学习目标与要求
理解特许经营企业财务管理的含义、目标和特点。
能够识别特许经营企业各种财务活动的联系及财务活动同其他各种经济活动的联系。
了解做好财务管理工作对于提高特许经营企业经济效益的重要意义。
掌握财务管理的各种业务方法，学会运用财务管理的知识和技能为特许经营企业的经营战略和经营决策服务。
12.1 企业财务管理概述
企业财务管理具有计划作用、控制作用、监督作用和资本运营作用。企业财务工作包括两部分，一是会计核算，二是财务管理。会计侧重于核算，财务侧重于管理，二者都以资金运动为工作的对象。会计核算主要从资金运动的事后着手，财务管理则从资金运动的事前着眼。财务管理是从价值方面对企业进行的管理工作，例如对资金、成本、利润等方面的管理，这些管理是以货币形式反映了价值的形成、实现和分配过程。财务管理与其他管理工作相比是一种价值形式的综合性管理，因此是企业管理的重要组成部分。随着计算机的普及和应用，财务人员已更多地投入到管理工作之中，同时经济的发展也要求加强企业财务管理。
财务管理是基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。
12.1.1 企业财务管理的基本任务与财务活动
1.企业财务管理的基本任务
财务管理的基本任务是：做好各项财务收支计划、控制、核算、分析和考核工作；依法合理筹集资金；有效利用企业各项资产；分配企业收益，协调各方面的经济关系，以最终实现股东财富最大化。
2.企业财务管理的财务活动
财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为，具体包括以下4个方面。
1）筹资活动
筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。通过各种渠道筹集资金是企业财务管理的起点。企业筹集资金的渠道多种多样，如赊购、租赁、发行债券、股票、应付款项等。不同来源、不同方式筹集到的资金，其筹资成本不同，使用时间、抵押条款及其他附加条件各异，从而给企业带来的风险也不一样。而筹资的关键是决定各种资金来源在总资本中所占的比重，确定资本结构，使得筹资风险与筹资成本相匹配。所以，企业在进行筹资决策时必须在风险和成本之间进行权衡，选择最佳的筹资方式，使企业资金成本最低、资本结构最优。
2）投资活动
企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。企业通过一定的方式将现金、实物或无形资产投向其他机构，形成短期投资和长期投资。投资方式不同，回收时间、收益、风险也不同。企业投资决策必须充分预测风险，在考虑资本安全的前提下，选择收益最大的投资组合。
3）资金营运活动
资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动。需要注意的是，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金，这是企业的资金营运活动，而不是筹资活动。
4）分配活动
广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。收入扣除成本、税金形成企业税前利润。税前利润在按规定缴纳所得税后形成企业税后利润。税后利润按一定比例提取公积金和公益金，分别用于扩大积累、弥补亏损和职工福利，所余部分作为红利按股份分配给投资者。利润分配决策主要是研究税后利润如何进行分配，即确定保留盈余和发放股利的比例关系。在进行分配时，既要考虑股东近期利益，又要照顾企业的长远发展。
12.1.2 企业财务管理的作用
1.计划作用
财务预测是在认真研究分析有关历史资料、经济技术条件的情况下，对未来的财务指标做出估计和判断，制订财务计划的过程。通过预测和分析，找到增收的渠道和节支的途径。财务预测的内容主要包括销售预测、资金预测、成本预测和利润预测4个方面。企业的财务计划要以货币形式综合反映计划期内进行生产经营活动所需要的各项资金、预计的收入和经济效益。也就是说，财务计划是预测资金的来源和使用，提出资金使用的要求。
2.控制作用
财务控制是保证企业财务活动符合既定目标、取得最佳经济效益的一种方法。财务控制的内容主要有以下几点。
（1）加强财务管理的各项基础工作。加强财务管理的基础工作是做好财务控制工作的前提，财务管理基础工作的主要内容是：健全原始记录，加强定额管理，严格计量验收，定期盘存财产物资及制定企业内部结算价格制度等。
（2）组织财务计划的实施。编制财务计划只是财务管理的起点，最终要组织计划的执行和落实，以达到不断改进工作、提高效率、降低成本、节约支出的目的。在组织计划的执行过程中，通过对各项财务指标完成情况的分析，来评价各项管理工作的质量，为决策提供依据。
（3）平衡财务收支。平衡财务收支也是财务控制的主要内容。其任务是及时根据实际情况，积极调度、合理组织资金，以保证生产的合理需要。平衡财务收支的方法是增加产量、增加收入以平衡支出；降低消耗、节约开支以平衡收入。此外，还可按规定程序向社会融资或向银行贷款。
3.监督作用
财务监督主要是利用货币形式对企业的生产经营活动所实行的监督，具体来说就是对资金的筹集、使用、耗费、回收和分配等活动进行监督。例如，通过资金周转指标的分析，能够反映企业物资的占用和使用情况，对这些生产经营资金的形成和使用实行严格的监督，从而促进企业加强生产技术管理，改进物资供应工作；通过产品成本有关指标的分析，能够反映生产中物化劳动和活劳动的耗费，推动企业合理地使用人力、物力和财力，节约消耗、降低成本；通过利润指标的分析，能够反映企业的财务成果和经营管理水平，对利润的形成和分配实行严格的监督，从而促进企业挖掘潜力、改善管理、节约开支、增加收入。
12.1.3 企业财务管理的目标
财务管理的目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。在充分研究财务管理活动客观规律性的基础上明确理财目标，是财务管理的一个重要理论问题。
研究理财目标最重要的是明确财务管理所要达到的总体目标，即企业全部财务活动需要实现的最终目的。总体目标不同于分部目标和具体目标。
企业财务管理的总体目标应该是经济效益最大化。
财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系要达到的目的。有关财务管理目标的代表性观点主要有以下3种。
1.利润最大化
优点：
（1）剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；
（2）自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；
（3）只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。
缺点：
（1）没有考虑时间价值；
（2）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；
（3）没有考虑风险因素；
（4）片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为。
2.资本利润率最大化或每股利润最大化
优点：把企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。
缺点：该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。
3.企业价值最大化
优点：
（1）该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；
（2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求；
（3）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为；
（4）该目标有利于社会资源合理配置。
缺点：
（1）对于股票上市企业，虽可通过股票价格的变动揭示企业价值，但是股价是受多种因素影响的结果；
（2）为了控股或稳定购销关系，现代企业不少采用环形持股方式，相互持股；
（3）对于非股票上市企业，只有对企业进行专门评估才能真正确定其价值。
12.1.4 企业财务管理的原则
首先要对财务管理原则有一个总括的了解。财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。
1.资金合理配置原则
所谓资金合理配置，就是要通过资金运动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。资金合理配置是企业持续、高效经营的必不可少的条件。在财务管理工作中，要把企业资金合理地配置在生产经营的各个阶段上，并保证各项资金能顺畅运行。
2.收支积极平衡原则
资金收支不仅要在一定期间总量上求得平衡，而且要在每一时点上协调平衡。资金收支的平衡取决于购产销活动的平衡，它能对各项生产经营活动产生积极的影响。
3.成本效益原则
所谓成本效益原则，就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获得最多的盈利。实行成本效益原则，是直接与企业理财目标联系着的。只有实行成本效益原则，才能提高企业经济效益，使投资者权益最大化。
4.收益风险均衡原则
所谓收益风险均衡原则，是指对每项财务活动要分析其收益性和安全性，使企业可能承担的风险与可能获得的收益相适应，据以做出决策。在市场经济条件下风险与收益同在，风险要得到补偿（否则人们便不愿承受风险），是财务管理处理风险问题的依据。
5.分级分权原则
总的要求是，在企业总部统一领导的前提下，合理安排企业各级各单位和各职能部门的权责关系。分级分权原则是**********在财务管理中的具体运用，是调动各级各部门积极性的有效措施。财务主管部门要协助企业领导，适应企业组织结构，规定财务管理的职责和权限，核定经济指标，定期进行考核。
6.利益关系协调原则
利益关系协调原则，就是要利用经济手段协调财务活动涉及的各方的经济利益，维护其各自的合法权益。财务关系为资金活动中产生的关系，大部表现为经济利益关系。
12.1.5 企业财务管理的基本环节
财务管理环节是指组织财务活动、处理财务关系的各个业务工作阶段。财务管理的环节中包括一系列相互联系的基本业务手段，形成周而复始的财务管理的循环过程，构成完整的财务管理工作体系。要理解各环节的作用、内容及其在财务循环中作用。
1.财务预测
财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。要理解财务预测的作用及其在财务管理循环中所处的地位。财务预测环节包括以下工作内容。
（1）明确预测对象和目的。
（2）搜集和整理资料。
（3）确定预测方法，利用预测模型进行测算。
（4）确定最优值，提出最佳方案。
2.财务计划
财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。编制财务计划要做好以下工作。
（1）分析主客观条件，全面安排计划指标。
（2）协调人力、物力、财力，落实增产节约措施。
（3）编制计划表格，协调各项计划指标。
3.财务控制
财务控制是在生产经营活动过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的计算和审核，以实现计划指标，提高经济效益。财务控制要适应管理定量化的需要，做好以下几项工作。
（1）制定标准，分解指标。
（2）执行标准，实施控制。
（3）确定差异，发现问题。
（4）消除差异，采取措施。
（5）考核奖惩，明确责任。
4.财务分析
财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。财务分析的一般程序如下。
（1）进行对比，做出评价。
（2）因素分析，抓住关键。
（3）落实措施，改进工作。
5.财务检查
财务检查是以核算资料为主要依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性所进行的检查。实行财务检查要做好以下工作。
（1）审阅凭证账表，清查财产物资，揭露问题。
（2）分清性质，明确责任。
（3）查明原因，整顿工作。
此外还要注意到，会计核算也是搞好财务管理不可缺少的科学方法。
12.2 特许经营企业财务管理概述
12.2.1 特许经营企业财务管理的特点
1.统一核算，分级管理
由特许经营总部进行统一核算是特许经营企业众多统一中的核心内容。区域性的特许经营企业，由总部实行统一核算；跨区域且规模较大的特许经营企业，可建立区域性的分总部，负责对本区域内的店铺进行核算，再由总部对分总部进行核算。
特许经营企业统一核算的主要内容是：对采购货款进行支付结算；对销售货款进行结算；特许经营企业资金的筹集与调配等。
店铺一般不设专职财务人员，店铺与总部在同一区域内的，由总部统一办理纳税登记，就地缴纳各种税款；店铺与总部分跨不同区域的，则由该区域的分总部或店铺向当地税务机关办理纳税登记，就地缴纳各种税款。
区域分总部应定期向总部汇报该区域各店铺的经营情况、财务状况及各项制度执行情况。原则上，特许经营企业在建立时就应实行统一核算，有特殊情况的企业在实行特许经营初期可以分阶段、分步骤地逐步进行核算上的统一。
2.票流、物流分开
由于特许经营企业实行总部统一核算，由配送中心统一进货，统一对门店配送。从流程上看，票流和物流是分开的，这同单店式经营中资金与商品同步运行有着很大的不同，故特许经营企业中财务部门与进货部门保持紧密的联系是很重要的。财务部门在支付货款以前，要对进货部门转来的税票和签字凭证进行认真核对；在企业财务制度中要规定与付款金额数量相对应的签字生效权限。
3.资产统一运作，资金统筹使用
特许经营企业经营的关键是发挥企业的规模效益，主要体现在以下3个方面。
（1）特许经营企业表面上看是多店铺的结合，但由于实行了统筹的经营管理，企业的组织化程度大大提高，特别是统一进货、统一配送，使资产的规模优势充分发挥出来。
（2）由总部统一核算，实行资金的统筹管理，提高企业资金的使用效率和效益，降低成本、减少费用、增加利润。
（3）实行资产和资金的统筹调配，统一调剂和融通。总部有权在企业内部对各店铺的商品、资金和固定资产等进行调动，以达到盘活资产、加快商品和资金周转、获取最大的经济效益的目的。
4.地位平等，利益均衡
特许经营企业利润的取得是各个部门通力协作共同创造的，各方都应遵循利益均沾、风险共担、地位平等、协商共事的原则。
12.2.2 特许经营企业财务管理的方法
（1）提高资金的运营效率和效益，积极采取措施盘活资金存量，加快资金周转。财务部门要同信息、配送等部门密切合作，通过POS系统对企业的进、销、存实行单品管理，要从调整商品结构入手，分析哪些是畅销商品、平销商品、滞销商品，哪些是增值库存和不良库存，加强财务对企业经营的指导、监督和制约作用。
（2）在财务管理上要积极引进现代化的预算管理制度、成本核算制度和投入产出分析制度，要加强投资决策和投资项目的管理，建立投资责任制，提高投资回报率。财务部门要同企划开发部门紧密合作，在确定建立店铺、配送中心、计算机系统的规模、投入等问题上力求取得一致意见，使投资更加合理化、制度化、科学化。
（3）由于特许经营企业在资金上采取统一与授权相结合的管理办法，在内部资金运转过程中要严格执行各项结算制度，同时要完善企业内部审计制度，形成有效的监督机制。
（4）树立勤俭办企业的精神，开源节流。在店铺的装修、计算机设备的投入及其他方面的投资上切忌相互攀比，华而不实，脱离实际。
12.2.3 特许经营企业财务管理的内容
1.特许经营企业的筹资管理
1）资金筹集的目的
任何企业的生存和发展都离不开资金，企业筹集资金往往出于以下目的。
（1）扩张发展。对于发展时期的企业往往需要扩大经营规模，加大对外投资，这必然需要大量资金。例如，特许经营企业为了追求规模效益，将企业发展成一个最优规模，因此需要发展直营店和加盟店。对于特许经营企业而言，特许经营企业总部需要投放资金，这对总部提出了巨大的资金要求。对于加盟店则是由加盟者自己投资，并不需要总部投资，但对加盟商的支持及加盟系统建设都需要总部的资金投入。
（2）偿还债务。这是指企业为偿还债务而筹集资金。这种情况不一定表明企业资金紧张，无力偿还。它主要有两种情况：一是使其资本结构更合理，企业虽有足够能力支付到期债务，但为了调整原有资本结构，使其综合资本成本最低而借债；二是财务状况恶化，企业无力偿还到期债务，不得不借新债还旧债。
（3）满足临时资金周转所需。这是指由于某种结算方式的采用，使企业短期资金周转紧张而借入的款项。
2）资金筹集的渠道与方式
一般筹资的渠道与方式有：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、企业自留资金、外商资金。
企业筹集资金的方式主要有：吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁。
3）流动资金需要量的测算
流动资金是流动资产的货币表现，是企业用于购买商品物资、支付职工工资和日常经营管理的资金。特许经营企业应根据企业规模、流动资金周转速度、单位产品成本水平、价格水平等因素来确定流动资金的需要量。
2.特许经营企业的投资管理
投资是指企业为获得未来收益或者满足某种特定用途而进行的资金投入活动。企业可以现金、实物、无形资产向其他单位投资，也可以购买股票、债券等有价证券向其他单位投资；同时，投资也包括对企业内部长期资产的投资。
1）特许经营企业投资的目的
为了获得较高的投资收益；积累一定数额的资金；加强与被投资企业的经济联系，以保持稳定的商品供应来源或维持长期的商品销售；控制其他企业，发展本企业的业务。
2）特许经营企业投资决策应考虑的问题
特许经营企业在投资之前必须认真进行市场调查和分析，寻找企业最有利的投资机会。一旦投资项目确定以后，要设计投资方案，并对投资方案进行对比分析，利用有关经济指标和非经济指标进行评价，同时必须考虑企业的投资风险，在企业能够承受的风险与渴望获得的投资收益中进行权衡，以确定最佳投资方案。
3）特许经营企业投资管理的基本原则
特许经营企业投资的根本目的是谋求利润，增加企业价值。企业能否实现这一目标，关键在于企业能否在风云变幻的市场环境下抓住有利的时机，做出合理的投资决策。为此，企业在投资时必须坚持以下原则。
（1）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。捕捉投资机会是企业投资活动的起点，也是企业投资决策的关键。在市场经济条件下，投资机会受到诸多因素的影响，最主要的是受到市场需求变化的影响。企业在投资之前，必须认真进行市场调查和市场分析，寻找最有利的投资机会。
（2）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析。在市场经济条件下，企业的投资决策都会面临一定的风险。为了保证投资决策的正确有效，必须按科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析。投资项目可行性分析的主要任务是对投资项目技术上的可行性和经济上的有效性进行论证，运用各种方法计算出有关指标，以便特许经营企业的流动资产管理。
3.特许经营企业的流动资产管理
特许经营企业的流动资产主要指存货资产（由总部配送和店铺自采的商品）和低值易耗品。
1）特许经营企业流动资产管理的原则
流动资产的管理原则有以下几个方面。
（1）总部和店铺分级负责的原则。总部配送到各店铺的商品由总部设置总账控制管理，在进入店铺以前，一切损失由总部负责；店铺自采的商品，由店铺自行管理，商品在店内被盗、短缺由店铺负责。
（2）合理设置库存的原则。对进入特许经营企业配送中心的商品加强管理，加快对各店铺的配送，减少装卸损失，降低商品损耗率；对进入各店铺的商品加强管理，一要统一管理店堂和后场的商品，二要按照“80/20”原则对商品结构进行调整，对主力商品的经营要形成系列化，保证不缺货。
（3）分类指导的原则。总部对各店铺的流动资产进行分类指导，例如：总部要对各店铺的订货数量、品种进行监测审核；总部要定期督促各店铺及时根据销售情况调整商品结构；总部有责任督促各店铺对超过保质期的商品进行清理，并在规定的商品范围和期限内由总部负责退货处理。
2）特许经营企业流动资产管理的具体内容
（1）加强存货成本管理。对于商业企业，存货占流动资产的比重可高达80%，存货利用程度的好坏，对企业财务状况的影响极大，因此加强存货的规划与控制，使存货保持在最优水平，已成为财务管理的一项非常重要的内容。要想保持一定量的存货必定有一定的成本支出，而与存货有关的成本主要包括采购成本、储存成本、缺货成本。
各店铺要根据商品销售情况及时调整商品结构，对接近保质期的商品要积极开展促销，对超过保质期的商品要及时进行清理。
（2）加强商品销售管理。总部对配送中心及店铺的全部商品要设置商品管理总账，对店铺自采的商品一般实行按商品大类管理，有条件的要逐步过渡到实行单品管理，并建立实物负责制，以保证账实相符。各店铺要定期对商品进行盘点，由总部核定商品损耗率，超过部分由总部从店铺的预算总额中做相应扣除。
4.特许经营企业的成本与费用管理
成本是指为了达到某一目的，在生产经营活动中发生的人力、物力、财力消耗的总和。特许经营企业的成本费用主要是商品采购成本、经营费用、管理费用、财务费用。商品采购成本是指外购商品而发生的支出。经营费用是指特许经营企业在供产销过程中发生的各项支出，如运输费、储存费、保险费、展览费、广告费及专设销售机构的各项费用等。管理费用是指特许经营企业行政管理部门为组织生产经营活动而发生的各项费用，包括管理人员的工资、工会经费、教育经费、保险费、咨询费、诉讼费、业务招待费、坏账损失等。财务费用是指企业在经营过程中为筹集经营所需资金而发生的筹资费用，包括利息支出、手续费、汇兑损益。特许经营企业在成本控制上首先是货比三家，在保证质量的同时，努力降低采购成本，特别是发挥特许经营企业的优势，通过集中采购降低成本；其次要与供应商建立良好的长期合作关系，减少不必要的费用。
各个店铺的直接费用要同店长的利益直接挂钩，对达不到要求的店铺要分析造成费用上涨的原因，并提出调整改正的措施。
5.特许经营企业的利润管理
特许经营企业的利润管理主要包括利润核算、所得税缴纳和净利润分配3个方面。
（1）利润核算。在特许经营中，总部是决策管理中心，门店是创造利润的直接经营实体，所以加强加盟门店利润核算是确保特许经营企业经济效益的基础。特许经营企业对门店利润考核的主要指标是门店贡献额。所谓门店贡献额，是指门店主营业务收入扣除成本和本门店发生的费用额后的余额，这是门店对总部的贡献。因为门店净利润指标受到总部管理费用变动的影响，而总部管理费用是门店无法控制的项目，甚至会因为总部管理费用的浪费而抹杀门店的经营业绩，所以通过对门店贡献额的分析考核可较合理地评价各门店的经营业绩。
（2）所得税缴纳。根据国家税收的有关规定，内资特许经营企业跨区域设立的直营门店，凡在总部领导下统一经营、与总部微机联网，由总部实行统一采购配送、统一核算、统一规范化管理，并不设银行结算账户、不编制财务报表和账簿的，由总部向其所在地主管税务机关统一缴纳企业所得税；从事跨区域特许经营的外商投资企业，由总机构向其所在地主管税务机关统一缴纳企业所得税。
（3）净利润分配。特许经营企业利润总额减去所得税后的余额即为净利润。净利润的分配按照财务计划和合约进行分配或提留。
12.3 特许经营企业财务管理的策略
12.3.1 加强特许经营企业财务管理的方法
1.控制财务开支
要想使店铺的财务管理顺畅自如，一个最基本的办法就是要控制店铺的运营成本。店铺应对每一项的经营支出列出明细并进行分析。作为店主，对店铺的费用支出的控制要从员工工资、人事费用、固定费用支出、变动费用支出4个项目入手。一般来说，店铺应把握以下6个要点对经费开支进行控制。
（1）店员薪金总额不得超过经费的50%。
（2）人事费用与销售总额比例要小于6%。
（3）经费与销售总额之比要在15%以内。
（4）经费与销售总利润之比应维持在80%以内。
（5）固定费用占总经费之比应维持在85%以上。
（6）变动费用占总经费之比应为15%以内。
2.规范财务制度
制定并严格执行有关的财务制度，是店铺规范化管理的一部分，也是店铺生存发展的有力保障。
（1）奖惩分明。要确保每个员工理解每一项财务制度，并在实践中坚决予以贯彻执行。如有任何问题出现，应追查责任，并予以适当处理。
（2）公私分明。作为店主，可能会想店铺都是自己的，还有什么不能用、不能管的呢，如果有这种想法就错了，因为许多店铺经营混乱的财务状况，在很大程度上是与老板公私不分有直接关系的。所以，应尽量减少店铺运营过程中的不可预计因素，以保证店铺的正常运营与发展。店主的日常消费如果完全由店铺按需供应，则将增加店铺的营业费用，势必削弱自己的竞争力。解决店主无“收入”，使其公私分开的方法很简单，就是自己给自己开一份适当的月工资。
（3）合法节税。这里强调的是在合法的前提下节税。一般来说，店铺的税务项目包括营业税、所得税、契税或房屋税等。每月营业额在20万元以下的商家虽可免用统一发票，只需缴纳1%的营业税，但免用发票不能享有进项税额和销项税额互抵的优惠。因此，免开发票的店家有时缴的税额不见得比开发票的店家少。特许经营门店可先行估算比较，决定是否使用发票。
12.3.2 加强特许经营企业财务管理的途径
特许经营作为一种现代商业制度和经营方式在我国发展迅速，应用范围也越来越广泛。但随着特许经营企业不断发展，也出现了一些亟须解决的财务管理问题。因此，如何加强财务管理已成为特许经营企业经营管理的重大课题。加强特许经营企业财务管理的主要途径有以下3个方面。
1.建立和完善适应现代特许经营经营发展的财务管理系统
自从20世纪80年代初现代特许经营被我国企业采用以来，特许经营企业财务管理一直是政府有关部门和特许经营企业关注的中心问题，虽然政府有关部门颁布过一些规章制度，但就特许经营企业本身来说，不少特许经营企业财务管理系统还不能适应现代特许经营管理的需要。因此，根据特许经营的特点和企业的实际，建立和完善适应现代特许经营的财务管理系统，并充分发挥其作用是加强特许经营企业财务管理的基本途径。
2.运用现代信息技术实行企业财务的分析与管理
特许经营是一种以集约、连续、跨地域经营为特色的经营方式，地域范围广、涉及面大、监控难度大。因此，利用现代信息技术，通过信息网络进行财务管理是特许经营企业的必然选择。为此，特许经营企业首先要实行会计电算化联网管理，通过总部与各门店的联网，随时监控各门店的财务核算信息，及时发现问题并加以解决，从而提高管理效率。其次，要建立一个高速、便捷的双向信息交流平台，实行总部与门店财务信息交流，及时解决财务管理问题。再次，要建立财务资金电子审核系统，使审批者能及时审核各项用款，以增强用款的时效性。最后，财务管理部门要通过计算机数据分析模块及时对各种数据进行分析，摸清企业业务的开展情况，提出相应的建议和措施，促进企业进一步发展。
3.建立统一的结算管理中心
建立统一的结算管理中心是特许经营企业财务管理发展的必然趋势。特许经营企业实行的是门店确认、总部付款的方式。而确认要在供应商送货后若干天才能办理，供应商收取一笔货款至少走两次。随着门店数的增加，供应商工作量很大，而且这种结算方式不利于特许经营企业对外拓展。因此，应建立一个统一的结算中心，这个结算中心拥有一个基于INTERNET的平台，可以向供应商提供各个门店的结算清单，收到供应商发票后统一支付，既方便供应商查询核对，减少了供应商的结算手续，提高了效率，也有效地控制了资金，有利于资金的预算安排。
12.4 特许经营企业的财务报告与财务分析
12.4.1 特许经营企业的财务报告
财务报告是反映特许经营企业一定时期财务状况和经营成果的总结性书面文件。财务报告按其编制的内容不同，可分为资产负债表、损益表、现金流量表。利润分配表、成本费用等财务报表及财务情况说明书等。其中，资产负债表、损益表、现金流量表、利润分配表是对外公布的财务报表。其作用一是向投资者提供投资与经营决策的信息，有利于投资者及时获得特许经营企业的财务状况和经营情况；二是向债权人和银行提供信贷决策信息，有利于债权人和银行明晰特许经营企业的经济实力与偿债能力。成本费用明细表和财务情况说明书是供特许经营企业内部管理人员分析企业内部管理现状所编制的财务报告。
（1）资产负债表是用来反映特许经营企业某一特定时点（月未、季末和年末）的财务状况，即企业在该时点所控制的经济资源、所承担的债务责任和投资者所拥有权益的一种静态报表。
（2）损益表用来反映特许经营企业在某一时期（一个月、一个季度或一年）所取得的经营成果的过程，是一种动态报表。
（3）利润分配表是反映特许经营企业利润分配情况和年末未分配利润结余情况的报表，一般情况下与损益表合并。
（4）现金流量表是反映特许经营企业一定时期（一年）所发生的资金运用及其变动情况的动态报表。
（5）成本费用明细表是反映特许经营企业一定时期所发生的成本和费用情况的报表，按成本费用种类又可分为产品成本、制造费用及管理费用等明细表。成本费用类报表可以帮助管理者分析成本费用的升降情况和原因。
（6）财务情况说明书是对特许经营企业一定时期的财务状况和经营成果进行分析总结的书面文字报告，主要说明企业生产经营情况、利润实现和分配情况、税金缴纳情况、各项财物变动情况，它是在报表分析的基础上完成的。
12.4.2 特许经营企业的财务分析
财务分析是指人们利用财务报表等资料，从不同的侧面对特许经营企业的财务状况和经营成果做出进一步的剖析、比较和评价时所运用的一整套技术和方法。财务分析是对特许经营企业一定时期内财务活动结果的全面总结，为企业及其利益关系人下一步的财务预测和决策提供依据。做好财务分析工作具有重要的意义。
会计报表的使用者，无论是企业管理者还是企业外部有关方面，都有自己特定的目的，他们都希望从报表中获取对决策有用的信息。一般来说，特许经营企业的所有者较为关心企业的经营成果、获利能力及其变动趋势；特许经营企业的债权人更为关心企业的偿债能力，长期债权人则关注企业的长期偿债能力等。因此，为了充分发挥报表信息的作用，报表分析人员应当深入了解报表使用者的具体要求，尽可能有重点、有针对性地进行分析。
资料的来源渠道不外乎特许经营企业内部与外部两个方面。取得这些分析资料的难易程度主要取决于报表使用者是特许经营企业管理者还是特许经营企业外界有关方面。为特许经营企业内部管理服务的报表分析，很容易取得深入分析所需要的资料，如有关费用成本的详细资料。为特许经营企业的投资者、债权人等外部使用者服务的报表分析，则比较难以取得会计报表之外的其他资料。但对于股票公开上市的公司来说，报表分析者还可以从证券交易管理机构取得有关资料。此外，某些经济新闻媒介的有关信息也可以作为报表分析的参考依据。
特许经营企业财务分析常用的方法有两种：一是趋势分析法，就是根据连续几期的财务报表，比较各个项目前后的变化情况，来判断企业财务和经营上的变化趋势；二是比率分析法，根据同一期财务报表各个项目之间的相互关系，求出其比率，从而对企业财务和经营状况做出判断。下面运用比率分析法，主要对偿债能力、营运能力和获利能力进行分析。
1.特许经营企业偿债能力的分析
特许经营企业的偿债能力可分为短期和长期两种情况分别进行分析。
1）短期偿债能力分析
特许经营企业短期偿债能力是指偿还流动负债的能力。它主要是通过特许经营企业资产的流动性及其金额的大小表现的，通常包括下列几种比率。
（1）流动比率。这是特许经营企业的流动资产总额与流动负债总额之比，计算公式为：
流动比率=流动资产/流动负债
一般来说，流动负债应用流动资产来偿还。流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。但是，过高的流动比率，也许是存货超储积压、存在大量应收未收账款的结果，说明滞留在流动资产上的资金过多，未能有效地利用资金。根据经验，流动比率一般以2∶1为宜。
（2）速动比率。流动资产扣除存货后的资产称为速动资产。速动比率是指速动资产同流动负债的比率，它反映特许经营企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。其计算公式为：
速动比率=速动资产/流动负债
速动比率越大，其偿债能力就越高。一般认为，速动比率应维持在1∶1左右较为理想。
（3）现金比率。这是指特许经营企业现金与流动负债的比率。这里所说的现金，是指现金及现金等价物。这项比率可显示特许经营企业立即偿还到期债务的能力。其计算公式为：
现金比率=现金/流动负债
2）长期偿债能力分析
（1）资产负债率。也叫负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量特许经营企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
（2）产权比率。也叫负债对所有者权益的比率，是负债总额与所有者权益总额的比率。其计算公式为：
产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%
（3）利息保障倍数。又称已获利息倍数，是特许经营企业息税前利润与利息费用的比率，反映特许经营企业用经营所得支付债务利息的能力。其中，利息费用是支付给债权人的全部利息，包括财务费用中的利息和计入固定资产的利息。其计算公式为：
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用
一般来说，利息保障倍数至少应等于1。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强。就一个特许经营企业某一时期的利息保障倍数来说，应与本行业该项指标的平均水平比较，或与本企业历年该项指标的水平比较，来评价企业目前的指标水平。
2.特许经营企业营运能力的评价
营运能力反映了企业资金周转状况。通常来说，资金周转得越快，说明资金利用效率越高，特许经营企业的经营管理水平也就越好。反映特许经营企业营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率等指标。
（1）应收账款周转率。这是指企业本期发生的赊销净额与同期应收账款平均余额的比率，反映应收账款的流动程度，也称收账比率。其计算公式为：
应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额
其中：
赊销净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
考察应收账款回收速度快慢，还可以利用应收账款周转天数这一指标。应收账款账龄短，说明应收账款活动性强，发生坏账损失的可能性就小。
应收账款周转天数=360天/应收账款周转率
（2）存货周转率。在流动资产中，存货所占的比重较大。存货的流动性将直接影响特许经营企业的流动比率。存货周转率是衡量和评价特许经营企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的指标，也叫存货周转次数；用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式为：
存货周转率=销售成本/存货平均余额
存货周转天数=360/存货周转率
其中：
存货平均余额=（存货期初余额+存货期末余额）/2
（3）流动资产周转率。流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是销售收入净额与全部流动资产平均余额的比率，反映全部流动资产的利用效率。用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数，表示流动资产平均周转一次所需的时间。其计算公式为：
流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额
流动资产周转天数=360/流动资产周转率
其中：
流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2
流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标。流动资产周转快，会相对节约流动资产，相当于扩大了特许经营企业的资产投入，增强了特许经营企业的盈利能力；反之，若周转速度慢，为维持正常经营，特许经营企业必须不断补充投入资源，形成资金使用效率低下，必然降低特许经营企业的盈利能力。
（4）总资产周转率。又叫投资周转率，是销售收入净额与全部资产平均余额的比率，表明特许经营企业投资的每1元资产在一年里可形成或产生多少元的销售收入。该指标从总体上反映特许经营企业资产的利用效率。其计算公式为：
总资产周转率=销售收入净额/总资产平均余额
其中：
总资产平均余额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
3.特许经营企业盈利能力的评价
盈利能力是指特许经营企业赚取利润的能力。特许经营企业盈利能力的大小，关系着特许经营企业的生存和发展。无论是投资者、债权人还是管理当局，都非常重视和关心特许经营企业的盈利能力。反映特许经营企业盈利能力的财务比率主要有以下几种。
（1）销售毛利率。这是指销售毛利占销售收入的百分比，表示每1元销售收入在扣抵销售成本后，有多少钱可以用来弥补各期间费用，并形成盈利。一般来说，这个比率越大，说明特许经营企业的获利能力越强。其计算公式为：
销售毛利率=销售毛利/销售收入
销售毛利=销售收入-销售成本
（2）销售利润率。这是指净利润与销售收入的百分比，表示每1元销售收入带来的净利润的多少，反映销售收入的收益水平。其计算公式为：
销售利润率=净利润/销售收入
（3）投资报酬率。这是衡量企业运用所有经济资源获取收益能力的一项重要指标。其计算公式为：
投资报酬率=净利润/总资产平均余额
其中：
总资产平均余额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
（4）每股收益。该项指标反映上市公司每股普通股可分摊的净利润额。其计算公式为：
普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外普通股平均股数
（5）市盈率。这是普通股每股的现行市价与每股收益的比率，可供投资者用来分析股票市价是否合理。一般而言，收益增长潜力较大的特许经营企业，市盈率较高；反之则低。
思考与练习
1.简述特许经营企业财务管理的特点。
2.简述特许经营企业投资管理的基本原则。
3.简述特许经营企业流动资产管理的具体内容。
4.简述特许经营企业的成本与费用管理。
5.简述特许经营企业的财务分析。