举例来说，很多人在遇到市场动荡的时候，特别是股票下跌的时候，总是喜欢卖掉正在赔钱的股票。事实上，这是一个投资者关于股市的最为重要的理解之一。一个投资人卖掉正在赔钱并有可能继续下跌的股票是很谨慎的行为，而留下收益显着的股票具有同样的意义，只要它们能够保持基本面的良好。
迈克尔·沙伊莫提醒投资者，在股市动荡的时候，要注意观察市场，不要轻易卖掉好的股票，不能因为股票上涨就卖掉，好股票涨了还会涨。但总有着这样的情况：有人喜欢卖掉赢家，把输家留住，大概他们希望输家有朝一日变成赢家；有的人又固守着赢家，把输家卖掉。这些人错就错在以市价代替了公司本身的价值。须知股价有时并不能代表公司的真正价值。投资者只有既能注意到市价，又能注意到公司本身的价值，根据市场的动向来调整投资组合，才能达到赚钱的目的。
初涉投资市场的人，大多误以为股市、汇市是金矿，可以随意发掘，几年之内，就能赚够享受一世的金钱。然而期望越高，投资就越大，就越会忽略投资风险的存在。尤其是年轻人，他们坚信赚大钱难免要冒险，当看到一个好机会时就不理会什么风险，把大量资金投进去，甚至没有什么好机会，也乱投资金，10万元家产中有9万元放在投资市场，万一赔了怎么办？要知道，即使是年轻也未必有资本从头再来。
投入多少资金，应当先估量自己的财力，根据自己所拥有的资金，深入了解市场动向调整自己的投资组合。投资1亿元算不算多？在那些拥有几百亿家产的富翁眼中，1亿元并不是什么大数目，他们可以找专人研究、分析，再决定如何利用这1亿元做投资。以他们的财富，就算形势不利，1亿元全部亏掉，他们依然生活无忧。但是，如果你只有10万元，却投资10万元，假如这10万元全部亏损了，那么半生的积蓄便成为了泡影，甚至连生计也会陷入困难。若是有妻有儿，这样投资，只会连累家人。
所以，投资者应该定期观察或调整自己的投资组合，以规避风险，获取收益，紧随变动投资对象才有可能赚大钱。比如，当你的全部资金都用于储蓄投资或者股票投资，当国家银行利率上调的时候，储蓄存款收益率高，风险很小，而股市就要去面临股价暴跌的风险；而当银行利率下调的时候，储蓄投资的利率风险就会上升，收益率下降，但与此同时，股票的价格却会大幅度上涨，收益率会上升。
由此可见，如果投资者只做一种投资的情况下，面对市场的波动，是具有很高风险的，而如果将你的资金分散于各种投资品种当中，你就可以更好地把握好市场的动向，当利率上升的时候，你可以增加储蓄投资，储蓄获利可以抵消股票投资上的亏损，当利率下降的时候，你可以增加股票投资，股票投资上的收益又可以弥补储蓄上的亏损。这种投资组合的灵活巧妙的组合可以使你的收益维持在稳定的水平上。因此，随市场动向进行投资组的调整，可以有效地避免单一投资带来的风险。这就是投资组合的妙用所在。
总而言之，在投资过程中进行组合投资是为了更好地防范投资风险。投资产品有很多，不仅有股票、基金和储蓄，还包括保险、珠宝、房产、黄金、古玩、艺术收藏品等，这些都是不错的投资手段，可以根据自己的喜好和兴趣特长去规划投资组合。总之，不要固执地投资于一个品种，而要通过投资组合，随市场的变动改变投资的对象。进行投资组合的调整是为了及时适应投资需求的变化与市场的变化。而如何进行投资组合的调整需要我们结合各种因素认真思考，这样才能取得更好的投资收益。
（第18节）选择最适合自己的投资领域
投资产品种类丰富，且从来没有哪一种是最好的这样的说法。适合自己的永远是最好的，投资也是如此。
优秀的投资者擅长根据自己的特点在市场寻找属于自己的“地盘”，在寻找投资地盘之前更会划定自己的能力范围，这样才能在投资中实现最大效益的财富收益。就像没有人可以一手遮天一样，也没有人可以独霸所有投资领域。投资者要做的不是随波逐流，而是找到自己投资的“地盘”。
有一个名叫拉里的投资者。他在20岁的时候身无分文地来到纽约，在华尔街找了一份工作。两年之后，他的投资利润已经达到了5万美元。又过了两年，他辞去了他的正式工作，开始全心为自己投资。他基本上就是自己做风险资本基金，甚至连个秘书都没有。在拉里快三十岁的时候，他已有数百万的财产。拉里擅长在有前途的生物科技创业企业中取得与创办人相当的股权地位。拉里的成功秘诀在于他建立了自己的市场领地。
约翰·麦肯罗、迈克尔·乔丹、贝比·鲁思和泰格·伍兹，每个人都有自己的领地。他们都选择了一个自己最擅长的领域，从而自身的潜能得到了最大的发挥。设想一下，假如麦肯罗在篮球场上，而贝比·鲁思身处温布尔登网球赛中，那么他们可能会像离开水的鱼一样狼狈。.而有些人更是在仔细的选择，进行了领域的调整之后才获得了人生中的巨大成功。
在国内无人不知，无人不晓的刘翔，原来是国家跳高队的一名成员，后来改行跨栏，成为了雅典奥运会上一炮成名的体坛英雄；章子怡原本是学舞蹈的，后来发现自己虽然努力但由于天赋不足，在舞蹈界难以出头，便毅然改行去表演学院，从此才华得以展现，并在以后的人生道路上把握住了机遇，成功地打入世界影坛，成为了今日的国际巨星……这样的例子数不胜数，由此可见，不管是在哪行哪业，选择合适自己发展的领地对于成功与否是非常重要的，纵观历史和国内外商业界，每一个成功投资者都有属于他自己的领地。
说巴菲特这样的投资“巨鳄”只占据了一小片领地，可能听起来有些奇怪，然而，在全世界所有上市企业组成的23.1万亿美元的“池塘”中，就算是巴菲特的净资产达719亿美元的伯克希尔·哈撒韦公司也只是一条中等大小的鱼。不同种类的鲸鱼都生活在自己的特殊环境中，很少彼此越界。类似的，巴菲特也在投资世界中占据了自己的生态领地。而且，就像是鲸鱼的生态领地与它能吃的食物有关一样，投资者的市场领地也是由他懂什么类型的投资决定的。每一个投资者都应依据自己的实际情况，审查自己了解什么类型的市场，从而找准自己的投资领地。
在找寻属于自己的地盘的时候，首先要划定自己的能力范围。没有无所不能的投资者，成功的投资者大都把注意力集中在一小部分投资对象中，他们日积月累，不断耕耘自己的“一亩三分地”。这样收获财富的过程不是偶然。
成功的投资者发展自己的投资哲学的过程决定了他懂什么类型的投资。这划定了他的能力范围，只要他不超出这个范围，他就拥有了一种能让他的表现超出市场总体表现的竞争优势。
成功的投资者并没有刻意去占领某个特定的“生态”市场领地。他们同场是根据积累的经验做出对该领域科学的预期和判断。对风险与收益都做有预见性的估计，这样就使得他们在该行业的竞争具有了其他竞争者不具备的优势。经验对于投资者来说，是一笔非常重要的财富，如何将具体的经验转化为投资中的价值，换句话说就是成功的投资赢利，就是要在该熟悉的领域范围内，进行投资操作。
因此成功的投资者不理会他不了解的投资对象，是因为他知道自己的不足之处，而他知道自己的不足之处是因为他划定了自己的能力范围。成功的投资者已经证明，如果是在熟悉的投资领域里，他们可以轻松的获利；但是如果是面对一个陌生的行业，他们的优势便得不到发挥，这样使得长久以来积累下来的经验对新的投资环境失效了，从而为成功增添了巨大的风险。
（第19节）找出所有风险因素
没有人希望投资做亏本的买卖，谁都渴望投入多少成本，就可以获得相应比率的回报。然而，绝大多数时候，这只是投资者一种美好的愿望，因为我们随时都会被四面八方的风险吞没。投资毕竟是一种风险活动，想要从奉献中取得收益，我们必须先了解投资中都存在哪些风险。
简单地说，风险就是亏损的不确定性，而且这种亏损是不确定的，亏损是否发生不确定，亏损何时发生不确定，亏损在何地发生不确定，损失的程度不确定。
在一般的情况下，经常出现的投资风险有以下几种：
1．财务风险：在金融投资，如股票投资或债券投资过程中，会出现因为发行公司创业不善，使股票价格下跌或无法分配股利，或使债券持有人无法收回本金和利息的财务风险。
2．市场风险：市场的变化不确定，往往会使经验不足的投资者造成亏损。以股市来说，市场的景气与否往往会使持有股票的价格随之起伏，股票的波动过程中会给投资者造成损失。
3．利率风险：是对债券投资者影响最大的风险，利率的上升会使债券价格下跌，造成投资者的损失。
4．购买力风险：通货膨胀会导致金钱贬值，丧失原有的购买力，也就是居民手中的钱变得不值钱了，在这种情况之下，投资利润如果赶不上通货膨胀率，投资就是在赔钱。
风险是客观存在的，人们可以通过对风险的认识，来降低风险发生的次数和减少损失的程度，但是不可能完全消除风险。风险的存在与客观的环境有关，当客观条件改变时，风险也可能变化。风险伴随着人的行动的开展而存在。所以各人面临的风险既有共性，又有差异。
根据投资者个人状况有可以具体细分为：
1．本金损失的风险：不论是因市场因素或是创业优劣，都有损失本金的风险。
2．收益损失的风险：投资无法获得预期的收益，如租金收不到或无法分配到股利。
3．管理风险：以投资房产来说，购买一幢房子来出租，投资者就必须要亲自创业管理，若疏于管理，就可能造成亏损。
4．流动性风险：即急需要钱时，需要将投资品适时变换为现金。一般银行存款、债券和多数股票都可以很快变现，流动风险较低；而房地产和收藏品变现较慢，流动性风险较高。
5．利率风险：对负有贷款债务的人而言，利率上升会使利息负担增加，除非是固定利率贷款；对靠利息收入维持生活的退休人员而言，利率降低会使收入减少。
天下根本没有高回报、零风险的投资机会。如果有人向你推荐一个高回报而无风险的投资机会，那么你根本不用考虑，他一定是骗你的。面对如此多的形形色色的风险，作为投资者应该如何从容面对呢？
首先要有风险是永恒存在的意识。就像德国社会学家贝克所说的，“风险是永恒存在的”，而在现代的投资环境里，风险的破坏力、影响力和不可预测性都大大加剧了。明白了风险的存在是必然的，我们才能居安思危，建立健全各种风险的应对机制，这样当某一具有巨大危害性的风险降临时，投资者才不至于丧失理智，不知所措。
其次要以科学的态度去认识风险。风险具有的两重性，它不仅有其消极的一面，也有其积极的一面。人们通常是从消极的角度去认识和评价风险的，但我们也不能忽视了风险的积极意义。从积极的角度来看，风险的存在给人们提供了选择自己的生活方式和发展道路的可能性和机会，人们可以通过主观上的积极创造去把握这种机会，把理想转化为现实。明白了风险的两面性性，有助于我们在投资的过程中更加积极主动地去面对风险，抵制消极情绪。
最后要以健康的心态应对风险。当风险事件已经爆发，灾害降临的时候，大多数人可能会惊慌失措，焦虑不安。这样的紧张情绪过度焦虑会降低人们应对灾害的心智水平。为此，面对风险的爆发，一定要以积极的方式来调整自己的心理状态，尽快恢复被灾害打乱的正常生活；同时保持乐观自信的理智态度，这样更有助于你对客观形势做出理智的判断，早日渡过难关。
投资获得高回报依靠的是复利作用，高回报激发出复利的最大功效。但是，你也需要知道，敢于冒险并不等于什么风险都可以去冒，要学会正确地冒险，科学地冒险。比如，我们将资金投资在回报率较高的项目上，并且勇于承担相应较大的风险，以期获取高风险之下的高回报率。但是相反，如果回报率不高的话，这个冒险就是不值得的。因此你在一次投资中所要承担的风险，是要与其回报率成正比的，不划算的风险千万不要去冒。投资如人生一样无常，投资市场有太多的不可能：今日股价大升几千点，明早醒了，突然又暴跌几千点，大起大落。只有那些能够笑看风云，理性面对风险的人，才能够成为成功的投资者，因为他们有充足的心理准备去坦然面对投资市场中的风风雨雨。
（第20节）永远都不感情用事
对于金钱的追逐时每一个人的天性，在诱人的物质财富面前很多人变得理智全无，变得丧失判断力，幻想着能够一夜暴富，甚至幻想着能发生不劳而获、天上掉馅饼的好事，以至于沉迷于不可信赖的事物中难以自拔，最终输的倾家荡产。
家明在一次中了10元的彩票之后，就开始迷上了彩票，结果没多久又意外地中了2000元，从那个时候开始，家明购买彩票的次数越来越多，金额越来越大，很快就将前两次中奖的钱都赔了进去……但是家明并没有就此停手，相反却越买越上瘾。偶尔中过几次几十元、几百元钱，可大多都是有赔无赚。有时还和同事朋友借钱买彩票，结果几年下来，不但辛勤工作挣来的积蓄全无，甚至还负债几万，可以说全都是彩票惹的祸。
我们每一天都在面对充满各种诱惑的生活，它们如同一个个美丽的光圈。在诱惑面前，每个人都有自己的原则，有的人轻易陷进去，有的则站在旁边犹豫，有的人可以坚决地走开。大家需要知道的是：在任何时代，求利须有本，本大则利厚，这里的本并不单单指启动资金，它包罗万象，可以是权力、敏感性或其他。由于各人自身因素不同，因而所追求的利润也不相同。看起来一本万利，不劳而获的诱惑背后，往往都蕴藏着巨大的陷阱与风险，天下没有免费的午餐。
如果有人对你说：“我手头有家河南企业的原始股，公司马上就要到美国上市了，5元一股卖给你，上市后可就变成5美元了！”如果你有一位远房亲戚某天突然出现要拉你一起“发财”，你会不会为之心动？千万不要以为这只是个笑话，这种类似的行骗故事正在很多人的身边上演。
现在有好多年轻人，心存“一夜暴富”的幻想，从而把“投资”看做是“赌博”，这显然是不正确的。投资并不是“百米冲刺”，可以立竿见影，投资是“马拉松赛跑”，是耐力的角逐。而一夜暴富的财富、一本万利的财富梦想就好比彩票一样，容易使你进入到投资的巨大危险当中。