书城投资雪球专刊第049期:股市赚钱攻略
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第8章 手把手教你玩转债套利

唐朝,个人投资者,发表时间:2014-12-25,原文链接:http://xueqiu.com/8290096439/34479289

老唐早上开电脑,正好看见民生可转债负溢价1.8%,顺手搞了一把套利。看评论,挺多朋友不会玩可转债。发挥一下老唐简单粗暴通俗易懂的特点,以民生转债为例给新朋友聊聊这个过程吧:

1)民生转股价是8.18元,意味着一手转债等于100/8.18=12.225股民生银行股票。无论此时转债价格是130还是95,也无论此时民生银行股价是12元还是9元,都不改变这个比例。

2)如果出现负溢价(或者叫折价)如下图的“溢价率”,对于持有民生股票的朋友,就意味着白捡钱的机会来了(下图就是雪球个股行情,溢价率帮你算好了)

3)怎么捡呢?第一步,卖出股票600016;第二步,买入转债110023;第三步,进入交易软件的“转股回售,选择可转债转股,输入代码190023,数量全部,确认”;第四步,14:50看看行情,如果溢价率由负转正。进交易系统卖掉全部的110023,买回600016。如果还是负溢价,不管它。(备注,第三步的实施,不影响第四步行动。转股指令系统收盘后才执行,一旦你卖掉了转债,系统会骂一句“你这个骗子”,然后就下班了)

4)捡钱结束,就这样。

5)嘱咐一句,这是民生银行股东玩的事儿,是假设在本来就准备继续持有民生银行股票的前提下,捡钱。如果不准备持有民生银行,买进转债,完全可能遇到转债和股票一起跌的情况,造成损失。

6)不准备持有正股的,手脚又比较麻利,同时开了融资账户,且能融到民生券的话,也可以融券卖出民生银行,同时买入民生可转债。然后转股还券,无风险套利。