有则寓言：一匹黑马在江边溜达，看到江中有条小船慢悠悠地漂着，马嘲笑船太慢了，于是一场比赛开始，马一路狂奔很快将船抛在后面，但没多久马便累得筋疲力尽，倒地而死，小船不久到了马倒下的地方，从马的尸体旁边经过、顺流而下，走向远方……小船顺应自然，借助的是大自然的力量，顺势而为。黑马以逆抗顺，注定要输。股票投资也是一场马拉松比赛，要最终胜出，不是靠短期领先，一时的暴利，而是要靠股票长期稳定的增长。证券市场中充满了诱惑，好多人都想快速致富，看图跟庄，打探消息，找黑马，频繁操作，投机。有一小部分人短期内也赚了钱，个别的甚至还赚了大钱，然而过了一个周期后我们会发现其赚到的那部分金钱又亏损回去了。这是什么样的一种原因呢？
一个国家经济形势发展快速而健康，其国内企业的发展状况就越具有活力，国家经济形势越是有利好的消息，也越影响企业所制定的未来发展战略。就像一棵小树春去秋来日复一日年复一年，最终长成参天大树一样，股票投资也是和很多因素联动一起的，作为中小散户投资者，在进行投资决策时就必须与国家的经济形势、金融环境、发展趋势等各项因素联结一起，充分认识经济发展之“势”，金融政策之“势”，国家宏观调控之“势”，制定出合理的股票投资策略。“致中和天地位焉，万物育焉”，故而，价值投资须顺应天理、顺应社会、自然的发展、规律，达到天人合一。
水有水势，兵有兵势，股有股势，逆势而为宛若螳臂挡车，不自量力，顺势而为犹如天地借势，一日千里，做股票最重要的就是要顺势而为。在多头市场中，看涨正确的比例将达到99.9%，而看跌看错的比例高达99.9%，同样在一个空头市场中，看跌看对的比例将高达99.9%，看涨看错的比例是99.9%，可见顺势而为的重要性。
对于那些小额投资者而言，谈不上能够操纵股市，要想在变幻不定的股市战场上获得收益，只能跟随股价走势，采用顺势投资法。当整个股市大势向上时，以做多头或买进股票持有为宜；而股市不灵或股价趋势向下时，则以卖出手中持股而拥有现金以待时而动较佳。这种跟着大势走的投资作法，似乎已成为小额投资者公认的“法则”。凡是顺势的投资者，不仅可以达到事半功倍的效果，而且获利的机率也比较高；反之，如果逆势操作，即使财力极其庞大，也可能会得不偿失。
采用顺势投资法必须确保两个前提；一是涨跌趋势必须明确；二是必须能够及早确认趋势。这就需要投资者根据股市的某些征兆进行科学准确的判断，就多头市场而言，其征兆主要有：
（1）不利消息（甚至亏损之类得消息）出现时，股价下跌。
（2）有利消息见报时，股价大涨。
（3）除息除权股，很快做填息反映。
（4）行情上升，成交量趋于活跃。
（5）各种股票轮流跳动，形成向上比价得情形。
（6）投资者开始重视纯收益、股利；开始计算本益比、本利比等等。
当然顺势投资法也并不能确保投资者时时都能赚钱。比如股价走势被确认为涨势，但已到回头边缘，此时若买进，极可能抢到高位，甚至于接到最后一棒，股价立即会产生反转，使投资者蒙受损失。又如，股价走势被断定属于落势时，也常常就是回升的边缘，若在这个时候卖出，很可能卖到最低价，懊悔莫及。
1.顺势而为由认识股票操作基本面开始
顺势而为是老庄哲学思想。说的就是顺应事物发展变化的形势，捕捉机遇，寻求突破，求得最终的发展。在股市中，最忌逆势而动，讲究的是顺势操作。如果违背规律，强行而为，最终结果是，损失惨重。顺势而为可以说是投机操作中尽人皆知的基本原则和经典操作理念。然而一轮行情结束，往往出现看对趋势顺势而为但没赚到钱，甚至是亏钱的结果。这其中的原因何在？是顺势而为的理念在根本上就是个误导？还是哪个环节出了问题？
投机者在投机学校的殿堂里踯躅前行。在摆脱了短线操作的藩篱之后，往往直接投入“顺势而为”的阵营。然而，趋势好比一条滑溜溜同时力气很大的泥鳅，尽管总在那里，但把握起来并非如想象的那么简单，不是那么容易。
就拿目前国内股指居于高位来说，沪深两市都存在着基本面压力，行情都维持在高位震荡。缘何出现这种原因呢？因为中石油回归，吸引了大量的投资者入股投资，短期内对市场资金面有所冲击。另外，2007年9月份大盘蓝筹股的密集发行，引发市场资金的短期紧缺，银行间市场拆借利率曾大幅攀升。此次中石油的回归，再次将短期拆借利率推向高位。这些诸多资本流动事件对眼下的股市波动有着极大的影响，新金融政策的马上推出也必须使股票投资者作出必要的关注。由此可以证实，股票行情的发展离不开基本面，我们只有以不变应万变，才能获得最终的胜利，避免被行情来回涮。那么下面就让我们来具体认识一下股票的基本面吧。
基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素，每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析企业的基本面。许多投资者没有系统的分析方法，甚至仅仅凭某一短暂的或局部的利好因素就作出草率的买入决定。投资者很容易受一些感性因素的影响而作出错误的操作，如听信其他投资者的言论，或者生活中对某一消费品牌情有独钟，就买入其股票等等。怎样才能理性地投资呢？建立系统是一个最好和最理性的方法。下面从行业、企业和宏观经济三方面并具体结合苏宁电器对基本面涉及的要素进行简单的分析。
（1）行业层面的基本面因素。
行业基本面因素十分重要，有时比企业层面的基本面影响还大，差的行业即便是龙头企业也很难获得好的长期回报。
①行业的特性。行业的波动性是否很大，是否有强周期性。家电连锁业波动比较小，超长期来说有很弱的周期性。
②行业的市场空间。如果行业发展空间很大，则企业的成长性相对较好。消费升级以及经济高速发展使家电连锁业有广阔的市场空间，龙头企业将会高速成长行业生存环境过度激烈的竞争必然会降低企业的盈利能力，恶性竞争更会使所有企业陷入亏损泥潭。
③家电连锁业经过前几年的激烈竞争后，形成了国美、苏宁、百思买三大巨头寡头竞争的格局，五星、永乐被收购，大中、三联只能扮演陪太子读书的角色。行业竞争趋于平缓，未来进入持久战阶段。
④回顾国内和欧美国家同行业发展的历史轨迹。以史为鉴，历史总会给予我们启迪。欧美国家行业的发展历史经常就是中国同行业的未来，根据国内外的历史，我们可以对行业未来的发展趋势作出预测。家电连锁业正沿着美国相同的轨迹运行，如同美国经历过BBY、CC等几大寡头竞争的格局，中国家电连锁也正经历着同样的时期。BBY苦练内功，慎对并购，CC则只注重外延扩张，偏好多元化，最后BBY大获全胜。今天的国美与CC何其相像，而苏宁则是BBY第二，未来苏宁会是最后胜利者吗？
⑤是否存在并购或被并购的可能。并购的风险很大。
⑥行业是否简单易懂。复杂的行业往往包含很多不确定性。
（2）企业层面的基本面因素。
企业作为个体如果没有竞争力，即便处于很好的行业也是徒劳。好行业还须是好企业。我们可以通过分析波特的五力竞争模型和企业经营情况、财务数据对企业基本面作出综合评价。五力包括顾客、供应商、竞争者、潜在新进入者、替代品等五种基本竞争力量。
①顾客即是买方的讨价还价能力。
行业处于买方市场，则卖方要么通过差异化经营获得超额利润，要么只能竟相打折降价争取买方。相反的话，产品供不应求，卖方很容易就获得超额利润。茅台是经典的例子。
家电连锁业处于买方市场，但由于竞争对手的减少，竞争趋于理性。
②供应商讨价还价的能力。
与顾客相类似，只是企业的角色由卖方转变成买方。除非是卖方稀缺资源，一般企业对供应商都处于强势地位。家电连锁对家电厂商的强势地位是无容置疑的。
③竞争者之间的竞争。
这是五力中最重要的一个力量，企业是否处于强有力的竞争地位是决定企业存亡的重要因素。苏宁规模虽然落后于国美，但后台力量远超国美，而百思买刚刚起步，苏宁又占据先发优势。
④潜在新加入者的威胁。
如果新进入者拥有新的生产能力和强大的资源，对行业将形成巨大威胁。
现阶段家电连锁企业的已经形成的巨大规模和广阔的地域分布，都对新加入者构成高门槛，而且从发达国家经验看，家电连锁最后都形成极少数的几家巨头垄断市场，如日本的小岛电器、山田电机，美国的BBY、CC。因此出现潜在新加入者的可能性较少。
⑤替代品的威胁。
替代产品的价格如果比较低，而且性能优越，对现有产品是致命性的打击。替代品可能完全替代，也可能部分替代。但无论是那种替代品都会使本行业产品受到严重打击。科技类产品最容易出现替代品。
全球发达国家的家电渠道都是家电连锁占据优势，家电连锁是家电分销行业的大势所趋。因此出现替代的可能性比较小。但不排除类似沃尔玛这种大型连锁超市抢夺市场份额。
（3）企业在行业所处的地位。
强者恒强，行业龙头企业通常拥有更优异的产品，更优秀的人才，更雄厚的实力，获得更大的发展空间。分析企业在行业内所处的地位主要看以下四点：
第一点，是否拥有持续的核心竞争力。优于对手的竞争力是企业能持续发展并取得胜利的关键所在。先进的信息平台、物流基地、后台服务是苏宁暂时领先的核心竞争力，竞争对手能否赶上还要看他们的以后的竞争战略。无论如何苏宁现在占据有利地位。暂时落后的是规模。
第二点，企业战略是否清晰和正确。在波特竞争理论中，竞争战略占据显要位置，战略失误将带给企业毁灭性打击。苏宁的战略比较清晰，稳中求快，苦炼内功，慎对并购。
第三点，管理层是否诚实、优秀，大股东是否诚信。管理层的诚实比能力更重要，而大股东的诚信也是不能忽视的。苏宁的张近东理性、素质高、心胸广阔，应该是不错的大股东。
第四点，是否有稳定的经营史。经营史虽然不能决定未来，但也是很有价值的参考之一，巴菲特对稳定的经营史很重视。
知道了衡量企业行业地位的标准之后，那么通过怎样的途径对其进行评价呢？结合老股民股票投资的宝贵经验，其主要分为以下几种途径进行了解：
①通过公开信息收集企业经营情况。
包括收集企业的经营情况、市场状态、管理水平、技术能力、制度等细节，为最后的判断提供依据。
市场份额：市场份额跟企业的行业地位息息相关。
是否有多元化：多元化往往是危险的，即使是多元化计划我们也要留意。特别是跨行业的多元化，经常是以失败告终。苏宁的主要竞争对手国美最近频频涉足其他行业，包括地产、百货、保健品等，这对苏宁来说是好事。
是否拥有特许经营权。特许经营权是企业获利的利器。
②研究财务数据。
历史财务数据可以让我们对企业的历史经营情况、资产情况、盈利能力、成长能力、偿债能力等有全面的了解。数据应该追溯到尽量早的历史，有可能的话最好是企业存续期内的财务数据都看一篇。主要财务数据有：
净资产收益率：其是判断资产回报率指标，是最重要的财务数据。
净利润增长率：其是企业成长的参考指标。
净利率：其是企业获利能力的指标。
毛利率：其是企业获利能力的指标。
资产负债率：其是企业偿还债务的能力，也是重要的风险指标之一。
其他还要根据不同行业的特点关注不同的指标，如家电连锁的库存周转率、银行业的总资产收益率等。
（3）宏观经济、政治因素的影响。
实际上宏观经济、政治对企业的影响可以包含在行业层面的分析中。经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素对真正优秀的企业影响甚微。出口导向型或者原材料进口比例较大的企业应该关注人民币升值和汇率变动带来的影响。分析基本面时只要关注经济发展能否为行业带来重大发展机会和政策的改变是否对行业造成毁灭性打击，不需要考虑其他如经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素，也没必要花太多精力研究其他宏观经济、政治因素的影响。
（4）基本面分析容易进入的误区。
①以偏概全。
只看到企业一两个也许不是决定性的优点，就认为是优秀的投资对象。
②包含个人感情色彩。
生活中喜欢某一品牌，或者持续跟踪某一企业许多年，在判断企业基本面时包含大量的感情因素，只看好的方面，或者夸大企业的优点。
③受舆论误导。
某一阶段市场热充于某一行业、题材或概念时，就认为这类企业都很好。
④道听途说的信息作为分析的依据。
以一些谣传和非正式渠道获得的不准确的消息为分析依据。
⑤胡乱发挥主观想象力。
脱离现实、不切实际的为企业未来勾画出美好的蓝图。
⑥一厢情愿地以过去业绩推测未来。
没有很好地分析市场和行业的变化，只根据企业的历史就简单地推测出企业的未来。
⑦简单类比。
没有分析企业个体的差别，同行业公司简单地进行类比，得出因为同行业某某公司股价多少，所以这个股票值多少这样的结论。
⑧轻信一些没有诚信的上市公司。
不加分析地轻信上市公司许下的业绩诺言，有时候理性地分析一下市场状况，就能知道这些是谎言。
2.观看庄家走势做好应对策略
在股市中，庄家与散户其实既是朋友又是敌人。庄家离开了散户群体，这个庄没法子坐，自拉自唱是庄家最痛苦不过了；同样，散户没有庄家的存在，就没有股价的大幅攀升，也就无法从市场上得到利益。但是，两者的根本利益是对立的——都想从对方身上得到好处。于是，这个市场就变得激烈、险恶。但庄家占居着绝对的优势，处于主导地位；散户处于劣势，是从属地位。庄家在市场上善于变化和伪装，如同一条“变色龙”，投资者没有具备一身的投资硬工夫，很容易被庄家所吞没。因此，掌握庄家常见的“面相”，有助于投资者在布满荆棘的股市沙场里面多一份清醒。总体来讲，庄家一直隐藏很深，正所谓“真人不露相，露相非真人”。
（1）庄家采用温柔手法时。
在现实生活中，庄家采用温柔手法时可能会招徕多数人的追捧。庄家也利用人性固有的思维定式，来为自己装束“美相”。那么，庄家在什么时候最容易露出“美相”呢？当庄家须要散户帮忙的时候，庄家就会露出“美相”。这时庄家主动地与散户套近乎，摆出一幅和蔼可亲、笑容可掬的“美相”。这时散户看到庄家的“色诱”，一般的投资者就很容易迷失在其中了。最重要的是以下两种情况：
①庄家在底部吸足低廉的筹码后，进入拉升阶段时，往往会露出“美相”，希望有众多的散户帮他抬轿子，在脸上（盘口）似乎向散户说：“朋友，进来帮个忙吧！”这时散户不要以为抬轿子就是苦差事而谢辞，应当诚心诚意地去抬轿子，有多少力就出多少力，不必打折扣。经过庄家的抛砖引玉，散户朋友的竭力哄抬，股价走势波澜壮阔、气势磅礴，散户最后也能分享得到一份报酬，但这里绝对不是公平分配的，要眼疾手快脚快，慢了可能连残羹剩饭也分不到，甚至还要往里添钱。
②当股价经过一轮拉升后，庄家想兑现账面利润时，最需要装出“美相”，希望有更多的散户来为他卖单，脸上（盘口）似乎向散户说：“朋友，这里有钱可赚，快进来吧！”其实，这是一个美丽的陷阱，最后的晚餐。这时投资者应当睁大眼睛，不可雾里看花，谨防上当受骗。
通过这两种现象，告诉大家这样一个道理，在底部需要拉抬时：你偷懒不出力，当大家用力把股价拉上来后，想进来赚钱，没门！可见，股市也讲究“按劳取酬”的原则，不劳而获是要吃亏的。
（2）庄家采用恐吓手法时。
庄家的背后尽管是一群人在操作，但与常人的思维不同，有时刻意追求一幅“丑相”来装扮自己。那么，庄家在什么时候最容易露出“丑相”呢？当庄家不需要散户帮忙的时候，庄家就会露出“丑相”。这时庄家主动地与散户闹别扭，摆出一幅可怕的“丑相”，气势汹汹，狞恶恐惧。散户见此撤退往外跑，生怕自己成为恶狼之食。
“丑相”常见于庄家吸货阶段，有时也见于洗盘阶段。在吸货阶段，庄家为了获取散户手中的低廉筹码，就采取骗，骗不成功的的话就恐吓，恐吓不了就拖，用的是“丑相”手法。
相对于吸货，洗盘没有那么凶猛，否则会吓跑所有散户，庄家只好自己驮着沉重的大包袱。因此，庄家在洗盘时，要做到恰如其分，过浅达不到洗盘的目的，过猛会增加坐庄主力。
3.准确判断庄家操盘趋势的技巧
人的相貌是通过一系列心理活动而反映到脸上的；庄家的“真善美丑”是通过一系列市场运作而刻画到盘面上的。根据多年的看盘经验，概括如下：
（1）研究股价长期的走势图。
采用“压缩图”的方式，观察个股一二年的整体走势和局部走势，判断个股处于上升态势还是处于下跌态势？如果处于上升态势的还要考虑股价是低位、中低还是高位，只有在低位或中位的才可以考虑买入或持股待涨，若是高位只能观赏而不能盲目介入；如果出于下跌的也要考虑是跌势的初期、中期还是后期，若是跌势的初期或中期则择机卖出，只有在适当时才可以少量地介入一些个股抢反弹，若是跌势的后期尚可忍受而不必轻易割肉。
大家知道，庄家在短期的走势“造假”很容易，而且这还是他们经常玩弄散户的把戏。比如在顶部出货时作成假的圆弧底，在底部吸货时做成假的双顶等。但是，庄家在长期的走势“造假”而不被发现，那是绝对不可能的。
（2）分析技术面所处的位置。
根据庄家“五官”中的“脉”，分析技术指标、K线、波浪、切线、形态等技术面所处的位置。如果处于上升态势的，注意指标是否到了炒买区，K线是否构成出货组合，波浪上升5浪的是否走完，切线、形态是否被突破以及时间周期窗口等，据此决定获利了结或持股观望。如果处于下跌态势的，注意指标是否到了炒卖区，K线是否构成见底组合，下跌C浪是否调整结束，切线、形态是否被突破以及时间周期窗口等，据此决定逢低吸纳或持币观望。
（3）看清楚庄家所处的阶段。
庄家操盘时有一定步骤的，投资者需要了解其所持股票庄家的操作阶段。当投资者了解目前庄家处于哪个阶段后，就容易做到在吸货末期、初升之前介入，在洗盘结束、拉升开始加仓，在吸货、整理中观望，在反弹结束、洗盘开始时减磅或卖出，在出货、砸盘开始时离场。
（4）根据盘面判断当前市况。
当前市况决定股价的未来走势，而未来走势又有许多变数，但可以从当前给定的已知条件来判断未来股价走势的基本规律，也就是用逻辑推理方法研判股价未来趋势及发展潜力。有的股价虽然处在历史底部区域，但市道十分脆弱，底气不足，介入风险仍然较大；有的股价长期在底部盘整，走势上窜下跳，小幅波动，故形死气沉沉，介入没有获利机会，反受折磨一番；有的股价虽然已经涨了一倍，但市道十分强劲，气血顺畅，仍有向上拓展的潜力。分析判断当前市况强弱，要结合庄家“五官”特征，寻找介入或退出的机会。
（5）选准所炒作的股票类型。
目前，沪深两市挂牌上市的股票多达1300只以上，其划分方法有多种；按地理可分为为：北京股、四川股、浦东股、深圳股、三通股等；按行业可分为金融股、网络股、钢铁股、汽车股等；按股价高低可分为高价股、中价股和低价股；按业绩优劣可分为绩优股、绩差股和成长股；按股本大小可分为大盘股、中盘股和小盘股；按市场炒作程度可分为热门股和冷门股。有时，人们还把这项政策、某项现象或某一事件与某类股票联系在一起，产生了新的“概念”，并将其当作一个板块来看待，如西部开发、外资并购、资产重组、数字电视板块以及WTO、QFII、申奥概念，等等。有时一只股票因同时具有两个或两个以上的特征而被划进多个板块。
板块多是作为题材而推向市场的，庄家常常利用板块作为炒作的题材。中国证券市场经过十多年的发展，股票数目从最初的8只发展至今日的1300多只，市场规模还在不断扩大。对于广大中小投资者来说，要从这么多股票中选出有投资价值的实在不易。但倘若先对板块进行深入研究和细致分析，知道自己炒的是什么样的股，跟的是什么样的庄，这不仅比漫无边际的乱打一气要高明，也比单纯研究股价指数要务实。
（6）分析研究历史炒作情况。
根据“历史往往会重演”的市场假设，从一轮行情的最低点起观察股价的运动轨迹，分析庄家过去坐庄手法、脾性、风格，从而进一步判断庄家意图、目标价位，以此决定买卖股票行为。比如，在一个上升趋势里，要分析是波浪型、急拉型、缓升型、台阶型，还是洗盘型、推进型、随意型、圆弧型的炒作手法，并了解庄家的风格和脾性，这样有利于寻找低点买入。在下跌趋势里，同样从一轮行情的最高点起观察股价的运动轨迹，分析庄家的手法、脾性、风格，从而决定退出或观望，还是短线介入抢反弹。
需要强调的是，如果前期已被大幅炒做过的股票，无论画出什么样的“美人图”，都应当避而远之，不抱有什么幻想。
（7）研究庄家属于何种类型。
目前，庄家队伍日趋庞大，有多种多样的庄家，不同类型的庄家有不同的个性，不同的操盘手法，从而与之周旋的策略当有区别。依据其操作的主体不同可分为：政府救市、综合券商庄家、投资基金庄家、上市公司庄家、投资公司庄家、超级大户庄家；依据其操作的阶段不同可分为：新庄家、老庄家、被套庄家；依据其运作时间跨度长短不同可分为：短线庄家、中线庄家、长线庄家；依据其手法和给市场留下的后果可分为：恶庄和善庄；依据其入市的时机不同可分为：独庄、跟庄、混庄和帮庄；还有一种情形，依据庄家的原意与否又可分为：主动坐庄和被动坐庄。此外，如果以投资理念来划分可分为：业绩型庄家、题材型庄家、成长型庄家和投机型庄家；如果以坐庄实力强弱不同可分为：强庄和弱庄；按操作手法不同还可分为：保守型庄家、稳健型庄家、激进型庄家等。投资者在买卖股票时，一定要分清自己跟的是什么庄家，然后才可以采取相应的投资策略，否则就会人仰马翻，坐失良机。应当指出，尽管股市上的投资者形形色色，但在具体的操作实力上只能被划分为散户和庄家，这种划分有助于我们明确市场中的角色，从而把握自己的操作行为。
这是观察庄家的面相的基本方法，但并非每只股票都要经过这些程序，有的仅用其中的一种或几种，如上市不久的次新股就无需用“压缩图”，也无法去研究历史炒作情况，只能根据其他因素决定。