书城管理中国老板沉思录
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第92章 “中粮系”版图(2)

这是我国最大的粮食进出口企业对国内最大的国有粮油流通企业的一次并购。并购后中粮集团将突破原有粮油食品代理和自营进出口的业务领域,迅速打通国际、国内两个市场,成为真正的粮食供应商。两大企业并购成功后,成为我国最大的油料油脂加工企业集团,旗下食用油品牌主要是福临门。从而中国食用油市场形成国有大鳄和外资寡头两相对峙的局面。

中谷集团是1994年由原粮食部、商业部、内贸部等部门的国有粮油经营实体改制而来,以粮油经营为主业,业务范围涉及国内外贸易、粮油食品、饲料加工、仓储运输、设备工程、期货资本市场和房地产开发等。中谷拥有21家全资、控股子公司及海外机构,总资产超过100亿元,是目前我国最大的国有粮油流通企业之一。

从构思到最后实现合并的9个月中,宁高宁坦言过程的曲折:

2005年1月,国资委确认并公布首批49家中央企业主业,明确要求中央企业应集中力量做好主业。李融荣说“央企进不了前三名就重组”,这意味着一部分央企不可避免将面临大规模整合。

2005年上半年,宁高宁和张建辉开始谋划合并。

2005年12月初,中粮、中谷合并获国资委批准。李荣融表示,中谷粮油和中粮集团两家公司的主业有很多重合,有必要重组,而且重组的效果也会很好。

到2005年年底,国资委主任李荣融才公开表示,中谷粮油和中粮集团两家公司的主业有很多重合,有必要重组,而且重组的效果也会很好。合并得以实现依靠相关部门两家企业的共同努力,也是包括国务院、国资委大力协同和支持的结果。

按照宁高宁对国资委主导的这次重组意图的具体理解,“国资委确定这个事情,就是为了促进中国粮食市场的流通模式的建立,真正建立新型的中国粮食市场上粮食流通,提高各种食品研发、营销的整体性。这两个公司重组可以带来中国这个产业的进步”。

宁高宁说道:

中粮的品牌定位是“人与自然和谐关系的促进者”,与中土畜和中谷的整合恰恰促进了这个关系,并且从资产和战略布局上建立了中粮自身比较完整的业务关系布局。比如说中谷,它自身是一个比较传统的内贸企业,而中粮在历史上一直被定义为外贸企业。现在这两家公司都有往中间走的趋势,都有往内贸、外贾、生产、加工、储藏和梢售方面走的趋势。如此一来,二者的整合集中双方优势,加速了中粮产业链的形成,比我们自己摸索要好得多。

当然,我们现在的整合才刚刚开始。下一步如果说中粮所有的出口产品可以通过中谷或者中土畜做一个采购链,进口的产品可以通过他们做一个销售链,加工的产品可以通过他们做一个物流链,这样就可以形成完整的产业链了。

对于这次重组的具体规划,宁高宁提到更多的还是他对于企业物流和市场网络建设的期待。他认为,中粮和中谷都具备较为完善的产业链,“目前我们这个企业里,还没有真正实现价值链的循环。”最为关键的是掌握整个粮食流通的整体价值链,“任何价值链里面不具备真正竞争力的,或者是价值链里面组合不合理的公司,最终一定会出问题”。

中谷粮油加入中粮集团后,中粮集团将成为中国粮食内、外贸一体化经营的主渠道和粮食贸易、物流行业的领导者,成为具有国际竞争力的、主导我国粮食市场化流通的大粮商。因为中粮集团会根据粮油主业总体发展的战略需要,结合粮油进出口、加工和物流业务,按照优化资源配置、优势互补的原则,对中谷粮油业务进行全面整合。通过整合,逐步实现专业化分工、市场化对接,并且充分发挥协同效应,形成整体竞争优势,构建我国最大、最完善、最具市场竞争力的大宗粮食贸易、物流体系。

事实上,中粮重组中谷只是中粮整个并购整合战略的一个部分。2004年,宁高宁由华润集团空降到中粮,接替其前任董事长周明臣;自此拉开了中粮转型的大幕。“转型做一个专业化的、有技术、有品牌、有行业领导地位的企业是一个很长的过程,可我看不出还有别的路可走。”产业资本与金融资本的紧密结合是这次中粮转型的主要路径,而并购整合则无疑是这种紧密结合的当然手法。

通过重组、改制,集团进一步强化核心业务和核心竞争力,同时组建了中粮粮油进出口公司(主营粮油糖政策性贸易业务)、“中粮国际”(香港上市公司,主营粮油食品生产加工业务)、“鹏利国际”(主营地产投资和酒店管理,2003年退市)、中粮发展有限公司(主营非上市业务)和“中粮金融”(主营人寿保险、保险经纪、期货等业务)5大经营中心。其中,“中粮国际”发展目标是成为中国和亚太地区最大的食品公司之一和境外投资者进入中国食品工业的主要渠道。

★第三节:中粮地产:入主深宝恒联手万科

地产业务是中粮集团国资委批准的主营业务之一。有着丰富的经验的宁高宁通过有效地利用资本市场将中粮地产业务做大做强了。

宁高宁曾经说过:我们不会搞把资产卖来卖去那一套,而是把地产业作为中粮集团的发展方向之一,培养一个有客户基础、有资源、有管理、有固定收入的增长性产业。

2007年3月,中粮集团出具《避免同业竞争承诺函》:在中粮地产开展业务的城市,中粮集团不再开展新的地产开发业务;在同一城市的业务,中粮集团优先转让给中粮地产;中粮集团不再从事新的住宅业务开发、工业地产等与中粮地产存在同业竞争关系的业务。按照宁高宁此前的布局,未来中粮地产主攻住宅和工业地产,而中粮置业主攻商业地产,形成“三驾马车”并驾齐驱的阵势。

宁高宁出任中粮集团新掌门人后,他对中粮集团在房地产方面有着更宏伟的发展目标。一次,他在接受采访时说:

中粮集团的房地产投资不止30亿这个数,不是个小规模的地产公司,但产品比较多样,公司的产品形象不是特别清楚,希望将来能把线路分得清楚点。

2004年12月,中粮集团与深宝恒原第一大股东深圳市宝安区投资管理有限公司就深宝恒国有股权转让事宜签署《股份转让协议》。2005年6月,该交易获得国资委批准。随后,中粮集团以8亿元受让深宝恒27806.25万股国有股权(占总股本59.63%),转过户手续全部完成,成为第一大股东。完成股权过户手续后,中粮集团随即着手进行股权分置改革。2005年2月初,宝恒实施股改方案(流通股股东最终每10股可获送2.6股股票和2.7元现金,相当于每10股获3股)。2月14日对价股份上市流通,股票简称变为“G宝恒”。两个月后中粮集团将优质的房地产开发业务注入深宝恒。

深宝恒公司前身是1981年11月成立的深圳市宝安县县城建设指挥部。公司于1984年2月改组为宝安县县城建设发展总公司,1993年改制为股份有限公司并在深圳证券交易所上市,股票代码000031.深宝恒为深圳本地老牌房地产上市公司之一,公司经过10余年的发展,已经形成了以来料加工、物业租赁等工业地产为主,商品房开发为辅的发展格局和盈利模式。

《财富》全球500强之一的中粮集团入主将给公司带来新的发展契机。中粮集团房地产业务的不断发展壮大使得房地产业务最终在2004年被国资委确认为中粮集团三大主营业务之一。享有“中国摩根”之称的中粮董事长宁高宁对地产业务情有独钟。在他主导下的收购深宝恒可以看作是中粮集团加快步伐发展房地产事业的标志。从中粮集团的战略部署和深宝恒公司增长潜力来看,深宝恒在不久的将来必将成为中粮集团地产业务的旗舰。

2006年2月股权分置改革完成,中粮集团持股比例降至50。52%;根据中粮地产2006年第三季度季报显示,中国粮油食品(集团)有限公司作为原非流通股股东在股权分置改革过程中曾做出特殊承诺:本次股权分置改革完成后,中粮集团将以深宝恒(现:中粮地产)作为整合及发展中粮集团房地产业务的专业平台,并采取逐步注人优质资产等

多种形式使中粮地产成为具有品牌优势的房地产开发商。

为配合控股股东履行上述承诺,中粮地产管理层开始着手将公司打造成为中粮集团住宅业务的全国管理和运营平台。

中粮集团旗下上市公司深宝恒2006年4月25日发布的公告称,公司全称由深圳市宝恒(集团)股份有限公司变更为中粮地产(集团)股份有限公司。

宁高宁对中粮房地产业务的期望非常高。在中粮,董事长宁高宁奉行着通用电气公司前CEO韦尔奇成长法则“要么第一,要么第二,要不你就把它整好,要么就卖掉,要么就关门”。他曾表示:“我的计划是,未来几年内房地产的资产规模将占到中粮的15%-20%,”于是,有媒体给算了这样一笔账:中粮集团2005年前后的两年主营收入在1300亿元左右,以此计算,未来中粮集团房地产主业经营目标是200亿元以上。2005年鹏利国际和深宝恒的房地产业务合计估算大约在20亿元左右。如果按上述目标,资本高手宁高宁很可能将继续用并购的方式扩张地产业务。

完成了对深宝恒的收购,宁高宁在2006年6月30日,与万科宣布联手,以5.87亿元的价格,轻松拿下佛山市南海区一宗土地。但这并不是2005年11月,借合作开发广州科学城鹏利项目实现战略对接之后,万科与中粮的第一次合作。2005年,万科与中粮宣布合作开发广州的科学城项目,被认为是双方开始合作的契机。2006年4月,双方先以16.6亿元的价格拿下了北京市丰台区小屯路地块,后又一起拿下了苏州工业园区湖东两宗别墅用地。于是,有媒体给出了这样的评价,无论是“国六条”之后的联手拿地,还是已有项目的共同开发,万科与中粮的合作都是“郎才女貌”的天作之合。

2008年3月,中粮地产公告称,中粮集团将继续严格履行在2007年度公司配股时作出的承诺,将以公司作为集团整合及发展房地产业务的专业平台,目前作为集团住宅地产业务发展的平台,采取有效措施避免同业竞争。为此,中粮集团拟向中粮地产转让其直接或间接持有的9家房地产企业股权,具体包括上海加来房地产开发有限公司51%股权、苏源集团江苏房地产开发有限公司90%股权、万科中粮(苏州)置业有限公司49%股权、苏州苏源房地产开发有限公司90%股权、北京中粮万科假日风景地产开发有限公司50%股权、沈阳鹏利广场房产开发有限公司100%股权、卓远地产(成都)有限公司100%股权、鹏利国际(四川)置业有限公司70%股权以及杭州世外桃源房地产开发有限公司90%股权。

中粮地产公司董事总经理金家凯在2008年7月17日举办的“中粮地产公司治理网上交流会”上表示,中粮地产业务构成将由工业地产、住宅地产、商业地产三部分构成转向以工业地产为基础,住宅地产开发为重点的发展模式。

中粮地产公司董事总经理金家凯在2008年7月17日举办的“中粮地产公司治理网上交流会”上表示,中粮地产业务构成将由工业地产、住宅地产、商业地产三部分构成转向以工业地产为基础,住宅地产开发为重点的发展模式。成为中国房地产行业排名前列的地产公司,是中粮地产的目标。深宝恒和鹏利国际都拥有庞大的物业存量,同时,二者都拥有数量可观的项目储备。深宝恒集中在深圳西部,鹏利国际集中在上海、广州、北京、沈阳、海南和成都等大中城市和省份。宁高宁对中粮房地产业务的期望非常高。他曾表示:

我的计划是,未来几年内房地产的资产规模将占到中粮的15%一20%。自2006年以来,中粮地产分别与万科、天津滨海快速交通发展有限公司形成合作开发关系。强强联合无疑成了宁高宁推动中粮地产业务发展的一种有效的手段。

对于中粮,“国有企业、外贸企业、多元化企业以及转型企业,”宁高宁确定了企业的发展战略,转型为以产业、实业为根本的企业,同时搞有限相关的多元化,对企业进行全方位的整合。如对中粮三个长城葡萄酒进行了系统整合,在终端销售上统一,突现品牌的组合力量;如利用自身的优势,大力发展乙醇和生物能源;并购新疆屯河、收购深宝恒、对中谷的合并、进军保险行业等等,一系列的并购和重组都突出了中粮在资源方面的整合运作。