每修贡，必列于庭，焚香再拜，而后遣之。至宋太宗三年，吴越王俶朝于宋，求还不许，其臣崔仁冀曰：“朝廷意可知矣，大王不速纳功为都知兵马使。”时王仙芝与黄巢余党侵掠江淮两浙间，独畏二人，不敢犯临安。高骈闻而壮之，召昌及镠，欲与共讨贼。镠见骈无讨贼心，说昌辞去。昌自石镜引兵入据杭州，镇海节度使周宝不能制，表昌为杭州刺史。时王铎将刘汉宏据浙东，欲并江西。董昌谓钱镠曰：“汝能取越州，吾以杭州授汝。”镠击破浙东军，克越州，越州今绍兴府是也。刘汉宏走，台州刺史杜雄执送昌斩之。昌遂徙镇越州，以镠知杭州府事。会镇海节度使周宝为其下刘浩、薛朗等所逐，镠讨平之，拔常州及润州（润州今镇江府是也），又拔苏州。唐昭宗以钱镠为镇海节度使，以董昌为浙东威胜节度使。
董昌求为越王，朝廷未许，昌遂自称帝，号大越，罗平令群下谓己为“圣人”。钱镠遗昌书曰：“与其闭门作天子，陷九族百姓于涂炭，岂若开门作节度使，终身富贵耶？及今俊悔，尚可及也。”昌不听。镠将兵诣越州城下，昌战败，固守越州，镠破斩之，传首京师，遂以镠兼镇海、威胜两节度使。镠拔淮南之松江、无锡、常熟、华亭、湖州等地；镠又取严州，遂取金华及衢州。梁朱温篡位，以钱镠为吴越王，始建国，仪卫名称，多如天子之制，惟不改元称帝。吴越与吴争常州，战于无锡，为吴所败，杀吴越将何逢。斩首万级。镠见何逢被杀，悲不自胜，将士感悦，皆心附之。镠自少在军中，夜未尝寐，倦极则就圆木小枕，寐熟辄欹而寤，名曰警枕。置粉盘于卧内，有所记则书盘中。或寝方酣，外有白事者，令侍女振纸即寤。镠善事天子，始与吴争地，后与吴连和，境内以安。为节度使三十年，又建国十年殂，中子传瓘立，更名元瓘，抚御将帅，和好兄弟，境内称安，嗣位九年殂。子有功，补石镜镇将。临安人钱镠，字具美，素无赖，贩盐为盗，有术者望斗牛间有王气，占之在临安。乃以相法隐市中，阴求其人，与县录事钟起善，私以告起。起为置酒，悉召县中豪杰为会，术者遍观，皆不足当。会术者过起家，镠适从外来，术者大惊曰：
“此真贵人也。”因顾起曰：“君之贵，因此人。”初，起诸子常从镠饮博，起辄禁之。至是，始纵其子与镠游，时贷其穷乏。镠善射与槊，以骁勇闻，事董昌有保权。牙将张从富挟保权以拒宋，宋击破之，斩从富，获保权以归，释为卫将军。寻迁羽林将军以善终，湘湖悉平。自刘言至保权，再共十三年而亡，此外又有吴越。
唐僖宗时，王郢作乱，劫掠浙江、福建等地，陷明、台二州，大为民患。及贼平，临安人董昌以土团讨贼，土祸且至，俶乃籍境内十三州一军八十六州县以献，帝御崇元殿受之。俶朝退，将佐始知之，皆恸哭曰：“吾王不归矣。”俶嗣位三十一年而亡，后又十年而卒。宋太宗封俶为王，诸子孙皆为显官，七子皆贵显。吴越亡，凡五世，共八十一年，内建国五十六年。
此外又有前蜀、后蜀。前蜀者，唐僖宗时，舞阳人王建隆目广颡，状貌伟然，少无赖，以屠牛盗驴贩私盐为事，里人谓之“贼王八”，为田令孜假子，拜卫将军。僖宗自凤翔移幸兴元，以王建为清道使，使奉玺以从。至大散关，凤翔李昌符焚栈道几断，建控帝马，冒烟焰中过，宿阪下，帝枕建膝而寝，既觉流涕，解御衣赐之。及田令孜败，王建以令孜党，出为四川和州刺史。建骁勇，知人善任，听言纳谏，士乐为用。召募溪洞酋豪，有众八千，袭阆州，逐杨茂实，进攻西川节度使陈敬瑄，表敬瑄之罪于朝，求讨敬瑄以自赎。诏削敬瑄官爵，以建为节度使。建攻斩陈敬瑄，拔成都，据有西川之地。复攻杀顾彦晖于梓州，并有东川之地，遣使入贡，并修好于朱全忠。及全忠篡位，建移檄诸道，欲与岐晋会兵，兴复唐室。卒无应者，建遂自称帝。建于诸将有功名者，多因事诛之。太子作乱，为卫兵所杀。建立幼子宗衍为太子。蜀主建久疾昏，督任节度使十七年，又称帝十年殂。少子衍立，衍奢纵无度，日与徐太后、徐太妃游宴贵臣之家，及游近郡名山，所费不可胜记。强取民间女子纳宫中，太后、太妃各有倖臣，每卖官人数，大则以赂多者得之。衍有宠姬徐氏，别号花蕊夫人，有美色，亦以淫乱闻。衍每好微行，酒肆娼家，无所不到，又以韩昭、潘在迎等为狎客，与宫女杂坐，谑浪亵狎，无所不至。
王承休妻严氏色美，蜀主衍私焉。以秦州多美妇人，蜀主封承休为鲁国公、天雄节度使，使治秦州，以采择美女。承休强取民间美妇，教以歌舞。毁府署为行宫，请蜀主临幸秦州观之。衍引兵发成都。后唐主李存勖遣子继岌及郭崇韬伐蜀，蜀武兴节度使王承捷告唐主西上，衍急欲与承休妻相会，且观女戏，不以为意。承捷以凤、兴、文、扶四州降。衍至利州，遇威武卒逃回，始信唐兵之来，意欲迎敌，兵皆愤怨不肯战，遂降。前蜀亡。凡二世，共三十五年，内称帝十七年。衍降后，一家俱为后唐王所杀，及后唐大将郭崇韬以无罪被杀。唐以董璋为东川节度使，以孟知祥为西川节度使。知祥后据蜀，是为后蜀。
后蜀孟知祥，刑州龙冈人，今北直顺德府邢台县是也。知祥既为节度使，蠲除横赋，安集流散，下宽大之令，与民更始，阴有据蜀之志。阅库中铠甲，得二十万，置左右牙兵十六营。后唐明宗时，东川节度使董璋反，知祥亦与同反。唐使石敬塘攻剑州，不克，还屯剑门，以运粮不继，烧营北归。董璋会诸将谋袭西川成都，反为知祥所败。璋还梓州，知祥破斩之，因兼有东川之地，上表谢罪于唐，唐以知祥为蜀王，未几，称帝于成都。知祥为节度使九年，僭号一年殂。子仁赞立，更名昶。昶日事奢纵荒淫。以蜡书与北汉约同举兵伐宋。细作赵彦韬献之宋，宋主得书，以王全斌为大将，刘光义、崔彦进、王仁赡、曹彬等将步骑六万，分道伐蜀。蜀兵大败，蜀主昶请降，嗣位三十二年，宋主以吕余庆知成都府事，后蜀亡，凡二世，共四十一年，内称帝三十三年。初，徐匡璋纳女于昶，拜贵妃，亦号花蕊夫人。意花不足拟，似花蕊轻盈也，与昶极相爱。王师平蜀，宋主闻花蕊名，命别将护送入宫，纳为妃。昶美丰仪，喜猎善弹。夫人心尝忆昶，悒悒不敢言，因自画昶以祀，复佯言于众曰：“祀此神者多子。”一日，宋祖见而问之，夫人亦托前言，讳其姓，遂假张仙，自是求子者多祀之，迄今不改。
此外又有南汉。初，上蔡人刘安仁，商于南海，因家焉，子谦为广州牙将，升封州刺史，封州，今广东肇庆府封川县是也。及卒，子隐居丧于贺江，士民百余人谋乱，隐一夕尽诛之。岭南节度使刘崇龟表为封川刺史，诸贼为乱者，隐与战，悉擒斩之。唐昭宗时，以重赂结好朱全忠，全忠奏以为清海节度使，屡进爵南海王，凡十一年卒。弟严立，谓中国纷纷，天下尚且无定，安能及远，遂称帝，改名袭。穷奢极丽，宫殿悉以金玉珠翠为饰。用刑惨酷，有灌鼻、割舌、肢解、刳剔、炮炙、烹蒸之法，或聚毒蛇水中，以罪人投之，谓之水狱。末年尤猜忌，不信臣下，专任宦者，由是宦者大盛。为节度使六年，又称帝二十六年殂。子弘度立，更名玢，骄奢不亲政事，作乐酣饮，裸男女而观之，左右忤意辄死，无敢谏者。嗣位一年，弟晋王弘熙弑之而自立。弘熙更名晟，尽诛诸弟及其诸子，悉纳其女，以充后宫，作离宫千余间，饰以珠宝。设镬汤、刀山、锯忤之刑，号生地狱。以宫人卢琼仙、黄琼芝等为女侍中，朝服冠带，参决政事。宗室勋旧，诛戮殆尽。惟宦官林延遇等用事。晟嗣位十五年殂。子继兴立，更名鋹，时年十六。鋹谓群臣皆有家室，顾子孙不能尽忠，惟宦者可任，于是国事皆决于女侍中卢琼仙及宦官龚澄枢等。凡群臣有才能，及进士状元，皆先下蚕室，然后得进。一状元闻之惧，辞官而逃，及抵家，则候阉者已在门矣。状元请与妻孥决别，三昼夜而后就刑，许之。三日后，即于其家阉焉。鋹得波斯女，丰姿而慧艳，善淫，曲尽其妙，鋹嬖之，赐号媚猪。鋹好观人交，选恶少年，配以雏宫人，就后园褫衣，使露而偶，鋹扶媚猪巡行，观其交接之势，号曰“大体双”。见女子号叫畏避，则大喜；见男子势弱，则鞭之。又择美男子与媚猪对，鸟兽见之，熟亦作合。鋹举兵侵宋，宋太宗命潘美为将，尹从珂为副以讨之。南汉都统李承渥将兵十余万，屯莲花峰下，列象为阵。潘美集劲弩射之，象奔还，乘象者皆堕，反践承渥军，军遂大溃，承渥仅以身免。宋师下韶州，遂克英、雄二州，进次拢头，汉主大惧。宋师直进，鋹焚其府库宫殿，明日出降。南汉亡，凡四世，共六十八年，内称帝五十五年。
此外又有北汉。北汉起后汉高祖刘知远之母弟刘崇。崇，太原人，美须眉，目重瞳子。少无赖，嗜酒才博，尝黥为卒。高祖镇河东，以为都指挥使。及即位，以为太原留后。隐帝立，以为节度使，崇乃收豪杰，籍民为兵。及郭威弑隐帝，崇将起兵讨之。
会威立崇之子赟为汉嗣，崇喜曰：“吾儿为帝矣。”遂罢兵。及郭威自立为帝，废赟为湘阴公。刘崇遣使请赟归晋阳。周主报曰：
“湘阴公比在宋州，今方取归，必令得所，公勿以为忱。”未几，弑赟于宋州，崇乃称帝于晋阳，所有者：并、代、宪、隆、忻、岚、汾、沁、辽、蔚、麟、石十二州之地。宰相俸钱，月止百缗，节度使二十缗，其余薄有资给而已。崇谓诸将曰：“朕以高祖之业，一朝坠地，今日位号，不得已而称之，朕是何天子？卿是何节度使耶？”遣使通好于契丹辽主，遂册命崇为大汉神武皇帝，更名曰旻。北汉土瘠民贫，内供军国，外奉契丹，赋役繁重，民不聊生。
北汉主旻闻后周太祖晏驾，甚喜，约契丹同伐周，战于高平之南，败还；周世宗伐北汉，亦不克而还。北汉主旻称帝六年殂，子承钧立，更名钧。钧性孝谨，既嗣位，勤于政事，爱民礼士，境内粗安。其上表于契丹称男，契丹谓之儿皇帝。
初，北汉世祖旻女适薛钧，生子继恩；再适何氏，生子继元，二子俱幼孤。世祖以钧无子，命养以为嗣，钧在位十一年殂，养子继恩立，立二月，而为供奉官侯霸荣所弑。宰相郭无为使人杀霸荣，而立继恩之弟继元。继元亦钧养子，即何氏子也。性残忍，世祖子十余人，皆为所杀。宋太祖亲征北汉，围太原城，不克而还。初，宋太祖尝微行，雪夜过赵普家，与普谋取北汉。普曰：
“太原当西北二面，太原既下，则二边之患，我独当之。不如姑俟削平诸国，则太原弹丸之地，将安逃乎？”帝以为然，故虽连年攻伐，败辽师，然至城下，辄退师不取。盖北汉恃辽以为援，宋祖并欲诱致辽而疲弊之，因并灭之。故太祖不灭北汉，是计也，非力不足也。宋太宗兴国四年，以潘美为大将，帅崔彦进、李汉琼等六将军，太宗自将，分道伐北汉。北汉求救于契丹，辽主遣耶律沙将兵救之，战于白马岭下，辽师大败。宋师围太原，攻城甚急，继元嗣位十二年，奉表乞降于宋。宋封为彭城郡公，北汉亡，凡四世，共二十九年。
又北汉主钧义子刘继业，为北汉将，甚骁勇，尽忠北汉，杀宋师甚众。宋帝使继元招而降之，使复姓杨，更名业，号杨无敌。
其后，王侁强令其将兵击辽，败死，即世所谓杨老令公是也。业子延昭，昭子充、广，广子贵迁，遂有四川播州之地，为播州宣慰使，至明万历时始亡。
此外又有南平。初，河南陕州硖石人高季昌，少为汴州富人李让家僮。唐昭宗时，朱全忠为宣武节度使，李让入资于全忠，得幸为养子，易其姓，名曰朱友让。季昌因让得进，全忠奇其才，命让以子畜之，以为指挥使。及梁兵攻凤翔，李茂贞坚壁不出。季昌请以计诱致岐兵而败之，由是知名。梁主篡立，以高季昌为荆南节度使，季昌到官，城邑残毁，户口雕耗，季昌安集流散，民皆复业。潜有据荆南之志，造战船五百艘，治城堑，缮器械，招聚亡徒，交通吴蜀，梁不能制。梁奉季昌为渤海王，季昌又降于唐，更名季兴，唐封季兴南平王。唐魏王继岌送蜀货四十万，浮江而下，季兴杀而夺之。唐主诘之，季兴言当问之水神。唐主遣兵伐之，因乱不克而还。季兴在官二十二年卒，子高从诲嗣。从诲性明达，亲礼贤士，委任梁震，以兄事之。以经史自娱，省刑薄赋，境内以安。荆南介居湖南、岭南、福建之间，地狭兵弱，自高季兴时，诸道入贡过其境者，多掠夺其货币。及诸道移书诘让，或加以兵，不得已，复归之，曾不为愧。及从诲立，唐、晋、契丹、汉更据中原，南汉、闽、吴、蜀皆称帝。从诲利其赐与，所向称臣。诸国贱之，谓之高无赖。从诲嗣位二十年卒，子高保融立。融嗣位十二年卒，母弟保勖立。勖嗣位二年卒，保融子继冲立。继冲嗣位一年，宋太祖因湖南周行逢乞师讨张文表之便，假道江陵，继冲以牛酒犒师，而宋兵已袭取其地矣。继冲乃尽籍其境内所有，以降于宋。宋以继冲为武宁节度使，南平亡，凡四世，共五十七年。
此外有契丹即辽国，另见三十二回，不赘。此外又有南诏，即今云南地，以时为外国，不载，略见第四十一回中。至于宋祖既受周禅，如何治国，如何平定天下，话长，且听下回分解。