完颜阿骨打建立起金国后，废除了原来部落联盟长的制度，确立了皇权的统治。阿骨打没有象阿保机建立辽国时那样，模仿汉制册立太子，皇位的继承仍然暂时保留着推选的痕迹。当然，这个特权实际上已完全掌握在阿骨打家族手中。当时宋廷是徽宗政和五年，花石纲之事正在如火如荼地进行。
意气昂扬的女真军队规模迅速膨胀。混同江大战之后不到几个月，就迅速发展到传说中的一万人，接着超过了这个数目。连被辽灭亡的渤海国残党，也纷纷投奔而来。金国的国力在短期内迅速强大到可怕的程度。两年之后，辽东之地全部纳入金的版图，辽河成为辽金两国的国界。
公元1117年，阿骨打将年号改为天辅元年。
得知金国日益强大起来，宋朝的统治集团也觉得该做点什么了，开始认真考虑与金国结盟的事。
公元1118年，宋徽宗赵佶派一个叫马政的人渡海前往金国。由于对金的实力还不完全了解，不敢确定辽是否真的已经到了山穷水尽的地步，因此没有让马政携带任何国书。
除了宋以外，辽的使者也前来拉拢金国。金过向辽国提出的和谈条件是辽割让上京、中京和兴中府三路，每年缴纳岁币，辽帝用服侍兄长的礼节对待金国皇帝，派亲王、驸马、公主、大臣当人质，归还逃离女真占领区的难民，把与宋、夏、高丽互相来往的外交文件全部上缴给金国。
这时，金国占领区的契丹人和渤海人纷纷起事，阿骨打为了安定后方，决定在对辽的和谈条件中免去岁贡和人质，放弃上京等三路，只要辽国能在国书中保证对阿骨打“以兄事之”，移交历代文书，金就罢兵。
平生最喜欢狩猎的耶律延禧正在上京西边的大草原上“秋山”，也就是打猎，政事由宰相萧奉先处理。萧奉先给金的国书上没有提到“大金”的字样，而是称阿骨打为“东怀国皇帝”，意思是说女真是东边的小邦，感怀辽的恩德才得以存在。而且国书中完全没有提到“以兄事之”的意思，这使得阿骨打大怒，辽金和谈破裂。
阿骨打开始盘算：攻打辽国是必然的，不妨对宋朝拖一拖，看宋朝肯出多高的价码。
马政到达金国，就被阿骨打晾在一边。马政鼓起三寸不烂之舌拼命游说，但是却没得到对方同意缔结盟约的答复。
由于马政没能达成使命，徽宗赵佶决定派遣赵良嗣前往金国。赵良嗣是极为熟悉女真内情的人。
公元1120年春天，赵良嗣一行以“买马”的名义从登州出发，渡海到达金国境内。这同样是一支没有国书的非正式使团。当时金军兵分三路，正对辽国展开势如破竹的猛烈攻击，准备夺取上京临潢府。耶律延禧正带着人马在胡土白山打猎，听到金兵来攻打的消息，竟然不敢回救。上京留守官员挞不也指挥卫戍部队登城据守，临潢城防坚固得有如铜墙铁壁。
阿骨打让人把赵良嗣带到前线，对他说：“你可以先看看我们的力量，再谈条件”，然后下令攻城。
进攻从早晨开始，金国士兵冒着如雨的箭石发起冲锋，不到中午，临潢这座巨城的外廊就被攻破了，挞不也带着随从出城投降。赵良嗣大吃一惊。在辽国时，他就知道女真人的战斗力是非常强悍的，但不知道竟然强悍到如此程度。和金结盟，究竟是福还是祸呢？他的心中开始产生疑问。
怀着忐忑不安，赵良嗣代表宋帝国和阿骨打进行了初步谈判。赵良嗣提出，宋打算与金联手灭掉辽国，打败辽后，宋收回燕京一带原属中原的土地。阿骨打认为，虽然辽已经被金国军队打得落花流水，金完全凭自己的力量就可以灭辽，但是鉴于宋的好意，可以在战后将燕京地区归还给宋。
这时，赵良嗣一身冷汗地发现，谈判中出了个大纰漏。原来，赵佶给赵良嗣的御笔中，只提到了收回“燕京并所管州城”地区，对于太行山以西、以辽国西京为中心的七个州的归属问题，一句也没有提到。他赶忙向阿骨打解释，原属中原的土地应该包括西京在内。
对于赵良嗣提出的要求，阿骨打表现得十分宽宏大量，说道：“擒到天祚帝之后，可以将西京一并交给宋。”
见阿骨打如此好说话，赵良嗣又提出营州、平州也应该包括在归还地区之内。
金国大臣高庆裔立即反对道：“现在讨论的是燕京路，营、平二州属于平州路，已经超出讨论范围。”
谈判陷入僵局。
阿骨打当即避开话题，说道：“双方既然已经达成口头协议，就不要更改了。”营、平二州的归属问题就被搁置了起来。
赵良嗣表示可以每年送给金国岁币三十万，阿骨打立即表示反对。他理直气壮地说：“当年辽宋和谈时，燕云地区并不在宋手中，宋尚且每年送给辽五十万岁币。现在我们答应把燕京归还给你们，怎么却只有三十万？”
阿骨打的置疑让赵良嗣很难反驳，最后只好答应把宋原来支付给辽的岁币全额转交给金。
赵良嗣和阿骨打达成初步协议后，带着金国使臣渡海回国，向徽宗赵佶汇报了金国提出的灭辽计划。原来阿骨打的计划是攻打辽国中京大定府，然后穿过巨大的平地松林（在HB围场县），在古北口的长城一线止步；宋军渡过界河白沟河，向北夹击，攻打南京析津府和西京大同府。两国军队以长城一线为作战的分界线。灭辽之后，燕云之地归宋，宋把过去每年给辽的岁币转交给金。金国方面还一再强调说，如果有一方不能如约展开军事行动，那么金政府做出的承诺将无法兑现。
这就是宋金“海上之盟”。
对于这个盟约的内容，朝中只有极少数有远见的大臣表示忧虑。中书舍人宇文虚中说，用兵之道在于必须先考虑强弱虚实，知己知彼，以防万一。现在我朝边境无攻守器具，府库无数月之储，怎么能贪功挑起战端呢？现在女真有强盛之势，正好以契丹为我们的屏障，阻止强大的女真。如果联金灭辽，以我们百年怠惰之兵，寡谋安逸之将，抵挡新锐难抗之敌，恐怕从此国无宁日了。
然而，收复燕云是北宋开国一百五十年来最大的愿望，也可以说是诱惑。童贯、王黼等人的敏锐地觉察到徽宗有收复烟云的强烈愿望，极力游说徽宗接受金国的提议。
徽宗赵佶批准了盟约内容，派马政带着正式国书，再次前往金国报聘。
“不光割让给契丹的十六州要收回，五代以来丢失给契丹的营、平、滦三州，以及居庸、松亭、古北、榆关这些关隘也要一并收回。”马政出行之前，宰相王黼嘱咐说。
马政抵达金国后，将宰相王黼的要求向阿骨打提了出来。金国君臣见宋的胃口越来越大，认为宋人贪婪狡诈，于是只同意归还燕京地区，不但营、平根本不予考虑，连原先答应归还的西京也不承认了，谈判再度陷入僵局，暂时中断。
宋朝此时已经开始在首都开封集结征辽军队，规模达十五万人，徽宗任命童贯为预定的征辽总司令。
就在征辽军集结完毕、准备出发的时候，一场突变发生了。
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