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第52章 如何选出赚钱的股票(3)

此外,少数民族地区板块也时常受到投资者关注。因此,投资者应适当关注区域经济发展的差别,特别是区域经济政策明显的新变化,从中把握市场热点。

京股板块也是区域板块的一个重要组成部分,京股板块的出色表现首先是建立在其独特的、充满想象力的题材和概念之上的。

如奥运会在北京举办之前,奥运板块成为我国股市最重要的投资主题之一,奥运板块中多只个股都创出了历史新高。与此相关的建筑建材、交通运输、旅游酒店、文化体育等上市公司,都将成为2008奥运盛宴的最大赢家。建议投资者可重点关注以下相关行业的龙头公司。

G城建(600266):在向国内外公开举行的2008年北京奥运会场馆法人招标共7个标的8个项目中,该公司和城建集团参与的投标联合体一举中标其中4个项目,其中最主要的是国家体育馆、奥运村和五棵松文化体育中心项目。

G曙光(600303):公司新开发的黄海客车在北京奥运招标会上成功获得1161辆整车、100辆底盘的大订单。根据2006年度报表,多家不同种类的机构投资者对G曙光均有明显的增仓行为。

首旅股份(600258):北京本地股,首旅股份旗下的民族饭店和京伦饭店均是北京奥组委的签约酒店。

中体产业(600158):北京申奥的策划主体之一,在房地产方面,中体产业公司会同广东金业、沈阳华新等投资伙伴在广州、上海、天津、北京等十多个大中城市开发奥林匹克花园项目并获得成功。公司是国家体育总局控股的唯一一家上市公司,涉及健身、传媒等与体育相关的多种领域,是名副其实的“体育(第一股”。

在京股板块的众多股票中,除了奥运板块,需要重点关注的股票还有以下两类:

(第一类是奥运的受惠概念股,如北京巴士、首创股份、青旅控股、王府井、西单商场、中国国贸等。

(第二类是北京本地的高科技通信板块,如京东方、清华紫光、大唐电信、歌华有线、清华同方、兆维科技等。

(第172节)如何根据金融板块来选股

所谓金融板块,是指以两市金融行业的A股上市公司为板块成员,包括银行类、券商类和信托类三个子行业,金融板块在市场中的权重较大,其对市场的影响也变得举足轻重。而在整个金融板块中,银行类所占的比重最大,也因此成为市场中最重要的龙头板块之一,对市场整体趋势的作用将不言而喻。因此,投资者无论是否购买银行类股票,都需要密切关注该板块的动向。

1.银行类

具体来说,在银行业方面,银监会2010年8月下发了银信理财合作业务监管新规,银信合作新规会对市场情绪产生一定的负面影响,带来短期股价波动。另外,在当时世界经济震荡、国内实施调控政策的背景下,中国货币政策在经济下滑时可能略有放松,但不会过度放松。银行在经济下滑中受到负面影响不可避免,但程度会将弱于2008年。

经济下滑影响银行的是价而不是量。虽然信贷需求在减弱,但2010年全年接近8万亿元信贷增量仍可以实现。净息差将从市场乐观预期下同比回升20bp,下降至回升11bp,影响净利润增幅5个百分点。经济增速下降将延迟加息周期,致使净息差难以回升至前期高点。

不过,上市银行资产质量和信贷成本将保持稳定。房地产贷款质量可承受利率上升54bp、房价下跌20%的中度压力环境。地方政府融资平台贷款地区间和银行间差异较大,但上市银行资产质量维护良好。

虽然银行业信贷控制节)奏,但依然稳步增长;降息滞后效应已经体现完毕,息差步入缓慢上升通道;不良风险年内可控,拨备顺应逆周期政策继续提升,行业10年业绩同比增长20%以上较无悬念。展望2010年下半年,政策将转入观察期,出口增速回落但应该依然好于09年;平台贷款排查和地产贷款压力测试在6月末后告一段落,拨备计提将于9月末前完成;农行7月上市后行业融资压力基本释放,困扰银行股的负面因素即将尘埃落定,良好的中报业绩有望对股价形成阶段性推动。

银行类部分好股如下:

(1)工商银行(601398),是我国(第一大商业性银行,拥有国内最大的资产规模,最广泛的国内分销网络,最庞大的客户基础,最先进的信息科技平台,是国内硬件实力最强的商业银行。一旦全面进入证券、资产管理、产业基金、保险等其他金融服务领域,其发展后劲极其充沛。

随着我国两税合并且下调到25%后,社会的商业活动将会进一步繁荣,因此工行的业务有望迎来爆炸式的增长,与此同时,工行也直接受益于所得税的下调,其业绩将具有质变的可能,因此工行的高速成长值得期盼。

(2)招商银行(600036),国内零售银行的领先者,管理能力与竞争优势明显。金融制度政策放开和本币将续升值的主要受益者。在同行业中经营状况最佳,近年来增长率位居国内银行行业前列,凭借其本土化优势和先进的管理经验,依然具有很强的市场竞争力,未来增长潜力巨大。

(3)农业银行(601288),农业银行前身最早可追溯至1951年成立的农业合作银行。1979年2月后,本行相继经历了国家专业银行、国有独资商业银行和国有控股商业银行等不同发展阶段。1999年,本行获准向新成立的中国长城资产管理公司剥离3458亿元不良资产。

2009年1月13日,银监会以批准农行改制为中国农业银行股份有限公司,并于2009年1月13日向本行颁发金融许可证。2009年1月15日,国家工商行政管理总局向本行颁发了企业法人营业执照,本行正式成立股份有限公司,注册资本为人民币2600亿元,财政部与汇金公司作为发起人,分别拥有本行50%的股份。2010年4月29日,本行的注册资本变更为人民币2700亿元,财政部、汇金公司、社保基金理事会所持本行股份的比例分别约为48.15%、48.15%、3.70%。

2.信托类

信托股重整之后,同时具有两个市场融资和开展业务的能力,与同行业的其他公司相比具有很明显的优势,公司估值的潜力也会更高。

投资券商股时需要注意,业绩是根本,股市行情的走好使得这类公司的业绩也将会逐渐转好。而业绩上的优良表现,将是支撑整个券商股长期走强的根本因素。券商股属于袖珍型的板块,只要消息面上稍有异动,股价就会迅速反映出来,这种特性有利于投资者短线操作。券商股的爆发力很强,在利好配合下往往能形成强劲上涨走势。券商板块的数量较少,彼此之间存在较强的联动性,在分析券商股时,需要关注整个金融板块的动向,这样才更有利于把握券商股中的好机会。

3.券商类

关于证券业,证券业协会公布了行业2010年上半年经营情况:106家证券公司上半年实现营业收入731.42亿元,净利润293.02亿元,98家公司实现赢利,占全行业证券公司总数的92.45%。总的来说,上半年证券行业净利润同比下滑33.1%,净佣金率0.104%,较2009年的0.126%降低17.1%。自营净收入近3.96亿元。

此外,证监会也公布了2010年券商分类评级结果,获得AA类评级的公司有:中信证券、海通证券、光大证券、招商证券、华泰证券。

在市场整体仍处于熊市,以及证券行业处于转型期的大背景下,证券行业仍没有超额收益机会。在这一预期下,2010年全年上市券商业绩可能将同比下降30%。但在经过大幅调整后,国元、海通和中信等的市净率已经远低于2倍,已经接近或达到历史最底部区域,安全边际已高,长期投资价值开始显现;从成长性来看,随着直接投资、融资融券和股指期货等逐步规模化,中信、海通和广发等大券商的创新优势已开始显现出来。

证券类的代表股种是海通证券(600837)。海通证券股份有限公司(简称海通证券公司,下同)成立于1988年,是我国改革开放后最早成立的证券公司之一。1994年改制为有限责任公司,并发展成全国性的证券公司——海通证券有限公司,注册资本为人民币10亿元(含1500万美元)。2000年,经中国证监会批准,公司资本金增至37.46亿元。2001年底,经中国证监会批准,公司整体改制为股份有限公司。同时,中国证监会核准公司注册资本为人民币40.06亿元。2002年11月4日,经中国证监会批准,公司资本金增加至87.34亿元。2007年7月海通证券成功借壳都市股份上市。

(第173节)怎样选大盘股

大盘股是指市值总额达50亿元以上的大公司所发行的股票。资本总额的计算为公司现有股数乘以股票的市值。大盘股公司通常为造船、钢铁、石化类公司。大盘股没有统一的标准,一般约定俗成指股本比较大的股票。

在投资者的心目中,一般认为可流通股份在1亿股以上的为大盘股,有少数股票则是超级大盘股,大盘股多数由大型国有企业改组转制而来,由于营运时间较长,又得到国家政策和资金的扶持,因而实力较强,其盈余收入大多呈稳步而缓慢的增长趋势,由于炒作这类股票要较为雄厚的资金,一般炒家都无法炒动,从而不会轻易介入。因此,这类股票价格较低,波幅不大,股性不活,但由于这类股票在综合指数中的权数大,往往成为主力大户拉抬或掼压指数的对象。

可以说,由于大盘股多为国家经济支柱企业,其业绩相对稳定,所以虽然缺少炒作题材,但在应对通胀方面却有更大的优势,这些公司完全有理由成为长线投资者的核心资产,持有5年乃至10年,获取长期而稳定的收益。这类股票的长期价格走向则与公司的盈余密切相关。

对于大盘股,可以在不景气的低价圈里买进股票,而在业绩明显好转、股价大幅升高时予以卖出。同时,由于投资该种股票所需的资金庞大,往往大盘股的启动是在整个大势上扬后再补涨。因此,可选择在经济景气时期入市投资。

对于大盘股,可以从几个要素下手,以选择相对不错的股票:

1.这家公司在过去几年是否有稳定的收入和盈利?

2.其所处的行业能否在未来有稳定、可预见的增长?

3.所处的行业是否是国家经济不可替代的基石?

4.公司的估值是否合理?合理的概念可以定义为PE小于15倍或者至少是20倍,同时对非现金部分资产的估值不高于2倍。

5.股票在港股或者美股的交易价格是否和A股相仿?可以接受的A股溢价最高不应该超过25%。

大盘股票的特点是其盈余收入大多呈现稳步而缓慢地变化。由于炒家不会轻易介入这类股票的炒买炒卖,其股价涨跌幅度较小。大盘股票的长期价格走向与公司的盈余密切相关,短期价格的涨跌与利率的走向成反向变化,当利率升高时,其股价降低,当利率降低时,其股价升高。所以在买卖大盘股票的时候要注意以下几点:

1.大盘股票在过去的最低价和最高价,具有较强的支撑和阻力作用,投资者要把其作为股票买卖时的重要参考依据;

2.当投资者估计短期内利率将升高时,应抛出股票,等待利率真的升高后,再予以补进;当预计短期内利率将降低时,应买进股票,等利率真的降低后,再予以卖出;

3.投资者要在经济不景气后期的低价圈里买进股票,而在业绩明显好转、股价、大幅升高时予以卖出。

(第174节)怎样选中盘股

中盘股指指流通市值比蓝筹股或大盘股要小,但高于小盘股的一类型股票,数量上占据整个股票市场的主体。没有一个明确的标准框定中盘股的流通盘究竟在多大范围之内,在投资者的心目中,一般认为流通股份在5000万股左右的为中盘股。

中盘股往往结合了大盘股和小盘股的优势,并且弱化了他们的劣势。比如,中盘股比大盘股的成长空间更大,比小盘股流动性更好、更为稳健。此外,中盘股公司业务通常比较单一,比较容易分析,市场对其研究也较为充分。而且由于数量最多,比较容易出现投资机会。一般来说中小盘绩优股比较容易拉升,而大盘股因盘子太大,拉升会较乏力。但都需要在大盘好的时候才会上涨。熊市的时候,每一次买入都是错误的,每一次的卖出都是正确的;牛市的时候正相反。

中盘股由于投入资金较之大盘股要少,较容易吸引主力大户,而且股价涨跌幅度较大,搏差价比较理想。尤其中盘股受消息面影响较大,对利多或利空消息更加敏感,所以往往成为多头或空头主力大户之间互相互打消息战的争夺目标。相对而言,中盘股在估值水平、成长性等方面相对平衡,存在结构性机会。在中盘股中,行业分布较为分散,将自下而上深挖个股,寻找那些既有基本面支持、未来业绩也值得期待的成长性企业。

显然,同样的业绩宁可投资炒中盘股,不投资大盘股,同样的风险宁持中盘股,不持大盘股。按中国的中庸之道来说,选择中盘股更适合于大多数的普通投资者。因为,中盘股的股性活跃,炒短线有利可图,而对于中盘绩优股,中长线更可获利。

中盘股在一至两年内,总会有几次的涨跌循环反复出现,所以在投资中盘股的时候,要沉得住心,抓住市场的行情,跟着股市的趋势走,就会获得非常可观的利润。

(第175节)怎样选小盘股

小盘股是相对于大盘股而言的,它是指发行在外的流通股份数额较小的上市公司的股票,通常情况下,流通股份在2000万股以下的属于小盘股。股市发展之初,大盘股比较少,故把流通盘在3000万以下的称为小盘股,流通盘一个亿以上的就叫大盘股了。

现在随着许多大型国企的上市,这一概念也发生了改变,流通盘一个亿以下的只能算是小盘股了。而像中石化、中联通、宝钢这些有十几甚至几十亿流通盘的股票就称为超级大盘股,像许多钢铁股、石化股、电力股,由于流通盘较大,都被称为大盘股。现在在深市中小板上市的都属小盘股。

在股市上涨时期,几乎所有股票都在上涨,但大盘股终究不是主力大户炒作的理想对象,而小盘股的盘子小,筹码少,只要庄家稍加介入,价格就会上扬,而且非常容易飙升,总有几倍甚至十几倍的涨幅。沪市炒作小盘股是闻名于世的,现阶段中国的股市仍喜欢炒作小盘股,尤其是那些投机的小盘股,经常能够成为整个大势的明星。