有人宣称：“如果你的交易方法总是对的，外汇市场其实就是一张任你填写的空白支票。”沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯以及黑石集团的史蒂芬·施瓦茨曼均在汇市施展了充分的才华，获得了丰厚的收益。随着世界贸易一体化及资本流动同向性的加强，以及国内诸多国有银行相继敞开外汇交易大门，外汇投资必将成为大势所趋。
一、外汇的基本概念
外汇是国际汇兑的简称。通常指以外国货币表示的可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。包括：外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等）、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。
外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。
（1）外汇的静态概念，又分为狭义的外汇概念和广义的外汇概念。
狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。
外汇市场钓大鱼
广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。国际货币基金组织对此的定义是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”
中国于1997年修正颁布的《外汇管理条例》规定：“外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①国外货币，包括铸币、钞票等；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资产。”
（2）外汇的动态概念，是指货币在各国间的流动，以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑（ForeignExchange）的简称。
①按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。
自由兑换外汇，就是在国际结算中用得最多、在国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元等。
有限自由兑换外汇，则是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。国际货币基金组织规定，凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。世界上有一大半的国家货币属于有限自由兑换货币，包括人民币。
记账外汇，又称清算外汇或双边外汇，是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。
②根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。
贸易外汇，也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。
非贸易外汇是指贸易外汇以外的一切外汇，即一切非来源于或用于进出口贸易的外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。
金融外汇与贸易外汇、非贸易外汇不同，是属于一种金融资产外汇，例如银行同业间买卖的外汇，既非来源于有形贸易或无形贸易，也非用于有形贸易，而是为了各种货币头寸的管理和摆布。资本在国家之间的转移，也要以货币形态出现，或是间接投资，或是直接投资，都形成在国家之间流动的金融资产，特别是国际游资数量之大，交易之频繁，影响之深刻，不能不引起有关方面的特别关注。
贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇在本质上都是外汇，它们之间并不存在不可逾越的鸿沟，而是经常互相转化。
③根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又可分为硬外汇和软外汇。
在国际外汇市场上，由于多方面的原因，各种货币的币值总是经常变化的，汇率也总是经常变动的，因此根据币值和汇率走势，又可将各种货币归类为硬货币和软货币，或叫强势货币和弱势货币。硬币是指币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势的自由兑换货币。由于各国国内外经济、政治情况千变万化，各种货币所处硬币、软币的状态也不是一成不变的，经常是昨天的硬币变成了今天的软币，昨天的软币变成了今天的硬币。
二、如何在银行办理炒汇手续
与股市投资相比，外汇投资由于联系到国际市场，所以有相应的办理规范程序，包括开户、报价、交易、确认、交割五个步骤。准备进入汇市的投资者尤其应关注前两个步骤。
（1）开户
中行、农行、工行、建行、交行和民生银行都开办了个人外汇买卖业务。
这些银行的服务各有特点，都开办了柜台交易和电话委托交易。例如在中国银行，投资者只要有一定的外汇资金（各个银行的开户起点金额不同），并且携带本人身份证件，即可去任何一家该银行网点办理开户手续，在填写个人外汇买卖申请书并签字后，开通“外汇宝业务”与电话委托服务，即完成开户。
一般情况下，不需要缴纳手续费。近年来银行的服务品种一直不断丰富，推出了“外汇理财宝”或者网上炒汇等服务，大额交易还有优惠。总体来看，所有银行的服务总水平还没有太大的差别，只是在优惠种类上各有千秋。
（2）报价
开完户后，要重点学会报价，可到银行大厅中直观研究，更可以在家里直接上网，这与炒股票一样。外汇买卖的报价就是买入或者卖出哪种货币。我国银行个人外汇买卖的报价是参照国际外汇市场的即时汇率加上一定幅度的点差后确定的。报价分为买入价和卖出价。一般来说，国内银行可以交易的币种有八个，美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元、瑞士法郎、加拿大元。有些银行还开办了新加坡元的业务。在此，我们要重点明确两个概念：
①根据国际惯例，美元兑港元、日元、瑞士法郎、加拿大元采用直接标价法，即：1美元可以兑换多少单位的该种货币可以折合的美元数来报价。国内银行个人外汇买卖业务的报价，在柜台大屏显示时，用红色、绿色和黄色标示出汇率的变化情况。红色表示下跌，绿色表示上涨，黄色表示持平。
②外汇市场中，上涨或下跌均是针对报价中的前一种货币而言的。如美元兑日元的报价是绿色，即表示与上一次报价相比，美元兑日元的价格上涨了，即用单位美元可以兑换更多的日元；反之，美元兑日元的报价是红色，则表示美元兑日元的价格下降了。
三、外汇保证金须知
保证金外汇是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的资金在外汇市场以各种货币为买卖对象，对汇率波动的方向，进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品，也称杠杆式外汇。保证金外汇产生于20世纪70年代。
为了防止交易出现亏损而无法结算，通常以一定比例的资金来作为保证金。一般初始保证金的比率为目前汇率的价格的5%~10%。由于保证金的比率很低，因此有高度的杠杆作用。
所以，保证金外汇是金融产品中最具魅力的衍生品。一笔成功的交易就可以让投资者在较短的时间内得到丰厚的回报。同时，如果操作不当也会导致巨大的亏损。
外汇保证金
保证金外汇具有期货的特征，又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种。主要用于规避外汇风险，也即汇率风险。
保证金外汇交易自1972年在芝加哥商业交易所所属的国际货币市场率先推出后得到了迅速发展。上市品种主要有：英镑兑美元、欧元兑美元、澳元兑美元和美元兑日元、美元兑瑞士法郎等主要的五个品种；其他还有交叉货币盘：欧元兑日元、欧元兑英镑、欧元兑瑞士法郎等。
保证金外汇的具体特点：
（1）交易时间最长。全天24小时。由亚太地区、欧洲和北美洲三个地区，各个时段分段交易相继在一起。因此，外汇市场已经消除了国界和地域的局限，实现了全球一体化。是一个无形的市场。
（2）灵活、方便、快捷。T+0即时成交。
（3）风险可控。风险完全由操作者自己把控。系统设有止损、止盈工具。相对于股票这是最大的优点。可以事先设置风险指令，避免人性的弱点（侥幸、贪婪、恐惧等）所导致的不必要亏损。
（4）双向获利。无论涨跌，都可获利。牛熊皆宜。
（5）易受各国汇率政策和政治因素及其他重大事件的影响。
（6）保证金制度。以5%~10%的资金，则可作全额交易。以小搏大。
（7）有价差。不同的货币有不同的点差。即买价与卖价之间的差额。而不同的交易平台又有着不同的差别。而这个点差就是交易商的利润或交易者的费用。一般3~4个点。
四、利率变动与汇市的关系
由于利率与汇市息息相关，根据interestrateparity（IRP），国家调升利率，其货币便会升值，反之亦然。理由是这样的，假如美国储蓄利率上升而日本利率不变（利率上升并不影响股市或任何投资项目回报），投资者得知存款于美国比存于日本所得的利息回报较高，资金将会从日本转而注入美国，美元的需求增加而日元的需求下跌，故此，美元升值而日元相对走软。
加息通常令汇价升值，但IRP的限制是这样的，它假设了投资者只着眼于银行存款及利率升降不会影响其他投资项目回报。举一例说明，假设美国联储局突然宣布加息，按揭利率势必跟随上升，投资于房地产的人的投资成本上升，投资需求下降，美元需求及汇价均会下降。推论下去，企业融资利率上升，公司成本增加、回报下降，投资于美股的资金及汇价亦会下跌。
对此，我们不难发现，只要任何情况导致回报较高、吸引外资流入的都可成为升值的可能；但之前所理解，加息能增加存款资金流入，却又减低股市回报，无法吸引外资，于现实中，加息会导致货币升值还是贬值呢？其实以上情况是会同一时间发生并于市场中消化，但普遍而言，加息通常与升值同时出现。
央行有条件加息时，多是经济有持续增长时，投资者预期经济乐观并流入资金，导致货币升值；相反，减息刺激经济却让投资者知道经济情况恶劣，若预期减息未能扭转经济，将无法吸引投资者并引致贬值。
这显示了现实中预期如何影响汇市，例如投资者预期美国会加息，美元将会升值并持续消化预期加息消息，当美国如预期般加息，汇市由于早已消化，将再无影响，但若结果与现实不符，汇市将出现较大波动。
另外，外汇投资者多会利用国家公布的数据作准则买卖。一般投资者若看见数据理想，便认为经济将会理想，汇价将会上升，其实这是存在着误解的，由于数据都是过往的统计，如7月份零售额大幅上升时，那么7月份对美元的需求已增加，汇价在7月份已经上升，所以在8月份公布7月份的数据时，汇价不应于8月再上升；但公布过往的数据如何影响后市，其实由于大幅的上升，影响了投资者对将来的预期，令投资者相信这是趋势而并非一时之效应，故此，对将来的憧憬令其货币得以升值。
五、炒汇是投资不是赌博
投资人问：“投资外汇，不过是看涨看跌，站对边的人赢钱。请问这与赌大小，开大开小有何不同？”
答案是有两大不同：一是心态不同，二是本质不同。
先就心态来讨论。若抱着赌博心态进入国际外汇市场，实为投资人之大忌。若心态上只将外汇投资认定为买大买小开大开小，则易流于不理性，且易陷入盲目性。赌气，赌运，甚至赌命，赌身家，最终沦为赌鬼，家破人亡。
投资外汇不可全凭灵感、运气，必须正视行情涨跌背后的支配原因。是政治行情？大型资金移动？还是季节性因素？甚至是战争天灾或图表之技术面因素等。市场是有其一定规律性的，不是杂乱无章，不能全凭猜想，碰运气。若不改赌博心态，最后必导致投资受损。
有位客户田先生，在1992年英磅大崩盘的那一场战役中，不相信英磅汇率会如此重跌，因为百年来未发生过。起初，他买英磅输了小钱，但他不认输，在大跌的时候沿途一路加码，补保证金，已快到赌身家，赌性命的地步。短短一个礼拜，斩仓时已输掉2000万美金。弄得差点父子反目，家庭失和。这说明，这个市场是不能与它赌气、赌运的。输了要勇于面对现实，吸取教训。
六、外汇投资技巧
无论是投资国内市场，还是投资国外市场；无论是投资一般商品，还是投资金融商品，投资的基本策略是一致的，在更为复杂的外汇市场上尤为如此。各人投资的策略虽有不同之处，但有一些是基本的。
（1）以闲余资金投资
如果投资者以家庭生活的必须费用来投资，万一亏损，就会直接影响家庭生计的话，在投资市场里失败的机会就会增加。因为用一笔不该用来投资的钱来生财时，心理上已处于下风，因此在决策时亦难以保持客观、冷静的态度。所以，亏得起多少做多少。
外汇投资
（2）知己知彼
要了解自己的性格，容易冲动或情绪化倾向严重的人并不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。我们是人不是神，错误总是难免的。
（3）切勿过量交易
要成为成功投资者，其中一项原则是随时保持3倍以上的资金以应付价位的波动。假如资金不充足，应减少手上所持的买卖合约，否则，就可能因资金不足而被迫“斩仓”以腾出资金出来，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。弹药不要一次用光，子弹随时上膛。
（4）正视市场，摒弃幻想
不要感情用事、过分憧憬将来和缅怀过去。一位美国期货交易员说：一个充满希望的人是一个美好和快乐的人，但他并不适合做投资家，一位成功的投资者是可以分开他的感情和交易的。市场永远是对的，错的总是自己。
（5）勿轻易改变主意
预先订下当日入市的价位和计划，勿因眼前价格涨落影响而轻易改变决定，基于当日价位的变化以及市场消息而临时作出决定是十分危险的。
（6）作出适当的暂停买卖
日复一日的交易会令你的判断逐渐迟钝。一位成功的投资家说：每当我感到精神状态和判断效率低至90%，我开始赚不到钱；而当我的状态低过90%时，便开始蚀本，故此，我会放下一切而去渡假数周。短暂的休息能令你重新认识市场，重新认识自己，更能帮你看清未来投资的方向。
（7）切勿盲目
成功的投资者不会盲目跟从别人的意思。当每人都认为应买入时，他们会伺机沽出。当大家都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者亦都纷纷跟进时，成功的投资者会感到危险而改变路线。这和逆反的理论一样，当大多数人说要买入时，就该伺机沽出。真理有时候掌握在少数人手里。