风险投资，赢在创意
风险投资的高额回报是产生这种投资的原动力。风险投资的特点是高投入、高回报，在几年的时间里，投资者就要见到效益，然后提前退出，由后继者接手。
在国外，一般说来，投资者在3-4年后就退出。他们可以让下一个风险投资者接手，或者让其他公司收购，也可以直接让股票上市。
风险投资的使命只是促进产权流动，在流动中实现利润。在这里，投资者提供了公司发展所需要的资金，经营者投入了自己的智慧和精力，双方共享所得到的物质回报。
风险投资是创造经济神话的“魔术之手”，是促进科技进步和生产力发展的巨大动力。它是“勇气、智慧和艰辛的劳动创造财富”的最好证明。在这里给风险投资做两点总结：
（1）能顶着风头，把钱投向别人不敢投、不愿投的地方，然后享受勇气和智慧带来的回报。其实不管大生意、小生意，做生意的道理都是一样的。看似安全的投资方向，必然已经人满为患了，一个后来者要想出人头地简直是太难了。危险的地方看似危险，但它只是客观条件的艰难，或者根本就只是因为人们的习惯思维才显得危险，在这里少了最危险的动物——人。这样就会时常在这里发现“幸运之神”。
（2）我国真正的风险投资还很少见，但风险投资在中国是势在必行的，不甘于总是按部就班地慢慢来，同时又有一定资本，更重要的是有敏锐的目光、过人的胆识，当然在现在就要对这一充满前途的投资业有知识上和心理上的准备，只有这样才有可能在风险投资在中国兴起后创造硅谷冒险家们创造过的“神话”。
【管理感悟】
风险投资家玩的是创意，但是把“创意”变成“生意”，却需要智慧。既然是风险投资，这种投资行为本身就比一般投资更具风险性，因此要先进行分析、判断，再做选择，而不是盲动。正如沃伦·巴菲特所说：“逆反行为和从众行为一样愚蠢。我们需要的是思考，而不是投票表决。”
把握时局，顺势而为
时局，就是当前的社会、政治、经济形势。投资行为涉及到庞大的资金，时局变化会给投资行为带来有利或不利的影响。因此，把握时局，在投资中趋利避害，才能获得良好的回报。
日本丰田公司非常注意时局变化对经济的影响，善于对政治事件作出独特的判断，并将其为己所用。
20世纪70年代初期，丰田公司非常关注中东这个热点地区，花了大量人力、物力对各方冲突作了详尽考察。最后，他们通过对收集的信息进行分析和研究，认定在70年代中期，这一地区必将因各种矛盾的激化而爆发战争。
一旦战争爆发，美国肯定还是一如既往地站在以色列一边，而这势必激怒中东的阿拉伯国家，他们肯定会把石油当作武器，对美国实行石油禁运。石油武器的使用则必然会引起美国国内石油短缺、燃料价格暴涨、美国政府实行燃料限额供应等一系列连锁反应。
丰田公司确信连锁反应的最终结果是影响汽车业发展的方向：低能耗的汽车将在市场上一领风骚。根据这一判断，公司的决策者决定将开发研制新型低耗车作为公司发展的战略方向，并立刻着手实施。
果然，1973年中东战争又一次爆发，其后的事态发展就像丰田公司判断的那样，欧佩克组织开始以石油为武器，对西方实行石油禁运，以美国为首的西方国家油价开始暴涨。这样，美国大的汽车制造商们开始慌神了，因为他们造出的价格昂贵而耗油量又很大的汽车开始无人问津。
至此，丰田公司的人乐弯了腰，他们研制出的价格便宜、耗油量低的汽车大受欢迎，很快占据了美国市场，日本车开始了对美国车的优势地位的挑战，并在这次竞争中获得了丰厚的利润。
【管理感悟】
事物都是发展变化着的，决策者在彼时的决策都受时间、空间和时局的影响，因此决策者要相时而动，决策也应顺时而变。时局变化对经济的影响，每个投资者都有切身的体会。时局有利，顺势而为；时局不利，趋利避害，这是投资者必须坚持的一个基本法则。
投资回报，唯一指标
在资本经营过程中，收益和风险是紧密相连的。在风险一定的情况下使投资报酬最高，或在报酬一定的情况下使风险最小，这是金融资本经营的基本原则。根据这一原则，在金融资本经营过程中，公司要尽力保护本金，增加收益，减少损失。
（1）公司在安排金融资本经营方案时，要实行组合投资经营，即是将各种不同类型的金融资本运作方式合理搭配起来，以分散公司的投资经营风险。
（2）客观地评判自身承受风险能力的强弱，并据此制订适合公司实际情况的组合方案。组合经营是在公司有较多的富余资金的情况下采取的措施。如果公司的资金在经营自己的主业上还捉襟见肘的话，就不合适了。
需要特别指出的是，充分地分散投资风险后，虽不太可能会遇上最坏的情况，但也不可能遇上最好的情况，而最有可能发生的情形就是不好也不坏，投资回报率非常接近平均数值，这就印证了这样一条规律：分散风险固然可以减少糟糕局面的出现，但是出现最好局面的可能性也被一同抹杀了。
【管理感悟】
投资的目的是获取利润，投资回报率是检验投资成败的唯一指标。投资回报率（ROI）=年利润或年均利润/投资总额×100%，从公式可以看出，企业可以通过降低销售成本提高利润率，或提高资产利用效率来提高投资回报率。
资本融合，大势所趋
纵观市场经济发展的历史，不难发现，当产业资本发展到一定阶段时，由于对资本需求的不断扩大，就会开始不断向金融资本渗透；而金融资本发展到一定阶段时，也必须寻找产业资本的支持，以此作为金融产业发展的物质基础。于是，产业资本与金融资本的融合就像“冬虫夏草”一样分不开。
在产业与资本融合的过程中，如何才能挖到“第一桶金”呢？作为一个有远大抱负的总经理，要把握好下面几点：
（1）根据资本运作的客观规律行事
产业资本运作和金融资本运作有着不同的客观运作规律。以产业资本为例，对任何一项传统产业的投资，大多数是中长期投资，一般要在三到五年之后，才有可能有丰厚的利润回报，有的产业回报期可能更长。
而在金融业则不同，例如在股票市场上，只要投资准确，回报期可能很短，利润也可能很高。但是投资失误，投资者也可能在很短的时间内一败涂地、血本无归。
因此，在产业资本和金融资本这两个完全不同的领域，公司对资本的回报率、流动资金周转率、固定资产占有率、固定资产折旧率、利润回报率等财务指标的要求都是不一样的。如果不对这些客观规律有正确的认识，即使你的公司从产业资本领域进入到金融资本领域，你也未必能够挖到“金子”。
（2）要有必要的人才储备
总经理不可能做到事事精通，当公司决定从产业资本领域向金融资本领域渗透时，必要的人才储备是绝对不可少的。反之，当金融公司希望向产业资本领域投资时，也要网罗一些精英人才，才有可能在自己并不熟悉的领域大展拳脚。
张瑞敏说过，他们在制造业方面的经验，如果生硬移植到金融业中，很可能会阻碍它的发展。有些做法是难以移植的，但创新的思路，创新的发展战略，大胆引进人才的机制，都有助于他进入原本比较陌生的金融领域。为了增加自己对金融领域业务的判断力，海尔还邀请了一些金融业的负责人参加海尔的有关会议，虚心听取这些专家的意见。
（3）要对金融市场的风险有足够的承受力
在物质基础方面，要有相当丰厚的资本和产业实力作为基础，才可以进入金融领域。对此，许多总经理是有充分的准备的。
在心理承受力方面，因为金融领域内的刺激性新闻很多，当这些新闻与自己的经济利益息息相关时，就会有一种“切肤之感”，不管是亏损时让你感到的“切肤之痛”，还是赢利时让你感到的“切肤之乐”，都需要你有一颗坚强的心脏和一套完整坚硬的神经系统来承受，如果没有充分的准备，那么金融市场风险带给你的痛苦将大于欢乐。
【管理感悟】
世界500强公司中，有80%以上都成功地进行了产业资本与金融资本结合的经营行为，而中国的产业资本和金融资本的结合才刚刚开始。一位金融专家说过，表面上看，我国公司的产业资本已经与金融市场“紧密”地结合在一起，但实际上两者并没有实现真正意义上的互动。因此，总经理在资本融合的道路上还有很远的路要走。
资金管理要强化
财务管理的核心内容就是研究公司对资金的筹集、计划、使用和分配情况。强化对资金的管理，需要在以下几个方面做好工作：
（1）加强资金的预算管理。对资金的预算不仅要控制支出，更重要的是使公司获得最佳生产率和获利率。通过利用资金预算管理的手段，提高资金管理水平，最终实现公司的自我控制。
（2）为保证资金的高效周转，财务部门要对公司资金统一管理、集中调度、高效使用，进一步完善现有资金调度中心的资金统管形式，内部资金调用模拟银行结算。
（3）协同公司用好资金，保证重点工程的需要，提高资金使用效率。资金调度中心要建立投资可行性研究决策机制，加强对资金的动态管理，树立资金的时间价值观念，帮助公司用好用活资金，加速资金周转，使资金的流量、流向都得到最合理的配置。
（4）在保障公司建设资金的供应时要紧密结合其特点，充分利用折旧资金来源并配合投资的回收期进行银行贷款，降低资金的使用成本。
（5）对临时性流动资产主要运用临时性负债筹集资金满足其资金需要，对于永久性流动资产和固定资产主要运用长期负债、自发性负债和权益资本满足其资金需要。
【管理感悟】
公司管理要以财务管理为中心，财务管理则要以资金管理为中心。把手头的钱、银行的钱管好、用好，就是一件了不起的功劳。
银行关系要搞好
银行实际上也是一个公司，有利可图的事情当然是不会放过的。但是银行一般不直接参与经营的过程，它可以提供资本金，所以信用对银行来说是极其重要的。
公司经营者在事业发展的不同阶段，对银行融资抱有不同的期望。但在目前我们国家整个信用体系不完善、信用环境不理想的环境下，要取得银行的融资支持不是一件容易的事。要想在企业发展的过程中得到银行的支持，就要学会跟银行打交道。
（1）既不要高估，也不能低估融资难度
有些公司常常低估融资的难度，对出现在面前的个别资金方期望过大，也往往以为靠企业主与银行内部管理人员的私人小圈子就可以拿到资金。这种认识是错误的，往往赔了夫人又折兵。在实际生活中还有另外一种极端，就是过高估计融资难度，片面地只依靠自身积累和商业信用发展业务，对银行融资的繁琐手续和要求存在恐惧，错失了企业高速发展的好机遇。这两种态度都是不对的。商业银行也是企业，也有发展业务的需求，只要符合银行的信贷政策和要求，银行不会以企业大小作为衡量贷与不贷的标准。
（2）把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前
在银行工作时，经常遇到一些公司融资时只想到要钱，一些基本的工作也没有及时去做：有的没有经会计师事务所审核的会计年度报告，甚至没有建立规范的会计账务；有的没有办理贷款卡，或者贷款卡没有年审过；有的产权关系不清，资产权属不明；有的关联交易连自己都说不清楚；等等。其实要想取得银行的支持，中小公司需要注意规范会计行为，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者放心。
（3）注意建立和谐的银企关系
虽然原则上企业可向任一家银行提出融资申请，但实际上银行对于原本就不在该行往来的客户承办贷款的意愿却都颇低。这种状况其实是不难理解的，因为若是银行自己的客户，则银行不仅可以清楚掌握该名客户账户的进出往来状况，对于其公司的现况、发展与资金用途等都能从其过去的往来记录中推敲断定。但对于从未往来过的新客户，此位客户的贷款风险无形中升高了许多。所以，若企业有贷款需求，请先从自己有往来的银行接触洽商。而且在没有贷款需求的时候就要注意与往来银行的营业人员、业务人员建立起和谐的人脉关系，甚至可以请银行专业人员为企业做融资辅导。以后，向该银行申请贷款或办理其他业务就顺理成章了。
（4）避免过度包装或不包装
有些公司为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表，甚至造假，财务数据脱离了公司的基本经营状况。有些公司认为自己的经营效益好，应该很容易取得融资，不愿意花时间及精力去包装公司。其实，银行看重的不仅是公司短期的利润，公司的长期发展前景及公司面临的风险是其更为重视的方面，所以进行适度包装还是必要的。
【管理感悟】
通用电器公司原总裁杰克·韦尔奇认为：“银行是企业，是做生意的。只要你有胆量和魄力，就可以根据自己的需要去与银行做生意，谈条件。对于已经上市的银行，你甚至可以入股。”对企业来说，最重要的还是有长远的融资规划，避免临时抱佛脚。
资金借贷要提前
在创业、经营过程中，“有钱走遍天下，无钱寸步难行”。在美国硅谷，每天都有公司因为有了风险投资而开山立派，每天也都有公司因为囊中羞涩而关门大吉。
一定要在不需要钱的时候去向投资人寻求投资，这样可以保证有一半的钱仍然在自己的掌握之中。在这样的情况下去向投资人或银行借钱，你就会立于不败之地。因为就算借不到，公司也不会马上垮掉。
不急需钱时，公司在寻求投资的时候才能表现得稳重，才能够与投资人或银行以平等的身份来切磋具体事项。而投资人看到公司的经济状况良好，也就认为公司运作不错，便会很乐意进行投资了。
另外，不要轻易将主动权交给投资人，在公司的运行过程中没有人会乐善好施。所以，一定要在尚不缺钱的时候借到下一步需要的钱。
【管理感悟】
未雨绸缪，才能在危机来临的时候安然渡过难关。套用百度总裁李彦宏的一句话：“一定要在不需要钱的时候去向投资人寻求投资。”不需要钱的时候借钱，实际暗含了精深的商业哲学。
融资工作要到位
企业发展到一定阶段，需要规模扩张，资金就会吃紧。这时候，总经理必须把融资工作做到位，别让资金成为企业发展壮大的绊脚石。
在融资过程中，获取投资人的信任才能赢得资金支持。因此，总经理务必要摒弃以下不合时宜的做法：
（1）拼凑“管理团队”。风险投资人总希望看到一个完整的、成熟的、有长期合作经验的管理团队，团队中不仅需要有一个意志坚强的，也需要一群“好帮手”。
（2）“骗钱”的想法。有些公司为了及时获得自己所需的资金，往往不择手段。弄虚作假是他们常用的手段之一。其实，弄虚作假的人只是在耍小聪明，很容易被别人识破。而一旦被识破，不仅借不到所需的资金，也影响了自己的声誉，对以后的融资也极为不利。
（3）称自己的项目是“独一无二的”。投资人不会把资金投放到毫无前景的项目上去，虽然他们手中的钱很多。让自己的项目独一无二固然重要，但那不是三言两语就能说明的，投资者更看重的是价值回报。
（4）忽视对市场的重点分析。投资行为本身是针对市场的，是为了投资回报。如果忽视对市场的重点分析，那必然降低投资者的信心。
（5）轻易和投资人讨论价钱。要知道，你和投资人的地位不是对等的，选择权掌握在对方手里，而不在你这一边。说话要慎重，学会闭紧自己的嘴巴很重要。
（6）风险分析走过场。投资者最看重的就是风险分析，这不但是让他们放心投资的依据，也是你对经营项目是否掌握到位的关键。
（7）过分描述上市的前景。给投资人一个美好的未来是必要的，但是如果你把握不好火候，必然给对方夸夸其谈的印象，这会降低你的可信度。
（8）把计划书写给所有的投资人。投资者知道你向更多的人推荐项目时，本身就失去了安全感，这种做法最好不要采用。
（9）用特别的方法提高身价。例如用和领导人的关系、合影档案等，这些反而给人一种心态不正的感觉。
（10）不要融而不投。融资的目的是为了投资，使自己的规模扩大，增加利润，而绝不是为了挥霍享受或者其他。然而，有些商人在融资后却根本没有投资。请商人们务必记住：融资而来的钱是不能轻易花掉的，更不能挥霍和浪费。借来的钱在使用时要慎之又慎，应当规定专款专用。如果总是挪作他用，还不如不去融资，免得白白浪费了心血。
【管理感悟】
当企业需要资金的时候，一定会想到投资人。但是，说服他们为你投资是一件困难的事情，你不但要让自己的项目真正有价值，还要掌握展示自我的艺术，更要了解融资的禁忌。
筹资原则要吃透
总经理为了保证发展所需资金，不仅需要确立经济合理的筹措渠道，更重要的是要有较强的资金筹措能力，以达到较快的资本积累和积聚速度。但筹资要讲求策略，要争取以最小的代价达到最大的目的。
（1）应量力而行。筹资都有其代价，这是市场经济等价交换原则的客观要求。正由于此，在筹资过程中筹措多少才算适宜，这是总经理必须慎重考虑的问题。筹资过多会造成浪费，增加成本，且可能因负债过多、到期无法偿还而增加经营风险，但筹资不足又会影响计划中的正常业务发展。因此，在筹资过程中必须考虑需要与可能，做到量力而行。
（2）筹资成本应低。筹资成本指总经理为筹措资金而支出的一切费用，主要包括：筹资过程中的组织管理费用、筹资后的占用费用、筹资时支付的其他费用。
（3）以用途决定筹资方式和数量。由于企业将要筹措的资金有着不同用途，因此，筹措资金时应根据预定用途正确选择是运用长期筹资方式还是运用短期筹资方式。如果筹集到的资金是用于流动资产的，根据流动资产周转快、易于变现、经营中所需补充的数额较小、占用时间较短等特点，可选择各种短期筹资方式，如商业信用或短期贷款等。
（4）保持控制权。总经理为筹资而部分让出原有资产的所有权、控制权时，常常会影响自己的生产经营活动的独立性，引起自己的利润外流，对自己近期和长期效益都有较大影响。所以，筹资一定要坚持一个原则，那就是保持对经营活动的控制权。
（5）要有利于企业竞争能力提高。这主要通过以下几个方面表现出来：通过筹资，壮大了资本实力，增强了支付能力和发展后劲，从而减少了竞争对手；提高了信誉，扩大了产品销路；充分利用规模经济的优势，增加了产品的市场占有率。竞争力的提高，同总经理筹集来的部分资金的使用效率有密切联系，是筹资时不能不考虑的因素。
（6）筹资风险低。总经理筹资时必须权衡各种筹资渠道的风险大小。例如，采用可变利率计息筹资，当市场利率上升时，需支付的利息额也会相应增大；利用外资方式，汇率的波动可能使商家偿付更多的资金。同时，在筹资过程中，有些出资人发生违约，不按合同注资或提前抽回资金，将会给商家造成重大损失。因此，应选择那些信誉良好、实力较强的出资人，以减少违约现象的发生。
【管理感悟】
按照国际化的发展模式，公司要想做大，必须有金融业作为有力的支撑。筹措资金要算大账，也要算细账，然后再选择策略和方式。
筹资方式要实用
筹措资金，可以向银行借款，可以发行债券，还可以融资租赁，等等。哪种方式好，哪种方式不好，没有固定的答案，只有最适合的、最实用的选择。
总经理要掌握各种筹资方式的优点和缺点，根据企业实际、市场环境、发展阶段，做出相应的选择。
（1）银行借款
银行借款是指公司根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入的需要还本付息的款项。
银行借款的优点：
①筹资迅速。银行借款所办理的手续相对于股票、债券等方式较为简单，具有程序简便、迅速快捷的特点。
②借款弹性较大。无论是用款进度，还是还款安排，由于只和某一银行进行协商，有利于公司按自身的要求和能力来变更借款数量与还款期限，对公司具有一定的灵活性。
③资金成本低。由于利息在税前开支，且间接筹资费用低，因此，其债务成本相对较低。
④易于公司保守财务秘密。向银行办理借款可以避免向公众提供公开的财务信息，从而可以保守公司的财务秘密。
银行借款的缺点：
①筹资风险大。公司长期借款，必须定期还本付息，在经营不利的情况下，可能会产生不能偿付的风险，甚至会导致破产。
②限制条款多。银行为保证贷款的安全性，对借款的使用附加了很多约束性条款，这些条款在一定意义上限制了公司自主调配与运用资金的功能。
③筹资数量有限。长期借款与股票、债券等直接筹资方式相比，筹资数量相对有限。
（2）发行债券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向投资人出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。发行债券是公司筹集资金的一种重要方式。
债券筹资的优点：
①资金成本较低。债券发行费用比股票低，而且利息费用可在税前支付，起到了抵减税款的作用，使得债券实际筹资成本较低。
②保障股东控制权。债券持有人并非公司股东，无权参与公司经营管理，只能从公司获取固定利息，因而发行债券不会影响公司的控制权。
③可利用财务杠杆作用。由于债券的利息是固定的，且在所得税前支付。公司如能保证债券所筹集资金的投资收益率高于债券利息率，可以使更多的收益用于分配给股东，或留归公司以扩大经营。
债券筹资的缺点：
①筹资风险高。债券筹资除了要支付固定的利息外，还要在到期日偿还全部本金。债券的还本付息增加了公司的财务压力。如果公司经营状况不佳，特别是投资收益率低于债券利息率时，公司就会背上沉重的负担，此种状况持续一段时间后，公司就会出现无力偿还债务的局面，最终可能导致破产。
②限制条件多。债券筹资的限制条件比长期借款、租赁筹资的限制条件要多，这种限制可能影响公司的投资收益以及以后的筹资能力。
③筹资额有限。利用债券筹资有一定的限度，当公司的负债比率超过一定程度后，债券筹资的成本会迅速上升，风险增大，会导致债券难以发行。
（3）融资租赁
租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权租让给承租人以获取租金的一种契约行为。
融资租赁的优点：
①可迅速获得所需设备。公司购买设备一般是先筹资而后购买，而融资租赁是将融资与购物并行，公司可迅速获得所需设备投入运营，并很快形成生产能力。
②增加筹资灵活性。与发行债券、长期借款相比，融资租赁可避免许多限制性条款，从而为公司经营活动提供了更大的弹性空间。
③减轻财务负担。由于租金可在整个租赁期内分期支付，所以能够降低公司财务负担、稳定收益水平。另外，租金作为经营费用可抵减公司税负。
④免遭设备陈旧过时的风险。因为设备的租赁期通常短于设备的法定使用年限，这实际上等于加速了折旧，承租公司能享受税收优惠。
⑤租赁为公司提供了新的资金来源。采用融资租赁可使公司在资金不足而又急需设备时，不付出大量资金就能及时得到所需设备。
融资租赁的缺点：
①租金高。出租人通过租金获得的报酬率一般要高于债券利息率。
②丧失资产的残值。租赁期满后，租赁的资产一般归出租方。如果租用资产的残值仍较大，这对承租方而言无疑将是一个损失。但若承租方届满后留购，则可享有残值。
③难于改良资产。未经出租人同意，承租人不得擅自对租赁资产加以改良，势必影响资产发挥更大的功能。
（4）商业信用
商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为。商业信用产生于商品交换之中，其具体形式主要是应付账款、应付票据、预收账款等。据有关资料统计，这种短期筹资在许多公司中占短期负债的40%左右，它已成为公司重要的短期资金来源。
商业信用筹资优点：
①筹资便利。取得商业信用非常方便，不需作复杂的安排，可随着商品购销而享受信用、归还款项。
②筹资成本低。如果没有现金折扣或公司不放弃现金折扣，则利用商业信用不发生筹资成本。
③限制条件少。商业信用比其他筹资方式条件宽松，无需担保或抵押，选择余地大。
商业信用筹资缺点：
商业信用筹资的期限较短，如果取得现金折扣则时间更短；如果放弃现金折扣，则须负担很高的筹资成本。
（5）发行股票
发行股票筹集的资金属于公司的资本金，它没有到期日，不必偿还本金，可为公司提供长期稳定的资金来源。而且普通股股利没有限定支付的条件，不存在无法偿还的风险。但由于发行股票成本高，审批程序复杂以及发行优先股具有许多限制性条款，从而降低了公司的融资弹性。最重要的是，发行股票后要真实地向股民披露公司的财务状况等信息，这样增加了竞争对手了解自己的机会。所以，总的来说，发行股票是一种高成本、低风险、融资方便程度较差的融资方式。
【管理感悟】
资金是公司的血液，是公司生命的源泉。企业持续健康发展，要有资金的支持。对总经理来说，一定要找到最适合的筹资方式，有自己的筹资专长。如果不具备这种能力，那么企业发展就不能长久。
手头资金要用活
没钱的时候，找钱；有钱的时候，要会花钱。手头的资金多了，却不会花，用不活，那就是一个大麻烦。
用活手头资金，需要必要的财务知识，也需要丰富的经营理念，还需要具备专业的投资理念，能够把握市场的走势。
（1）在资金运用上，凡属资本性的开支，必须获得稳定可靠的资金来源
这是因为资本性的占用，如固定资产的投资，属于长期占用，应选择成本费用最低的资金来源，应以内部自有资金为主。因此，投资之始，筹足稳定可靠的自有资金是运用好资金的重要条件。即使在自有资金不足、需要依赖借入资金的情况下，在使用之时，也要注意资金成本、归还来源以及归还期限的搭配，充分估计风险的可能性，采取避免风险的预防措施等。这是掌握资金运用的要领。
（2）在公司营运过程中，要注意固定资产与长期债务保持合理的比率
固定资产使用期限长、价值补偿分散、周转慢，其变现（即转变为货币资金）的能力差。因此，公司在获得长期债务来源时要充分考虑抵偿债务的能力。一般说，要使自己的固定资产规模高于长期债务规模，即长期负债的比率不宜高于固定资产的价值，其结构比率应视公司投资结构而定。
（3）流动资产与流动负债要保持适当比率
流动资产的运用，就其性质而言具有周转快、变现力强、有自偿能力（销售后回笼）。但也不能忽视其有遭受市场风险、违约风险和财务风险的可能，即遭受市场价格波动影响的销售损失，公司的债务人不能按时履约归还欠款，由于财务收支、分配安排上可能出现的时差、盈亏不平衡，致使公司出现现金调度失灵而导致偿还流动负债的困难等。这就要求在运用流动负债的同时，要考虑到它对流动资金的比率与配合。在一般情况下，应做到流动资产高于流动负债的比率，并应随经营状况随时加以适当调整。
【管理感悟】
公司在筹集与运用资金问题上要注意两点：一是公司和它的组织经营者必须熟悉和精通金融业务，随时掌握金融市场的变化，充分运用金融市场来为公司获得广泛的资金融通服务；二是现代企业家必须树立起商品经济的投资意识，实行投资决策的科学化和民主化，才能获得事业的成功。
公司现金要流畅
公司在发展和通向成功的道路上难免会遇到些财务问题，许多问题只是反映经营活动暂时的挫折，只要用心管理就能迅速克服。然而，有一类问题却特别具有威胁性，那就是可能遇到的现金流问题。
因销售下降或费用上升而导致营业亏损时往往仍可以维持下去，但是，如果到了发薪日仍没有现金用来支付员工的工资，员工的心情马上就会变化，或许下星期一就可能关门了。一劳永逸的解决方案最能令人满意，但如能找到短期解决现金流问题的措施，不也能为问题的永久解决争得必要的时间吗？下面是几项解决现金流的措施：
（1）从过期账款开刀，收回应收账款。一个正在与现金流问题作斗争的商人不能怜悯那些拖欠货款的客户，过期账款理应收回，对过期账户应穷追不舍。解决现金流问题乃是当务之急，如果一次不讲情面的收款行动即能解决正面临的现金流问题，那么即使今后会失去这些客户也应在所不惜。
（2）向愿意立即付款的客户提供适量的折扣。有时候，你会发现这种手段也会奏效。甚至，提供这类折扣还会刺激那些长期滥用信用宽容的客户迅速付款。你也应该向那些遵守信用的客户提供相同的折扣。一个通常在30天内付款的客户很可能会为得到一笔较大的折扣而愿意在20天内付款。请记住，马上就收到能维持生存所必需的现金要比收回全部款项更重要。
（3）处理存货。几乎每个商人都会因疏忽或过度购买而堆积起过量的储备。对面临现金流问题的商人而言，那些多余的存货往往就可成为一种即时的现金来源。与其积压在那里消耗库存管理费，不如尽早脱手，获得真金白银。
（4）出售非必需的资产。应该去看看，以现金购买吗？卖掉它！另外，你可考虑解雇几位雇员，以便削减开支，保存现金。让自己的资产减重是一个不错的选择。
（5）贷款。一是通过银行；二是通过朋友关系，向私人贷款，如果是比较亲密的关系（如同学），利率可能比银行低。通常，这种方法能解决燃眉之急，前提是你有足够好的关系。
（6）寻找合作者。当然，精明的投资者一般也期望拥有大量的产权以便能在管理上拥有发言权。出让产权以及与另一种管理主张发生争执确实不会令人愉快，但是，一个正在挣扎中的商人必须在以上选择与失败可能之间进行权衡。
（7）将私人资产作为抵押以借入所需的现金。需要注意的是，在做出如此极端的决定以前，总经理应该多加斟酌并谨慎从事。如果前景依然很不明朗，保存私人资产将是明智的。
【管理感悟】
现金流问题几乎是每个经营者都会遇到的问题。解决这个问题很重要，用正确的方法解决更重要。遇到现金流问题不要惊慌，更不要采取非常极端的行为。要尽量使自己冷静下来，保持理智的头脑。最重要的是坚信一点：方法总比困难多。