世界外汇市场是由各国际金融中心的外汇市场构成的。目前世界上约有外汇市场30多个，根据地域来分，可以分为亚洲，欧洲，北美洲市场等。其中最重要的有伦敦、纽约、香港、新加坡、东京、瑞士、巴黎市场等，它们通过先进的通讯设备与计算机网络相互联系，形成了全球无空间差异的统一外汇市场。因为时差关系这些市场的营业时间相互衔接，使汇市成为一个24小时不间断营业的全天候市场。
组成汇市的三个主要市场亚洲市场、欧洲市场和美洲市场，所处的位置不同，各自的特性也不同。投资者了解这三大市场的特点，对外汇投资有一定的帮助。
亚洲市场
亚洲最大的外汇市场分别在东京、上海、新加坡和香港。近年来亚洲市场的流通量占整个汇市流通量的15%～20%。香港、上海、新加坡市场的流通量加起来比东京市场的流通量大些。参与亚洲市场外汇交易的主要是中国系、华系和日本系银行，客户也以亚洲的客户为主，美国和欧盟的大户比例不大。一般来说，亚洲市场比较平静，除非中国银行或日本央行亲自进行干预。交易量最大的时候是东京市场开市以后的第一个小时，即北京时间8:00～9:00，以后交易量慢慢减少。下面着重介绍一下对投资者来说比较重要的东京市场。
东京市场于北京时间8:00开市。其参加者主要包括商业银行、投资银行、对冲基金、外汇公司、进出口企业等。东京市场是日元买卖的主要市场，做日元买卖的投资者有必要深入了解东京市场的特点和日元交易的特点。
日元买卖的大动作大多发生在东京市场开市以后的第一个小时和伦敦市场开市后的第一个小时，即北京时间的8:00～9:00点和16:00～17:00。假如东京市场开市以后第一个小时以内，日元和日元的交叉盘开始一面倒的话，最好跟着趋势进行交易。下午东京市场收市的时候，即北京时间14:00～15:00市场稍微忙一些，因为这个时间日元期权到期的很多，很多大银行为了期权战会采取措施企图影响日元的汇价。每月5日、10日、15日、20日、25日早上当地时间9:00发生的东京市场的日元价的定盘(TokyoFix)也对日元的汇价有非常重要的影响，为了在定盘时得到更好的价格，汇市的买卖双方会有激烈的汇市动作，所以该时段日元汇率波动会比较大。日本企业进行半年结算的时间是9月底，年结是3月底。年结完了以后，即4月份和10月份，日元需求减少，日元季节性下跌的几率高，因为结账完了以后出国的日元多。这是值得投资者关注的季节性因素。
以目前的实力看，日元交易的主力军依次应该是日本、中国和美国。欧元区和其他区对日元市场的影响不大。在日本方面，财政部和日银的影响力是最大的。日本十大银行的交易占整个日元市场交易量的60%。在日元交易的进出口商中，丰田是最具代表性的，它的经济规模相当于一个香港，是日本经济的象征，在左右日元汇价方面有举足轻重的作用。日本进行进出口结账的货币当中，美元占70%以上，欧元不到15%。所以，对日本来说，欧元对日元价格的影响远没有美元那么大，因为其最大的贸易伙伴是中国、美国和其他亚洲国家，它们之间的进出口贸易都是用美元结算。
欧洲市场
欧洲市场是世界最大、最重要的外汇市场，而伦敦市场是欧洲市场的核心。外汇市场日交易量的一半左右在伦敦市场完成。如此庞大的交易量为汇商提供了大量在伦敦市场参与买卖的机会。
大部分汇市趋势的开始和结束都发生在伦敦市场的早上或下午。外汇市场一天中最重要的时间是伦敦市场开市以后的第一个小时（北京时间16:00～17:00）和伦敦定盘（LondonFix）时间。伦敦的定盘有几种：黄金的定盘在当地时间的10:30和15点。外汇的定盘也是在当地时间的早上10点和下午15点。这些定盘对当天的汇率趋势有很大的影响。定盘的就是为了方便进出口商和大的金融机构，几家大的银行或金商在一起根据当时的买家和卖家所要求的货币或黄金的数量和价格，通过找到一个平衡买家和卖家的汇率或金价来决定汇率或黄金价格的方法。假如当天买家的盘大的话，价格会慢慢升，一直到看平衡的价格。假如当天要买的人多，价格就定的高；卖家多，价格定的就低。定盘的价格会影响当天的趋势。一旦定盘以后，定盘价格就是当天进出口商，消费者和中央银行采用的中间价。定盘一天两次。是汇市里一天中非常关键的时刻，在这个时刻可以预测当天汇市的大概趋势。
参与欧洲市场外汇交易的主力军是德国、法国和英国系银行。这三大系银行控制了整个欧洲的金融体系。除此之外，还有各国中央银行、跨国公司、产油国、大小基金、商业银行等。世界各国央行大都参与伦敦市场的外汇买卖，主要是为了调整本国外汇储备，买进外币给政府的外交官员们发放薪水等。世界上这些大央行的参与对汇市的影响很大。其中中国银行的期权买卖最大，俄罗斯中央银行、阿拉伯诸国央行在汇市的作用也不可小觑。国际结算银行也是每天在做交易。那些国际上很知名的跨国公司，其子公司遍布世界各地，参与外汇交易是它们国际贸易的组成部分。它们做外汇交易，为的是把公司在国外的利润带回国或做进一步的投资等，他们的外汇交易所涉及的数目非常庞大，很多时候一家大公司的资金流向会决定当天某些货币的趋势。参与伦敦市场外汇交易的公司中的85%都是外国公司，15%是英国公司。产油国则主要是为了把销售原油所得的美元兑换成其他货币进行投资，他们所涉及的外汇交易的数目也是非常可观的。同时，每天有几千个大小基金都来参加伦敦汇市当天的买卖，他们大多数是为了自己外汇投资的开仓和平仓。商业银行本身也需要通过外汇投资增加收入，也是构成伦敦汇市的很重要的一分子。以上这些参与者抱着不同的交易目的，交易的时间框不同，数目也不同，所以很难说谁是决定当天趋势的主角。
伦敦市场是欧元和英镑外汇交易的主要市场，欧洲市场的营业时间就是欧元交易的主要时间。欧盟各国央行、欧洲几大银行和跨国企业、基金是欧元的最大交易者。来自亚洲的日本、中国央行和一些大的基金、公司每天也在欧元市场出现，对欧元的价格产生一定的影响。美洲最大的交易者是美国的大银行和跨国企业，美联储局很少在汇市出现。德国央行、法国央行、中国央行、日本央行都有实力左右短期欧元的趋势，所以欧元市场特别注意他们的部署。一般来说，伦敦市场一开市，这些大的交易者就开始部署买卖。所以伦敦开市以后的第一个小时常常会决定当天欧元的趋势。
美洲市场
美洲市场的核心是纽约市场。纽约市场比东京市场略大一点。纽约外汇市场的参与者主要是在美国的大商业银行和外国银行分行、着名的中资机构如中国银行纽约分行以及一些专业的外汇经纪商。由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合，所以在这段时间里，市场的交易最为活跃，交易量最大，行情波动的比例也大。