量比，以及图中所出现的黄（白）色曲线、红（绿）色柱状线等变化情况记录下来，或记在脑子里。只有把它们看清楚后，投资者才能对盘面作出分析、比较，正确判断大盘或个股即时走势会朝什么方向发展。
1.看开盘时集合竞价的股价和成交额
看是高开还是低开，就是说，和昨天的收盘价相比价格是高了还是低了。它表示出市场的意愿，期待今天的股价是上涨还是下跌。成交量的大小则表示参与买卖的人的多少，它往往对一天之内成交的活跃程度有很大的影响。
2.看在半小时内股价变动的方向
一般来说，如果股价开得太高，在半小时内就可能会回落，如果股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。看股价时，不仅看现在的价格，而且要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最高价和最低价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值。看它是在上升还是在下降之中。一般来说下降之中的股票不要急于买，而要等它止跌以后再买。上升之中的股票可以买，但要小心不要被它套住。
3.看开盘后股票涨跌情况
一天之内股票往往要有几次升降的波动。你可以看你所要买的股票是否和大盘的走向一致，如果是的话，那么最好的办法就是盯住大盘，在指数上升到高点时卖出，在指数下降到底部时买入。这样做虽然不能保证你买卖完全正确，但至少可以卖到一个相对的高价和买到一个相对的低价，而不会买一个最高价或卖一个最低价。通过买卖手数多少的对比可以看出是买方的力量大还是卖方的力量大。如果卖方的力量远远大于买方则最好不要买。现手说明计算机中刚刚成交的一次的成交量的大小。如果连续出现大量，说明有多人在买卖该股，成交活跃，值得注意。而如果半天也没人买，则不大可能成为好股。现手累计数就是总手数，总手数也叫做成交量。有时它是比股价更为重要的指标。总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股人中有多少人是当天买入的。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是，如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率（超过50%），则该种股票常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。
涨跌有两种表示方法，有时证券公司里大盘显示的是绝对数，即涨或跌了几角几分，一目了然。也有的证券公司里大盘上显示的是相对数，即涨或跌了百分之几，这样当你要知道涨跌的实际数目时就要通过换算。
4.从买盘和卖盘看主力意图
实时盯盘的核心是观察买盘和卖盘，股市中的主力经常在此挂出巨量的买单或卖单，然后引导股价朝某一方向走，并时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，因此注重盘口观察是实时盯盘的关键，而买卖队列功能可以更有效地发现主力的一举一动，从而更好地把握买卖时机。买卖队列实战应用技巧如下：
（1）从上压板、下托板看主力意图和股价方向。大量的卖盘挂单俗称上压板，大量的买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵股价，诱人跟风，且股票处于不同价区时，其作用是不同的。当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入追势；若出现了上压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。
（2）隐性买卖盘与买卖队列的关系。在买卖成交中，有的价位并未在买卖队列中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含主力的踪迹。一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是主力出货的迹象。
（3）对敲，即主力利用多个账号同时买进或卖出，人为地将股价抬高或压低，以便从中获益。当成交栏中连续出现较大成交盘，且买卖队列中没有此价位挂单或成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是主力刻意对敲所为，此时若股价在顶部多是为了掩护出货，若是在底部则多是为了掩护吸货。
（4）大单，即每笔成交中的大手笔单子。当买卖队列中出现大量买卖盘，且成交大单不断时，则往往预示着主力资金动向。
（5）扫盘，在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。
5.看支撑位和阻力位
支撑位和阻力位代表供需力量相遇的关键点。在金融市场，价格受过量的供给（下）和过多的需求（上）驱动。当需求旺盛时，价格提高；当供给增加时，价格下降。当供给和需求平衡的时候，价格在一个狭窄区间上下波动。
（1）支撑位。支撑位是一个价位，在这里需求足够强大，能阻止价格的进一步下降。当价格下落到接近支撑位的时候，买方更倾向于买，卖方更倾向于不卖。当价格到达支撑位的时候，需求将会超过供给从而阻止价格跌破支撑位。当然，支撑位不是总能坚持住，支撑位的下破预示供给战胜了需求。跌破支撑位表明新的售出意愿的产生以及买进意愿的缺乏。卖方降低了预期，愿意以更低的价格出售。买方不会买进，直到价格跌破支撑位，甚至创出新低。支撑位一旦跌破，一个新的支撑位将会在更低的价位建立。
（2）阻力位。阻力位是一个价位，在这里供给足够强大，能阻止股票价格的进一步上升。当股票价格上升到接近阻力位的时候，卖方更倾向于卖，买方更倾向于不买。当股票价格到达阻力位的时候，供给将会超过需求，从而阻止股票价格上破阻力位。当然，阻力位不是总能守住，阻力位的上破预示需求战胜供给。上破阻力位表明新的买进意愿的产生以及卖出意愿的缺乏。买方增加了预期，愿意以更高的价格买入。卖方不愿意卖出，直到价格上破阻力位，甚至创出新高。阻力位一旦涨破，一个新的阻力位将会在更高的价格层面建立。
（3）明显的阻力位有以下几处：
①前收盘，当日开盘常会有大量股民以前收盘价参与竞价交易，若指数低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会遭到新抛盘的打击，另一方面在接近前收盘时，前面积累的卖盘会发生作用，使得多头轻易越不过此道关口。
②今开盘，若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
③前次高点，盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压，当指数在此遇阻回落又再次回升时，此处就成了阻力位。
④前次低点，如果股指在前次低点失去支撑，会有相当多的做空力量加入抛售行列，当股指反弹至此时就会遇到前次未成交的卖盘的阻力。
⑤均线位置，短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指数爬升至此处，会有信奉技术指标的短线客果断抛售，故而阻力形成便十分自然。
⑥整数关口，由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重要阻力，如3 000、4 000、5 000点等，在个股价位上，像10元、20元大关等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量卖单。
关注阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明阻力区之前卖出。
（4）明显的支撑位有以下几处：
①今开盘，若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多，支撑便较强。道理与阻力相似。
②前收盘，若指数（或股价）从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
③前次低点，上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也与阻力区相同。
④前次高点，前次高点阻力较大，一旦有效越过，因积淀下的买盘较多，因此再次回落时，一般会得到支撑。
⑤均线位置，主要是5日线、10日线等。
⑥整数关口，如指数从4 000点跌至3 800点时，自然引起人们惜售，破3 800点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
☆牛市中如何操盘？
做股票要看清大市，这是最基本的，也是最重要的。这一点要靠投资者日积月累的知识和经验来判断。当各种内外因素对股价产生影响时，其趋势也就形成了，当指数不断创新高时，就标志着市场处于牛市之中。
在牛市情况下原则上应做多和多做，而不可一味地谨慎，在牛市中最大的风险是空仓。我国股市目前由于没有对冲的做空机制，一味地感叹指数太高而不敢下注的话，所面临的风险相当大，即可能错失了几年来的牛市机会，甚至在大市到顶时丧失理智而迫不得已一头栽进去，接了顶峰的最后一棒。牛市看盘，似乎存在下列“窍门”。虽然不是规律，但是应验的概率较高，新股民可以参考：
（1）有涨停板就有人气。
（2）有板块效应就能拉抬股指。
（3）板块扩散是有层次的。
（4）小盘就是比大盘狠。
（5）新的就是比老的凶。
多头市场基本的投资策略是持股。只要没有确认市场已脱离多头状态，就不要抛出股票。并且每一次回落都是宝贵的买入机会，上升就不必去管它。不要以为股价升了很多就可以抛掉股票。在一次真正的强势中股价升了可以再升，以至于升到你不敢相信的程度。如果在升势的中间抛出有一些获利的股票，除非你不再买入或者换股，一般来说都会截掉一段你的应得利润。从本质上说，在整个多头行情的上升过程中，这种在中间抛掉股票之后又不得不用更高的价格补回的错误操作是上升行情的重要推动力。
☆熊市中如何操盘？
在跌势中股价的主体趋势是向下的。因此跌势中的主导策略应是抱住现金。看准反弹做个短线，并尽快平仓离场。千万不要以为股价出现反弹就会升到哪里去。能博到一点短线差价就已经很不错了。不要怕买不到股票，也不要以为股价跌了这么多，已经很便宜了，买了套住也不怕，这些想法是很害人的。长期弱势所能达到的低价往往在我们想象之外，股价跌了可以再跌。因此，抢反弹一定要在看准的有效支撑位处买入，看不准时宁可错失短线机会，也不宜在跌势未尽时束手被套。
股市是一个风险市场，因此入市者应对所面临的风险进行细致的推敲，并预先想好对策。做到这一点才能在亏损时不慌不乱。股价不会永远上升，也不会永远下跌，股市最悲惨之际就是最佳入货时机，因此不要因亏损而乱了方寸，应审时度势，在跌势中保存实力，股价见底时大胆出击。胜败乃兵家常事，为将者在逆境中应保存有生力量。如大盘处在熊市中，新股民应注意以下几点：
（1）跟着经济规律走，比跟着管理层走更重要。
（2）人不可以同趋势相抗衡，不可以逆势而为。
（3）长痛不如短痛，熊市断腕要有决心和勇气。
（4）熊市里面每次利好都是逢高减磅的机会。
（5）想抄底的投资人要善于休息，不要盲动。
☆如何进行分散投资？
凡涉足股市的人一般都知道股市上有这样一句格言：“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。”道理很简单，如果你将所有的鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子被打翻，所有的鸡蛋都会破碎；而将鸡蛋分放在几个篮子里时，即使其中一个篮子里的鸡蛋遭受损失，也不会对你造成太大的影响。这句格言其实就是投资组合最通俗也是最经典的描述。
投资组合是投资者用来降低投资风险的一种方法。在股票市场上，不同的股票，其潜在的风险和收益有较大的差异。一般说来，股票的收益与风险有正相关的联系，即收益高的股票往往风险大，而风险小的股票收益常常较低。投资组合的基本思路是以分散投资的方式来达到分散风险的目的，从而保证投资者不至于因风险过大而产生难以承受的损失。具体说来，投资组合有如下几种方式：
1.不同金融资产的投资组合
投资于不同的金融资产，可能带来的收益水平会有差别，需要承担的风险大小也不一样。例如：银行存款的风险最小，但其收益率相对较低；购买债券的收益一般要高于银行存款，但其风险程度显然也要高于银行存款；股票的风险最大，但其收益常常较高。正是由于不同的金融资产有着不同的收益——风险特性，投资者如果将资金按照一定比例分别投在不同的金融资产上，就可以有效地防止投资风险超过自身的承受能力，同时又尽可能多地获取收益。当然，投资组合的比例完全可以因人而异。能够承担较大风险的投资者，股票的比例可以高一些；不愿承担过高风险的投资者，银行存款和债券的比例就需要高一些。
2.不同行业或企业股票的投资组合
这种组合是将资金购买多种行业或企业的股票。其好处是，一旦某一行业或企业出现不景气，投资者不至于遭受巨大的损失，因为他还可以从其拥有的其他景气行业或企业的股票中获得较好的收益。事实上，许多行业的盛衰都有一定的周期性，而且各个行业的周期性并不同步，因此，有些行业在走向衰退时，另一些行业可能正步入繁荣阶段。同时，在经济生活中有许多不确定的因素，一些突发事件，例如：新的替代产品出现、国家政策转向等都可能使有的行业迅速萎缩。而且在激烈的市场竞争中，任何企业都很难做到持久不衰。可见，将资金都集中在一个行业或一个企业，常常要冒很大的风险。
3.不同区域股票的投资组合
将资金投向不同区域的股票进行组合也有一定分散风险的作用。由于不同区域在政策、税收、市场条件等各个方面都会有一定的特殊性，对当地企业的发展会产生不同的影响。特别是像我国这样一个大国，地区经济发展有较大的差异，国家的发展重点也会进行一些调整，使得有些区域的股票收益高，但风险也大，有些区域的股票则可能比较平稳。对不同区域股票进行投资组合，可以充分地利用各地区的有利条件，分散投资风险。
4.不同目标股票的投资组合
这是根据投资者购买股票的目标进行的投资组合。如选择一部分稳定发展的公司股票作长期投资，再选择一部分迅速成长的公司股票作中期投资，另外还选择一部分股价波动大的股票作短期投资。很明显，第一类股票风险较小，但收益也小；第二类股票风险稍大，但收益也较高；第三类股票风险最大，但往往收益最高。如果将资金按一定比例投向这三类股票，投资者一方面不至于承担过大的风险，另一方面又有一定的投资灵活性。
毋庸讳言，投资组合是一种较为稳妥，甚至有些保守的投资策略。在如今炒风日盛的股市上，这种投资策略也许会显得有点不合时宜。因为投资者总是希望购买风险最小、收益最高的股票，如果进行投资组合，收益好的和收益差的股票一并购入，岂不白白错失获得最大利润的机会？事情的确如此。不过，如果不采取投资组合，你有可能获得更多的利润，但也有可能蒙受巨大的损失。作何抉择，主要取决于你对待风险的态度和承担风险的能力。