1.3.3债券按折价发行
当企业债券的票面利率低于债券发行时的市场利率，债券发行企业就要按低于市场利率的票面利率支付利息，因此企业可按低于债券票面价值的价格发行，称为折价发行；折价其实质是企业为以后各期少付利息而预先给投资者的补偿，是企业在债券存续期间内对当期利息费用的一种调增。如果债券的票面利率与同期市场利率一致，企业可按债券票面价值发行，称为面值发行。《企业会计准则-借款费用》规定，债券溢价或折价在债券的存续期间内应按实际利率法于各期计提利息时摊销，调整当期利息费用。
无论债券按哪一种方式发行，其发行价格都是由债券面值与将来各期按票面利率支付的利息的现值之和构成。即：
债券发行价格=债券面值的现值+票面利息的现值
需要注意的是，在实际工作中，企业确定债券发行价格时还需充分考虑企业财务状况、发展前景、供求关系等因素。
2、应付债券的核算要点
2.1账户设置
企业应设置“应付债券”账户，核算和监督企业为筹措长期资金而发行的债券本金和利息，该账户属于负债类账户，贷方登记发行企业债券的面值、溢价、应计利息和折价摊销额，借方登记企业债券的偿还、发行时产生的折价和溢价摊销额，期末贷方余额反映企业尚未偿还的债券的摊余成本和应计利息。可按“面值”、“利息调整”、“应计利息”等进行明细核算。
2.1.1“面值”明细账户核算发行债券的票面价值。
2.1.2“利息调整”明细账户，核算债券溢价或折价发行以及存在交易费用的情况下，发行债券实际收到的金额与债券面值的差额，以及各期按实际利率计算确定的债券利息费用与按票面利率计算确定的应付未付利息的差额。
2.1.3“应计利息”明细账户核算到期一次还本付息债券按票面利率计算确定的应付利息。该账户贷方登记发行债券的面值和到期一次还本付息债券按票面利率分期计算确定应付未付利息；借方登记债券到期时支付的债券本息；发行债券实际收到的金额与债券面值之间的差额，以及各期计息时确定应转销的利息调整数额，则视情况在该账户贷方或借方登记；该账户期末余额在贷方，反映企业尚未偿还的应付债券摊余成本。对于企业发行的一次还本，分期付息的债券，其按票面利率计算确定的应付利息，应通过“应付利息”帐户核算。
另外，企业应当设置“企业债券备查簿”，详细登记企业债券的票面金额、债券票面利率、还本付息期限与方式、发行总额、发行日期和编号、委托代售单位、转换股份等资料。企业债券到期兑付时，应在备查簿中予以注销。
2.2发行债券的会计处理
企业发行的一般公司债券（不包括可转换公司债券，下同），无论是按面值发行，还是溢价发行或折价发行，均按债券面值记入“应付债券”的“面值”明细账户，实际收到的款项与面值的差额，记入“利息调整”明细账户。
企业发行债券时，按实际收到的金额，借记“银行存款”等账户，按债券票面价值，贷记“应付债券-面值”账户，按实际收到的款项与票面价值之间的差额，贷记或借记“应付债券-利息调整”账户。
2.2.1债券按面值发行
如果是按面值发行债券的，按票面利率计算的应付利息金额，借记“在建工程”、“财务费用”、“制造费用”、“研发支出”等账户，贷记“应付利息”（一次还本，分期付息的债券）或“应付债券-应计利息”（一次还本付息的债券）账户。
2.2.2债券按折价发行
在折价发行债券的情况下，债券折价本质上是借款成本的一部分。虽然企业发行债券时所收取的款项低于债券票面价值，但债券到期时必须按面值偿还，因此，债券的利息费用总额实际上是由两部分构成的：一是债券按票面利率计算的利息，二是债券的折价。债券折价在债券存续期间内的摊销，实际上是调增各期的债券利息费用。
债券存续期间内的资产负债表日，按债券摊余成本和实际利率计算确定的利息费用，借记“财务费用”、“在建工程”、“制造费用”、“研发支出”等账户，按票面利率计算确定的应付未付利息，贷记“应付利息”或“应付债券-应计利息”账户，按借贷之间的差额，贷记“应付利息-利息调整”账户。
2.2.3债券按溢价发行
如果债券按溢价发行，则意味着债券发行时企业收到的款项高于债券面值，而在债券到期时只需按面值偿还本金。因此，企业各期实际支付的票面利息，并不都是发行债券的借款成本，其中有一部分是对发行债券时多收款项的返还。为了合理确定各期的利息费用，需要将债券溢价在债券的存续期间内分摊。债券溢价在债券存续期间内的摊销，实际上是调减各期的债券利息费用。
债券存续期间内的资产负债表日，按债券摊余成本和实际利率计算确定的利息费用，借记“财务费用”、“在建工程”、“制造费用”、“研发支出”等账户，按票面利率计算确定的应付未付利息，贷记“应付利息”或“应付债券-应计利息”账户，按借贷之间的差额，借记“应付利息-利息调整”账户。
2.3债券利息、摊销的会计处理
企业债券发行后，应按期确认债券利息费用与应付利息。如果企业债券按折价或溢价发行，则不能简单地按票面利率计算的应付利息来确认当期债券利息费用，而应当将发行债券时记入“应付债券-利息调整”明细账户的金额在各期摊销，以调整各期应确认的利息费用。利息调整应在债券存续期间内采用实际利率法进行摊销。实际利率法，是指按照应付债券的实际利率计算其摊余成本及各期利息费用的方法。有关计算公式如下：
本期债券利息费用=期初应付债券摊余成本×实际利率
本期应付利息=债券票面价值×票面利率
本期利息调整金额=本期债券利息费用-本期应付利息
实际利率与票面利率差异较小的，也可以采用票面利率计算确定利息费用。
债券利息费用应按照借款费用资本化的处理原则进行处理，即根据企业发行债券所筹集资金的用途，符合资本化条件的，应予以资本化，计入相关资产成本，不符合资本化条件的，应确认为费用，计入当期损益。
2.4债券到期偿还的会计处理
企业发行的债券到期时，应按支付的债券本金，借记“应付债券-面值”账户，按支付的一次还本付息债券的利息，借记“应付债券-应计利息”账户，或者按与本金一起支付的一次还本、分期付息债券最后一期的利息，借记“应付利息”账户，按支付的债券本息，贷记“银行存款”等账户。同时，如果还存在利息调整余额，则应将其转销，借记或贷记“应付债券-利息调整”账户，贷记或借记“在建工程”、“财务费用”、“制造费用”、“研发支出”等账户。
[技能操作]：
[学中做]
[业务资料]：东方公司2009年发生发行债券、到期偿还本息的经济业务如下：
1、企业债券发行价格的核算
业务1A公司于2009年1月1日发行面值为100元、票面年利率为10%、期限为5年的债券10000份，用于公司的生产经营周转。债券利息在每年6月末与12月末计提，并于下月5日前支付。
（1）当市场利率为10%时：
市场利率为10%，每半年复利一次，则每期利率为5%，期限为10期，从复利现值表和年金现值表查表得知，利率5%，10期的的复利现值系数和年金现值系数分别为0.61391和7.72173。
票面价值的现值=1000000×0.61391=613910（元）
各期利息（年金）的现值=50000×7.72174≈386087（元）
债券的发行价格=613910+386087≈1000000（元）
（2）当市场利率为12%时：
市场利率为12%，每半年复利一次，则每期利率为6%，期限为10期，从复利现值表和年金现值表查表得知，利率6%，10期的的复利现值系数和年金现值系数分别为0.55839和7.36009。
票面价值的现值=1000000×0.55839=558390（元）
各期利息（年金）的现值=50000×7.36009≈368005（元）
债券的发行价格=558390+368005=926395（元）
债券折价为73605（926395-1000000）元。
（3）当市场利率为8%时：
市场利率为8%，每半年复利一次，则每期利率为4%，期限为10期，从复利现值表和年金现值表查表得知，利率4%，10期的的复利现值系数和年金现值系数分别为0.67556和8.11090。
票面价值的现值=1000000×0.67556=675560（元）
各期利息（年金）的现值=50000×8.11090=405545（元）
债券的发行价格=675560+405545=1081105（元）
债券溢价为81105（1081105-1000000）元。
业务2沿用本业务1的资料。假设不考虑相关交易费用，债券全部发售完毕，款项已收妥存入银行。编制会计分录如下：
（1）按面值发行时：
借：银行存款1000000
贷：应付债券——面值1000000
（2）当市场利率高于债券的票面利率时，债券的发行价格低于债券面值，形成的折价借记“应付债券——利息调整”账户，应编制会计分录如下：
借：银行存款945190
应付债券——利息调整54810
贷：应付债券——面值1000000
（3）当市场利率低于债券的票面利率时，债券的发行价格高于债券面值，形成的溢价贷记“应付债券-利息调整”账户，应编制会计分录如下：
借：银行存款1081105
贷：应付债券——面值1000000
——利息调整81105
2、债券利息、摊销的核算
业务3沿用业务1的资料。A公司按面值发行债券后，由于所筹资金用于生产经营周转，债券利息应计入财务费用。应编制会计分录如下：
2009年6月30日计提利息时：
计提利息=1000000×5%=50000（元）
借：财务费用50000
贷：应付利息50000
2009年7月初支付利息时：
借：应付利息50000
贷：银行存款50000
以后各年的会计处理均相同。
业务4沿用本业务1的资料。A公司折价发行债券后，采用实际利率法计算确认各期债券利息费用。
该债券为一次还本、分期付息的债券，应编制会计分录如下：
（1）2009年6月30日计提利息时：
借：财务费用55584
贷：应付利息50000
应付债券-利息调整5584
2009年7月初支付利息时：
借：应付利息50000
贷：银行存款50000
（2）2009年12月31日计提利息时：
借：财务费用55919
贷：应付利息50000
应付债券-利息调整5919
2010年1月初支付利息时：
借：应付利息50000
贷：银行存款50000
以后各期确认利息费用和支付利息的会计处理与此基本相同，只是金额有所不同，不再一一列示。
业务5沿用本业务1资料，A公司溢价发行债券后，采用实际利率法计算确认各期债券利息费用。
按照计算结果，应编制会计分录如下：
（1）2009年6月30日计提利息时：
借：财务费用43244
应付债券-利息调整6756
贷：应付利息50000
2009年7月初支付利息时：
借：应付利息50000
贷：银行存款50000
（2）2009年12月31日计提利息时：
借：财务费用42974
应付债券-利息调整7026
贷：应付利息50000
2010年1月初支付利息时：
借：应付利息50000
贷：银行存款50000
以后各期确认利息费用和支付利息的会计处理与此基本相同，只是金额有所不同，不再一一列示。
3、债券到期偿还的核算
业务6根据上述有关资料，A公司债券到期支付本金和最后一期债券利息时，应编制会计分录如下：
借：应付债券-面值1000000
应付利息50000
贷：银行存款1050000
如果该债券为一次还本付息的债券，则债券到期偿还债券本息时，应编制会计分录如下：
借：应付债券-面值1000000
应付债券-应计利息500000
贷：银行存款1500000
[做中学]
[业务资料]：A公司2009年发生发行债券、到期偿还本息的经济业务如下：
业务1A公司经批准从2009年1月1日起发行2年期，面值为150元的债券10000张，发行价格确定为面值发行，债券年利率为6%（实际利率与合同利率一致），每年7月1日和1月1日为付息日，该债券所筹资金于2010年1月1日开始全部用于新生产线的建设，假设新生产线建设期的利息均符合资本化条件，该生产线于2009年6月底完工交付使用，债券到期后全部一次支付本金。请你编制A公司从债券发行到债券到期的全部会计分录。